Хөрөнгө оруулалтын тоглоомд дүрэм цаашид хэрэгжихгүй байж магадгүй. Тэрбумтан эрсдэлийн сангийн менежер Рэй Далио Холбооны нөөцийн банк зах зээлийг ойрын хугацаанд мэдэгдэхүйц уналтад оруулахаар бэлтгэсэн гэж анхаарууллаа.
Инфляци хэт өндөр байгаа бөгөөд Холбооны Нөөц үүний эсрэг хүчтэй хөдөлж байгааг тэмдэглээд Далио эдийн засгийн уналт биш юмаа гэхэд ерөнхий уналт болно гэж таамаглаж байна.
"Зээлийн хүү маш их өсөх ёстой юм шиг байна (4.5% -иас 6% хүртэл). Энэ нь хувийн хэвшлийн зээлийн өсөлтийг бууруулж, хувийн хэвшлийн зарцуулалт, улмаар эдийн засгийг үүнтэй хамт унагах болно" гэж Далио хэлэв.
Хэдийгээр ханш Далиогийн таамаглаж байсан доод хязгаар буюу 4.5% хүртэл өссөн ч гэсэн түүний бодлоор хувьцааны үнэ 20%-иар буурах болно.
Тэгэхээр хөрөнгө оруулагчид юу хийх ёстой вэ? Хөрөнгө оруулагчдын хувьд нэг хатуу сонголт санаанд орж ирдэг: цэнхэр чиптэй хувьцаанд орох. Эдгээр компаниуд бат бөх суурин дээр зогсож, бэлэн мөнгө, ашиг орлого олдог нэр хүндтэй бөгөөд салбараа тэргүүлснээрээ "овгийн нэр"-ийг олж авсан. Тэд зах зээлээс тэр бүр давж гардаггүй ч санхүү болон бусад салбарт ямар ч эдийн засагт байр сууриа хадгалах нөөцтэй байдаг.
Эдгээр шинж чанарууд нь гунигтай байж болох ч цэнхэр чип дээр хоёр дахин нэмэгдэж буй Далиогийн анхаарлыг татав.
Үүнийг харгалзан бид ашигласан TipRanks мэдээллийн сан Далиогийн хоёр сонголтыг илүү нарийвчлан үзэх. Хамгийн чухал нь эдгээр цэнхэр чипийн хувьцаанууд бүгд Wall Street-ийн шинжээчдээс Strong Buy зөвшилцлийн үнэлгээг авахад хангалттай дэмжлэг авсан. Бүр илүү сайн нь, тэд хоёулаа энэ жил зах зээлээс хамаагүй илүү гарсан.
CVS Эрүүл мэндийн корпораци (CVS)
Бидний авч үзэх эхний хувьцаа нь цэнхэр чипийн тодорхойлолтод нийцэх нь гарцаагүй. CVS нь хэрэглэгчдийн эрүүл мэнд, эрүүл ахуйн бүтээгдэхүүн, үндсэн хүнсний бүтээгдэхүүн, эмийн сангийн үйлчилгээ зэрэгт анхаарлаа хандуулж, АНУ-ын жижиглэнгийн худалдааны салбарт гол бүтээгдэхүүн болсон эмийн сангийн сүлжээ дэлгүүрүүдээрээ алдартай. Тус компани өнгөрсөн онд нийт 292 тэрбум долларын орлого олсон бөгөөд 1H22 оны үр дүнгээс харахад энэ жил энэ орлогоо давах замдаа орсон байна.
Тус компанийн 1H22 оны орлого 157.4 тэрбум ам.долларт хүрсэн нь өнгөрсөн оны мөн үеийнхээс 11%-иар өссөн байна. Зөвхөн 2-р улирлын дээд шугам 80 тэрбум доллараас давсан; энэ нь мөн жилийн 11% өссөн байна. Орлогын тухайд CVS нь 2.40 долларын тохируулсан EPS-ийг мэдээлсэн. Энэ нь өмнөх жилийн 1 ам.доллартай харьцуулахад бага зэрэг (2.42% -иас бага) буурсан байна.
CVS нь 9-р улирлын үйл ажиллагаанаас 2 тэрбум доллартай тэнцэх хэмжээний бэлэн мөнгөний байр суурьтай. Тус компани 1.5 тэрбум ам.долларын урт хугацаат өрийг төлж барагдуулсан бөгөөд хоёрдугаар улирлын эцсийн байдлаар 12.4 тэрбум ам.долларын бэлэн мөнгө болон хөрвөх чадвартай хөрөнгөтэй гэж мэдээлэв.
Эдгээр сайн үр дүн нь CVS-ийн энгийн хувьцааны ногдол ашиг буюу нэгж хувьцаанд 55 центийн ногдол ашгийг дэмжсэн. Үүнийг хамгийн сүүлд 1-р сарын 2.20-нд төлсөн. Жилд тооцсон 2.1 долларын ханш нь S&P-д бүртгэлтэй пүүсүүдийн дунджаас 74%-ийн өгөөж өгдөг. Хоёрдугаар улирлын туршид CVS ногдол ашгаар дамжуулан хувьцаа эзэмшигчдэд XNUMX сая доллар буцааж өгсөн.
CVS-ийн итгэлийг харуулсан алхамаар тус компани энэ сарын эхээр Signify Health-ийг 8 тэрбум доллараар худалдаж авах гэрээ байгуулсан. Signify нь Холбооны бүх 10,000 муж даяар 50 эмчийн сүлжээтэй бөгөөд үүнийг CVS-ийн дэлгүүрүүд болон Minute Clinics-ийн сүлжээнд хүргэх боломжтой.
Энэ зорилгоор нийт зах зээлүүд энэ жил унасан ч CVS хувьцаа бага зэрэг ногоон өнгөтэй байна.
Энэ цэнхэр чип Рэй Далиогийн анхаарлыг татахад гайхах зүйл алга. Далиогийн Bridgewater сан 1.935-р улиралд CVS-ийн 2 сая ширхэг хувьцааг худалдан авч, тус компани дахь эзэмшиж буйгаа 160%-иар нэмэгдүүлсэн. Bridgewater анх 2017 онд CVS-ийг худалдаж авсан бөгөөд одоогийн эзэмшиж буй 3,146,236 ширхэг хувьцаа нь 321 сая доллараар үнэлэгдэж байна.
Шинжээчдэд хандаж хэлэхэд CVS хувьцаа нь JPMorgan-ийн хүчирхэг фэнүүдтэй. Лиза Гилл.
Шинжээч компани саяхан Signify-ийн худалдан авалтад сэтгэл хангалуун байгаа бөгөөд "Бидний бодлоор энэ нь CVS-ийг үнэ цэнэд суурилсан халамж (VBC) харилцаагаар дамжуулан илүү олон амьдралыг удирдах зорилгод ойртуулж байна. Гэртээ 2.5 сая удаа өвчтөнд очиж, SGFY нь өвчтөнийг оновчтой үр дүнд хүргэх CVS-д нэмэлт боломжуудыг авчирдаг гэдэгт бид итгэдэг. Виртуал болон биечлэн хийх сонголтуудын сүлжээний тусламжтайгаар CVS нь үнэ цэнэд суурилсан тусламж үйлчилгээний орчинд зардлын муруйг үнэхээр нугалж, улмаар өвчтөн/төлбөр төлөгч/CVS-д хожих/хожих/хожих орчинг бүрдүүлэх боломжтой.”
"Бид VBC/Хэрэглэгчийн орчинд өртөг/чанар/тохь тухтай байдлаар VBC рүү шилжсээр байгаа тул CVS-ийн хувьцаанууд онцгой байр суурь эзэлдэг гэж бид эерэг хэвээр байна" гэж Гилл дүгнэв.
Гилийн хэтийн төлөв нь энэ компанийн хувьд гэрэл гэгээтэй байгаа бөгөөд тэрээр илүүдэл жинтэй (өөрөөр хэлбэл Худалдан авах) зэрэглэл, 130 долларын үнийн зорилтот хувьцааг нэг жилийн хугацаанд ~30% өсгөх боломжтой гэсэн үг юм. (Гиллийн амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Далио, Гилл нар энэ бухын дунд ганцаараа биш, учир нь CVS-ийн сүүлийн үеийн 9 шинжээчийн тоймоос 11 нь эмийн сангийн сүлжээнд Худалдан авах үнэлгээ өгсөн нь "Хүчтэй худалдан авалтын төлөөх 2 баримт"-аас давсан байна. (TipRanks дээр CVS хувьцааны урьдчилсан мэдээг харна уу)
T-Mobile АНУ (TMUS)
Бидний авч үзэх хоёр дахь цэнхэр чип бол T-Mobile бөгөөд энэ нь таны таних болно. Тус компани нь АНУ-ын утасгүй үйлчилгээний салбарын томоохон тоглогч бөгөөд 5G хамрах хүрээг тэлэх сүлжээнд хүчтэй байр суурь эзэлдэг. T-Mobile одоогоор 109 сая гаруй захиалагчтай бөгөөд тэдний 88 сая орчим нь дараа төлбөрт хэрэглэгчид байна. Саяхны 2-р улирлын тайланд үйлчлүүлэгчийн хадгалалтын тоо болон хэрэглэгчийн өсөлтийн тоо тогтвортой байсан; Тус компани энэ улиралд 22 сая дараа төлбөрт хэрэглэгчтэй болсон нь улирлын хамгийн өндөр үзүүлэлт болж, өрсөлдөгчид болох AT&T болон Verizon-ын тоог давж гарлаа.
T-Mobile 2-р улиралд 22 сая доллар буюу нэгж хувьцаанд 108 центийн цэвэр алдагдал хүлээсэн ч эдгээр алдагдал нь компанийн үйл ажиллагааг удаашруулаагүй. Улирлын санхүүгийн тайлан нь цэвэр алдагдал нь 9 онд Sprint-тай нэгдэхтэй холбоотой нэг удаагийн төлбөрөөс үүдэлтэй болохыг харуулсан; Эдгээр төлбөрүүд одоо зөвхөн урагшлах тал дээр төвлөрч чадах компаниас нэлээд хоцорч байна. T-Mobile энэ замыг 2020-р улиралд хэрэглэгч олж авах гол өрсөлдөгчдөө хожиж, АНУ-ын хамгийн том гурван утасгүй үйлчилгээ үзүүлэгчийн улирлын хамгийн бага үйлчлүүлэгчийн алдагдлыг бүртгэсэн.
Компанийн хэрэглэгчийн тогтвортой гүйцэтгэл нь тогтвортой, өндөр орлоготой болсон. 19.7 тэрбум ам.долларын орлого өмнөх оныхтой ижил байсан бөгөөд сүүлийн хоёр жилийн орлого 19.7 тэрбумаас 20.7 тэрбум долларын хооронд байна. T-Mobile-ийн үйл ажиллагааны цэвэр мөнгөн хөрөнгө өмнөх оны мөн үетэй харьцуулахад 11%-иар өсч 4.2 тэрбум доллар, чөлөөт мөнгөн гүйлгээ 5%-иар өсч 1.8 тэрбум доллар болжээ. Ирээдүйд тус компани чөлөөт мөнгөн гүйлгээ, дараа төлбөрт хэрэглэгчийн цэвэр нэмэгдэл, орлогын талаархи удирдамжаа дээшлүүлэв.
Хөрөнгө оруулагчдад нэмэгдүүлсэн удирдамж таалагдаж, нэг удаагийн цэвэр алдагдал хүлээж, энэ жил TMUS-ийн хувьцааг хүчтэй байр суурь руу түлхэв. Хувьцааны нийт зах зээлээс өндөр амжилт үзүүлж, он гарсаар 21%-иар өссөн байна.
Тиймээс энд Рэй Далиогийн анхаарлыг татахуйц олон зүйл бий. Тэрбумтны сан 167,283-р улиралд TMUS-ийн 2 хувьцааг нэмж авч, одоогийн эзэмшиж буй хувьцаагаа 54%-иар нэмэгдүүлэв. Bridgewater анх 4-р улиралд 21-р улиралд T-Mobile компанийхаа байр сууриа нээсэн бөгөөд тус сан одоо тус компанийн 481,462 хувьцааг эзэмшдэг бөгөөд энэ нь 67.38 сая долларын үнэ цэнэтэй юм.
Коуэн шинжээч Грегори Уильямс, энэ хувьцааг хамарсан өсөлтийн эцсийн шугамыг гаргаж, бичихдээ: "Бид 2022 оны хэвлэмэл болон өсөлтийн удирдамжийг диссертацын баталгаа гэж үзэж байгаа бөгөөд T-Mobile нь зөвхөн микро эдийн засгийн үүднээс (хамгийн сайн сүлжээ) Wireless бүлэгт хамгийн сайн байр суурь эзэлдэг. , хамгийн сайн үнэ цэнэ, ногоон талбайн өсөлтийн хажуу тал), мөн макро эдийн засаг болон хувьцааны хэтийн төлөв (FCF/хувьцааны өсөлтийн Sprint синергетик дээр тулгуурлан, орлогын харагдах байдлыг хангах). "Олон хүн ихтэй" хэдий ч жинхэнэ T-Mobile хэлбэрээр цаашдын цохилт/өсөлтийн эрч хүч үргэлжилсээр байна. Тиймээс бид T-Mobile-ийг энэ хүнд хэцүү орчинд хамгийн сайн байр суурь эзэлдэг гэж үзсээр байгаа тул үндсэн ойлголтууд үргэлжилсээр байна ... "
Уильямс зүгээр ч нэг өөдрөг төсөөлөл бичсэнгүй; Тэр үүнийгээ илүү сайн (өөрөөр хэлбэл Худалдан авах) үнэлгээ, 187 долларын үнийн зорилтот үнээр баталгаажуулсан нь ирэх онд 33% өснө гэдэгт итгэлтэй байгаагаа харуулж байна. (Уильямсын амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Заримдаа хувьцааны байр суурь тодорхойгүй хүчтэй байдаг бөгөөд энэ нь гудамжнаас санал нэгтэй худалдан авалт авдаг. Энэ тохиолдолд санал нэгтэй Strong Buy зөвшилцөл нь шинжээчдийн 15 эерэг тойм дээр үндэслэсэн болно. TMUS нь 175.86 долларын дундаж үнийн зорилттой байгаа нь одоогийн арилжааны үнээс 26% -иар 139.64 долларын ашиг олно гэсэн үг юм. (TipRanks дээр TMUS-ийн хувьцааны урьдчилсан мэдээг харна уу)
Сонирхолтой үнэлгээгээр хувьцааны арилжаа хийх сайн санаануудыг олохын тулд TipRanks руу орно уу. Шилдэг хувьцаа худалдаж авах, TipRanks-ийн бүх хөрөнгийн ойлголтыг нэгтгэсэн шинэ хэрэгсэл.
Disclaimer: Энэ нийтлэлд дурдсан саналууд нь зөвхөн онцолсон шинжээчдийн санал юм. Агуулга нь зөвхөн мэдээллийн зорилгоор ашиглахад зориулагдсан болно. Аливаа хөрөнгө оруулалт хийхээс өмнө өөрийн дүн шинжилгээ хийх нь маш чухал юм.
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/blue-chip-stocks-hold-better-133647474.html