Pulte групп, 1-р бүлгийн автомашин ба эдгээр 3 хувьцаа нь үнэ цэнэ, эрч хүчийг харуулдаг

Хувьцаа хямд байна гэдэг нь хямдрах боломжгүй гэсэн үг биш юм. Тийм ч учраас зарим хөрөнгө оруулагчид үнэ цэнэ, эрч хүчийг харуулсан хувьцааг илүүд үздэг.

Жилд хоёр удаа би энэ буланд хэд хэдэн ийм хувьцааг онцолж өгдөг. Энд бас хэдэн зүйл байна. Эдгээр хувьцаа тус бүр нь S&P 500-ийг сүүлийн нэг жил, гурван сар, он гарсаар дор хаяж арван хувиар давсан байна. Мөн тус бүр нь 15 дахин бага орлоготой зардаг.

Pulte группPHM

Атланта хотод төвтэй PulteGroup нь АНУ-ын 23 мужид үйл ажиллагаа явуулдаг хамгийн том байшин барилгын компаниудын нэг юм. Өнөөдрийг хүртэл хувьцааны үнэ 27%-иар өссөн ч ашгаа тав дахин давсан үнээр зарагдаж байна.

Хөрөнгө оруулагчид орон сууц баригчдаас айж байна, учир нь энэ жил эдийн засгийн хямрал нүүрлэх төлөвтэй байна. Өмнөх эдийн засгийн хямралын үед орон сууцны хувьцаанууд алагдсан. Бусад санаа зовоосон зүйл бол ипотекийн зээлийн хүүгийн өсөлт, орон сууцны өндөр үнэ зэрэг нь орон сууцыг олон худалдан авагчдад хүрэх боломжгүй болгож байна.

Энэ бол муу мэдээ. Сайн мэдээ гэвэл орон сууц барьдаг хүмүүс байшингаа дуусгахынхоо хэрээр хурдан зарж чаддаг бөгөөд байшингийн өндөр үнэ нь орон сууц баригчдад ашигтай байдаг. Пулте өнгөрсөн жил өөрийн хөрөнгийн 32%-ийн өгөөжтэй байсан. Би 15% -иас дээш бүх зүйлийг сайн гэж үздэг.

1-р бүлэг АвтомашинGPI
(GPI)

Групп 1 Automotive нь АНУ, Их Британид 203 автомашины дилер, 47 мөргөлдөөний төвтэй. Тус компани 14 жил дараалан ашигтай ажилласан. Өнгөрсөн жил хамгийн шилдэг нь байсан.

Өнгөрсөн жил (46-р сарын 3 хүртэл) хувьцааны үнэ 1%-иар өссөн ч маш даруухан тав дахин их ашиг зарж байна. Дахин хэлэхэд, уналтын айдас хамгийн бага үржвэрийг бүрдүүлдэг гэдэгт би итгэдэг. 2008-р бүлэг 2020 оны Их хямралын жилд алдагдал хүлээсэн боловч XNUMX оны Ковидийн хямралыг даван туулсан.

Уолл Стритийн 1 шинжээч XNUMX-р бүлгийг дагаж мөрддөг боловч тэдний зөвхөн нэг нь үүнийг "худалдан авах" гэж үнэлдэг. Хувьцааг "гэмт хэргээр дутуу үнэлэгдсэн" гэж нэрлэдэг зах зээлийн тоймч Даниел Жонс шиг би тийм ч хол явахгүй. (Жонс мөн хувьцааг эзэмшдэг.) Гэхдээ шинжээчид энэ талаар хэтэрхий гутранги үзэлтэй байна гэж би бодож байна.

Skyworks SolutionsSWKS

Skyworks SolutionsSWKS
, Калифорнийн Ирвин хотоос утасгүй дамжуулалтад ашигладаг хагас дамжуулагч чип болон холбогдох бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэдэг. Үйлчлүүлэгчид нь Apple компани юмAAPL
, Huawei болон Samsung.

Skyworks 16 жилийн ашиг орлогоо үргэлжлүүлж байна. Энэ нь есөн жилийн хугацаанд өөрийн хөрөнгийн өгөөжийг 19% ба түүнээс дээш түвшинд хүргэсэн. Ихэнх технологийн хувьцааны нэгэн адил өнгөрсөн жил томоохон алдагдал хүлээсэн. Гэхдээ энэ жил 24 хувиар өссөн байна. Хувьцааны орлого 14 дахин нэмэгддэг.

Амкор технологиAMKR

Хагас дамжуулагч чипийг савлах, турших ажлыг хийдэг Амкор Технологи нь ердөө ес дахин их ашиг зарж байна. Чипийн үйлдвэрлэл удааширсан боловч Амкор буураагүй байна – ядаж хараахан болоогүй байна. Түүний үйлчлүүлэгчдийн дунд Intel байдагINTC
, Sony болон Toshiba.

Сүүлийн 17 жилийн хугацаанд Амкор ашиг орлогоо жилийн 46%-иар илүү өсгөсөн байна. Өнгөрсөн онд ашиг нь XNUMX гаруй хувиар өссөн байна.

Амкорын хувьцааг эзэмшиж байсан хөрөнгө оруулагчдын дунд миний хүндэлдэг зах зээлийн ахмад зүтгэлтнүүд болох First Eagle Investment, Чак Ройс, Жереми Грантхэм нар байсан.

Цөөн хэдэн гангийн компаниуд миний Value-Plus-Momentum шалгуурыг хангасан. Нукор сүүлийн 14 жилийн 15-д нь ашигтай ажиллаж, сүүлийн хоёр жилийн хугацаанд маш их ашиг олсон учраас би түүнтэй хамт явах болно. Өнгөрсөн дөрвөн улиралд 46%-ийн өөрийн хөрөнгийн өгөөжтэй байсан нь миний сайн гэж үзсэн түвшнээс гурав дахин өссөн байна.

Nucor компанийн хувьцаа өнгөрсөн дөрвөн улирлын орлогоос ердөө зургаа дахин үнээр зарагдаж байна. Автомашины борлуулалт хямарч, уналтад орох магадлалтай байгаа тул шинжээчид энэ онд орлого эрс буурах төлөвтэй байна. Гэсэн хэдий ч зарим хүмүүс эдийн засгийн уналт гарахгүй гэж бодож эхэлсэн тул хувьцааны үнэ 34% -иар өссөн байна.

Өнгөрсөн гүйцэтгэл

Энэ бол 42^nd Үнэ цэнэ, эрч хүчийг хослуулсан хувьцааны талаар миний бичсэн багана (2000 оноос эхлэн). Үүний 40-д нь нэг жилийн өгөөжийг тооцох боломжтой бөгөөд нэг жилийн дундаж өгөөж нь 12.3% байна. Энэ нь Standard & Poor's 9.6 Нийт өгөөжийн индексийн ижил хугацаанд 500%-ийн дундаж өгөөжийг давсан байна. 40 баганын 21 нь ашигтай ажиллаж, XNUMX нь S&P-ийг хожсон. Миний баганын үр дүн нь таамаглал бөгөөд миний үйлчлүүлэгчдэд өгсөн үр дүнтэй андуурч болохгүй гэдгийг санаарай. Түүнчлэн, өнгөрсөн гүйцэтгэл нь ирээдүйг урьдчилан таамаглахгүй.

Жилийн өмнөх миний "Value Plus Momentum" булан индексийг давсан ч ашиг харуулаагүй. Миний сонголт 1.6%-иар буурсан бол S&P 6.2%-иар буурсан. Berkshire HathawayБРК.Б
, Аляскийн Анхны Үндэсний Банк (FBAK) болон LoewsL
бүгд тэгээс 3% хүртэл буурсан байна.

Тодруулга: Манай фирмд портфолио менежерээр ажилладаг эхнэр Катарин Дэвидж Nucor болон түүний үйлчлүүлэгчдийн эзэмшдэг. Би өөрийн удирддаг хедж сандаа Амкор компанийг эзэмшдэг.