Эдгээр хувьцаагаар литийн өсөлтөөс ашиг ол

Цахилгаан тээврийн хэрэгслийн өсөлт нь хэд хэдэн үйлдвэрүүдэд гүнзгий нөлөөлсөн. Дотоод шаталтаас цахилгаан машин руу шилжсэнээр газрын тос, хийн эрэлт цаг хугацааны явцад буурч, дотоод шаталтат автомашины хөдөлгүүр, жолоодлогын систем, хорт утаа ялгаруулах систем зэрэг EV-д хэрэггүй болсон зарим эд ангиудын хэрэгцээ багасна гэсэн үг.

Хөгжиж буй цахилгаан автомашины үйлдвэрлэл нь тодорхой бүс нутгийн эрэлтийг бууруулахаас гадна лити гэх мэт урьд өмнө байгаагүй бүтээгдэхүүний эрэлт хэрэгцээг урьд өмнө үзэгдэж байгаагүй түвшинд хүргэж байна. Дотоод шаталт аажмаар буурч, цахилгаан хөдөлгүүртэй тээврийн хэрэгслийн өсөлт нь лити болон бусад материалын хэрэгцээг бий болгож байгаа нь тэдгээр түүхий эдийг олборлож буй компаниудыг баяжуулж байна.

Ирээдүйн литийн эрэлт хэрэгцээнд сайн байр суурь эзэлдэг, гэхдээ хувьцаа эзэмшигчдэд тогтмол ногдол ашиг өгдөг гурван лити олборлогч хувьцааг харцгаая.

Дэлхий даяар литийн олборлолт

Лити бол дэлхийн цөөхөн газарт байдаг байгалийн баялаг юм. Ашигт малтмал нь батерейны үйлдвэрлэлийн чухал бүрэлдэхүүн хэсэг бөгөөд цахилгаан автомашины өсөлтөөс шалтгаалан батерейны эрэлт хэрэгцээ дэлхий даяар нэмэгдэж байгаа тул литий сүүлийн жилүүдэд ихээхэн анхаарал хандуулж байна.

Лити гурван аргаар олборлож болох ч одоогоор хоёр нь л арилжааны хувьд ашигтай байна. Нэгдүгээрт, газрын доорхи усан дахь давсны уусмалын ордуудаас лити олборлож болно. Энэ арга нь дэлхийн бусад орнуудад түгээмэл биш тул ихэвчлэн Өмнөд Америкт хязгаарлагддаг. Хоёрдугаарт, лааваас үүссэн магма сэрүүн, хатуурах үед үүсдэг хатуу чулуулгаас литийг олборлож болно. Энэ арга нь илүү түгээмэл байдаг. Гуравдугаарт, литий нь дэлхийн зарим хэсэгт шаварт байдаг ч энэ аргыг арилжааны хувьд ашиглах боломжтой нь хараахан тогтоогдоогүй байна.

Лити олборлох үйл явц нь маш чухал бөгөөд учир нь энэ нь дэлхийн зарим бүс нутагт л литийг их хэмжээгээр олборлох нь бүү хэл литийг ашиглах боломжтой гэсэн үг юм. Энэ нь уул уурхайн үйлдвэрлэл яагаад дэлхийн нөөцтэй адил нэлээд төвлөрч байгааг тайлбарлахад тусална. Газрын тос, алт зэрэг түүхий эд нь дэлхийн янз бүрийн газруудад их хэмжээний нийлүүлэлттэй байдаг бөгөөд олон компаниуд эдгээр түүхий эдийг худалдан авдаг. Лити нь маш их төвлөрсөн байдаг бөгөөд энэ нь зарим компаниуд хэт их нөлөө үзүүлдэг тул хөрөнгө оруулагчдад чухал ач холбогдолтой юм.

Австрали нь дэлхийн литийн нөөцийн талаас илүү хувийг агуулдаг бөгөөд жил бүр литийн олборлолтоор Чилийн дараа хоёрдугаарт ордог. Энэ улс нь литийн нөөцөөр хоёрт ордог буюу Австралийн төвшний тал орчим юм. Ийм учраас дэлхий даяар ердөө 11 уурхай нийт литийн үйлдвэрлэлийн бараг 100 хувийг бүрдүүлдэг.

Таны химийн роман?

Манай анхны хувьцаа бол Albemarle Corp. (АЛБ), тусгай химийн бодисыг дэлхий даяар хөгжүүлж, үйлдвэрлэж, зах зээлд гаргадаг компани юм. Тус компани нь Лити, Бром, Катализатор гэсэн гурван сегментийг ажиллуулдаг. Лити сегмент нь батерейны үйлдвэрлэлд ашиглах төрөл бүрийн лити дээр суурилсан бүтээгдэхүүнийг санал болгодог бөгөөд энэ нь Albemarle бол литийн өсөлтөөс ашиг олох боломжтой гэж бидний бодлоор хувьцаа юм. Albemarle өөр бизнес эрхэлдэг тул энэ нь литийн хувьд цэвэр тоглоом биш юм. Гэсэн хэдий ч 2023 онд 2021 онд Albemarle-ийн орлого гурав дахин их байх ёстой тул лити нь Albemarle-ийн орлого улам ихэссэн байна.

Тус компани нь 1887 онд байгуулагдсан бөгөөд энэ онд ойролцоогоор 7.2 тэрбум долларын орлого олох ёстой бөгөөд зах зээлийн үнэлгээ нь 33 тэрбум доллар юм. Энэ нь Albemarle-ийг зах зээлийн үнэлгээгээр дэлхийн хамгийн том лити компани болгодог.

Альбемарле хэдийнэ гайхалтай өсөлттэй байгаа хэдий ч ойрын ирээдүйд орлогоо жил бүр 7.5%-иар өсгөж чадна гэж бид бодож байна. Орлого 2023 он хүртэл өсөх ёстой, гэхдээ компани үйлдвэрлэл, улмаар орлогын хувьд дээд хязгаарт хүрэх болно гэдгийг бид тэмдэглэж байна. Нэмж дурдахад зардал өссөөр байгаа бөгөөд литийн үнийн өсөлт дахин давтагдахгүй.

Тус компани нь 27 жилийн ногдол ашгийн өсөлтийн дарааллаар маш сонирхолтой бөгөөд энэ нь ерөнхийдөө төлбөрийн хэмжээг өндөр түвшинд хүргэдэг. Энэ нь Albemarle бол ногдол ашгийн өсөлттэй хувьцаа гэсэн үг боловч өгөөж нь маш бага буюу ердөө 0.6% байна. Хэдийгээр энэ өгөөж нь сонирхол татахуйц биш боловч компани ногдол ашгийн өсөлтийн хэтийн төлөвтэй байна.

Өмнөд Америкийн литийн тоглоом

Манай дараагийн хувьцаа бол Sociedad Quimica y Minera de Chile SA (SQM), ургамлын тусгай тэжээллэг бодис, иод ба түүний дериватив, лити ба түүний дериватив, түүнчлэн бусад химийн бодис, холбогдох бүтээгдэхүүнийг үйлдвэрлэж, түгээдэг компани юм. Albemarle-ийн нэгэн адил Sociedad Quimica нь төрөлжсөн компани тул литийн хувьд цэвэр тоглоом биш юм. Гэсэн хэдий ч Sociedad Quimica литийн тэсрэлтээс адилхан ашиг тус хүртэж байсан бөгөөд бид үүнийг үргэлжлүүлнэ гэж найдаж байна.

Тус компани нь 1968 онд байгуулагдсан бөгөөд дэлхийн хоёр дахь том литийн нөөцтэй Чили улсад байрладаг. Энэ жил бараг 11 тэрбум долларын орлого литийн тэсрэлтийн улмаас 2021 оныхоос дөрөв дахин их байна.

Мэдээжийн хэрэг, ийм өсөлт үргэлжилнэ гэж бид хүлээхгүй байгаа ч компанийн орлогын бааз ойрын ирээдүйд 11 тэрбум доллар орчим өндөр хэвээр байх ёстой.

Sociedad Quimica-д ногдол ашгийн өсөлтийн дараалал байхгүй, гэхдээ энэ нь тухайн жилийн орлого, мөнгөн гүйлгээнд үндэслэн хувьсах ногдол ашиг төлдөгтэй холбоотой юм. Жишээлбэл, 2022 онд АНУ-ын ADR-д зарласан нийт ногдол ашиг нь нэгж хувьцаанд 7.64 доллар байна. Энэ нь одоогийн хувьцааны үнээр бараг 8 хувийн өгөөжтэй байх нь сайн хэрэг. Ирээдүйн ногдол ашиг нь орлогоос шалтгаалдаг хэдий ч Sociedad Quimica ойрын ирээдүйд өндөр өгөөжтэй байх магадлалтай гэж бид үзэж байна.

Лити болон ногдол ашгийн хувьд доошоо оч

Манай гурав дахь хувьцаа бол Mineral Resources Ltd. (MALRF) , Австралид төвтэй уул уурхай, уул уурхайн төрөлжсөн үйлчилгээний бизнес эрхэлдэг компани. Тус компани нь литийн гаднах олон салбартай боловч энэ жагсаалтад багтсан бусад компаниудын нэгэн адил өнөөдөр компанийн бизнест батерейны бүрэлдэхүүн хэсэг давамгайлж байна.

Тус компани нь 1993 онд байгуулагдсан бөгөөд энэ онд 4.3 тэрбум долларын орлого олох ёстой бөгөөд энэ нь 2021 оныхоос бараг хоёр дахин их байна. Ирэх жил "Сосьедад Кимика"-тай адил тэгшитгэхээс өмнө орлого дахин хүчтэй өснө гэж бид найдаж байна.

Мөн Sociedad Quimica шиг Mineral Resources хувьсах ногдол ашиг төлдөг. Өнгөрсөн жилийн нийт ногдол ашиг нэгж хувьцаанд 2.04 ам.доллар байсан бол энэ жилийн ногдол ашиг ердөө 0.68 ам.доллар болжээ. Компани жилээс жилд юу төлөхийг урьдчилан таамаглах боломжгүй ч компанийн өсөлтийн хэтийн төлөв, ялангуяа литийн үнэ өндөр хэвээр байгаа тохиолдолд ногдол ашиг ойрын ирээдүйд хэвээр байх болно гэж бид найдаж байна.

Final бодол

EV-ийн өсөлт нь зарим нэгдлүүдийн асар их эрэлтийг гэнэт бий болгосон бөгөөд лити нь жагсаалтын эхэнд бичигджээ. Лити олборлох үйл ажиллагааны төвлөрлийг харгалзан литийн эрэлт хэрэгцээнд EV-ийн өсөлтөөс ашиг хүртэх компаниуд тийм ч олон байдаггүй.

Бид Albemarle, Sociedad Quimica, Mineral Resources-ийг зөвхөн асар том хэмжээ, цар хүрээтэй төдийгүй өсөх боломж сайтай, ногдол ашгаар дамжуулан хувьцаа эзэмшигчдэдээ хөрөнгө буцааж өгөх хүсэл, чадвартай гурван хувьцаа гэж харж байна.