Энэ жил банкны хувьцааны хувьд харгис жил болж байна. Гэхдээ илүү гүнзгий харах нь орлого хайж буй хөрөнгө оруулагчдад банкнаас мөнгө олох боломжийг онцолж чадна. илүүд хувьцаа.
Гэхдээ S&P 500
SPX,
+ 1.83%
FactSet-ийн мэдээлснээр банкны салбарын группын хувьцаанууд 9-р сарын 16-наас 6-р сарын 23-ны хооронд жигнэсэн 2022%-иар буурч, XNUMX онд (ногдол ашгийг тооцохгүйгээр) XNUMX%-иар буурсан байна. Хөрөнгийн зах зээлийн бизнесийн салбарын удаашрал, түүнчлэн болзошгүй уналт, зээлийн алдагдал зэрэгт хөрөнгө оруулагчдын санаа зовниж байгаа нь хүүгийн зөрүүг нэмэгдүүлэх хүсэл тэмүүллээс давж байгаа бололтой.
Odeon Capital-ийн шинжээч Дик Бове 7-р сарын XNUMX-нд үйлчлүүлэгчдэдээ илгээсэн тэмдэглэлдээ банкуудын энгийн хувьцааны ийм исгэлэн орчин нь давуу эрхийн хувьцааны боломж байгааг онцолж байна гэж бичжээ. Тэрээр JPMorgan Chase Corp-ийг ашигласан
JPM,
+ 1.90%
Жишээ болгон давуу эрхтэй хувьцааны цуврал JJ.
JPMorgan Chase-ийн энгийн хувьцааны үнэлгээг "барьдаг" гэж Бове тайлбарлахдаа "Одоогийн байдлаар хөрөнгө оруулалтын банкууд ихээхэн стресст орж, уламжлалт банкууд нэлээд сайн ажиллаж байна" гэж бичжээ. Гэхдээ тэрээр томоохон банкуудын хувьцааны эрсдэлээс татгалзаж, "банкны давуу эрх бүхий барааг хямд үнээр худалдаж авах" нь "утгатай" гэж үзэж байна.
Энд яригдсан JPMorgan Chase-ийн давуу эрхийн хувьцааны цуврал JJ-ийн талаар Бове бичжээ: "Ногдол ашиг нь урьдчилан таамаглах боломжтой эдийн засгийн орчинд маш найдвартай байдаг.
Давуу эрхтэй хувьцааны нэр томъёо
Брокерын данстай бол давуу эрхийн хувьцааг хэн ч худалдаж авах боломжтой.
Хэрэв та давуу эрхийн хувьцааны талаар сайн мэдэхгүй байгаа бол бид зарим тодорхойлолтоос эхлэх хэрэгтэй.
Давуу эрхийн хувьцаа нь эзэмшигч нь санал өгөх эрхгүй гэдгээрээ энгийн хувьцаанаас ялгаатай. Давуу эрхтэй хувьцаа эзэмшигчид компани татан буугдсан тохиолдолд энгийн хувьцаа эзэмшигчдээс давуу эрхтэй. Дампуурал, татан буугдах тохиолдолд бонд эзэмшигчид, дараа нь давуу эрхтэй хувьцаа эзэмшигчид, дараа нь энгийн хувьцаа эзэмшигчид гэх мэт хялбаршуулсан төлбөрийн захиалга юм.
Компани нь хэд хэдэн давуу эрхийн хувьцаатай байж болно. Хөрөнгө оруулагчид хүүгийн орлогод бонд худалдаж авдаг шигээ давуу эрхийн хувьцааг ногдол ашиг болгон авдаг. Давуу эрхтэй ногдол ашгийг улирал бүр төлдөг.
Бусад тодорхойлолтууд - бүгд чухал:
Par — Энэ бол давуу эрхийн хувьцаа гаргах үнэ юм. Энэ нь ихэвчлэн 25 доллар байдаг ч 100 доллар эсвэл өөр үнэ байж болно. Нэрлэсэн үнэ нь бондын нэрлэсэн үнэтэй ойролцоо байна. Давуу эрхтэй хувьцааг гаргагч компани эргүүлэн авбал хөрөнгө оруулагчид юу төлөх вэ. Бондын зах зээлийн үнэ хэлбэлздэгтэй адил давуу эрхийн хувьцааны үнэ ханш нь ихэвчлэн эдийн засгийн хүүгийн эсрэг чиглэлд хэлбэлздэг. Зээлийн хүү өсөж буй өнөө үед олон давуу эрхийн хувьцаанууд үнэ хямдралтай арилжаалагдаж байна.
Купон - Нэрлэсэн үнэд суурилсан давуу эрхийн хувьцааны өгөөж.
Ногдол ашгийн хувь - Заасан өгөөжийг нэрлэсэн үнээр үржүүлсэн. JPMorgan Chase-ийн давуу эрхтэй хувьцааны цуврал JJ-ийг 10 оны 2021-р сарын 25-нд 4.55 долларын нэрлэсэн үнээр 1.375%-ийн купоноор гаргасан. Жилийн ногдол ашиг нь XNUMX доллар.
Одоогийн өгөөж — Жилийн ногдол ашгийн хэмжээг тухайн үеийн зах зээлийн үнэд хуваана. 19.65-р сарын 6-нд JPMorgan Chase's Preferred Stock Series JJ 5.79 ам.доллараар хаагдсан. Энэ нь одоогийн өгөөж нь XNUMX% болсон.
Дуудлагын огноо — Үнэт цаас гаргагч давуу эрхийн хувьцааг эргүүлэн авах эсэхээ шийдэх огноо. Үнэт цаас гаргагч нь энэ өдрөөс эхлэн хүссэн үедээ тэр давуу эрхтэй цувралын заримыг эсвэл бүгдийг эргүүлэн авах боломжтой. Хэрэв хүүгийн түвшин давуу эрхийн хувьцаа гаргах үеийнхээс хамаагүй бага байвал үнэт цаас гаргагч эргүүлэн төлөх магадлалтай.
Дуусгавар болох огноо - Сонгосон цувралыг бүрэн эргүүлэн авах огноо. Эдгээр өдрүүдэд ихэнх давуу эрхтэй хувьцаанууд нь "мөнхийн" бөгөөд энэ нь ихэвчлэн дуудагдах огноо байдаг ч эцсийн хугацаа байхгүй гэсэн үг юм. JPMorgan Chase's Preferred Stock Series JJ нь 1 оны 2026-р сарын XNUMX-нд дуудагдах хугацаатай байнгын давуу эрхтэй хувьцаа юм.
Хуримтлагдсан/хуримтлагдахгүй - Давуу эрхтэй хувьцаа гаргагч санхүүгийн асуудалтай байгаа тохиолдолд нэг буюу хэд хэдэн давуу эрхийн цувралын ногдол ашгаа түр зогсоохоос өөр аргагүйд хүрч болзошгүй. Хэрэв давуу эрхийн хувьцаа хуримтлагдсан бол түр зогсоосон ногдол ашиг нь ногдол ашиг сэргээгдэх үед (эсвэл) төлөх хугацаа хэтэрсэн өр хуримтлагдана. Банкууд санхүүгийн болон эдийн засгийн хүнд хэцүү нөхцөлд ногдол ашгийг хэзээ ч нөхөхгүй, түдгэлзүүлэх уян хатан нөхцөлтэй байхыг хүсдэг учраас банкууд хуримтлагдаагүй давуу эрхийн хувьцаа гаргадаг. Хөрөнгө оруулалтын зэрэгтэй үнэт цаас гаргагч нь давуу эрхтэй хувьцааны ногдол ашиг төлөхгүй байх нь маш ховор байдаг.
Давуу эрхтэй хувьцааны нарийн ширийн зүйлс
Давуу эрхтэй хувьцаа нь орлого хайж буй хөрөнгө оруулагчдад зориулагдсан. Эдгээр нь өсөлтийн хөрөнгө оруулалтад зориулагдаагүй. JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ-ийн 4.55%-ийн купон нь 25 оны 10-р сарын 2021-нд 10 долларын үнэтэй хувьцаа гаргахад тийм ч сонирхолгүй байсан байж магадгүй юм. Дараа нь дахин, тэр өдөр АНУ-ын XNUMX жилийн хугацаатай Төрийн сангийн тэмдэглэлүүд.
TMUBMUSD10Y,
3.267%
1.53%-ийн өгөөжтэй байсан. 10-р сарын 3.50-нд 6 жилийн өгөөж XNUMX% байсан.
Тиймээс 5.79-р сарын 19.65-нд JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ-ийг 8 долларын хямдралтай үнээр худалдаж авсан хөрөнгө оруулагчийн одоогийн XNUMX%-ийн ашиг сонирхол татахуйц байна.
Мөн энэ хямдрал нь маш их хэмжээний соустай болно гэсэн үг юм. 1 оны 2026-р сарын 4.55-ний дуудлагын огнооны дараа JPMorgan Chase хувьцаагаа хэдийд ч эргүүлэн авах боломжтой бөгөөд хэрэв банк энэ хөрөнгийн хэрэгцээ шаардлагагүй болсон эсвэл XNUMX%-ийн купоноос бага хүүтэй санхүүжилтийг сольж чадвал үүнийг хийх болно ( дээр нь андеррайтерийн зардал).
Хэрэв хүүгийн түвшин эцэстээ эндээс мэдэгдэхүйц буурах юм бол JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ 6-р сарын 19.65-ны хаалтын ханш болох $XNUMX-аас хамаагүй өндөр арилжаалагдах болно. Хувьцааг хэдийд ч зарж болно.
Хэрэв давуу эрхийн хувьцааг зарласан өдөр эсвэл түүнээс хойш эргүүлэн авбал банк нэгж хувьцаанд 25 доллар төлөх бөгөөд энэ нь хэрэв та тэдгээрийг 19.65 доллараар авбал таны ашиг нэг хувьцааны 5.35 доллар буюу таны авсан ногдол ашгийн 27% болно гэсэн үг юм. бүхэлд нь хүлээн авах.
Хөнгөлөлттэй үнээр арилжаалагддаг давуу эрхтэй хувьцааны бусад олон жишээ бий, эсвэл илүү их купонтой хүмүүсийн хувьд урамшуулалтайгаар арилжаалах нь танд үндэслэлтэй санагдаж магадгүй юм. Хөрөнгө оруулалтын зөвлөхөөсөө асуу эсвэл брокер руу залгаж нэмэлт мэдээлэл аваарай.
Орлого хайж буй хөрөнгө оруулагчдын хувьд давуу эрхийн хувьцааг судлах нь зүйтэй.
Бүү санаарай: Хүнд хэцүү үед танд чанартай хувьцаа хэрэгтэй. Тэднийг сонгох нэг сайн стратеги энд байна
MarketWatch дээр Рэй Далиогийн яриаг сонсоорой Мөнгөний шилдэг шинэ санаанууд наадам есдүгээр сарын 21, 22-нд Нью-Йоркт. Хеджийн сангийн анхдагч нь эдийн засаг хаашаа чиглэж байгаа талаар хүчтэй үзэл бодолтой байдаг.
Эх сурвалж: https://www.marketwatch.com/story/preferred-stocks-can-offer-hidden-opportunities-for-dividend-investors-just-look-at-this-jpmorgan-chase-example-11662564586?siteid= yhoof2&yptr=yahoo
Давуу эрхтэй хувьцаанууд нь ногдол ашгийн хөрөнгө оруулагчдад далд боломжийг санал болгодог. Энэ JPMorgan Chase жишээг хар л даа.
Энэ жил банкны хувьцааны хувьд харгис жил болж байна. Гэхдээ илүү гүнзгий харах нь орлого хайж буй хөрөнгө оруулагчдад банкнаас мөнгө олох боломжийг онцолж чадна. илүүд хувьцаа.
Гэхдээ S&P 500
+ 1.83%
SPX,
FactSet-ийн мэдээлснээр банкны салбарын группын хувьцаанууд 9-р сарын 16-наас 6-р сарын 23-ны хооронд жигнэсэн 2022%-иар буурч, XNUMX онд (ногдол ашгийг тооцохгүйгээр) XNUMX%-иар буурсан байна. Хөрөнгийн зах зээлийн бизнесийн салбарын удаашрал, түүнчлэн болзошгүй уналт, зээлийн алдагдал зэрэгт хөрөнгө оруулагчдын санаа зовниж байгаа нь хүүгийн зөрүүг нэмэгдүүлэх хүсэл тэмүүллээс давж байгаа бололтой.
Odeon Capital-ийн шинжээч Дик Бове 7-р сарын XNUMX-нд үйлчлүүлэгчдэдээ илгээсэн тэмдэглэлдээ банкуудын энгийн хувьцааны ийм исгэлэн орчин нь давуу эрхийн хувьцааны боломж байгааг онцолж байна гэж бичжээ. Тэрээр JPMorgan Chase Corp-ийг ашигласан
+ 1.90%
JPM,
Жишээ болгон давуу эрхтэй хувьцааны цуврал JJ.
JPMorgan Chase-ийн энгийн хувьцааны үнэлгээг "барьдаг" гэж Бове тайлбарлахдаа "Одоогийн байдлаар хөрөнгө оруулалтын банкууд ихээхэн стресст орж, уламжлалт банкууд нэлээд сайн ажиллаж байна" гэж бичжээ. Гэхдээ тэрээр томоохон банкуудын хувьцааны эрсдэлээс татгалзаж, "банкны давуу эрх бүхий барааг хямд үнээр худалдаж авах" нь "утгатай" гэж үзэж байна.
Энд яригдсан JPMorgan Chase-ийн давуу эрхийн хувьцааны цуврал JJ-ийн талаар Бове бичжээ: "Ногдол ашиг нь урьдчилан таамаглах боломжтой эдийн засгийн орчинд маш найдвартай байдаг.
Давуу эрхтэй хувьцааны нэр томъёо
Брокерын данстай бол давуу эрхийн хувьцааг хэн ч худалдаж авах боломжтой.
Хэрэв та давуу эрхийн хувьцааны талаар сайн мэдэхгүй байгаа бол бид зарим тодорхойлолтоос эхлэх хэрэгтэй.
Давуу эрхийн хувьцаа нь эзэмшигч нь санал өгөх эрхгүй гэдгээрээ энгийн хувьцаанаас ялгаатай. Давуу эрхтэй хувьцаа эзэмшигчид компани татан буугдсан тохиолдолд энгийн хувьцаа эзэмшигчдээс давуу эрхтэй. Дампуурал, татан буугдах тохиолдолд бонд эзэмшигчид, дараа нь давуу эрхтэй хувьцаа эзэмшигчид, дараа нь энгийн хувьцаа эзэмшигчид гэх мэт хялбаршуулсан төлбөрийн захиалга юм.
Компани нь хэд хэдэн давуу эрхийн хувьцаатай байж болно. Хөрөнгө оруулагчид хүүгийн орлогод бонд худалдаж авдаг шигээ давуу эрхийн хувьцааг ногдол ашиг болгон авдаг. Давуу эрхтэй ногдол ашгийг улирал бүр төлдөг.
Бусад тодорхойлолтууд - бүгд чухал:
Par — Энэ бол давуу эрхийн хувьцаа гаргах үнэ юм. Энэ нь ихэвчлэн 25 доллар байдаг ч 100 доллар эсвэл өөр үнэ байж болно. Нэрлэсэн үнэ нь бондын нэрлэсэн үнэтэй ойролцоо байна. Давуу эрхтэй хувьцааг гаргагч компани эргүүлэн авбал хөрөнгө оруулагчид юу төлөх вэ. Бондын зах зээлийн үнэ хэлбэлздэгтэй адил давуу эрхийн хувьцааны үнэ ханш нь ихэвчлэн эдийн засгийн хүүгийн эсрэг чиглэлд хэлбэлздэг. Зээлийн хүү өсөж буй өнөө үед олон давуу эрхийн хувьцаанууд үнэ хямдралтай арилжаалагдаж байна.
Купон - Нэрлэсэн үнэд суурилсан давуу эрхийн хувьцааны өгөөж.
Ногдол ашгийн хувь - Заасан өгөөжийг нэрлэсэн үнээр үржүүлсэн. JPMorgan Chase-ийн давуу эрхтэй хувьцааны цуврал JJ-ийг 10 оны 2021-р сарын 25-нд 4.55 долларын нэрлэсэн үнээр 1.375%-ийн купоноор гаргасан. Жилийн ногдол ашиг нь XNUMX доллар.
Одоогийн өгөөж — Жилийн ногдол ашгийн хэмжээг тухайн үеийн зах зээлийн үнэд хуваана. 19.65-р сарын 6-нд JPMorgan Chase's Preferred Stock Series JJ 5.79 ам.доллараар хаагдсан. Энэ нь одоогийн өгөөж нь XNUMX% болсон.
Дуудлагын огноо — Үнэт цаас гаргагч давуу эрхийн хувьцааг эргүүлэн авах эсэхээ шийдэх огноо. Үнэт цаас гаргагч нь энэ өдрөөс эхлэн хүссэн үедээ тэр давуу эрхтэй цувралын заримыг эсвэл бүгдийг эргүүлэн авах боломжтой. Хэрэв хүүгийн түвшин давуу эрхийн хувьцаа гаргах үеийнхээс хамаагүй бага байвал үнэт цаас гаргагч эргүүлэн төлөх магадлалтай.
Дуусгавар болох огноо - Сонгосон цувралыг бүрэн эргүүлэн авах огноо. Эдгээр өдрүүдэд ихэнх давуу эрхтэй хувьцаанууд нь "мөнхийн" бөгөөд энэ нь ихэвчлэн дуудагдах огноо байдаг ч эцсийн хугацаа байхгүй гэсэн үг юм. JPMorgan Chase's Preferred Stock Series JJ нь 1 оны 2026-р сарын XNUMX-нд дуудагдах хугацаатай байнгын давуу эрхтэй хувьцаа юм.
Хуримтлагдсан/хуримтлагдахгүй - Давуу эрхтэй хувьцаа гаргагч санхүүгийн асуудалтай байгаа тохиолдолд нэг буюу хэд хэдэн давуу эрхийн цувралын ногдол ашгаа түр зогсоохоос өөр аргагүйд хүрч болзошгүй. Хэрэв давуу эрхийн хувьцаа хуримтлагдсан бол түр зогсоосон ногдол ашиг нь ногдол ашиг сэргээгдэх үед (эсвэл) төлөх хугацаа хэтэрсэн өр хуримтлагдана. Банкууд санхүүгийн болон эдийн засгийн хүнд хэцүү нөхцөлд ногдол ашгийг хэзээ ч нөхөхгүй, түдгэлзүүлэх уян хатан нөхцөлтэй байхыг хүсдэг учраас банкууд хуримтлагдаагүй давуу эрхийн хувьцаа гаргадаг. Хөрөнгө оруулалтын зэрэгтэй үнэт цаас гаргагч нь давуу эрхтэй хувьцааны ногдол ашиг төлөхгүй байх нь маш ховор байдаг.
Давуу эрхтэй хувьцааны нарийн ширийн зүйлс
Давуу эрхтэй хувьцаа нь орлого хайж буй хөрөнгө оруулагчдад зориулагдсан. Эдгээр нь өсөлтийн хөрөнгө оруулалтад зориулагдаагүй. JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ-ийн 4.55%-ийн купон нь 25 оны 10-р сарын 2021-нд 10 долларын үнэтэй хувьцаа гаргахад тийм ч сонирхолгүй байсан байж магадгүй юм. Дараа нь дахин, тэр өдөр АНУ-ын XNUMX жилийн хугацаатай Төрийн сангийн тэмдэглэлүүд.
3.267%
TMUBMUSD10Y,
1.53%-ийн өгөөжтэй байсан. 10-р сарын 3.50-нд 6 жилийн өгөөж XNUMX% байсан.
Тиймээс 5.79-р сарын 19.65-нд JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ-ийг 8 долларын хямдралтай үнээр худалдаж авсан хөрөнгө оруулагчийн одоогийн XNUMX%-ийн ашиг сонирхол татахуйц байна.
Мөн энэ хямдрал нь маш их хэмжээний соустай болно гэсэн үг юм. 1 оны 2026-р сарын 4.55-ний дуудлагын огнооны дараа JPMorgan Chase хувьцаагаа хэдийд ч эргүүлэн авах боломжтой бөгөөд хэрэв банк энэ хөрөнгийн хэрэгцээ шаардлагагүй болсон эсвэл XNUMX%-ийн купоноос бага хүүтэй санхүүжилтийг сольж чадвал үүнийг хийх болно ( дээр нь андеррайтерийн зардал).
Хэрэв хүүгийн түвшин эцэстээ эндээс мэдэгдэхүйц буурах юм бол JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ 6-р сарын 19.65-ны хаалтын ханш болох $XNUMX-аас хамаагүй өндөр арилжаалагдах болно. Хувьцааг хэдийд ч зарж болно.
Хэрэв давуу эрхийн хувьцааг зарласан өдөр эсвэл түүнээс хойш эргүүлэн авбал банк нэгж хувьцаанд 25 доллар төлөх бөгөөд энэ нь хэрэв та тэдгээрийг 19.65 доллараар авбал таны ашиг нэг хувьцааны 5.35 доллар буюу таны авсан ногдол ашгийн 27% болно гэсэн үг юм. бүхэлд нь хүлээн авах.
Хөнгөлөлттэй үнээр арилжаалагддаг давуу эрхтэй хувьцааны бусад олон жишээ бий, эсвэл илүү их купонтой хүмүүсийн хувьд урамшуулалтайгаар арилжаалах нь танд үндэслэлтэй санагдаж магадгүй юм. Хөрөнгө оруулалтын зөвлөхөөсөө асуу эсвэл брокер руу залгаж нэмэлт мэдээлэл аваарай.
Орлого хайж буй хөрөнгө оруулагчдын хувьд давуу эрхийн хувьцааг судлах нь зүйтэй.
Бүү санаарай: Хүнд хэцүү үед танд чанартай хувьцаа хэрэгтэй. Тэднийг сонгох нэг сайн стратеги энд байна
MarketWatch дээр Рэй Далиогийн яриаг сонсоорой Мөнгөний шилдэг шинэ санаанууд наадам есдүгээр сарын 21, 22-нд Нью-Йоркт. Хеджийн сангийн анхдагч нь эдийн засаг хаашаа чиглэж байгаа талаар хүчтэй үзэл бодолтой байдаг.
Эх сурвалж: https://www.marketwatch.com/story/preferred-stocks-can-offer-hidden-opportunities-for-dividend-investors-just-look-at-this-jpmorgan-chase-example-11662564586?siteid= yhoof2&yptr=yahoo