Эдгээр 3 газар тариалангийн хувьцаагаар ногдол ашгийн орлогын үрийг тарь

Зах зээлийн тодорхой салбарууд их хэмжээний ногдол ашгийн хувьцаа бий болгоход тусалдаг. Энэ нь эрэлт тогтвортой, ашгийн хэмжээ өндөр, эсвэл энэ салбар маш их өсөлттэй байгаатай холбоотой байж болох юм. Тухайлбал, нийтийн аж ахуй, өргөн хэрэглээний бараа бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэдэг компаниуд болон хөдөө аж ахуйн нөөц, үүнээс гурвыг нь бид энд авч үзэх болно.

Агуу Скоттс! (Гайхамшиг-Гро)

1868 онд байгуулагдсан Скоттс Миракл-Гро (SMG) нь зүлэгжүүлэлт, цэцэрлэгийн арчилгааны төрөл бүрийн бүтээгдэхүүн, түүнчлэн дотор болон гадна талбайд тарих бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэгч, борлуулагч юм. Скоттс гурван сегменттэй: АНУ-ын хэрэглэгч, Хоторн болон бусад. Эдгээр сегментүүдээр дамжуулан Скоттс нь зүлэг, өвс арчилгааны алдартай шугамууд, бордоо, хогийн ургамлаас хамгаалах, хортон шавьжтай тэмцэх, ургамлын гаралтай хоол хүнс, тараагч гэх мэт үндсэн бүтээгдэхүүнтэй нягт холбоотой зарим техник хэрэгсэл зэрэг асар олон төрлийн бүтээгдэхүүнийг нийлүүлдэг. Скоттс нь Earthgro, Ortho, Miracle-Gro, Roundup, мэдээжийн хэрэг Scotts зэрэг дэлхийн хамгийн алдартай брэндүүдийг эзэмшдэг.

Тус компани энэ онд нийт 4 тэрбум орчим долларын орлого олох ёстой бөгөөд 2.8 онд маш их борлуулалт хийсний дараа 2022 тэрбум долларын зах зээлийн үнэлгээтэй арилжаа хийх ёстой.

Скоттс хөдөө аж ахуйн хэрэглээний бүтээгдэхүүний атаархмаар багцыг бий болгосон бөгөөд энэ нь ерөнхийдөө цаг хугацааны явцад эрэлт ихэсдэг. Энэ нь тус компанийн зүлэг арчилгааны бүтээгдэхүүний хэрэглэгчдэд зориулагдсан багцын хувьд үнэн боловч үүнээс гадна Скоттс тариалангийнхаа ургацыг улам бүр нэмэгдүүлэхийг шаарддаг тариаланчдад зориулсан олон төрлийн бүтээгдэхүүнтэй. Сүүлийн хоёр жилийн хугацаанд Скоттс каннабис тариалагчдаас харж байсан асар их салхи багасч, энэ жилийн ашиг бага байгаа нь компанийн хувьцааны ашгийн 7%-ийн тогтвортой өсөлтийг хангах боломжтой гэж бид бодож байна.

Скоттс мөн 12 жил дараалан ногдол ашгаа нэмэгдүүлж чадсан нь хөдөө аж ахуйн бүтээгдэхүүнтэй адил мөчлөгтэй салбарт нэлээд сайн үзүүлэлт юм. Түүгээр ч барахгүй сүүлийн 8 жилийн ногдол ашгийн дундаж өсөлт 7 орчим хувьтай байгаа тул компани хувьцаа эзэмшигчдэд бэлэн мөнгө буцааж өгөх талаар нухацтай хандаж байна. Төлбөрийн харьцаа нь энэ бүх өсөлтийг үл харгалзан орлогын талаас илүү хувьтай тэнцсэн хэвээр байгаа бөгөөд бидний таамаглаж буй XNUMX%-ийн ашгийн өсөлтийг харгалзан үзэхэд Скоттсийн ногдол ашиг олон жил нэмэгдэх болно.

Ногдол ашгийн өгөөж одоо 5.2% хүртэл байгаа нь S&P 500-аас гурав дахин их байгаа бөгөөд энэ нь үл хөдлөх хөрөнгийн хувьцаанд зориулагдсан байдаг. Үр ашиг нь өндөр, мөн төлбөрийн харьцангуй аюулгүй байдлын хувьд бид Скоттсыг өнөөдөр асар их ногдол ашгийн хувьцаа гэж харж байна.

Мөн хувьцаа нь энэ жилийн ашгийн тооцооноос ердөө 11 дахин их үнээр арилжаалагдаж байгаа нь бидний бодит үнэ цэнийн 15 дахин нэмэгдсэн ашгийн тооцооноос хамаагүй доогуур байна. Энэ нь ойрын жилүүдэд хувьцаа эзэмшигчдэд үнийн өсөлтөөс үүдэн дунд нэг оронтой тоонд шилжих болно. Эдгээр бүх хүчин зүйлсийг нэгтгэснээр бид ирэх жилүүдэд Скотсын жилийн нийт өгөөжийн 16% -иас илүү байгааг харж байна.

Дээшээ ба ADM!

120 жилийн өмнө үүсгэн байгуулагч Арчер-Даниэлс-Мидланд (АДМ) нь хөдөө аж ахуйн бүтээгдэхүүнийг дэлхий даяар худалдан авах, тээвэрлэх, хадгалах, боловсруулах, түгээх үйл ажиллагаа явуулдаг түүхий эдийн аварга компани юм. Энэ нь Ag үйлчилгээ ба тосны ургамал, нүүрс усны уусмал, шим тэжээл гэсэн гурван сегменттэй. Эдгээр сегментүүдээр дамжуулан Арчер нь эрдэнэ шиш, улаан буудай, овъёос, арвай, тосны ургамал, чихэрлэг бодис, ургамлын тос, малын тэжээл болон бусад олон төрлийн хөдөө аж ахуйн түүхий эдийг үйлдвэрлэж, хадгалж, зөөж, түгээдэг.

Тус компани энэ онд ойролцоогоор 98 тэрбум долларын орлого олох ёстой бөгөөд одоогийн зах зээлийн үнэлгээ нь 48 тэрбум доллар байна.

Арчер нь асар том хэмжээ, цар хүрээгээрээ олон жилийн турш өсөн нэмэгдэж буй эрэлт хэрэгцээг эдэлж байна. Тус компани нь АНУ-ын хөдөө аж ахуйн түүхий эдийн бизнест давамгайлагч тоглогч бөгөөд ялангуяа хүнсний бүтээгдэхүүнтэй холбоотой бүтээгдэхүүний эрэлт хэрэгцээг харгалзан компанийн бизнесийн загвар нь цаг хугацааны явцад ногдол ашиг олоход таатай байна гэж бид харж байна. Энэ нь тус компанид ногдол ашгаа 47 жил дараалан өсгөхөд тусалсан бөгөөд үүнийг зөвхөн хөдөө аж ахуйн хувьцааны дунд төдийгүй зах зээлийн аль ч салбарт ховор компани болгож чадсан юм. Цаашилбал, компанийн сүүлийн арван жилийн дундаж өсөлт 9% дөхөж байгаа нь Archer урт наслалт болон өсөлтийн аль алинд нь өндөр оноо авсан гэсэн үг юм.

Бид орлогын 5%-ийн өсөлтийг харж байгаа бөгөөд одоогийн төлбөрийн харьцаа нь энэ жилийн ашгийн дөрөвний нэгийг л эзэлж байгаа нь Archer-ийн ногдол ашиг нь туйлын аюулгүй, гэхдээ ирээдүйд өсөх маш урт зам байгаа гэсэн үг юм. Одоогийн өгөөж ердөө 1.9% байгаа ч энэ нь S&P 30-ээс 500 орчим суурь оноотой хэвээр байгаа бөгөөд Archer илүү өргөн зах зээлээс илүү ногдол ашгийн өсөлтийн хэтийн төлөвтэй байна.

Бид бодит үнэ цэнийг 14 дахин их ашиг гэж тооцдог бөгөөд хувьцааны ханш өнөөдөр 13 дахин бага байгаа нь үнэлгээнээс бага зэрэг унасныг харуулж байна. Орлогын 5%-ийн өсөлт, 1.9%-ийн өгөөжтэй уялдуулан бид ирэх жилүүдэд 8%-иас дээш нийт өгөөжийг төсөөлж байна.

Bunge Bounce

Манай эцсийн хувьцаа нь Bunge Limited (BG) нь дэлхий даяар хөдөө аж ахуй, хүнсний чиглэлээр үйл ажиллагаа явуулдаг. Тус компани нь хөдөө аж ахуйн бизнес, цэвэршүүлсэн болон тусгай тос, тээрэмдэх, элсэн чихэр, биоэнерги гэсэн дөрвөн сегменттэй. Эдгээр сегментүүдээр дамжуулан компани нь тосны үр, үр тариа, уургийн хоол, задгай тос, өөх тос, гурил, эрдэнэ шишийн гурил гэх мэт олон төрлийн бүтээгдэхүүнийг нийлүүлдэг.

Тус компани нь 1818 онд байгуулагдсан бөгөөд байгуулагдсан цагаасаа хойш хоёр зуун жилийн хугацаанд жилийн орлого нь ойролцоогоор 69 тэрбум доллар болж, зах зээлийн үнэлгээ нь 13.6 тэрбум долларт хүрсэн байна.

Archer-ийн нэгэн адил Bunge-ийн өндөр төрөлжсөн хөдөө аж ахуйн түүхий эдийн бизнес нь тогтвортой байдлыг хангадаг. Bunge-ийн багцад олон төрлийн хэрэглээг хамарсан өргөн хэрэглээний барааны жагсаалт байдаг бөгөөд цаг хугацаа өнгөрөх тусам эдгээр барааны эрэлт нэмэгдсээр байна. Мэдээжийн хэрэг мөчлөгийн үеүүд байдаг, гэхдээ компанийн ногдол ашгийн хэтийн төлөв тод байна гэж бид үзэж байна.

Одоогийн ногдол ашгийн өсөлтийн дараалал нь ердөө хоёр жил байгаа ч энэ нь тахлын үеэр Bunge ногдол ашгийн өсөлтөө түр зогсоосонтой холбоотой юм. Хэзээ ч хасагдаж байгаагүй ч нэг жил нэмэгдээгүй. Гэсэн хэдий ч сүүлийн 9 жилийн хугацаанд ногдол ашгийн дундаж өсөлт энэ түр зогсолтыг үл харгалзан жил бүр XNUMX% -иар өссөн тул Bunge нь бага зэргийн дараалсан ч ногдол ашгийн өсөлтийн хүчтэй хувьцаа гэж тооцогддог.

Bunge-ийн одоогийн орлого түүхэн жишгээр өссөн тул ирэх жилүүдэд бага зэрэг буурна гэж харж байна. Гэсэн хэдий ч нэгж хувьцаанд ногдох ашиг 1.75 онд 2019 доллар байсан бол өнгөрсөн жил 13.64 доллар болж өссөн тул суурь нь маш өндөр байгаа нь бага зэрэг бууралт нь асуудалгүй гэсэн үг юм.

Энэ нь мөн төлбөрийн хувь хэмжээ нь энэ жилийн ашгийн дөнгөж 21% байна гэсэн үг, тиймээс бид ногдол ашгийг маш найдвартай, ирээдүйд өсөх боломж ихтэй гэж харж байна. Одоогийн өгөөж нь 2.8% -д хүрч байгаа тул ногдол ашгийн хувьд маш сайн хувьцаа юм.

Бид бодит үнэ цэнийг 10.5 дахин их ашиг гэж харж байгаа бөгөөд өнөөдөр хувьцааны арилжаа 7 дахин их байна. Энэ нь их хэмжээний арын салхи үүсгэж болзошгүй бөгөөд орлого багасч, өгөөжтэй уялдуулан бид ирэх жилүүдэд жилийн нийт 8% орчим өгөөжтэй байх төлөвтэй байна.