– АВЬЯАС – ЭЛСҮҮЛЭХ сэдэвтэй холбоотой үг бүхий зураг, үг, дүрс, дүрслэл
хөөрхөн
Энэ бол олон төрлийн, хүртээмжтэй институцийн хөрөнгө оруулалтын багцыг бий болгох цувралын дөрөв дэх нийтлэл юм. Цуврал нь а гарын авлага Милкен институтын Блэйр Смит, Трой Даффи бид хоёрын Милкен институтын санал хүсэлттэй хамтран бичсэн хөрөнгийн эзэмшигчдэд зориулав. Хөрөнгийн удирдлагын Гүйцэтгэх зөвлөл дэх DEI, Төрөл бүрийн тэгш байдал ба хамруулах зорилгоор институцийн хуваарилагчид болон түүний үеэл байгууллагууд, тухайлбал Intentional Endowments Network, Diverse Asset Managers' Initiative, Хөрөнгө оруулалтын компаниудын үндэсний холбоо, Азийн Америкийн хөрөнгө оруулалтын менежерүүдийн холбоо, IDiF.
Энэхүү нийтлэл нь хүртээмжтэй капитализмд хүрэх зам дахь дөрвөн баганын хоёр дахь нь: олон төрлийн авьяасыг олж авах явдалд анхаарлаа хандуулдаг.
МакФерсон, Смит-Ловин, Күүк нарын дүрд гэж тэмдэглэсэн 2001 онд ижил төстэй байдал нь холболтыг бий болгосон. Хомофилийн энэхүү зарчим нь гэрлэлт, нөхөрлөл, ажил хөдөлмөр, зөвлөгөө, дэмжлэг, мэдээлэл дамжуулах, солилцох, хамтран гишүүнчлэл болон бусад төрлийн харилцаа холбоог бүрдүүлдэг. Үүний үр дүнд хүмүүсийн хувийн сүлжээ нь нийгэм, хүн ам зүй, зан үйл, хүн хоорондын олон шинж чанараараа нэгэн төрлийн байдаг. Гомофил нь хүмүүсийн нийгмийн ертөнцийг хязгаарлаж, тэдний хүлээн авсан мэдээлэл, тэдний бий болгож буй хандлага, харилцан үйлчлэлд хүчтэй нөлөө үзүүлдэг. Арьс өнгө, үндэс угсаагаар ижилсэх байдал нь бидний хувийн орчинд нас, шашин шүтлэг, боловсрол, ажил мэргэжил, хүйс зэрэгт хамгийн хүчтэй хуваагдлыг бий болгодог.
Хувь хүний хөрөнгө оруулалтын мэргэжилтнүүд, хөрөнгө оруулалтын фирмүүд, багцын компаниуд гэсэн гурван түвшинд сөрөг үр дагаврыг даван туулахын тулд ижил төстэй, практик, нотолгоонд суурилсан стратегийг авч үзье.
Стратеги 9: Төрөл бүрийн хөрөнгө оруулалтын багийг бүрдүүлэх
Кресж сан нь илүү олон талт, хүртээмжтэй багийг зориудаар бүрдүүлэх замаар шийдвэр гаргах чадварыг сайжруулдаг. 2019 онд Кресжийн Хөрөнгө оруулалтын алба нь DEI-ийн талаар албан ёсны гурван чиглэлтэй амлалтыг эхлүүлсэн: хүмүүс, үйл явц, индэр. Тодруулбал, Кресге илүү олон талт, хүртээмжтэй багийг бүрдүүлэхийн тулд авьяас чадвараа өргөжүүлэх, бүх хөрөнгийн ангилалд хамгийн шилдэг олон төрлийн өмчит фирмүүдийг эрэлхийлэх, хөрөнгө оруулалтын салбарын DEI санаачлагуудыг санаатайгаар дэмжих зорилготой юм. Санаачлага эхлэхэд Кресжийн хөрөнгө оруулалтын багийн ойролцоогоор 71% нь эрэгтэй, 93% нь цагаан арьстнууд байв. Өнөөдөр багийн 46% эрэгтэй, 69% цагаан арьстнууд байна.
EY судалгаа 35 жилийн өмнө хөрөнгө оруулалтын банк эсвэл зөвлөх үйлчилгээтэй цагаан арьстнууд үүсгэн байгуулагдсан цагаасаа эхлэн хедж сан болон хувийн өмчийн фирмүүд эрэгтэйчүүд давамгайлж байсныг тэмдэглэжээ. Үе тэнгийнхнээ ажилд авах хүсэл эрмэлзэл нь нэг төрлийн ажиллах хүчийг бий болгосон. 2021 оны Preqin нөлөөллийн тайланд дурдсанаар, өөр хөрөнгө оруулалтын ажилчдын ердөө 20.3%, ахлах ажилтнуудын 12.2% нь эмэгтэйчүүд байна. Бага боловсон хүчний 31.5-аас илүүгүй хувь нь эмэгтэйчүүд байдаг тул жендэрийн тэгш байдлыг зөвхөн салбараас гаднаас авъяас чадвараа олж авах замаар л хангах боломжтой.
Хувийн хөрөнгө, хөрөнгийн менежментийн пүүсүүд өөрсдийн авьяас чадвараа хөрөнгө оруулалтын банкны тэргүүлэх хөтөлбөрүүд болон зөвлөх компаниудаас авдаг уламжлалтай. Хэдийгээр эдгээр байгууллагууд олон төрлийн авъяас чадварыг сонгон шалгаруулж, хадгалж үлдэхэд илүү анхаарч байгаа ч илүү олон талт байдлыг тусгахад цаг хугацаа хэрэгтэй болно. Энэ хугацаанд юүлүүрийг өргөжүүлж, үүрэг гүйцэтгэхэд илүү өргөн хүрээний суурь мэдлэг, туршлагыг харгалзан үзэх, скрининг хийх явцад хэвийх байдлыг багасгах нь олон талт байдлыг нэмэгдүүлэх болно.
Мэдээллийн дагуу Харвардын Бизнесийн тойм, хэрэв зөвхөн нэг эмэгтэй финалд шалгарсан гурван оролцогчтой бол түүнийг ажилд авах боломж статистикийн хувьд байхгүй. Нэр дэвшигчдийн санд хоёр цөөнх буюу эмэгтэй байх үед эмэгтэй эсвэл цөөнх нь илүүд үздэг нэр дэвшигч болдог. Зарим хөрөнгийн менежерүүд илүү олон төрлийн нэр дэвшигчдийг татахын тулд ажлын зарыг өөрчилдөг эсвэл ажилд зуучлагчдаас янз бүрийн нэр дэвшигчдийн жагсаалт гаргахыг хүсдэг. Бусад нь сонгон шалгаруулалтаас өмнө нэр дэвшигчдийн нэрс, тэр байтугай нэр дэвшигч сургуулиудыг анкетаас хасдаг. Цаашилбал, бусад хүмүүс эхний шатанд харалган ярилцлага хийх эсвэл янз бүрийн хамт олондоо нэр дэвшигчдийг шалгахыг хүсдэг.
Стратеги 10: Төрөл бүрийн хөрөнгө оруулалтын фирмүүдийн эх үүсвэр
Зарим хөрөнгийн эзэд зөвлөхийн гэрээн дэх менежерийн хайлтанд хамгийн бага олон янз байдлын босго тогтоодог. Хэдийгээр ахиц дэвшил удаашралтай байгаа ч зөвлөхүүдийн түвшний юүлүүрүүдийг өргөжүүлэх нь илүү олон төрлийн хөрөнгө оруулалтын багцад аль хэдийн хувь нэмэр оруулж байна. Тодруулбал, Cambridge Associates компани 2020 онд олон төрлийн өмчит менежерүүдийн тоог 2025 он гэхэд эдгээр менежерүүдэд оруулсан хөрөнгийн хувийг (AUM) хоёр дахин нэмэгдүүлэх үүрэг хүлээсэн гэж тус компанийн олон төрлийн менежерийн судалгааны стратегийн захирал Каролина Гомез ажиглав. IADEI ивээн тэтгэсэн хувийн хөрөнгө оруулалтын хурал. Хөрөнгийн эзэд нь эргээд олон талт байдлын зорилтуудыг тавьснаар зөвлөхүүдийн олон талт байдлыг нэмэгдүүлэх боломжтой.
Тэмдэглэлүүдийг илүү өргөн хүрээнийхэнтэй харьцуулах, уламжлалт бус сувгуудыг ашиглах нь олон төрлийн өмчит компаниуд болон олон талын удирдлагатай менежерүүдийг хайж олоход чухал арга юм. Салбарын оролцогчид болон DEI экосистемийн нээлттэй эх сурвалжтай олон төрлийн менежерийн мэдээллийн санг хөгжүүлэх, хөрөнгийн эздийг төрөл бүрийн хөрөнгийн менежерүүдтэй холбох арга хэмжээг зохион байгуулах зэрэг шаргуу хөдөлмөр нь олон арван жилийн турш олон талт хүчин чармайлтыг удирдан чиглүүлсээр ирсэн. Төрөл бүрийн менежерүүд дээр хичээнгүйлэн ажиллаж, хөрөнгө оруулалт хийх нь цасан бөмбөгийн үр нөлөөг бий болгож чадна: Олон төрлийн хөрөнгийн менежерүүд бусад олон төрлийн хөрөнгийн менежерүүдийг хөрөнгийн эзэд рүү чиглүүлдэг тул энэ нь илүү олон талт байдлыг бий болгож чадна.
Өмнө нь хуваалцсанчлан, зарим хөрөнгө оруулалтын багууд өөрсдийн багцын менежерүүдийн олон талт байдлын талаар судалгаа явуулахыг хориглодог бөгөөд зарим эрсдэлийн удирдлагын ажилтнууд улсын их сургуулийн тэтгэлэгт хөрөнгө оруулалтын багуудад олон талт байдал зэрэг санхүүгийн бус хүчин зүйлсийг хөрөнгө оруулалтын үйл явцад тусгах, тэр ч байтугай тодорхойлохыг хориглодог. менежерийн зохих шалгалтын явцад янз бүрийн менежерүүд. Зоосны нөгөө талд, илүү дэвшилтэт хөрөнгийн эзэд зорилгодоо хүрмэгц олон талт байдлын чиглэлээр хийх ажлаа зогсоохыг хүсэхгүй байгаа тул олон талт байдлын зорилт тавихаас татгалздаг. Өөрөөр хэлбэл, "шал" нь "тааз" болохыг хүсдэггүй.
Зарим хөрөнгийн эзэд менежерүүдийн богино жагсаалт болгонд олон төрлийн менежер багтдаг эсвэл яагаад байхгүй байгааг тайлбарладаг. Жишээлбэл, Fairview Health Services нь хөрөнгө оруулалтын захирал Кейси Плантегийн хэлснээр нийтийн өмч болон тогтмол орлоготой менежерийн хайлтанд дор хаяж нэг төрөл бүрийн өмчит менежерийн эцсийн шатанд шалгарсан хүнийг тодорхойлох шаардлагатай. Үүний нэгэн адил WK Kellogg сан нь хөрөнгийн ангилалд янз бүрийн менежерүүдтэй харилцах зорилготой уулзалтын хамгийн бага хувийг тогтоодог гэж Гүйцэтгэх захирал Режиналд Сандерс мэдэгдэв.
2019 онд Кресжийн сан 25 он гэхэд АНУ-ын удирдлагын дор байгаа хөрөнгийн 2025%-ийг эмэгтэйчүүдийн болон олон талт өмчит пүүсүүдэд хөрөнгө оруулахаа амласан. 2022 оны 16-р сар гэхэд Кресжийн 4.2 тэрбум долларын багцын 100% нь олон төрлийн өмчит байсан. Найт сангийн судалгаагаар 2021 онд Принстоны Их Сургуулийн (PRINCO удирддаг) хийсэн хөрөнгө оруулалтын амлалтын XNUMX% нь олон төрлийн өмчит пүүсүүдэд олгосон байна.
Стратеги 11: Төрөл бүрийн багцын компаниудад хөрөнгө оруулалт хийх
Судалгааны үр дүнгээс харахад гомофили нь компанийн багцын сонголтод нөлөөлдөг. Эмэгтэйчүүд дүүргэдэг 13.7% венчур капитал дахь ахлах үүрэг, зөвхөн 10−15% Венчур капиталд суурилсан бизнес эрхлэгчдийн дийлэнх нь эмэгтэйчүүд бөгөөд 1999-2013 он хүртэл өөрийн хөрөнгө хүлээн авсан нийт венчуруудын 5 хүрэхгүй хувь нь гүйцэтгэх багийн гишүүдэд эмэгтэйчүүд байжээ. Санхүүждэг олон эмэгтэй бизнес эрхлэгчид өндөр өсөлттэй аж ахуйн нэгжүүдийг удирдахад шаардлагатай ур чадвар, туршлагатай болохыг Диана Төсөл олж тогтоожээ. Гэсэн хэдий ч эмэгтэйчүүд өсөлтийн капиталын санхүүжилтийн сүлжээнээс байнга хасагдсан бөгөөд үүнийг даван туулахад шаардлагатай харилцаа холбоо байхгүй мэт харагдаж байв. судалгааны эмэгтэй бизнес эрхлэгчдийг венчур капиталистуудтай илүү их харилцах боломжийг олгох нь жендэрийн ялгааг арилгахад хангалтгүй байж магадгүй гэж үзэж байна; Үүний оронд сүлжээ байгуулах боломжийг урамшуулах эсвэл бүр албан ёсны болгох хэрэгтэй, ялангуяа шинэ венчурын өрсөлдөөн, хурдасгуурын хүрээнд.
Төрөл бүрийн, тэгш, хүртээмжтэй хөрөнгө оруулалтын өртгийн сүлжээг бий болгох сэтгэлгээг бий болгоцгооё
Хүртээмжтэй хөрөнгө оруулалтын шилдэг туршлагын талаар нээлттэй санал солилцох нь хөрөнгө оруулалтыг нэмэгдүүлэхэд чухал ач холбогдолтой 1.4% эмэгтэйчүүдийн болон олон төрлийн өмчит пүүсүүдийн хяналтанд байдаг АНУ-ын хөрөнгийн удирдлагын салбарын . Төрөл бүрийн авъяас чадварыг олж авах талаар олж авсан аливаа шилдэг туршлага, сургамжууд нь олон янз байдлын тэгш байдал, оролцоог хангах институцийн хуваарилагчид болон түүний үеэлүүдийн ажлыг институцийн хөрөнгө оруулалтын баг, багцын хүрээнд болон хөрөнгө оруулалтын менежментийн салбарт хөтлөхөд хүргэж болно.
Энэ цувралын дараагийн өгүүллээр шударга андеррайтинг хийх практик, нотолгоонд суурилсан дөрвөн стратегийн талаар дэлгэрэнгүй тайлбарлаж, тэдгээрийг хэрэгжүүлэх тэргүүлэгч туршлагын жишээг өгөх болно.
Эх сурвалж: https://www.forbes.com/sites/bhaktimirchandani/2023/01/05/pillar-two-of-the-path-to-inclusive-capitalism-source-diverse-talent/