Пелотон (PTON) 4 оны 2022-р улирлын алдагдал нэмэгдэж байгааг мэдээлэв

Пелотон Холбогдох фитнесс тоног төхөөрөмж үйлдвэрлэгч компани зардлаа бууруулж, стратегийн өөрчлөлтөөр хөрөнгө оруулагчдыг эргүүлэн татахыг оролдсоноор санхүүгийн дөрөвдүгээр улиралдаа алдагдал нэмэгдэж, борлуулалт буурчээ.

Тус компанийн хувьцаа 20 гаруй хувиар унасан бөгөөд нэг өдрийн дараа хувьцаа нь 20 гаруй хувиар өссөн байна. Амазонтой хамтран ажиллах тухай мэдээ.

Энэ нь Пелотоны 2023 дахь улирал дараалан алдагдал хүлээсэн үзүүлэлт юм. Тус компани XNUMX оны санхүүгийн жилийн хоёрдугаар хагаст улирал тутам алдагдалгүй мөнгөн гүйлгээнд хүрэхээр зорьж байгаагаа мэдэгдэв.

Гэсэн хэдий ч Peloton-ийн гүйцэтгэх захирал Барри МакКарти хэлэхдээ, гэрийн дасгалын машинуудын хэрэглэгчдийн эрэлт буурч байгаа тул холбосон фитнессийн зах зээл ойрын ирээдүйд хэцүү хэвээр байх болно гэж найдаж байна. Ковид цар тахал өндөр.

Маккартигаас хойш XNUMX-р сард Пелотоны үүсгэн байгуулагч Жон Фоулиас гүйцэтгэх захирлын албан тушаалыг авсан, компани нь бүрэн үр дүнгээ өгөөгүй байгаа өргөн хүрээтэй өөрчлөлтүүдийг хийж байна. Пелотон гишүүнчлэлийн татвараа нэмсэн. зарим тоног төхөөрөмжийн үнийг нэмэгдүүлсэн, олон мянган ажилчдыг халж, түрээсийн сонголтыг туршиж үзсэн, сүүлчийн миль хүргэлтээс гарсан болон бүх үйлдвэрлэлийг гуравдагч этгээдэд шилжүүлсэн. Лхагва гарагт Пелотон мөн зарж эхэлсэн бүтээгдэхүүнийхээ тодорхой хэсгийг Амазоны АНУ-д өөр нэг жижиглэнгийн худалдаачинтай хийсэн анхны гэрээ.

МакКарти Пелотоны хувьцаа эзэмшигчдэд илгээсэн захидалдаа "Үгүйцсэн хүмүүс бидний [дөрөвдүгээр улирлын] санхүүгийн гүйцэтгэлийг харж, орлого буурч, нийт ашиг нь сөрөг, үйл ажиллагааны алдагдал улам гүнзгийрэхийг харах болно" гэж бичжээ.

"Гэхдээ миний харж байгаа зүйл бол бидний эргэн ирэлт болон Пелотоны урт хугацааны уян хатан байдалд нөлөөлж буй томоохон ахиц дэвшил юм" гэж тэр хэлэв. "Бидэнд хийх ажил байсаар байна."

Пелотон ирэх 2023 оны санхүүгийн төлөвлөгөөний талаар ямар нэгэн төсөөлөл гаргаагүй байна. Есдүгээр сарын 30-нд дуусах эхний улиралд захиалагчдын тоо тогтвортой, орлого нь 625-650 сая долларын хооронд хэлбэлзэж байгаа нь шинжээчдийн таамаглалаас бага байна. Энэ нь ойрын хугацааны эрэлтийн сул тал болон бизнесийн улирлын хэлбэлзлийг харгалзан үзсэн гэж Пелотон хэлэв.

Компанийн хувьд мөнгөн доторлогоотой байсан: Энэ нь Пелотоны эхний улиралыг тэмдэглэсэн бөгөөд захиалгын орлого нь нийт борлуулалтын дийлэнх хувийг эзэлж байв.

Шинжээчидтэй уулзах үеэр Маккарти мөн Пелотон борлуулалтыг нэмэгдүүлэхийн тулд туршиж байгаа хэд хэдэн зүйлийг онцолжээ. Үүнд хуучин дугуй зарах, дугуй түрээслэх, Peloton-ийн дижитал аппликейшнд шинэ зэрэглэл нэмэх, үүнд хүмүүс илүү их хэмжээний контент, илүү сайн функцуудыг төлж чадах дээд зэрэглэлийн зэрэг орно.

"Зөвхөн зардлаа танах нь хангалтгүй, бид орлогоо нэмэгдүүлэх ёстой" гэж тэр хэлэв.

Кино түрээсийн дайныг жишээ болгон Маккарти хэлэхдээ, Netflix нь 2010 онд дампуурлаа зарласан кино түрээсийн бизнес болох Blockbuster-ийн дээгүүр гарч чадсан, учир нь энэ нь үйлчлүүлэгчиддээ хувийн чанартай контент, олон сонголтыг санал болгодог.

Алдагдал нэмэгдэж байна

Өнгөрсөн оны 30-р сарын 1.24-нд дууссан гурван сарын хугацаанд Пелотоны цэвэр алдагдал 3.68 тэрбум ам.доллар буюу нэгж хувьцаанд 313.2 ам.доллар болж өсөж, жилийн өмнө 1.05 сая ам.доллар буюу XNUMX ам.долларын алдагдал хүлээсэн байна.

Маккарти хэлэхдээ, энэ алдагдал нь Пелотоны бараа материалын хомсдолоос зайлсхийх, тогтмол зардлыг бууруулах, нийлүүлэлтийн сүлжээний бусад асуудлуудыг шийдвэрлэх гэсэн хүчин чармайлтаас үүдэлтэй гэжээ. Тус компани энэ оны эхээр 800 сая долларын бүтцийн өөрчлөлт хийх төлөвлөгөө. Пелотон дөрөвдүгээр улирлыг 1.1 тэрбум ам.долларын бараа материалаар дуусгасан бол жилийн өмнөхөн 937.1 сая ам.

Орлого нь жилийн өмнөх 28 сая ам.доллараас 678.7 хувиар буурч, 936.9 сая доллар болжээ. Энэ нь шинжээчдийн хайж байсан 718.2 сая доллараас дутсан гэж Refinitiv тооцоолсон байна.

Энэ тоон дотор фитнессийн орлого, үүнд оруулсан хувь нэмэр орно Пелотоны Прекорын бизнес 55%-иар буурч, 295.6 сая доллар болсон байна.

Пелотоны холбоотой фитнессийн нийт ашиг нь өмнөх оны өмнөхөн эерэг 98.1% байсантай харьцуулахад сөрөг 11.7% байсан бас нэг таагүй цэг байв. Пелотон хэлэхдээ, хүргэлт тутамд ложистикийн зардал өндөр, порт, хадгалах зардал нэмэгдсэн, мөн тээвэрлэлттэй холбоотой төлбөрүүд нэмэгдсэн гэжээ. өөрийн Tread+ гүйлтийн замын машиныг эргэн санах.

Пелотон 383.1 сая долларын захиалгын орлого олж, өмнөх оныхоос 36%-иар өсч, компанийн нийт борлуулалтын 56.4%-ийг эзэлж байна. Захиалгын нийт ашиг 67.9%-иас 63.3%-д хүрчээ.

Өмнө нь ажиллаж байсан Маккарти Netflix болон Spotify, тэрээр техник хангамжид онцгой анхаарал хандуулахаас илүүтэйгээр Peloton-ийн бизнесийн захиалгын тал дээр өсөлтийг эрэлхийлэх сонирхолтой байгаагаа тодорхой илэрхийлэв. Тэрээр Пелотоны дижитал аппликейшн нь компанийн ирээдүйн амжилтын үндэс болно гэж тэр үзэж байна.

Пелотон өмнөх хоёр улирал бүрт дунджаар 412 сая долларын сөрөг мөнгөн гүйлгээ хийснээс хойш дөрөвдүгээр улиралд 650 сая долларын бэлэн мөнгө шатаажээ. 1.25 тэрбум ам.долларын бэлэн мөнгөний нөөц, 500 сая ам.долларын эргэлтийн зээлийн эх үүсвэрээр зургадугаар сарыг дуусгасан.

BMO Capital Markets-ийн шинжээч Симеон Сигел сүүлийн саруудад бэлэн мөнгөний алдагдлыг зогсоохын тулд "маш бүтээлч шийдвэр" гаргасан Маккартиг сайшаав. Гэхдээ түүний хэлснээр, Пелотон брэндийн ханалттай холбоотой томоохон асуудалтай тулгарч магадгүй юм.

Пелотон сүүлийн улирлаа 2.97 сая фитнесс холболттойгоор дуусгасан нь өмнөх улирлын түвшиндээ бараг тэнцүү бөгөөд жилийн өмнөхөөс 27%-иар өссөн байна. Холбогдсон фитнесс захиалагчид нь анхны дугуй гэх мэт Peloton бүтээгдэхүүнийг эзэмшдэг, мөн амьд болон захиалгат дасгалын хичээлд хамрагдахын тулд сар бүр төлбөр төлдөг хүмүүс юм.

Гэсэн хэдий ч түүний нийт гишүүдийн тоо өмнөх улирлаас 143,000 орчим хүнээр буурч, 6.9 сая болжээ. Маккарти Фолигийн анхны алсын харааг дагаж, компани хэзээ нэгэн цагт 100 сая гишүүнтэй болно гэж найдаж байна гэжээ.

Холбогдсон фитнесс хэрэглэгчдийн сарын дундаж цэвэр алдагдал жилийн өмнөх 1.41%-аас 0.73%-иар өссөн байна.

Энэ нь Канад улсад хэрэглэгчийн эрхийг хамгаалах шийдвэр гаргаснаар тус улсын бүх хэрэглэгчдийг зөвшөөрүүлэхийг албадсантай холбоотойгоор энэ нь дотоод хүлээлтээс давсан гэж тус компани мэдэгдэв. XNUMX-р сард хүчин төгөлдөр болсон захиалгын үнийн өсөлт, мөн тэдний 85 орчим хувь нь өнөөдрийг хүртэл хийсэн байна. Үнэ өссөний дараа зарим хүмүүс гишүүнчлэлээсээ татгалзана гэж найдаж байсан гэж Пелотон хэлэв.

Гэхдээ хөрөнгө оруулагчид үсрэлтээс болгоомжилж магадгүй юм. Ачаалал багасах нь Пелотоны хувьд илүү сайн мэдээ байх болно, учир нь хүмүүс гишүүнчлэлийн төлбөрөө үргэлжлүүлэн төлж байгаа гэсэн үг юм.

МакКарти хувьцаа эзэмшигчдэд илгээсэн захидалдаа дөрөвдүгээр улирал нь бараа материал, нийлүүлэлтийн гинжин хэлхээний хүндрэлтэй холбоотой данснаас хасах, бүтцийн өөрчлөлт хийх төлбөрт "өндөр усны тэмдэг" байх ёстой гэж мэдэгджээ. Энэ нь бас Пелотоны эргэн ирэлтийн түүхийн эхлэлийг тавих ёстой гэж тэр хэлэв.

Лхагва гарагийн зах зээлийн хаалтын байдлаар Peloton-ийн хувьцааны үнэ 60 орчим хувиар унасан байна. Түүний зах зээлийн үнэлгээ 5 оны эхээр бараг 50 тэрбум долларт хүрсэний дараа 2021 тэрбум доллараас доош унасан байна.