Пелотоны орлого хөрөнгө оруулагчдын урмыг хугалж магадгүй гэж шинжээчид үзэж байна

Пелотоны асуудал шинэ он хүртэл үргэлжилсэн.

JPMorgan-ын шинжээч Даг Анмут лхагва гарагт хэлэхдээ, Пелотоны вэбсайт руу зочлох нь буурч, сурталчилгааны үйл ажиллагаа хэвийн хэмжээнээс өндөр байгаа нь фитнесс дамжуулагчийн талаарх таамаглалаа бууруулахад хүргэсэн.

Анмут арванхоёрдугаар сард дууссан санхүүгийн хоёрдугаар улиралд орлого болон захиалагчдын өсөлтийн тооцоог бууруулсан байна. Тэрээр хоёрдугаар улиралд борлуулалт 1.1 тэрбум доллараас 1.06 тэрбум долларт хүрнэ гэж үзэж байна. Өмнө нь тэрээр 1.2 тэрбум долларт хүрсэн борлуулалтыг харж байсан.

Захиалагчдын худалдан авалт удааширч байгаа нь борлуулалтын өсөлтөд нөлөөлж байгаа бөгөөд Анмут Пелотон 2.79 сая захиалагчтай болно гэж таамаглаж байсан нь 2.83 сая гэсэн таамаглалаас бага байна.

Хоёр тооцоолол нь Пелотоны дотоод хүлээлтээс доогуур байна. Тус компани 1.1-1.2 тэрбум долларын борлуулалт хийж, 2.8 саяас 2.85 сая захиалагчтай.

Бүтэн жилийн хугацаанд Анмут 4.2 тэрбум долларын борлуулалтыг 4.6 тэрбум долларын өмнөх дуудлагаасаа бууруулж, 42% -иас 47% -иар буурсан байна.

Хэрэв ойлговол энэ нь өмнөх жилүүдээс мэдэгдэхүйц удаашрах болно. 2021 онд Пелотоны захиалагчийн тоо 114%-иар өсч, өмнөх жилээс 113%-иар өссөн байна.

Арваннэгдүгээр сарын эхээр Пелотон 2022 оны орлогын хүлээлтээ 4.4 тэрбум доллараас 4.8 тэрбумаас 5.4 тэрбум доллар хүртэл бууруулсан. Энэ нь мөн захиалагчдын хүлээлтийг 3.35 саяас 3.45 саяас 3.63 сая болгон бууруулжээ. 

Пелотон ойрын хугацаанд хэрэглээний зөөлөн эрэлттэй, жилийн арын хагаст тодорхойгүй байдалтай тулгарч магадгүй гэж Анмут хэлэв. Similarweb-ийн мэдээллээс иш татан тэрээр 5-р сард дууссан улиралд ширээний компьютер болон гар утасны төхөөрөмж дээр Peloton.com-д зочлох нь өмнөх оныхтой харьцуулахад XNUMX% буурсан гэж мэдэгдэв.

Пелотон тайлбар өгөхөөс татгалзав. Хоёрдугаар сарын эхээр орлогын тайлангаа гаргахаар төлөвлөж байна.

Компанийн хувьцааг гэртээ үлдэх хүчтэй тоглоом гэж үзэж байсан тахал өвчний эхэн үеийнх шиг өсөлт нь Пелотоны хувьд тийм ч хялбар биш байна. Одоо гэрийн фитнессийн бусад сонголтууд болон Planet Fitness, Нью-Йорк хотод төвтэй Equinox зэрэг биеийн тамирын сүлжээнүүд өрсөлдөөн болж байна. Энэ нь Пелотоныг шинэ хэрэглэгчтэй болохын тулд илүү их мөнгө зарцуулахад хүргэсэн.

Пелотоны дараагийн сорилт бол дугуй, гүйлтийн замаас гадна дасгалын шинэ төхөөрөмжүүдийг нэвтрүүлэх, мөн одоо байгаа захиалагчдыг гэртээ биеийн тамирын заал барихад татах явдал юм гэж шинжээчид үзэж байна. Энэ нь мөн олон улсын хэмжээнд өргөжин тэлэхийг харж байгаа ч энэ нь богино хугацааны зардлыг дагуулдаг.

Анмут 2022 оны 50-р сард Пелотоны хувьцааны үнийг 70 доллараас 48 доллар болгон бууруулжээ. Энэ нь мягмар гарагийн хаалтын ханш 33.82 ам.доллартай харьцуулахад 52 орчим хувиар өссөн хэвээр байна. Лхагва гарагт хувьцааны ханш сүүлийн 32.02 долоо хоногийн доод цэгтээ хүрч 4.7 ам.долларт хүрч, 32.23%-иар буурч XNUMX ам.долларт хүрсэн байна.

Компанийг хамарсан шинжээчид хувьцааны үнэ сэргэнэ гэж найдаж байна. FactSet-ийн мэдээлснээр хувьцааны дундаж үнэ нь $72.42 байна. BMO Capital Markets-ийн шинжээч Симеон Сигел тус группын хамгийн бага зорилт буюу 45 ам.

Энэ үед Пелотон тахал өвчнөөс үүдэлтэй хувьцааны өсөлтөө бараг устгасан. 2021 онд 76 гаруй хувиар өссөн хувьцааны ханш 440 онд 2020 хувиар унасан.

Өнгөрсөн долоо хоногийн эхээр Рэймонд Жеймсийн шинжээч Аарон Кесслер мөн арванхоёрдугаар сар урам хугарах болно гэж найдаж байгаагаа хэлсэн нь компанийг бүтэн жилийн таамаглалаа дахин бууруулахад хүргэж болзошгүй юм.

"Пелотон зааварчилгаа өгөх үед бид компани зуны улирал удааширсны дараа XNUMX-р улиралд илүү хүчтэй улирлын шинж чанартай буцаж ирнэ гэж найдаж байна" гэж Кесслер үйлчлүүлэгчдэдээ бичсэн тэмдэглэлдээ хэлэв.

Хоёрдугаар улиралд цэвэр хэрэглэгчдийн тоо нэгдүгээр улиралтай харьцуулахад 220,000-д хүрч магадгүй гэж тэр хэлэв. Рэймонд Жеймс 27 долларын хувьцааны үнэлгээг "баавгай", 51 долларын "бух" гэсэн үнэлгээтэй. Кесслер хувьцааны бодит үнэ цэнэ нь ойролцоогоор 38 доллар байх болно гэжээ.

Хоёр хоногийн дараа Baird-ийн шинжээч Жонатан Ком зорилтот үнээ 70 доллараас 90 доллар болгон бууруулжээ. Пүүс мөн Пелотоныг "шинэ сонголт" жагсаалтаас хассан.

"Хэд хэдэн үзүүлэлтүүд ойрын хугацааны тооцоонд итгэх итгэлийг бууруулсан" гэж Ком судалгааны тэмдэглэлдээ дурджээ. Гэсэн хэдий ч тэрээр эрүүл мэнд, фитнессийн салбарт хөгжиж буй Пелотоны урт хугацааны хэтийн төлөвийг илүү өөдрөгөөр харж байгаагаа хэлэв.

JPMorgan-ийн Anmuth-ийн адилаар Ком хоёрдугаар улиралд цэвэр захиалагчдын нэмэгдэл 300,000 орчим болж, компанийн өгсөн хүлээлтийг алдаж магадгүй гэж хэлэв.

Тэрээр мөн хэлэхдээ, Пелотоны багш нар сүүлийн үед олон нийтийн мэдээллийн хэрэгслээр олон дагагчтай болоогүй байгаа нь өмнөх гүйцэтгэлийн хүчтэй үзүүлэлт байсан гэж тэр хэлэв.