P/E харьцаа нь өсөлтийн хувьцааг сонгоход бага үнэ цэнэтэй юм

Та үнэ ашгийн харьцаа багатай хувьцааг хямд үнэ, харин өндөр P/E-тэй хувьцааг үнэтэй гэж үздэг лагерт байгаа юу? Хувьцаа хайхдаа үүнийг харах өөр нэг арга энд байна.

X

P/E харьцааг ихэвчлэн хувьцааны одоогийн үнийг хувьцаанд ногдох 12 сарын ашигт хуваах замаар тооцдог.

Нийтлэг итгэл үнэмшил бол P/E-ийн харьцаа багатай хувьцааг дутуу үнэлдэг тул худалдан авах ёстой, өндөр P/E-тэй хувьцааг хэт үнэлдэг бөгөөд үүнээс зайлсхийх хэрэгтэй.

Түүхээс харахад P/E харьцаа нь бухын зах зээлд ихэвчлэн ажиглагддаг бол баавгайн зах зээлд бага харьцаа ажиглагддаг. Нэг үл хамаарах зүйл бол мөчлөгийн хувьцаа юм: Тэд бухын зах зээл дээр ч бага P/E-тэй байж болно.

Та төлбөрөө авах болно

Чанартай бараа нь илүү өндөр үнээр ирдэг бөгөөд хувьцааны хувьд ч мөн адил хэлж болно.

Хувьцааны үнэ нь хөрөнгө оруулагчдын хувьцааны үнэ цэнийг илэрхийлдэг бөгөөд энэ нь эрэлт нийлүүлэлтээс хамаардаг. Хэрэв хөрөнгө оруулагчид хувьцааны ашиг орлого өсөх боломжтой гэж үзвэл хувьцааны үнийг өсгөх болно.

Өндөр үнэ нь өндөр P/E-ийг бий болгодог, учир нь үнэ нь харьцааны тоологч юм. Орлогын өсөлт нь зогсонги, хувьцаагаа өсгөх хурдасгуургүй компаниуд үнэ өсөхгүй бол наймаа хийх зүйл биш юм.

Том өсөлттэй хувьцаанууд нь том P/E харьцаатай

IBD-ийн үүсгэн байгуулагч Уильям О'Нил "Хувьцаагаар хэрхэн мөнгө олох вэ" номондоо P / E харьцаа нь хувьцааны үнэ өсөх эсвэл буурах эсэхийг танд хэлэхгүй бөгөөд энэ харьцаа нь хувьцааг худалдан авахад нөлөөлөх хүчин зүйл болохгүй гэж хэлсэн. Илүү сайн арга бол хувьцаанд ногдох ашгийн өсөлтийг хурдасгах эсвэл огцом нэмэгдүүлэх явдал юм.

Хэдэн арван жилийн түүхэн ялагчдыг харвал, хэрэв та зах зээлийн дунджаас илүү P/E-тэй хувьцааг шалгасан бол олон том боломжийг алдах байсан. O'Neil-ийн судалгаагаар 1953-1985 он хүртэл хамгийн сайн гүйцэтгэлтэй хувьцаанууд ашиг олж эхэлснээр дунджаар 20 P/E-ийг харуулсан байна. Dow Jones Industrial Average нь нэгэн зэрэг дундаж P/E 15 байсан.

Эдгээр хувьцаанууд өсч эхэлснээр тэдний P/E харьцаа 45 орчим болж өссөн.

Энэ нь 1990-1995 он хүртэл, дээд өсөлтийн хувьцааны дундаж P/E нь 36 ба 80-аад он хүртэл илүү тод харагдаж байсан. Шилдэг оролцогчид 25-50-ийн харьцаагаар эхэлж, 60-115 хүртэл өссөн. Таны төсөөлж байгаачлан 1990-ээд оны сүүлчээр үнэлгээ огцом өсөхөд энэ нь бүр ч гайхалтай байсан.

Хэрэв та анзаараагүй бол Microsoft- (Msft) 2021 онд дунджаас өндөр P/E харьцааны улмаас та хоёр боломжийг алдах байсан. Нэгдүгээрт, хувьцаа хугарах нь аяганы суурь 25-р сарын 37-ны долоо хоногт түүний P/E харьцаа 16 байсан. XNUMX-р сард дээд цэгтээ хүрч, шинэ баазыг эхлүүлэх хүртлээ хувьцааны үнэ XNUMX%-иар өссөн.

Хэрэв та энэ худалдан авалтын цэгийг алдсан бол 22-р сарын 39-ны долоо хоногт Microsoft-ын P/E 14-д байсан өөр нэг хямрал гарсан. Арваннэгдүгээр сард хувьцааны үнэ XNUMX%-иар нэмэгдэж, бүх цаг үеийн дээд хэмжээнд хүрсэн.

Чамд таалагдах боломжтой:

IBD-ийн үнэгүй товхимолыг авах: Зах зээлийн бэлтгэл | Техникийн тайлан | Хэрхэн хөрөнгө оруулах вэ

УНАЖ ЧАДДАГ ЮУ ВЭ? Хэрэв та хожлын хувьцаа олохыг хүсвэл үүнийг илүү сайн мэдэж аваарай

IBD Live: Өсөлтийн хувьцааг давуу талтай нь судалж, дүн шинжилгээ хий

Хөрөнгийн зах зээлийн дараагийн том ялагчдыг хайж байна уу? Эдгээр 3 алхамаас эхлээрэй

IBD-ийн талаар илүү их мэдээлэл авахыг хүсч байна уу? Манай хөрөнгө оруулалтын подкаст захиалах