OXY хувьцаа: Уоррен Баффетийн эрчим хүч нь худалдан авах уу эсвэл зарах уу?

Уоррен Баффетт дээр байсан Occidental Petroleum (OXY) тэрбумтнуудын худалдан авалтын шуугиан Berkshire Hathaway (BRKA) долдугаар сараас хойш багцдаа 20 сая орчим хувьцаа нэмж оруулсан. Баасан гарагт Беркшир мэдээлснээр Холбооны Эрчим хүчний зохицуулах хороо Баффетийн компанид OXY-ийн 50 хүртэлх хувийг худалдан авах зөвшөөрөл олгосон байна. Баасан гарагийн зах зээлийн арилжаагаар барууны хувьцааны ханш 10 орчим хувиар өссөн байна.

X

Мэдээжийн хэрэг, Баффет газрын тосны аварга компанид өндөр байр суурь эзэлдэг, гэхдээ энэ нь 2-р улиралд дээд амжилт олж байсан шигээ байх ёстой юу?

Газрын тос, байгалийн хийн нөөц нь 2022 онд зах зээлээс тогтмол давж, Occidental Petroleum-ийн хувьцаа 100 он гарснаас хойш 2022 орчим хувиар өсөж, S&P 500-ийн шилдэг үзүүлэлтүүдийн нэг болсон. Хьюстонд төвтэй компани шатахууны үнийн өсөлтөөс ашиг хүртжээ. инфляци болон хоёрдугаар сард ОХУ-ын Украин руу түрэмгийлснээр.

2022 оны эхний хагас жилийн ихэнх хугацаанд АНУ-ын түүхий нефтийн үнэ өсч, гуравдугаар сарын эхээр баррель нь 130 орчим ам.долларт хүрэв. Үнэ саяхан ухарч эхэлсэн бөгөөд 94-р сарын эхээр баррель нь 8 ам.долларт хүрч, техникийн дэмжлэгээс доош буув. АНУ-ын байгалийн хийн үнэ ч өсөх хандлагатай байна. Үнэ XNUMX-р сард буурсан боловч Британийн дулааны нэгжийн нэг сая доллар нь ойролцоогоор XNUMX доллараар нэмэгджээ.

OXY хувьцааны үндэс

Occidental Petroleum-ийн бизнесийн эрсдэл нь газрын тос, байгалийн хийн шингэн болон байгалийн хий юм. Гэсэн хэдий ч сүүлийн улиралд сайн ажилласан нефтийн химийн салбартай.

OXY нь орлогын тооцоог давсан хоёрдугаар улиралд дээд амжилт тогтоосон 2-р сарын 3.16. Тус компани нэгж хувьцаанаас 888 долларын ашиг олсон нь өнгөрсөн оны мөн үеийнхээс 81%-иар өссөн байна. Орлого нь 10.7%-иар өсч XNUMX тэрбум долларт хүрсэн.

Энэ нь эхний улиралд борлуулалт 56%-иар өсч 8.5 тэрбум ам.долларт хүрсэн нь өмнөх 2.12 улиралд гурван оронтой тоогоор өссөнөөс бага зэрэг буурсан үзүүлэлт юм. Нэгж хувьцааны ашиг 15 ам.доллар болж өссөн нь өмнөх оны өмнөхөн 66 центийн алдагдалтай байсан. Нефть, байгалийн хийн орлого 6%-иар өсч, 55 тэрбум гаруй долларт хүрчээ. Химийн бүтээгдэхүүний орлого 1.68%-иар өсч XNUMX тэрбум долларт хүрсэн байна.

OXY 2.80-р сард гуравдугаар улирлын ашгаа тайлагнана. Уолл Стрит нэгж хувьцаанд ногдох ашгийг 222 доллараар тооцож, 9.87%, орлого 45 тэрбум доллар буюу XNUMX%-иар өснө гэж FactSet мэдээлэв.

Шинжээчид бүтэн санхүүгийн жилийн EPS-ийг 320%-иар 10.72 ам.долларт хүргэнэ гэж таамаглаж байна. Мөн 44 оны санхүүгийн жилд борлуулалт 37.4 хувиар өсөж, 2022 тэрбум долларт хүрэх төлөвтэй байна.

Occidental 2-р улиралд өндөр ашиг олсон гэж мэдээлсэн ч компанийн газрын тосны олборлолтын хэмжээ удирдамжийн дагуу хэвээр байгаа тул газрын тосны үнэ өссөн нь голчлон нөлөөлсөн.

10-р сарын 2022-нд SEC-ийн мэдүүлэгт Occidental 2021 оны тэргүүлэх чиглэлүүд нь "XNUMX оны үйлдвэрлэлийн түвшинг тогтвортой байлгах замаар мөнгөний урсгалыг нэмэгдүүлэх" гэж мэдээлсэн.

OXY-ийн хөрөнгийн зарцуулалт

Газрын тос, байгалийн хийн олон үйлдвэрлэгчид 2022 онд хүчтэй ашиг олж байгаа хэдий ч инфляци болон нийлүүлэлтийн гинжин хэлхээний саатлаас үүдэн хөрөнгийн зарцуулалт нэмэгдэж, энэ нь үйлдвэрлэлд бага эсвэл огт нэмэгдэхгүй байна.

АНУ-ын Эрчим хүчний мэдээллийн албаны мэдээллээс харахад газрын тос, байгалийн хийн компаниуд хоёрдугаар улиралд зарцуулалт болон олборлолтоо бууруулсан байна.

АНУ-ын 53 олон нийтийн газрын тос, байгалийн хийн компанид хийсэн EIA шинжилгээгээр эхний улиралд мөнгөн хөрөнгийн гүйлгээ 86 хувиар нэмэгдэж, 25.7 тэрбум долларт хүрсэн байна. Үүний зэрэгцээ хөрөнгийн зарцуулалт 2021 онтой харьцуулахад бараг хоёр дахин өссөн. Эдгээр компаниуд хоёрдугаар улиралд хөрөнгийн зардал энэ оны 5-р улирлынхаас 1 хувиар буурсан гэж мэдээлсэн.

Түүхий нефтийн үнэ өссөн хэдий ч нийлүүлэлтийн сүлжээний асуудал, үйлдвэрлэлийн зардал эрчим хүчний салбарт дарамт болсоор байгааг БОНБҮ-ээс тогтоосон. БОНБҮ-ээс мэдээлснээр хангамж, ажиллах хүчний зардал тахлын өмнөх дунджаас хоёр дахин өссөн байна.

Эхэндээ OXY-ийн 250 оны хөрөнгө оруулалтын төсвийн 2022 сая доллар нь инфляцитай холбоотой зардлыг нөхөхөд зориулагдсан байв. Гэхдээ компанийн одоогийн үнэлгээгээр үнэндээ 350-450 сая ам.доллар болно.

Occidental-ийн бүтэн жилийн хөрөнгийн төсөв 3.9-4.3 тэрбум доллар хэвээр байна. Гэсэн хэдий ч компанийн удирдлагууд хөрөнгө оруулагчдад зарлага нь энэ хязгаарт ойртоно гэж найдаж байгаагаа хэлэв.

Occidental нь газрын тос, байгалийн хийн чухал дэд бүтцийн шугам хоолой, гуурсан хоолойн үнийн өсөлтийг мэдээлсэн. Газрын тос, байгалийн хийн франкинг хийхэд ашигладаг элсний үнэ мөн нэмэгдсэн гэж OXY мэдээллээ.

OXY-ийн удирдлагууд 2-р улирлын орлогын дуудлагын үеэр хөрөнгө оруулагчдад 2022 оны хоёрдугаар хагаст нийлүүлэлт, үнийг баталгаажуулсан гэж хэлсэн.

OXY Stock Buffett Effect-ийн эрсдэл

Баффетт OXY-ийн 50%-ийг худалдан авах зөвшөөрөл олгохоос өмнө Berkshire Hathaway 390-р сарын 7-4-ны хооронд нэмж 8 сая орчим хувьцааны үнээр 20 сая доллар төлж, тус компани дахь өөрийн эзэмшлийн хувийг 1.94 гаруй хувьд хүргэсэн. Энэ нь BRKA долдугаар сард олон сая хувьцаагаа багцдаа нэмсний дараа болсон юм. Berkshire Hathaway 14-р сарын 18-XNUMX-ны хооронд л гэхэд XNUMX сая хувьцаагаа нэмсэн гэж зохицуулалтын байгууллагууд харуулж байна.

шиг газрын тос, байгалийн хийн олон үйлдвэрлэгчид 2022 онд "Occidental"-ийн орлогын өсөлт сүүлийн улирлуудад хурдацтай явагдаж байгаа бөгөөд Баффетийн OXY-г сонирхож байгаа нь эерэг харагдаж байгаа ч Occidental Petroleum-ийн үнэ, үнэлгээг тэрбумтны худалдан авалт, ялангуяа өнөөгийн нөхцөлд хэтрүүлсэн байх магадлалтай.

Долдугаар сарын SEC-ийн мэдүүлгээр хувьцааны үнэ нь нэгж хувьцааны үнэ 56-59 долларын хооронд буурсан тул Баффет OXY-г худалдаж авч байгаа бололтой. Баффетийн багцын талаар илүү дэлгэрэнгүй мэдээлэл авахыг хүсвэл эндээс бусад зүйлийг дэлгэрэнгүй харна уу Баффетын хөрөнгө оруулалт хийдэг хувьцаанууд.

Саяхан Goldman Sachs (GS) OXY нь түүхий эдийн үнийн хэлбэлзэлд өртөх нь компанийн хувьд эрсдэлтэй гэж тэмдэглэжээ. Үзсэн тоо JPMorgan (JPM) Occidental дээр ижил төстэй байсан.

JP Morgan-ын шинжээч Жон Роялл үндсэн сөрөг эрсдэлд нефтийн үнэ буурах, компанийн хөрөнгийн зарцуулалт төсөөлж байснаас өндөр байгаа зэрэг орно гэж бичжээ.

OXY мөн 10-р сарын XNUMX-нд Холбооны мэдэгдэлдээ түүний санхүүгийн байдал газрын тос, байгалийн хийн үнээс ихээхэн хамааралтай гэж бичжээ.

"Олон улсын зарим улс орнуудад COVID-19-тэй холбоотой аялал жуулчлалын хязгаарлалт, гэртээ байх тушаалын улмаас газрын тосны эрэлтэд нөлөөлж буй геополитикийн эрсдэл, газрын тосны үнэ ойрын ирээдүйд тогтворгүй байх төлөвтэй байна" гэж Occidental Газрын тос мэдээлэв.

Нүүрстөрөгчийн хуримтлал: OXY нөөцийн эрсдэл ЭСВЭЛ болзошгүй юу?

Goldman Sachs болон JP Morgan аль аль нь Occidental сүүлийн үед нүүрстөрөгчийн хийн олборлолтын төслүүдийг онцлон тэмдэглэж байгаа нь өсөлтийн сонирхолтой боломж гэж үздэг. Гэсэн хэдий ч шинжээчид OXY утааг бууруулахад анхаарч байгаа нь санхүүгийн эрсдэл мөн үү, үгүй ​​юу гэдэгт эргэлзэж байгаа бололтой.

Нефть олборлолтыг нэмэгдүүлэхэд туслах эрчим хүчний салбарын хуучин арга болох нүүрстөрөгчийг барих нь газрын тос олборлогч компаниудын утааны цэвэр зорилтод хүрэх арга зам гэж үзэж эхэлсэн.

Нүүрстөрөгчийг барих, ашиглах, хадгалах (CCUS) төслүүд одоо хэрэгжиж байна эрчим хүчний салбарын олон аваргууд зарласан. Occidental компани нь шууд агаараас авах арга (DAC) гэж нэрлэгддэг техникт хөрөнгө оруулалт хийж эхэлсэн.

Энэ нь үйлдвэр, цахилгаан станц эсвэл бусад үйлдвэрлэлийн нүүрстөрөгчийн эх үүсвэрийн утааны яндан дээр нүүрстөрөгчийг цэвэрлэх төхөөрөмжийг шууд холбодог цэгийн эх үүсвэрээс ялгаатай юм.

Агаарыг шууд шүүж авах нь зорилтот хийг ялгаруулах эх үүсвэрт наалгүйгээр агаар мандлаас шууд гадагшлуулдаг. Энэ нь байрлуулах байгууламжид илүү уян хатан байдлыг бий болгож, гуужуулагч технологийг нүүрстөрөгчийг шахах зорилгоор тээвэрлэж буй геологийн бүсэд илүү ойртуулах боломжийг олгодог.

OXY нүүрстөрөгчийг бууруулах төлөвлөгөө

Occidental одоогоор жилд 1 метр тонн нүүрстөрөгчийг шингээх хүчин чадалтай шууд агаар шингээх үйлдвэрийнхээ барилгын ажлыг эхлүүлэхээр төлөвлөж байна.

Гуравдугаар сард Occidental хөрөнгө оруулагчдад 5 оны хөрөнгийн зардлынхаа 2022 орчим хувийг Пермийн сав газрын үйлдвэрт зарцуулна гэж мэдэгдсэн. Тус компани 100 онд зардал нь 300-2022 сая ам.долларт хүрнэ гэж төсөөлж байна. Үйлдвэрийн өртөг нь нийтдээ 800-1 тэрбум ам.доллар болно.

Occidental-ийн замын зурагт 2025 он гэхэд нүүрстөрөгчийн хийн ялгаруулалтын гурван төвийг онлайн болгохыг уриалсан байна. Мөн тус компани 70 он гэхэд дэлхий даяар шууд агаар ялгах 2035 үйлдвэр барихаар төлөвлөж байна. OXY мөн охин компаниа байгуулжээ. Нүүрстөрөгч багатай үйлдвэрүүд нүүрстөрөгчийг бууруулах хүчин чармайлтыг зохицуулах.

Goldman Sachs-ийн шинжээч Нейл Мехта 11-р сарын XNUMX-нд "Бид нүүрстөрөгчийн агууламжийг дэлхийн нүүрстөрөгчгүйжүүлэх үндсэн шийдлүүдийн нэг гэж өөдрөгөөр харж байна" гэж бичжээ.

"OXY-д анхаарах нэг нэмэлт зүйл бол EOR/DAC дахь CCUS боломж юм" гэж JP Morgan-ын Роялл нэмж хэлэв. "Гэсэн хэдий ч, бид өсөлт нь нэлээд урт хугацаатай байна гэж бодож байна, урьдчилгаа их хэмжээний хөрөнгө оруулалт нь дунд хугацааны капиталыг татах магадлалтай."

Барууны нүүрстөрөгчийн парадокс

Occidental нүүрстөрөгчийг бууруулах хүчин чармайлтаа олон нийтэд онцлон тэмдэглэсэн ч АНУ-ын хамгийн том хий ялгаруулагчдын нэг юм.

Хувийн эзэмшилд байдаг Hilcorp Energy, Exxon Mobil, ConocoPhillips (COP) болон OXY нь АНУ-ын газрын тос, байгалийн хийн салбарын хамгийн том хүлэмжийн хийг ялгаруулдаг болохыг байгаль орчны ашгийн бус Ceres болон Цэвэр Агаарын Ажлын хэсгийн холбооны мэдээлэлд үндэслэн хийсэн дүн шинжилгээнд дурджээ.

Дөрвөн компани нь мөн метаны хамгийн их ялгаруулагч юм. Байгаль орчныг хамгаалах агентлагийн мэдээлснээр метан нь агаар мандалд дулааныг барихад нүүрсхүчлийн давхар ислээс 25 дахин илүү хүчтэй байдаг.

Ceres компанийн газрын тос, байгалийн хийн ахлах захирал Эндрю Логан мэдэгдэлдээ "Өөрсдийнх нь ялгаруулалтыг хамгийн үр дүнтэйгээр бууруулах боломжтой компаниуд ирээдүйн тэг ялгаруулдаггүй эдийн засагт хамгийн сайн бэлтгэлтэй байх болно" гэж мэдэгджээ.

Конгресст цаг уурын тухай хуулийн төсөл

Ням гарагт АНУ-ын Сенат a өргөн хэрэглээний хуулийн төсөл, Инфляцийг бууруулах тухай хууль гэж нэрлэдэг. Санал хураалт намуудын дагуу явагдсан бөгөөд хууль тогтоомжийг АНУ-ын Төлөөлөгчдийн танхимд илгээв. Энэхүү саналд 370 тэрбум ам.долларын санхүүжилт, улс орон даяар чулуужсан түлшнээс ангижрах, ногоон эрчим хүчний дэд бүтцийг бий болгох ажлыг хурдасгах хөтөлбөрүүд багтсан байна.

Уг хуулийн төсөлд газрын тос, байгалийн хийн салбарт тусгайлан чиглэсэн хэд хэдэн заалт бий. Энэхүү санал нь түүхий болон импортын нефтийн бүтээгдэхүүний татварыг сэргээж, нэг баррель нь 16.4 ам.долларт хүргэх юм. Түүхий тос хүлээн авдаг АНУ-ын боловсруулах үйлдвэрүүд болон нефтийн бүтээгдэхүүн импортлогчид энэ татварт өртөх болно. Америкийн Газрын тосны хүрээлэн энэ нь нефтийн салбарын татварыг 25 тэрбум ам.доллараар нэмэгдүүлнэ гэж мэдэгджээ.

Хууль тогтоомжид мөн холбооны газар дээр үйлдвэрлэсэн газрын тос, байгалийн хийн метан хийн ялгаруулалтын төлбөр, нөөц ашигласны төлбөрийн хэмжээг тусгах болно.

OXY хувьцааны бодлогыг нэмэгдүүлэх

Уур амьсгалын саналд мөн 45Q нүүрстөрөгчийн барааны татварын хөнгөлөлтийг тонн тутамд 50 доллараас 85 ам. доллар болгон нэмэгдүүлэх хэллэг орсон байна.

45-р улирлын татварын хөнгөлөлт нь компаниудыг нүүрстөрөгчийг барьж, хадгалахыг уриалсан холбооны гол хөшүүрэг болсон. Энэ хөтөлбөр нь арав гаруй жил үргэлжилж байна. Энэ нь нэг тонн нүүрстөрөгчийн давхар исэл тутамд 30-50 долларын татварын хөнгөлөлт үзүүлдэг.

Хий нь газар доор байнга хадгалагдах ёстой. Газрын тосны үйлдвэрлэлийг нэмэгдүүлэхэд ашиглагдаагүй нүүрстөрөгчийн хий нь татварын хөнгөлөлтийн үнэ цэнийг нэмэгдүүлдэг. Татварын урамшуулал нь 2008 оны Эрчим хүчийг сайжруулах, өргөтгөх тухай хуулийн хүрээнд хэрэгжиж эхэлсэн. Тухайн үед нэг тонн тутамд 10-20 ам. доллар олгож байсан.

Хэрэв одоогийн хуулийн төслийг Конгресс баталвал OXY, зэрэг нүүрстөрөгчийн хийн олборлолтод чиглэсэн хайгуул, олборлолтын компаниудад "хүчтэй ашиг тус" байх болно. Калифорнийн нөөц (ХХЗХ), Денбери (DEN) ба Talos Energy (ТАЛО), MKM Partners-ийн шинжээч Лео Марианигийн хэлснээр.

Occidental-ийн гүйцэтгэх захирал Вики Холлуб 3-р сарын 45-нд хэлэхдээ, хууль тогтоомжийн XNUMXQ сайжруулалт нь компанид "хамгийн их нөлөөлсөн байх магадлалтай" юм.

"Хэрэв батлагдвал энэ нь бидний хувьд маш эерэг хуулийн төсөл болж хувирах болно" гэж тэр хэлэв.

OXY хувьцааны график

Occidental Petroleum-ийн хувьцаа XNUMX-р сарын эхээр эхэлсэн нефтийн үнийн бууралтаас өмнө зургадугаар сард нэгдэж эхэлсэн.

Хувьцаа үүсгэсэн a бариултай аяга 66.26-тай худалдан авах цэг. Хувьцааны ханш ерөнхийдөө өссөн байна бусад олон энергиээс илүү сайн нефтийн үнэ буурснаар хувьцааны . Орлогын тайлан Exxon Mobil (XOM) болон Чеврон (CVX) 29-р сарын 10-нд хувьцааны ханш XNUMX долоо хоногийн шугамаас богино хугацаанд өсөхөд тусалсан.

Баасан гарагт OXY 9.8%-иар өссөн байна зах зээлийн арилжаа, баазын худалдан авах цэгээс дээш гарсан.

The IBD MarketSmith График диаграм нь хувьцааны одоогийн аяганы баазын дийлэнх нь 10 долоо хоногийн дунджаас доогуур байгааг харуулж байна. Энэ нь сул дорой байдлын шинж тэмдэг байж болно. Гэсэн хэдий ч хувьцааны ханш огцом өсч, хувьцааны худалдан авалтын хүрээг давсан.

Occidental Petroleum нь дэлхийд нэгдүгээрт ордог Газрын тос, байгалийн хийн хайгуул, олборлолт аж үйлдвэрийн бүлэг. OXY хувьцаа нь Нийлмэл үнэлгээ нь 96. Энэ нь 98 Харьцангуй хүч чадлын үнэлгээтэй бөгөөд хувьцааны үнийн хөдөлгөөнийг хэмждэг онцгой IBD Stock Checkup юм. Хувьцааны EPS үнэлгээ нь 80 байна.

Occidental хувьцаа ч мөн адил худалдан авалт юм: OXY хувьцаанууд 5-аас дээш 66.26%-ийн худалдан авалтын бүс рүү шилжсэн баасан гаригт богино хугацаанд худалдан авалт хийсэн. Энэ худалдан авалтын хүрээ 69.57-д хүрсэн байна. Хэрэв хувьцаа дахин худалдан авах бүс рүү унавал хөрөнгө оруулагчид дахин нэг оролдлого хийх болно. Гэвч Баасан гарагийн томоохон нүүдлийн дараа хувьцаа нь урьдчилан таамаглах аргагүй байх магадлалтай. Одоогоор хувьцааг сунгасан бөгөөд худалдан авалт биш.

Twitter дээр Kit Norton-г дага @KitNorton илүү хамрах зорилгоор.

ТА БҮХНИЙГ ХҮСЭЛТЭЙ

УНАЖ ЧАДДАГ ЮУ ВЭ? Хэрэв та хожлын хувьцаа олохыг хүсвэл үүнийг илүү сайн мэдэж аваарай

Шилдэг сангууд 1%-ийн өсөлттэй 364-р салбартаа тэргүүлэгч болсон

IBD Live дээр мэргэжилтнүүдтэй худалдаа хийх

IBD Digital ашиглан хөрөнгийн зах зээлд тэргүүлээрэй

Apple, ARK хувьцаанууд эрсдэлийн раллид тэргүүлж байна; 5 Орлогыг худалдан авах цэгүүдэд ойртуулдаг