Зах зээлүүд зарим том, зарим нь жижиг мөчлөгөөр хөдөлдөг. 2021 онд өсөлтийн өсөлтийн хандлага ажиглагдаж, сүүлийн хэдэн арван жилийн хамгийн хүчтэй өсөлт; Үүнийг 2022 онд сүүлийн хэдэн арван жилийн хамгийн хүчтэй уналтын хандлага дагав. Энэ жил XNUMX-р сарын ихэнх хугацаанд үргэлжилсэн өсөлтөөр нээгдэв. Тэгээд хоёрдугаар сард завсарлага авсан. Оппенхаймерын техникийн стратегич Ари Валдын хэлснээр бид дараагийн гараагаа эхлэхээс өмнө богино хугацаанд түр зогсолт хийх бололтой.
Уолд тэмдэглэв S&P 500 Өнгөрсөн жилийн баавгайн ханшийг эргүүлж, энэ сарын байдлаар хэлбэлзэлтэй байсан ч 3,950-аас дээш өсөлттэй хэвээр байна. Үнэн хэрэгтээ S&P 500 индекс одоо 4,137-д хүрч, дээшээ чиглэж байна.
"Бид бухын зах зээл үргэлжилнэ гэж найдаж байгаа ч энэ нь шулуун шугамаас өндөр байх болно" гэж Валд хэлэв. Гэсэн хэдий ч гол зүйл бол хөрөнгө оруулагчид бидний бодлоор хүчээ зарахаас илүү сул талыг худалдаж авах талаар бодох ёстой. Дээрээс доош чиглэсэн салхи багасах үед бид шинээр гарч ирж буй харьцангуй хүчийг тодорхойлоход илүү анхаарч, зах зээлийн цаг хугацааг бага анхаарахыг зөвлөж байна. Үүнийг харгалзан бид Санхүүгийн салбар ахиц дэвшлийн дараагийн шатанд тэргүүлэх байр суурьтай байна гэж үзэж байна."
Дэлгэрэнгүй мэдээллийг Уолд нэмж хэлэхдээ, "Хөрөнгийн зах зээл нь 2012 оноос хойш харьцангуй доогуур түвшинд хүрсэн урт хугацааны хандлагад тулгуурлан Санхүүгийн салбарын эрсдэлд орох бидний шилдэг салбарын санаа юм. Тус салбар нь илүү өргөн хүрээний дотоод хүрээгээр дэмжигддэг бөгөөд харьцангуй уналтад ойртож байна. Бидний дүн шинжилгээгээр."
Үүний эсрэг бид ашигласан TipRanks мэдээллийн сан Хөрөнгийн зах зээлийн салбараас Оппенхаймераас 2023 оны шилдэг санаануудаар сонгогдсон хоёр хувьцааны дэлгэрэнгүй мэдээллийг авах. Эдгээр нь таны багцад тохирох хувьцаа мөн үү? Илүү дэлгэрэнгүй харцгаая.
KKR & Co. (KKR)
Бидний хайж буй Oppenheimer-ийн анхны сонголт бол дэлхийн хэмжээний үйлчлүүлэгчдэд үйлчилгээ үзүүлдэг дэлхийн хөрөнгө оруулалт, хөрөнгийн менежментийн компани KKR юм. KKR нь хөрөнгийн зах зээлийн бизнест гуравдагч этгээдийн хөрөнгийг авчрах загварыг баримталж, компаниудыг олон нийтэд нээлттэй болгох, зах зээлийн шинэ хэлцэл хийх, өр, өмчид хөрөнгө оруулалт хийх хүртэлх бүх зүйлийг хийх нөөцийг өгдөг. Тус компани нь урт хугацааны хөрөнгөө эдгээр зорилгод төвлөрүүлж, сангийн хөрөнгө оруулагчид болон хувьцаа эзэмшигчдэд тодорхой хэмжээний өгөөжийг бий болгодог.
4-р улирлын 22-р улирлын эцсийн байдлаар тус компани 504 тэрбум гаруй долларын хөрөнгөтэй байсан нь өмнөх оныхоос 470.6 тэрбум доллараар өссөн байна. Хөрөнгийн удирдлагын багц нь 693 сая гаруй долларын орлого авчирсан бөгөөд даатгалын үйлчилгээний сегментээс 1.835 тэрбум доллар орж, улирлын GAAP-ын нийт орлого 2.53 тэрбум доллар болжээ. Энэ нь өнгөрсөн оны мөн улиралд 4.05 тэрбум ам.доллар байсантай харьцуулахад буурсан боловч Уолл Стритийн 1.41 тэрбум ам.долларын хүлээлтийг тэргүүлсэн байна. Компани нь ашигтай хэвээр байна, adj. EPS $ 0.92-оор орж ирсэн нь Street-ийн дуудлагыг 0.85 доллараар давсан.
Ерөнхийдөө KKR 2022 оныг хөрөнгийн зөв хэмжүүрээр дуусгасан. Тус компанид 108 тэрбум ам.долларын үл хамаарах амлалт байсан бөгөөд энэ нь байршуулахад бэлэн байгаа хөрөнгийн илэрхийлэл бөгөөд өнгөрсөн жил эдийн засгийн хүнд хэцүү нөхцөл байдал байсан гэж бодсон ч KKR 16 онд 2022 тэрбум долларын хөрөнгө босгожээ.
5 одтой шинжээч Крис Котовски Оппенхаймерт зориулсан энэхүү хувьцааны талаар сурвалжлахдаа өмнө нь тулгарч буй сорилтуудыг үл харгалзан KKR-ийн хэтийн төлөвийн талаар өөдрөг байр суурь баримталсаар байна. Тэрээр “2022 он гэхэд сорилтууд байсаар байгаа тул бид одоохондоо тодорхойгүй байна; Гэсэн хэдий ч бид KKR хөдөлгүүр нь бүх талбарт (хөнгө босгох, байршуулах, гүйцэтгэл) тэсвэрлэх чадвартай, тогтвортой, тэнцвэртэй, органик болон стратегийн уян хатан өсөлтийг харгалзан түүндээ итгэлтэй байна... Бид KKR бол маш их анхаарал татахуйц хөрөнгө оруулалт гэж бодож байна. .”
Котовски KKR-ийн хувьцааны давуу талтай (өөрөөр хэлбэл Худалдан авах) зэрэглэлээ дахин давтаж байгаа бөгөөд түүний 80 долларын үнийн зорилт нь нэг жилийн хугацаанд 35% -иар өснө гэсэн үг юм. (Котовскийн амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Ерөнхийдөө KKR-ийн хувьцаанууд шинжээчдийн зөвшилцлөөр хүчтэй худалдан авах үнэлгээтэй байгаа нь Уолл Стрит Котовскигийн үнэлгээтэй санал нийлж байгааг харуулж байна. Үнэлгээг сүүлийн 9 сарын хугацаанд тогтоосон 2 худалдан авалт, 3 барьцанд үндэслэн гаргасан. (Харна уу KKR хувьцааны урьдчилсан мэдээ)
Goldman Sachs групп (GS)
Бидний харж байгаа дараагийн хувьцаа бол банкны салбарын томоохон нэрсийн нэг болох Голдман Сакс групп юм. GS бол олон улсын банкны холдинг компани бөгөөд Dow Jones Industrial Average-д бүртгэлтэй пүүсүүдийн нэг бөгөөд арилжаа, хөрөнгө оруулалт, хөрөнгийн менежмент, үнэт цаасны үйлчилгээний салбарт томоохон тоглогч юм. Голдман нь голчлон банк, корпораци, засгийн газар гэх мэт бусад байгууллагуудад үйлчилдэг боловч хэт өндөр цэвэр хөрөнгөтэй цөөн тооны бие даасан үйлчлүүлэгчдийг хүлээн авдаг.
Өнгөрсөн сарын 4-р улирал болон 2022 оны бүтэн жилийн санхүүгийн тайланд тус банк орлого болон ашгийнхаа аль алиных нь жилийн өмнөхөөс буурсан тухай мэдээлсэн. Голдман 10.59 тэрбум долларын орлоготой байсан нь өмнөх улирлаас 16%-иар буурсан байна. Эцсийн дүндээ ашиг нь өнгөрсөн оны мөн үеэс 66%-иар буурч, 1.33 тэрбум доллар буюу нэгж хувьцаанд 3.32 ам.долларт хүрсэн байна. Энэ хоёр үзүүлэлт гудамжны хүлээлтийг алдсан.
Харин энгийн хувьцаа эзэмшигчид тийм ч муу ажилласангүй. Голдман 10.2 оны бүх хугацаанд 2022%, 4.4-р улиралд 4% ROE-ийг хадгалсан; Эдгээр тоог өмнөх оныхоос 11% ба 4.8% -тай харьцуулж болно. Ерөнхийдөө өндөр инфляци, зээлийн хүүгийн өсөлтөд нэрвэгдсэн жилийн хугацаанд GS-ийн хувьцаанууд хөрөнгө оруулагчдад сайн өгөөж авчирсан.
Oppenheimer-ийн Крис Котовски өөрийн хөрөнгийн өгөөжийг энд гол зүйл гэж үзэж, бичихдээ: "Хэдийгээр хөрөнгө оруулалтын банкны орчин удаашралтай хэвээр байгаа ч бид GS-ийг ROTCE-ийн хоёр оронтой тоогоор тоолж, хувьцаа нь ердөө 1.2 дахин илүү зарагдсан гэж бодож байна ... Голдманы харьцангуй шинэ ахлах удирдлагын баг сүүлийн жилүүдэд ойролцоогоор 11% байсан ROTE-ийг дор хаяж 15% хүртэл өсгөх хэд хэдэн санаачлагыг эхлүүлсэн. Компани нь хүчирхэг франчайзтай, орлого, зардал, капиталыг оновчтой болгох олон стратегиуд байдаг ч зах зээл хувьцааг үнэлж, өгөөж нь тодорхойгүй хугацаанд өөрчлөгдөөгүй хэвээр байгаа тул энэ хүчин чармайлт амжилтанд хүрэх өндөр магадлалтай гэж бид бодож байна. .”
Урагшаа харахад Котовски GS-ийн хувьцааг илүү сайн (өөрөөр хэлбэл Худалдан авах) зэрэглэл тогтоосны зэрэгцээ нэг жилийн хугацаанд ~441%-иар өсөх магадлалыг 24 ам.доллараар тогтоов.
Тэгэхээр бидэнд нэг 5 одтой шинжээч гарч ирж байна, гэхдээ гудамжны бусад хэсэг GS-ийн хэтийн төлөвийг юу гэж дүгнэж байна вэ? Хувьцаа нь сүүлийн үеийн шинжээчдийн 15 тоймыг цуглуулсан бөгөөд дунд зэрэг худалдан авах зөвшилцлийн үүднээс 9 Худалдан авалт, 6 Барьцаа зэрэг багтсан байна. (Харна уу Goldman Sachs компанийн хувьцааны таамаг)
Сонирхолтой үнэлгээгээр хувьцааны арилжаа хийх сайн санаануудыг олохын тулд TipRanks руу орно уу. Шилдэг хувьцаа худалдаж авах, TipRanks-ийн өмчийн талаарх бүх ойлголтыг нэгтгэсэн хэрэгсэл.
Disclaimer: Энэ нийтлэлд дурдсан саналууд нь зөвхөн онцолсон шинжээчдийн санал юм. Агуулга нь зөвхөн мэдээллийн зорилгоор ашиглахад зориулагдсан болно. Аливаа хөрөнгө оруулалт хийхээс өмнө өөрийн дүн шинжилгээ хийх нь маш чухал юм.
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/don-t-miss-next-leg-020316583.html