Нефтийн үнэ баррель нь 100 доллараас дээш, хийн үнэ нэг галлон нь дунджаар 4 доллараас дээш байсан ч фракерууд олборлолтоо нэмэгдүүлэх сонирхол багатай байна.
Энэ нь заримыг нь үл харгалзан Дуудлага бензиний үнийг бууруулахад туслах зорилгоор гарцыг нэмэгдүүлэх.
Тэгэхээр АНУ-ын занарын компаниуд олборлолтоо нэмэгдүүлэхийн тулд юу хийх ёстой вэ? Эндээс харахад хэд хэдэн хүчин зүйл нөлөөлж байна.
Эхлэхийн тулд, эрчим хүчтэй холбоотой 8 тэрбум орчим долларын хөрөнгийг удирддаг Tortoise фирмийн багцын менежер, ахлах захирал Роб Туммел хэлэхдээ, энэ салбар хэцүү байдалтай тулгарч байна. АНУ-ын үйлдвэрлэгчид Нефть экспортлогч орнуудын байгууллага (ОПЕК) бүрэн үйлдвэрлэлдээ эргэн орохыг хүлээж байна. Тэрээр энэ жил ийм зүйл тохиолдож магадгүй гэж үзэж байна.
Гэсэн хэдий ч ОПЕК АНУ, Иран хориг арга хэмжээгээ хэрхэн арилгахыг харахыг хүлээж байгаа бололтой. Хэрэв хориг арга хэмжээ цуцлагдвал Ираны газрын тос зах зээлийг дүүргэж магадгүй бөгөөд ОПЕК олборлолтоо бүрэн хэмжээгээр эргүүлэн авах сонирхол багатай байж магадгүй гэж Туммел хэлэв.
"ОПЕК болон АНУ-ын үйлдвэрлэгчдийн хооронд ийм бүжиг тоглож байгаа бөгөөд энэ нь АНУ-ын үйлдвэрлэгчдийг саатуулж байна гэж би бодож байна" гэж тэр хэлэв.
Уншсан: SEC-ийн цаг уурын өөрчлөлтийн чухал шийдвэр нь компаниудаас шууд үүсгээгүй бохирдлыг тооцохыг шаардаж магадгүй юм
Хөрөнгө оруулагчдыг баярлуулж байна
Тэд мөн сүүлийн хэдэн жил худалдан авагчдыг пүүсүүд өөрсдийн үнэ төлбөргүй зардлаа эргүүлж чадахгүй байгаа гэдэгт итгүүлэхийн тулд зарцуулсны дараа хөрөнгө оруулагчид илүү өндөр бүтээмжтэй байхыг хэрхэн хүлээж авч байгааг шалгах шаардлагатай байж магадгүй юм. Эрчим хүч нь хувьцааны гүйцэтгэлд бус үйлдвэрлэлийн өсөлтөд анхаарлаа хандуулж байсан тул сүүлийн 500 жилд S&P XNUMX хамгийн муу гүйцэтгэлтэй салбар байлаа. Энэ хугацаанд занарын үйлдвэрлэл мэдэгдэхүйц өсч, дэлхийн түүхий газрын тос, байгалийн хийн үйлдвэрлэгч болох АНУ-ын байр суурь мэдэгдэхүйц өссөн.
Кари Монтанус, Columbia Select Mid Cap Value Fund-ийн 2.8 тэрбум долларын хөрөнгө оруулалтын ахлах менежер.
CMUAX,
+ 0.81%,
Devon Energy-ийн 2-р холдинг нь АНУ-ын газрын тос үйлдвэрлэгчдийн, ялангуяа хайгуулын болон олборлолтын компаниудын түүхийг асар их өсөлттэй байсан гэж үздэг.
“Газрын тос боломжийн түвшинд байсан ч эдгээр компаниуд чөлөөт мөнгөн гүйлгээгээ зарцуулж, үргэлж хувьцаа гаргаж, цэвэр сөрөг чөлөөт мөнгөн урсгалыг бий болгож байсан. Хувьцаанууд хэзээ ч тогтвортой гүйцэтгэлтэй байгаагүй" гэж Монтанус хэлээд Exxon Mobil зэрэг томоохон газрын тос үйлдвэрлэгчид нэмж хэлэв.
XOM,
+ 2.18%
болон Шеврон
CVX,
+ 1.81%
тэр ангилалд багтах боломжтой.
Уншсан: S&P-ийн эрчим хүчний салбар өнгөрсөн жил 50 гаруй хувиар өссөн - ногоон сангууд хөрөнгийн зах зээлийг хэрхэн гүйцэж чадсан бэ?
Хөрөнгийн сахилга батыг алдагдуулах хэт өсөлтийн сэтгэлгээ тахал өвчний өмнө өөрчлөгдөж эхлэв. Гэсэн хэдий ч Ковид-19 эхэлснээр газрын тосны үнэ мэдэгдэхүйц буурч, үйлдвэрлэгчид өрөмдлөгийн үйл ажиллагааг бууруулж, ажилтнуудаа цомхотгож, тэдгээр хүмүүсийн ихэнх нь бусад салбарт ажилтай болсон. Энэ нь бас газрын тосны гарцын хариу урвалыг зогсооход нөлөөлсөн.
“Газрын тос, байгалийн хийн өрөмдлөгийн хувьд маш олон гар ажиллагаа шаардсаар байна. Үүнтэй холбоотой технологи байдаг, гэхдээ энэ нь хүмүүсийг шаарддаг хэвээр байгаа бөгөөд цаашдаа тийм ч олон хүн байдаггүй. Тиймээс бид энд ирсэн юм" гэж Туммел хэлэв.
Үйлдвэрлэл нэмэгдэж байна
Хэдийгээр олон нийтийн компаниуд олборлолтоо хязгаарлаж байгаа ч түүхий нефтийн үйлдвэрлэл нэмэгдэж байна гэж АНУ-ын Эрчим хүчний яамны Эрчим хүчний мэдээллийн албаны мэдээлэв. Хамгийн сүүлийн үеийн мэдээлэл нь АНУ-ыг харуулж байна Ус шахдаг Өдөрт ойролцоогоор 11.6 сая баррель наалдамхай бодис олборлосон нь жилийн өмнөхөөс 4.4%-иар өссөн байна. Цар тахлын өмнөхөн АНУ өдөрт 13.3 сая баррель үйлдвэрлэх дөхөж байсан. Бараг бүх өсөлт нь Пермийн сав газрын хувийн компаниудаас ирдэг гэж Туммел хэлэв. Нэмж дурдахад газрын тосны томоохон компаниуд болох Exxon, Chevron нар бүс нутагтаа олборлолтоо нэмэгдүүлэхээр төлөвлөж байгаагаа мэдэгдэв.
Уншсан: Байден "нүүрстөрөгчийн нийгмийн зардал" шүүх дээр тулалдаж байгаа тул холбооны газрын тос, байгалийн хийн олборлолтыг хатуу дүрмийн дагуу үргэлжлүүлнэ.
Тэрээр энэ жил өдөрт нэмэлт 500,000 баррель нефть авна гэж найдаж байгаа ч АНУ 2023 он хүртэл Ковидоос өмнөх түвшинд хүрэхгүй. Компаниудад олборлолтыг мэдэгдэхүйц нэмэгдүүлэхэд зургаан сар орчим хугацаа шаардагдах болно гэж Туммел тэмдэглэв.
Олон нийтийн компаниуд олборлолтоо нэмэгдүүлэх талаар эргэлзэж байгаагийн нэг хэсэг нь газрын тосны олборлолт ойрын болон урт хугацаанд бүрхэг төлөвтэй байгаа гэж Монтанус, Туммел нар үзэж байна. Урт хугацааны үнэ ойр орчмын үнээс доогуур байгаа тул эрчим хүчний фьючерс хойшлогдсон үнэ нь зах зээл дээр илүү их газрын тос асгарахыг харуулж байна.
Эдгээр үйлдвэрлэгчид ирээдүйд хаана тохирохоо олохыг хичээж магадгүй юм. Нефть олборлогч орнуудаас эрчим хүчний тусгаар тогтнол, эрчим хүчний аюулгүй байдлыг хангахыг эрмэлзэж байгаа ч эрчим хүчний тусгаар тогтнол нь өсөж буй сэргээгдэх эрчим хүчтэй адилхан харагдаж байна. Байгаль орчин, нийгэм, засаглалын (ESG) хөрөнгө оруулалт нэмэгдэж байгаа нь зарим хүмүүс чулуужсан түлшний компаниудыг худалдаж авахаас татгалзаж байна гэж Монтанус нэмж хэлэв.
Уншсан: Метан хийн ялгаруулалтын эрчим нь улсын дунджаас 6 дахин их байдаг газрын тос, байгалийн хийн компаниудыг энд харуулав (санамж: энэ нь томоохон компаниуд биш)
Хэрвээ дэлхийн эрчим хүчний зах зээлд АНУ-ын газрын тос хэрэгтэй бол үйлдвэрлэгчид эцсийн дүндээ олборлолтоо нэмэгдүүлнэ гэж Туммел үзэж байна. Гэхдээ үүнтэй зэрэгцэн тэд өөрсдийн байр сууриа олохыг хичээж байгаа бөгөөд энэ нь тэдний бизнесийн загвар нь эдийн засгийн хувьд тогтвортой гэдгийг нотолж магадгүй юм. Занарын тос олборлож буй компаниудын мөнгөн гүйлгээний өгөөж ерөнхийдөө S&P 500-аас 70-XNUMX дахин өндөр буюу баррель нь XNUMX долларын үнэтэй байдаг. Ийм өгөөж нь Occidental Petroleum-ийн хувьцааг цуглуулж буй Уоррен Баффет зэрэг хөрөнгө оруулагчдыг татдаг.
Нефть үйлдвэрлэгчид 100 доллараас дээш газрын тос нь эрэлтийг бууруулж, урт хугацааны туршид "хэн ч хождоггүй" гэдгийг ойлгож байгаа бөгөөд дэлхийн хэмжээнд үйлдвэрлэгчид болон хэрэглэгчдийн хувьд 60-80 долларын ашигтай талтай гэдгийг тэрээр нэмж хэлэв.
100 онд ОПЕК-ийн үнийн дайны үеэр газрын тос 2014 доллар хүртэл өссөний дараа, дараа нь 2020 оны Ковидийн хямралын үеэр хоёр огцом сүйрлийн дараа дурсамжууд бас шинэлэг хэвээр байна.
"Эдгээр нь саяхан гарсан бөгөөд энэ салбарыг сүйрүүлсэн. Продюсерууд зүгээр л жолоодож, ийм зүйл давтагдахгүй байхыг хичээж байна" гэж Туммел хэлэв.
Дебби Карлсон бол MarketWatch сэтгүүлийн тоймч юм. Түүнийг Twitter дээр дага @DebbieCarlson1.
MarketWatch дээр дэлгэрэнгүй:
"Өрөм, хүүхэд, өрөм" нь эрчим хүчний хямралын дунд буцаж ирсэн бөгөөд энэ нь ESG-ийн хүчин чармайлтыг ар талдаа тавьж байна.
Бохир нууц: Таны ESG ETF яагаад чулуужсан түлшний компаниудад хувьцаа эзэмшдэг байж магадгүй юм.
Тогтвортой хөрөнгө оруулалтын анхдагч хоёр өнөөдөр өргөн хэрэглэгдэж байгаа ESG зэрэглэл, цэвэр тэг амлалт нь ихэвчлэн үнэ цэнэгүй гэж хэлж байна.
Эх сурвалж: https://www.marketwatch.com/story/what-would-it-take-for-us-oil-companies-to-ramp-up-production-a-lot-11648146295?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Санал: АНУ-ын нефтийн компаниуд үйлдвэрлэлээ нэмэгдүүлэхийн тулд юу хийх ёстой вэ? Олон.
Нефтийн үнэ баррель нь 100 доллараас дээш, хийн үнэ нэг галлон нь дунджаар 4 доллараас дээш байсан ч фракерууд олборлолтоо нэмэгдүүлэх сонирхол багатай байна.
Devon Energy зэрэг компаниуд
+ 1.56% ,
+ 2.89% ,
+ 1.66%
+ 2.32%
DVN,
EOG нөөц
EOG,
Occidental Petroleum
окси,
болон Diamondback Energy
Соёот,
үйлдвэрлэлийг нэмэгдүүлэхийг эсэргүүцсэн. Үүний оронд тэд хувьцаа эзэмшигчдийг шүүслэг ногдол ашиг, эргүүлэн худалдаж авах зэргээр урамшуулж байна.
Энэ нь заримыг нь үл харгалзан Дуудлага бензиний үнийг бууруулахад туслах зорилгоор гарцыг нэмэгдүүлэх.
Тэгэхээр АНУ-ын занарын компаниуд олборлолтоо нэмэгдүүлэхийн тулд юу хийх ёстой вэ? Эндээс харахад хэд хэдэн хүчин зүйл нөлөөлж байна.
Эхлэхийн тулд, эрчим хүчтэй холбоотой 8 тэрбум орчим долларын хөрөнгийг удирддаг Tortoise фирмийн багцын менежер, ахлах захирал Роб Туммел хэлэхдээ, энэ салбар хэцүү байдалтай тулгарч байна. АНУ-ын үйлдвэрлэгчид Нефть экспортлогч орнуудын байгууллага (ОПЕК) бүрэн үйлдвэрлэлдээ эргэн орохыг хүлээж байна. Тэрээр энэ жил ийм зүйл тохиолдож магадгүй гэж үзэж байна.
Гэсэн хэдий ч ОПЕК АНУ, Иран хориг арга хэмжээгээ хэрхэн арилгахыг харахыг хүлээж байгаа бололтой. Хэрэв хориг арга хэмжээ цуцлагдвал Ираны газрын тос зах зээлийг дүүргэж магадгүй бөгөөд ОПЕК олборлолтоо бүрэн хэмжээгээр эргүүлэн авах сонирхол багатай байж магадгүй гэж Туммел хэлэв.
"ОПЕК болон АНУ-ын үйлдвэрлэгчдийн хооронд ийм бүжиг тоглож байгаа бөгөөд энэ нь АНУ-ын үйлдвэрлэгчдийг саатуулж байна гэж би бодож байна" гэж тэр хэлэв.
Уншсан: SEC-ийн цаг уурын өөрчлөлтийн чухал шийдвэр нь компаниудаас шууд үүсгээгүй бохирдлыг тооцохыг шаардаж магадгүй юм
Хөрөнгө оруулагчдыг баярлуулж байна
Тэд мөн сүүлийн хэдэн жил худалдан авагчдыг пүүсүүд өөрсдийн үнэ төлбөргүй зардлаа эргүүлж чадахгүй байгаа гэдэгт итгүүлэхийн тулд зарцуулсны дараа хөрөнгө оруулагчид илүү өндөр бүтээмжтэй байхыг хэрхэн хүлээж авч байгааг шалгах шаардлагатай байж магадгүй юм. Эрчим хүч нь хувьцааны гүйцэтгэлд бус үйлдвэрлэлийн өсөлтөд анхаарлаа хандуулж байсан тул сүүлийн 500 жилд S&P XNUMX хамгийн муу гүйцэтгэлтэй салбар байлаа. Энэ хугацаанд занарын үйлдвэрлэл мэдэгдэхүйц өсч, дэлхийн түүхий газрын тос, байгалийн хийн үйлдвэрлэгч болох АНУ-ын байр суурь мэдэгдэхүйц өссөн.
Кари Монтанус, Columbia Select Mid Cap Value Fund-ийн 2.8 тэрбум долларын хөрөнгө оруулалтын ахлах менежер.
+ 0.81% ,
CMUAX,
Devon Energy-ийн 2-р холдинг нь АНУ-ын газрын тос үйлдвэрлэгчдийн, ялангуяа хайгуулын болон олборлолтын компаниудын түүхийг асар их өсөлттэй байсан гэж үздэг.
“Газрын тос боломжийн түвшинд байсан ч эдгээр компаниуд чөлөөт мөнгөн гүйлгээгээ зарцуулж, үргэлж хувьцаа гаргаж, цэвэр сөрөг чөлөөт мөнгөн урсгалыг бий болгож байсан. Хувьцаанууд хэзээ ч тогтвортой гүйцэтгэлтэй байгаагүй" гэж Монтанус хэлээд Exxon Mobil зэрэг томоохон газрын тос үйлдвэрлэгчид нэмж хэлэв.
+ 2.18%
+ 1.81%
XOM,
болон Шеврон
CVX,
тэр ангилалд багтах боломжтой.
Уншсан: S&P-ийн эрчим хүчний салбар өнгөрсөн жил 50 гаруй хувиар өссөн - ногоон сангууд хөрөнгийн зах зээлийг хэрхэн гүйцэж чадсан бэ?
Хөрөнгийн сахилга батыг алдагдуулах хэт өсөлтийн сэтгэлгээ тахал өвчний өмнө өөрчлөгдөж эхлэв. Гэсэн хэдий ч Ковид-19 эхэлснээр газрын тосны үнэ мэдэгдэхүйц буурч, үйлдвэрлэгчид өрөмдлөгийн үйл ажиллагааг бууруулж, ажилтнуудаа цомхотгож, тэдгээр хүмүүсийн ихэнх нь бусад салбарт ажилтай болсон. Энэ нь бас газрын тосны гарцын хариу урвалыг зогсооход нөлөөлсөн.
“Газрын тос, байгалийн хийн өрөмдлөгийн хувьд маш олон гар ажиллагаа шаардсаар байна. Үүнтэй холбоотой технологи байдаг, гэхдээ энэ нь хүмүүсийг шаарддаг хэвээр байгаа бөгөөд цаашдаа тийм ч олон хүн байдаггүй. Тиймээс бид энд ирсэн юм" гэж Туммел хэлэв.
Үйлдвэрлэл нэмэгдэж байна
Хэдийгээр олон нийтийн компаниуд олборлолтоо хязгаарлаж байгаа ч түүхий нефтийн үйлдвэрлэл нэмэгдэж байна гэж АНУ-ын Эрчим хүчний яамны Эрчим хүчний мэдээллийн албаны мэдээлэв. Хамгийн сүүлийн үеийн мэдээлэл нь АНУ-ыг харуулж байна Ус шахдаг Өдөрт ойролцоогоор 11.6 сая баррель наалдамхай бодис олборлосон нь жилийн өмнөхөөс 4.4%-иар өссөн байна. Цар тахлын өмнөхөн АНУ өдөрт 13.3 сая баррель үйлдвэрлэх дөхөж байсан. Бараг бүх өсөлт нь Пермийн сав газрын хувийн компаниудаас ирдэг гэж Туммел хэлэв. Нэмж дурдахад газрын тосны томоохон компаниуд болох Exxon, Chevron нар бүс нутагтаа олборлолтоо нэмэгдүүлэхээр төлөвлөж байгаагаа мэдэгдэв.
Уншсан: Байден "нүүрстөрөгчийн нийгмийн зардал" шүүх дээр тулалдаж байгаа тул холбооны газрын тос, байгалийн хийн олборлолтыг хатуу дүрмийн дагуу үргэлжлүүлнэ.
Тэрээр энэ жил өдөрт нэмэлт 500,000 баррель нефть авна гэж найдаж байгаа ч АНУ 2023 он хүртэл Ковидоос өмнөх түвшинд хүрэхгүй. Компаниудад олборлолтыг мэдэгдэхүйц нэмэгдүүлэхэд зургаан сар орчим хугацаа шаардагдах болно гэж Туммел тэмдэглэв.
Олон нийтийн компаниуд олборлолтоо нэмэгдүүлэх талаар эргэлзэж байгаагийн нэг хэсэг нь газрын тосны олборлолт ойрын болон урт хугацаанд бүрхэг төлөвтэй байгаа гэж Монтанус, Туммел нар үзэж байна. Урт хугацааны үнэ ойр орчмын үнээс доогуур байгаа тул эрчим хүчний фьючерс хойшлогдсон үнэ нь зах зээл дээр илүү их газрын тос асгарахыг харуулж байна.
Эдгээр үйлдвэрлэгчид ирээдүйд хаана тохирохоо олохыг хичээж магадгүй юм. Нефть олборлогч орнуудаас эрчим хүчний тусгаар тогтнол, эрчим хүчний аюулгүй байдлыг хангахыг эрмэлзэж байгаа ч эрчим хүчний тусгаар тогтнол нь өсөж буй сэргээгдэх эрчим хүчтэй адилхан харагдаж байна. Байгаль орчин, нийгэм, засаглалын (ESG) хөрөнгө оруулалт нэмэгдэж байгаа нь зарим хүмүүс чулуужсан түлшний компаниудыг худалдаж авахаас татгалзаж байна гэж Монтанус нэмж хэлэв.
Уншсан: Метан хийн ялгаруулалтын эрчим нь улсын дунджаас 6 дахин их байдаг газрын тос, байгалийн хийн компаниудыг энд харуулав (санамж: энэ нь томоохон компаниуд биш)
Хэрвээ дэлхийн эрчим хүчний зах зээлд АНУ-ын газрын тос хэрэгтэй бол үйлдвэрлэгчид эцсийн дүндээ олборлолтоо нэмэгдүүлнэ гэж Туммел үзэж байна. Гэхдээ үүнтэй зэрэгцэн тэд өөрсдийн байр сууриа олохыг хичээж байгаа бөгөөд энэ нь тэдний бизнесийн загвар нь эдийн засгийн хувьд тогтвортой гэдгийг нотолж магадгүй юм. Занарын тос олборлож буй компаниудын мөнгөн гүйлгээний өгөөж ерөнхийдөө S&P 500-аас 70-XNUMX дахин өндөр буюу баррель нь XNUMX долларын үнэтэй байдаг. Ийм өгөөж нь Occidental Petroleum-ийн хувьцааг цуглуулж буй Уоррен Баффет зэрэг хөрөнгө оруулагчдыг татдаг.
Нефть үйлдвэрлэгчид 100 доллараас дээш газрын тос нь эрэлтийг бууруулж, урт хугацааны туршид "хэн ч хождоггүй" гэдгийг ойлгож байгаа бөгөөд дэлхийн хэмжээнд үйлдвэрлэгчид болон хэрэглэгчдийн хувьд 60-80 долларын ашигтай талтай гэдгийг тэрээр нэмж хэлэв.
100 онд ОПЕК-ийн үнийн дайны үеэр газрын тос 2014 доллар хүртэл өссөний дараа, дараа нь 2020 оны Ковидийн хямралын үеэр хоёр огцом сүйрлийн дараа дурсамжууд бас шинэлэг хэвээр байна.
"Эдгээр нь саяхан гарсан бөгөөд энэ салбарыг сүйрүүлсэн. Продюсерууд зүгээр л жолоодож, ийм зүйл давтагдахгүй байхыг хичээж байна" гэж Туммел хэлэв.
Дебби Карлсон бол MarketWatch сэтгүүлийн тоймч юм. Түүнийг Twitter дээр дага @DebbieCarlson1.
MarketWatch дээр дэлгэрэнгүй:
"Өрөм, хүүхэд, өрөм" нь эрчим хүчний хямралын дунд буцаж ирсэн бөгөөд энэ нь ESG-ийн хүчин чармайлтыг ар талдаа тавьж байна.
Бохир нууц: Таны ESG ETF яагаад чулуужсан түлшний компаниудад хувьцаа эзэмшдэг байж магадгүй юм.
Тогтвортой хөрөнгө оруулалтын анхдагч хоёр өнөөдөр өргөн хэрэглэгдэж байгаа ESG зэрэглэл, цэвэр тэг амлалт нь ихэвчлэн үнэ цэнэгүй гэж хэлж байна.
Эх сурвалж: https://www.marketwatch.com/story/what-would-it-take-for-us-oil-companies-to-ramp-up-production-a-lot-11648146295?siteid=yhoof2&yptr=yahoo