Санал: 'Хөрөнгийн зах зээл тэг болохгүй': 70 жилийн туршлагатай энэ хувь хөрөнгө оруулагч баавгайн зах зээлийг хэрхэн арилжаалж байна вэ?

Яг одоо санхүүгийн зах зээлд маш их төөрөгдөл, тогтворгүй байдал байгаа тул Фла-гийн Алтамонте Спрингс хотод амьдардаг бөгөөд гэр бүлийнхээ хөрөнгө оруулалтыг удирдаж байгаа Каплантай уулзах цаг нь болсон бололтой. Каплан амжилттай хэрэгжүүлэхийн тулд ямар ч хөрөнгө оруулагч хуулбарлаж чадах дөрвөн стратегийг энд оруулав.

1: 'Ногдол ашгийн язгууртнууд' худалдаж аваарай: Каплан ногдол ашиг өгдөг хувьцааг, ялангуяа "Ногдол ашгийн язгууртнууд"-ыг худалдаж авахаас илүү дуртай зүйл байхгүй. Эдгээр нь 25-аас доошгүй жил дараалан ногдол ашиг цуглуулсан компаниуд юм. "Дор хаяж 3% эсвэл 4% -ийн утга учиртай ногдол ашиг төлснөөр ТУЗ нь ногдол ашиг өгдөггүй, харин гүйцэтгэх албан тушаалтнуудад асар их цалин өгдөг компаниудтай харьцуулахад хувьцаа эзэмшигчдийн өмнө хүлээсэн үүрэг хариуцлагаа ухамсарлаж байгааг харуулж байна" гэж Каплан хэлэв.  

Нэг хувьцаа худалдаж авахаасаа өмнө Каплан эхлээд хувьцааны P/E харьцаа, ногдол ашиг, ногдол ашгийн түүхийг хардаг. "Би ногдол ашгаа нэмэгдүүлэх зорилготой компанийг хүсч байна" гэж тэр хэлэв. “Сүүлийн гурван жил надад хамаагүй, гэхдээ компани хэдэн жилийн турш ногдол ашгаа нэмбэл энэ нь миний хувьд ямар нэг зүйл гэсэн үг. Энэ бол миний үзэх жагсаалтад оруулах хувьцаа юм. Та тэвчээртэй байж, сайн үнэлэмжтэй үнээр худалдаж авахыг хүлээх хэрэгтэй." 

Каплан ногдол ашгаараа таалагдсан хувьцаанд Walgreens Boots Alliance багтдаг
wba,
-0.20%
болон AT&T
T,
-1.57%.
Гэсэн хэдий ч тэрээр "зөв үнийг авах нь юу юунаас илүү чухал юм." Хэзээ худалдаж авахаа мэдэх нь ихэвчлэн бэрхшээлтэй байдаг гэдгийг тэр хүлээн зөвшөөрсөн. 

Каплан хөрөнгө оруулагчид язгууртны хувьцааны цөөн тооны хувьцааг худалдаж авахаас эхлэхийг санал болгож байна. “100 долларын 40 ширхэг хувьцаа авахын оронд 10 ширхэг хувьцааг 400 доллараар худалдаж аваарай. Үүнийг би одоо ч хийж байна." 

2: Ногдол ашиг төлөх ETF худалдаж авах: Каплан нь хөрөнгө оруулалт судлаач Морнингстар гурав, дөрөв, таван одоор үнэлдэг ногдол ашиг төлдөг ETF (биржээр арилжигдсан сан) худалдаж авдаг. Каплан дуртай ETF нь ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF багтдаг.
NOBL,
-0.88%,
SPDR S&P ногдол ашиг ETF
SDY,
-0.96%,
ProShares S&P Technology ногдол ашиг язгууртны ETF
TDV,
+ 0.75%
болон ProShares Russell US Dividend Growers ETF
TMDV,
-1.26%.
Тэрээр мөн сүүлийн долоон жилийн хугацаанд ногдол ашгаа нэмэгдүүлсэн технологийн компаниудыг дэмждэг. IBM зэрэг хувьцаанууд
IBM,
+ 0.45%
Cisco Systems
CSCO,
-0.76%,
Apple-ийн
AAPL,
+ 0.67%
болон Microsoft
MSFT,
+ 0.92%
орчин үеийн түүний шалгуурт нийцэж байна.

3: Худалдаж аваад барь (гэхдээ үүрд биш): Хязгааргүй хугацаагаар худалдан авч, эзэмшдэг олон хөрөнгө оруулагчдаас ялгаатай нь Каплан зах зээлийн орчин өөрчлөгдөх хүртэл хувьцаа эзэмшдэг. Энэ катализатор нь удирдлагын өөрчлөлт, ногдол ашгийн бууралт, техникийн сул тал, орлого муу эсвэл хэт үнэлэлт байж болно. Хэрэв эдгээр хувилбаруудын аль нэг нь тохиолдвол Каплан эзэмшиж буй хувьцаагаа бууруулж эсвэл бүх хувьцаагаа зарж магадгүй юм. .

4: Хамгаалагдсан дуудлагын сонголтуудыг зарах: Каплан ногдол ашиг төлж буй хувьцааныхаа төлбөрийг тогтмол зардаг. Хамгаалагдсан дуудлагыг зарах нь урамшууллыг бий болгож, хувьцаагаа өөрийн тогтоосон үнээр зарах боломжийг олгодог. Хувьцаа автоматаар зарагдсаны дараа (опционы дүрмийн дагуу үүнийг "дуудсан") Каплан хямд үнийг хүлээж, хувьцаагаа буцааж худалдаж авдаг. Дараа нь тэр өөр нэг хаалттай дуудлага зардаг. 

Каплан яагаад энэ стратегид дуртай байдгаа тайлбарлав: "Хамтлагдсан дуудлага худалдаа нь хувьцааны ханш өсөхийн хэрээр орлого олж, мөнгө олох хамгийн үр дүнтэй арга замуудын нэг юм. Миний зарж буй хувьцаа өсөхөд намайг хэзээ ч зовоодоггүй. Хүсвэл би хэзээд буцааж худалдаж авах боломжтой." 

Каплан тоймлон: "Би язгууртны зургаан хувьцааг худалдаж авснаар эхэлж магадгүй бөгөөд хэрэв энэ нь буурвал би дахиад найм, есөн хувьцаа худалдаж авч магадгүй юм. Би 100 хувьцаагаа хуримтлуулсны дараа түүн дээр хаалттай дуудлагын сонголтыг зардаг. Би борлуулахдаа опционы зах зээлийг ашигладаг. Энэ нь худалдах сэтгэлийн түгшүүрийг арилгадаг." 

Тэрээр илүү тодорхой жишээ дурдлаа: “Хэрэв миний эзэмшдэг хувьцаа 38 доллар байвал би нэгээс хоёр сарын хугацаатай дуудлагыг 45 доллараар зарж магадгүй. Шимтгэлийн хэмжээ надад хамаагүй. Заримдаа хэдэн цент, заримдаа илүү их мөнгө авдаг." Тэрээр хааяа нэгээс хоёр долоо хоногийн хугацаатай дуудлагыг зардаг ч ихэвчлэн нэг сарыг сонгодог. 

Капланы философи бол юу ч хийхгүй байхын оронд хэдхэн пеннитэй тэнцэх хэмжээний мөнгө олохыг илүүд үздэг (эсвэл илүү таамаглалын стратеги ашиглан мөнгө алдах). Эдгээр пенни цаг хугацаа өнгөрөх тусам нэмэгддэг.

Каплан хэлэхдээ, "Хамтлагдсан дуудлагыг зарах үед та шууд цалин авдаг. Би үүнд дуртай. Би ч гэсэн хувьцаагаа авч үлдэхдээ баяртай байна, хэрэв дуудагдсан бол түүнийгээ зарж, хямд үнээр буцааж авахыг хичээдэг. Аль ч тохиолдолд энэ нь надад сайн болно." 

Баавгайн зах зээлийг хэрхэн зохицуулах вэ

Каплан уналтанд орсон зах зээлд, тэр дундаа баавгайн зах зээлд дуртай. Энэ нь түүнд дуртай хувьцаагаа хямд үнээр худалдаж авах боломжийг олгодог. "Би баавгайн зах зээлийг тэсэн ядан хүлээж байна" гэж тэр хэлэв. "Би хямд үнээр худалдаж авахыг хүсч буй хувьцаанууддаа Good til Canceled (GTC) захиалга оруулах болно. Жишээ нь, би хувьцааны үнээс хамаарч 10, 15, 20 ширхэг хувьцаа авч болно” гэв.

Ихэвчлэн эдгээр захиалга Капланы "хар хун"-ын багцад байдаг. Энд тэрээр хамгийн муу хувилбар (жишээ нь, сүйрэл) тохиолдвол маш хямд үнээр хувьцаа худалдаж авахыг оролддог. Жишээлбэл, тэрээр саяхан Hormel Foods худалдаж авах GTC-ийн жижиг захиалгад орсон
HRL,
-0.24%
нэгж хувьцаа нь 39.99 доллар (14-р сарын 45-нд нэгж хувьцаа нь XNUMX орчим доллараар хаагдсан). 

Каплан зах зээл дээр юу хийх талаар өөр зөвлөмжүүдтэй. "Баавгайн зах зээлийн үед би ердийнхөөс илүү бэлэн мөнгөний байр суурьтай байна" гэж тэр хэлэв. “Хувьцааны үнэ буурах тусам би илүү их наймаа хийж байгаагаа мэдэж байна. Баавгайн зах зээл дээр арилжаа хийхдээ тэвчээртэй байх хэрэгтэй. Гэсэн хэдий ч баавгайн зах зээлийн хамгийн муу үед ч хөрөнгийн зах зээл тэглэхгүй байна. Тийм учраас та айдсаа барьж сурах хэрэгтэй." 

Хэзээ зарах вэ

Каплан борлуулалтын чухал дүрэмтэй: "Хэрэв би хэт их мөнгө хийж байгаа бол би арилжааны данснаасаа мөнгө авдаг." Шалтгаан нь тэрээр том эрсдэлд орох дургүй, ашигтай албан тушаалыг хэт удаан барих нь эрсдэлийг нэмэгдүүлдэг гэсэн. 

"Би хэзээ зарах вэ?" гэж тэр асуув. “Зах зээлийн өнгө аяс тааруу байгаа эсвэл ногдол ашгийн өгөөж хэт доогуур байгаа бол би зарж болно. Миний зорилго бол эдгээр хувьцааг буцааж хямд үнээр худалдаж авах явдал юм." Тэрээр дурамжхан худалдагч гэдгээ хүлээн зөвшөөрсөн ч шаардлагатай бол опционы зах зээлийг ашиглан борлуулалтаа дуусгах болно. 

Бэлэн мөнгө бол хог биш 

Бэлэн мөнгө хадгалахад муу зүйл биш гэдгийг Каплан онцолжээ. "Инфляци 1% байхад та ердөө 7% л авч магадгүй" гэж тэр хэлэв, "гэхдээ миний 1% бэлэн мөнгөний өгөөж нь 20% -иас 50% хүртэл буурсан хувьцаанаас хамаагүй дээр юм. Зарим хүмүүс хувьцааных нь үнэ 7%-иар уначихаж байхад инфляциас болж 40% алдсан гэж гомдоллодог." 

Гэсэн хэдий ч Каплан баавгайн зах зээлд учирч буй хохирлыг маш сайн мэддэг. “Заримдаа надаас “Баавгайн зах зээл хамгийн муу гэж юу вэ?” гэж асуудаг. Би үргэлж хариулдаг: Миний байгаа хүн." 

Майкл Чинре (michaelsincere.com) бол "Ойлголтуудыг ойлгох" болон "Хувьцааг ойлгох" номын зохиогч юм. Түүний хамгийн сүүлийн ном болох "Хөрөнгийн зах зээл дээр хэрхэн ашиг олох вэ" (МакГроу Хилл, 2022) нь бух ба баавгайн зах зээлийн амжилттай хөрөнгө оруулалт, арилжааны стратегийг танилцуулсан. 

дэлгэрэнгүй: S&P 500 баавгайн зах зээлд нэвтэрсэн өдөр хувьцаа худалдаж авсан хүмүүсийн хувьцаа 22.7 сарын хугацаанд дунджаар 12%-иар өссөн байна.

Мөн унших: Dow болон S&P 500 буурч байгаа ч таны багц тэдэнтэй хамт унах албагүй.