Үзэл бодол: Хөрөнгийн зах зээл хэний ч газар биш. Эргэлтийн хугацаа ирэхэд бэлэн мөнгө авахад бэлтгэ

Дөрөвдүгээр сард хувьцаанууд бүрэн уналтад орохоос өмнө эрсдэлийн сангийн хөрөнгө оруулагчдад илгээсэн эхний улирлын захидлын нэг хэсэг нь энд байна.

"Хөрөнгө оруулалтын гайхалтай боломжууд харагдаж байгаа хувьцааны жагсаалт аажмаар нэмэгдэж байгаа бөгөөд ойрын жилүүдэд 10-100 дахин өсөх боломжтой нуранги дундаас хэд хэдэн хувьцаа олно гэж бодож байна. Агуу их баялаг бүтээгдсэн тэр цаг үед бид явж байна. "

Одоо энд ба одооны талаар ярилцъя. Би зах зээлийг дээрээс нь доош нь шинжилж, S&P 500-г харахад
SPX,
-1.02%,
байдал аймшигтай хэвээр байна. Шинжээчид S&P 500 220 он гэхэд хувьцааны орлого нь ойролцоогоор 2022 доллар болж өснө гэж үзэж байгаа хэвээр байна. Зарим компаниудын ашиг багасч (зардал ихсэх), эрэлт буурч байгаа тул 10%-30%-иар хямдруул. 180 доллар юм уу.

Инфляци бага, хамгийн чухал нь хүүгийн түвшин маш бага байхад зах зээлүүд сүүлийн хэдэн арван жилийн хугацаанд 18-20-оос дээш орлогоор арилжаалагдаж байсан.

Зээлийн хүү өсөхийн хэрээр АНУ-ын Төрийн сангийн үнэт цаас болон бусад өрийн өрсөлдөх чадвар нэмэгдэж байгаа тул хүмүүс хувьцааны төлөө бага үржвэр төлөхөд бэлэн байна. Тиймээс бид эдгээр орлогоо 15-16 дахин нэмэгдүүлнэ гэж найдаж байна гэж бодъё (хэрэв хүүгийн түвшин энд хэвээр байх юмуу бүр илүү өсөх юм бол энэ нь өгөөмөр ч байж магадгүй). Математикийн хувьд 15-ыг 16-180-аар үржүүлбэл S&P 3200-ийн хувьд 3380-500 оноотой тэнцэнэ. Одоогоор 3790-оор арилжаалагдаж байгаа нь S&P 500 дахин 15%-иар буурч, бодит үнэ цэнээр тооцогдох боломжтой гэсэн үг юм.

Дараа нь дахин…

• Би өөрт таалагдсан хувьцаануудыг доороос дээш нь задлан шинжилж үзэхэд үйлдэл нь надад таалагддаг. Миний саяхан бүтээж эхэлсэн Adobe гэсэн хоёр нэрийг ашиглая
  АХБ,
  + 0.35%
  болон ShockWave Medical
  SWAV,
  -2.11%.
  Shockwave нь ADBE шиг огтхон ч биш, гэхдээ энэ нь сонирхолтой харьцуулалт юм. Shockwave нь шинэ зах зээлд нэвтрэх шинэ биотехнологитой бөгөөд эрүүл мэндийн компаниудад 85 хувийн ашиг олох боломжийг олгодог засгийн газрын инээдтэй таатай журмаар төлнө. ADBE нь үндсэн бизнесийнхээ программ хангамжтай бөгөөд төлбөр төлдөг шинэ хэрэглэгчтэй болоход бараг ямар ч нэмэлт зардал гарахгүй. Энэ компани мөн үнээ төрөөс тогтоогоогүй байхад 85 хувийн ашиг орлоготой ажилладаг. Ямар ч байсан Shockwave нь эмнэлгийн шинэ системд нэвтэрч, илүү олон эмч нар үүнийг нэвтрүүлж байгаа тул дараагийн хэдэн жилд 40% ба түүнээс дээш өсөх болно. технологи Adobe өндөр нэг оронтой эсвэл бага хоёр оронтой тоогоор өссөөр байх болно - үүнийг 10% гэж нэрлэнэ. Shockwave нь таван жилийн дараа хямдрахаар тохируулагдсан. Энэ хооронд одоо нэлээд үнэтэй байна. ADBE одоо хямд байгаа бөгөөд хямдрах болно, гэхдээ аажмаар.

• Үүний нэгэн адил би зээлийн хүүгийн өсөлт, инфляци, Цахиурын хөндийн хямрал, Орос/Украины дайн, нийлүүлэлтийн сүлжээний хямрал, үл хөдлөх хөрөнгө болон бусад хэт үнэлэгдсэн хөрөнгө зэрэг бүх сорилттой ойрын эдийн засгийг харахад таагүй төлөв харагдаж байна. 

• Дараа нь дахин хэлэхэд урт хугацааны хөрөнгө оруулагчид дараахь зүйлийг анхаарч үзэх хэрэгтэй: Томоохон компаниуд үйлдвэрлэлийнхээ зарим хэсгийг Ази, Зүүн Европын нэмэлт орнууд руу шилжүүлэх замаар нийлүүлэлтийн сүлжээгээ хэрхэн илүү уян хатан, илүү хэрэгцээгүй болгох талаар сүүлийн хэдэн жил зарцуулсан. болон Төв/Өмнөд Америк - мөн мэдээж нийлүүлэлтийн сүлжээний ихэнх хэсгийг АНУ-д дахин нутагшуулах

• Зээлийн хүү сүүлийн хэдэн арван жилийн хугацаанд анх удаа байгалийн түвшиндээ ойртсон - энэ бол эрүүл!

• Инфляци өөрөө энэ жил эсвэл ирэх жил хоёр хувь руу буцахгүй байсан ч инфляцийн түвшин аль хэдийн дээд цэгтээ хүрсэн байх магадлалтай. Гэвч энэ нь эцэстээ эдгээр шинэ, сайжруулсан нийлүүлэлтийн сүлжээнүүд дэлхийн хомсдолыг багасгаж, олон салбар дахь илүүдэл бараа материалыг арилгахын тулд үнийг бууруулснаар бараа материалууд эрүүл түвшинд буцаж очих боломжтой.

• Мөн Alphabet шиг олон компаниуд
  GOOG,
  + 0.02%

  GOOGL,
  -0.01%,
  Мета платформууд
  МЕТА,
  + 0.06%
  болон Adobe эцэст нь ажилчдынхаа баазыг оновчтой болгож байгаа бөгөөд хэт ажилд авах үе дуусч байгаа тул бизнесийн олон салбарт илүү их үйл ажиллагааны ашгийг харах болно.

• Мөн крипто эцэст нь өөрийгөө угааж байна.

• Өнгөрсөн долоо хоногт л биднийг тоглоомын номоо дагаж, хувьцаа худалдаж авах үед айдас хаа сайгүй байсан бөгөөд баавгайнууд ямар мундаг байсан тухайгаа гайхуулж, бухнууд тэднийг хүлээж байсан.

Үүнийг бичиж байх үеийн бидний хамгийн том албан тушаалд цагаан толгойн үсгийн дарааллаар: GOOG, Intel
INTC,
-1.66%,
META, Qualcomm
QCOM,
+ 0.31%,
АНУ -ын пуужингийн лаборатори
RKLB,
+ 0.22%,
Рокуэллийн автоматжуулалт
БНСУ,
-0.68%,
Tesla
TSLA,
-1.11%
болон Uber Technologies
Uber,
+ 1.88%.

Удаан хугацааны дараа анх удаа зах зээлүүд улирлын төгсгөлд уналтанд орж, төлөвлөсний дагуу сандрах үйл ажиллагаанд нэмэлт урт өртөх боломжийг нээж өгөхөд би бараг бүх богино позицуудыг хамруулсан.

Би ойрын өдрүүд, долоо хоногуудад дахин шорт нэмж,/эсвэл хедж тавихыг ухаалгаар хайх болно. Хувь хүний ​​​​хувьцаанууд маш өргөн хүрээнд арилжаалагдахаа больж, урт болон богино талдаа хувьцаа сонгох нь дараагийн мөчлөгт илүү чухал байх болно гэж би найдаж байна.

Гадаа болгоомжтой байгаарай. Зарим хувьцаанууд ёроолдоо орсон бол зарим нь ёроолдоо тун ойрхон байна. Хэдэн жилийн дараа бид эргэн харж, их хэмжээний борлуулалтын давуу талыг ашиглаж байгаад баяртай байх болно. Гэхдээ бид сүүлийн үеийн хамгийн доод цэгүүдээс асар их өсөлттэй байгаа бөгөөд өргөн зах зээлд хамгийн бага эсэргүүцлийн зам болох илүү тогтворгүй байдал, магадгүй буурах хандлагад бэлэн байх ёстой. Ялангуяа өнгөрсөн долоо хоногийнх шиг хэт туйлширсан үед худалдан авалтаа үргэлжлүүлэхэд бэлэн байгаарай. 

Коди Виллард бол MarketWatch сэтгүүлийн тоймч, редактор юм Revolution Investing мэдээллийн товхимол. Виллард эсвэл түүний хөрөнгө оруулалтын компани энэ баганад дурдсан үнэт цаасыг эзэмшиж эсвэл эзэмшихээр төлөвлөж болно.