Санал: Хөрөнгийн зах зээлд хөлийнхөө хурууг дүрэх нь аюулгүй. Энд гурван компанийг анхаарч үзэх хэрэгтэй.

1. Мэдрэмж маш харанхуй байдаг

Даваа гарагт хөрөнгийн биржийн ихэнх хэсэг баавгайн зах зээл дээр байсан. Рассел 2000
RUT,
-1.45%
баавгайн тодорхойлолт болох сүүлийн үеийн дээд цэгүүдээс 20 гаруй хувиар буурсан байна. Насдак
COMP,
-2.28%
ердөө нэг хувийн оноотой байсан. S&P 500
SPX,
-1.22%
илүү сайн барьсан. Энэ нь зөвхөн залруулга руу гулсан (10% -иар буурсан).

Энэ нь маш их өвдөлт үүсгэдэг. Энэ нь тийм ч хөгжилтэй биш, гэхдээ эсрэгээр нь худалдаж авахад тохиромжтой цаг гэдгийг бидэнд хэлдэг. Хөрөнгө оруулалтын энэ хэв маягийн дагуу, олон түмэн онцгой бууралттай байх үед та өсөлттэй байхыг хүсдэг. Одоо бол ийм л байна.

"Brush Up on Stocks"-ийн захидлын хувьд (доорх био дээрх холбоос) би мэдрэмжийг мэдрэхийн тулд 10 орчим үзүүлэлтийг хянадаг. Гурав дахь өсөлтийн дохионы тоймыг энд оруулав.

* Хөрөнгө оруулагчийн тагнуулын бух/баавгайн харьцаа хувьцааны мэдээллийн товхимол зохиогчдын мэдрэмжийг хэмждэг. Би үүнийг эсрэг заалт болгон ашигладаг. Доод гэдэг нь тэднээс илүү үнэ цэнийг бууруулна гэсэн үг бөгөөд энэ нь өсөх хандлагатай байна. Энэ үзүүлэлт нь энэ үзүүлэлт 2-оос доош унах үед зах зээл сонирхол татахуйц болж эхэлдэг болохыг харуулж байна. Хувьцааны үнэ 1 ба түүнээс доош болвол маш сонирхолтой харагддаг. Өнгөрсөн долоо хоногт 1.59-д хүрч байсан ч одоо 1-д ойртсон нь гарцаагүй. Энэ үзүүлэлт шинэчлэгдэх үед бид энэ долоо хоногийн сүүлээр мэдэх болно.

* Чикагогийн зөвлөлийн опционы биржийн CBOE хэлбэлзлийн индекс
VIX,
-7.86%
Энэ нь хүлээгдэж буй хэлбэлзлийг хэмждэг тул алдартай айдас хэмжигч юм. Өндөр түвшин нь илүү их айдас гэсэн үг юм. Энэ нь 25-аас дээш хэтрүүлсэн бууралт (эсрэг утгаар нь өсөх) харуулж эхэлдэг. Доод тал нь ихэвчлэн 30-40 хүрээ рүү үсрээд тэмдэглэгдсэн байдаг. Даваа гаригт 39-ийн ойролцоо арилжаалагдсан.

* Америкийн хувь хүн хөрөнгө оруулагчдын холбоо (AAII) хөрөнгө оруулагчдын сэтгэл хөдлөлийн судалгааг долоо хоног бүр хийдэг. Энэ хэмжигч туйлын бууралттай үед худалдаж авах цаг болжээ. Одоо ч ийм байна. Энэ дохио нь дөрвөн долоо хоногийн хөдөлгөөнт дундажаар бухын хувь ба баавгайн хувийг хассан нь -10 болж буурах үед худалдан авах дохиог өдөөдөг. Бид ойрхон байна. Хамгийн сүүлийн үеийн уншилтууд 21%-иар өссөн ба 46.7%-ийн уналттай байсан бол нэг удаагийн уншилт -25.7 байв. Дөрвөн долоо хоногийн хөдөлгөөнт дундаж нь -8.15 байна.

Чарльз Швабын зөвшөөрлөөр энэ график 
SCHW,
-0.20%
Хөрөнгө оруулалтын ахлах стратегич Лиз Анн Сондерс одоогийн сөрөг дохио хэр их байгааг харуулж байна (энэ нь өсөлттэй байна!).

доод шугам: Хөрөнгө оруулагчдын хандлага мэдэгдэхүйц харанхуй байгаа нь бид зах зээлийн ёроолд ойрхон байгааг харуулж байна.

2. Инсайдерууд биднийг хувьцаанаас холдуулахгүй байна

Орлогын улирлын улмаас инсайдерууд одоо түгжигдсэн байна. Тиймээс тэдний худалдан авах / худалдах харьцаа арай бага ач холбогдолтой юм. Гэхдээ зарим инсайдер идэвхтэй хэвээр байгаа тул бид энэ харьцааг хянах боломжтой хэвээр байна.

Инсайдерууд одоогоор өсөх хандлагатай биш байна. Гэхдээ тэд бас болгоомжтой байдаггүй. Тэд төвийг сахисан гэж Argus-аас нийтэлсэн Vickers Insider Weekly сэтгүүлд бичжээ.

Би тэдний өсөлтийг харахыг илүүд үздэг. Гэхдээ ялангуяа хурцадмал өдрүүдэд инсайдерууд үйлдвэрлэл, химийн бодис, үл хөдлөх хөрөнгө гэх мэт хөгжиж буй технологийн болон мөчлөгийн салбаруудыг худалдан авахаар эрчимтэй ажиллаж байгааг би танд хэлж чадна. Тэд эдийн засгийн хувьд мэдрэмтгий нэрсийг худалдан авч байгаа бөгөөд энэ нь биднийг дараагийн 3-р цэг рүү авчирдаг.

доод шугам: Инсайдерууд баавгай биш.

3. Эдийн засаг сайхан болно

Эдийн засаг уналтад орохгүй, Холбооны нөөцийн сан ч үүнийг түлхэхгүй гэдэг нь өсөх цаг болсон гэдэгт итгэх миний гол хэсэг юм.

ХНС-ын хүүгийн өсөлт, бууралтыг эдийн засаг үнэхээр даван туулж чадах уу? Стратегч, эдийн засагч Жеймс Паулсений Leuthold-д тодорхойлсон эдийн засгийг эрчимжүүлэх маш олон эх үүсвэр байгаа учраас би тэгж бодож байна.

Үүнд: Орон сууц худалдаж авах (тэдгээр байшинг эд зүйлсээр дүүргэх шаардлагатай бөгөөд ихэнх нь засварын ажлыг тэсвэрлэх чадвартай). Хэрэглэгчийн зарцуулалтыг дэмждэг хүчирхэг хэрэглэгчийн баланс, орлогын түвшин. Хэрэглэгчийн сэтгэл хөдлөл бага байгаа нь Ковид хөнгөвчлөхийн хэрээр сайжруулах боломж их байгааг харуулж байна. Байгууллагын тайлан тэнцэл хүчтэй байна. Нийлүүлэлтийн сүлжээний саатлаас болж эдгээр түвшин бага байгаа тул бараа материал бүрдүүлэх үе шат байна.

Ажилгүйдлийн түвшин маш бага байгаа нь маш том эрсдэл гэдгийг хүлээн зөвшөөрч байна. Ажилгүйдлийн түвшин бага байгаа нь эдийн засгийн мөчлөгийн төгсгөлийг илтгэдэг. Хөдөлмөрийн зах зээлийн хатуу ширүүн байдал нь эдийн засгийн хямралыг бий болгох хүртэл бодлогын хүүгээ өсгөхөөс бусад тохиолдолд ХНС хянах боломжгүй цалингийн үнийн спиральд хүргэж болзошгүй юм.

Компаниудын хөрөнгийн зарцуулалт (капекс) маш өндөр байгаа тул энэ удаад ийм зүйл болохгүй байж магадгүй гэж Yardeni Research-ийн Эд Ярдени онцолжээ. Хөрөнгө оруулалтын өндөр зардал нь ажилчидтай харьцуулахад илүү их техник, машиныг бий болгодог бөгөөд энэ нь бүтээмжийг (ажилчинд ногдох гарц) нэмэгдүүлдэг. Энэ нь компаниудын өндөр цалинг нөхөхийн тулд үйлчлүүлэгчдээс илүү их мөнгө авах дарамтыг бууруулдаг. Бүтээмж нь цалин-үнийн эргэлтийг богиносгодог.

доод шугам: Омикрон болон цаг агаарын таагүй байдлаас шалтгаалан эхний улиралд өсөлт удааширна. Гэвч эдийн засгийн хүчирхэг байдал 2022 он хүртэл үргэлжилнэ. Эхний улирлын өсөлт удааширсан нь инфляцийн айдсыг бууруулах сайн мэдээ байж магадгүй юм.

Ойрын хугацааны катализатор

Зах зээл нь ХНС-ийн уулзалтын өмнө маш огцом зардаг зуршилтай. Худалдаачид өндөр инфляцийн энэ эрин үед ХНС-ийн гэнэтийн мэдээнд сандарч байгаа тул уулзалтын өмнө зардаг. Энэ нь одоогийн сул талыг тайлбарлаж магадгүй юм. ХНС лхагва гарагт дахин хуралдав.

Инфляци тайвширч байгаа тул бидэнд гэнэтийн зүйл тохиолдохгүй тул энэ аюулын цэг өнгөрсний дараа зах зээл бэхжих ёстой.

Үндэсний үнэт цаасны зах зээлийн ахлах стратегич Арт Хоган хэлэхдээ "Бид инфляци XNUMX-р сард дээд цэгтээ хүрсэн бөгөөд эхний улирлын мэдээллүүд дараалан сайжирна гэж бид бодож байна."

Инфляци нь нийлүүлэлтийн гинжин хэлхээний асуудлаас үүдэлтэй бөгөөд засч болохуйц асуудал учраас энэ нь утга учиртай юм.

"Холбооны нөөц 2022 онд 50-аас дээш удаа хүүгээ өсгөнө, тэр байтугай XNUMX-р сарын уулзалтаар хүүгээ XNUMX суурь пунктээр нэмэгдүүлнэ гэж хүн бүр таамаглахыг хүсч байгаа ч бид энэ хоёр хувилбарыг боломжгүй гэж харж байна" гэж Хоган хэлэв.

хувьцаа

Санхүү, эрчим хүч нь технологийн сүйрлээс "нуугдах" сайхан газар байсан. Тэд харьцангуй боломжийн үнэлгээнээсээ болоод сонирхолтой хэвээр байгаа бөгөөд та Bank of America-ийн энэхүү графикаас харж болно
BAC,
+ 1.98%.

Доор онцолсон үндсэн чиг хандлагыг харгалзан эдгээр хоёр бүлэг үргэлжлүүлэн сайн ажиллах ёстой.

Банкууд

JPMorgan Chase компанийн хувьцаа
JPM,
+ 1.09%
13-р сарын 14-нд ашгаа тайлагнаснаас хойш XNUMX гаруй хувиар буурсан нь тус банк өндөр зардлаар хөрөнгө оруулагчдыг гайхшруулсан юм. Гэвч JPMorgan нь АНУ-ын банкны салбарт ноёрхож байгаа зээлийн карт, баялгийн удирдлага, хөрөнгө оруулалт, жижиглэнгийн болон арилжааны банкны тэргүүлэгч хэвээр байна.

Тэгэхээр зээлийн хүү өсөхөд ашигтай. Энэ нь өгөөжийн муруй дээшээ налуу байх үед банкуудад илүү их мөнгө олоход тусалдаг. Банкууд богино хугацаанд зээлж, урт төгсгөлд нь зээлдэг. Өсөх налуу өгөөжийн муруй нь цаашдын тогтвортой өсөлтийг урьдчилан таамаглаж байгаа бөгөөд энэ нь энэ банкинд илүү олон хэрэглэгч, бизнес, хөрөнгө оруулалтын банк хийхэд тусална.

Энэ бүхэн нь JPMorgan-ын инсайдер яагаад саяхан хувьцаагаа эргүүлэн худалдаж авсныг тайлбарлаж байгаа нь танд ч бас хэрэгтэй гэсэн санааг илэрхийлж байгаа байх.

Эрчим хүчний

Энэ жил газрын тос 100 ам.долларт хүрнэ гэсэн хүлээлт их байгаа ч тийм ч хол биш байна. Суурь нь сайн. Morgan Stanley-ийн эрчим хүчний шинжээч Мартижн Ратс "гурвалсан алдагдал"-ын гурван хүчин зүйлийг иш татав. Бараа материалын хомсдол бий (тэдгээр нь бага). Үйлдвэрлэгчид нөөц хүчин чадлын хомсдолтой байдаг. Эрчим хүчний компаниуд хөгжлийн долларыг ногоон эрчим хүч рүү чиглүүлдэг тул шинэ үйлдвэрлэлд хөрөнгө оруулалт дутагдаж байгаа тул энэ нь өөрчлөгдөхгүй байх магадлалтай.

Хэрэв та эрч хүчээ нэмэхийг хүсч байвал Уоррен Баффетыг дагахаас илүү муу зүйл хийж болно. Berkshire Hathaway
BRK.B,
+ 1.14%
Chevron-ийн томоохон худалдан авагч байсан
CVX,
+ 4.25%.
АНУ, Казахстан, Мексикийн булан дахь Пермийн сав газарт оруулсан хөрөнгө оруулалтын ачаар Chevron 10 он гэхэд үйлдвэрлэлээ 2025 онтой харьцуулахад бараг 2020%-иар нэмэгдүүлнэ.

Садар самуун

Эвдэрсэн компаниуд яг одоо загвараасаа гарч байна, учир нь - egad! - ARK Investment-ийн Кэти Вүүд тэднийг эзэмшсэн байж магадгүй! Гэхдээ хөрөнгийн зах зээл юу хийж байгаагаас үл хамааран сайн тасалдагчид үймүүлсээр байх бөгөөд энэ нь тэдний хөрөнгө оруулагчдад ашигтай байх болно.

Миний хувьцааны захидалдаа санал болгосон нэг зүйл бол Уорби Паркер юм
WRBY,
-1.03%.
Хэрэв та саяхан нүдний шил худалдаж авсан бол энэ орон зайг тасалдуулахад бэлэн байгааг та мэднэ. Энэ нь аль хэдийн үнэтэй нүдний шил дээр далд, түрэмгий өсөлтөөр дүүрэн байдаг.

Warby маш хямд үнээр дажгүй жаазуудыг санал болгодог бөгөөд хэрэглэгчид үүнд дуртай. Гуравдугаар улиралд борлуулалт 32 хувиар өссөн байна. Warby нь АНУ-ын 1 тэрбум долларын өртөгтэй нүдний арчилгааны зах зээлийн ердөө 35 хувийг эзэлдэг тул өсөлтийн боломжийг харахын тулд нүдний шил хэрэглэх шаардлагагүй.

Майкл Brush бол MarketWatch сэтгүүлийн тоймч юм. Нийтлэх үед тэрээр WRBY-ийг эзэмшдэг байсан. Brush SCHW, BAC, JPM, CVX болон WRBY-ийг өөрийн хувьцааны тухай "Brush Up on Stocks" сэтгүүлдээ санал болгосон. Түүнийг Twitter @mbrushstocks дээр дага.