Санал: Тесла дахь хөрөнгийнхөө 20 хувийг эзэмшдэг Барон менежер хэлэхдээ хувьцааны борлуулалтын давалгаа нь худалдан авах боломжийг бий болгодог.

"Энэ бол худалдан авах маш сайн боломж" гэж Барон Фокуст Өсөлт Сангийн Дэвид Барон хэлэв 
BFGFX,
-0.76%.
"Ирэх жил удаашралтай байсан ч олон хувьцааны үнэ ханш нь дэндүү өндөр орлоготой байна."

Ирээдүйд юу авчрахыг хэн ч мэдэхгүй. Гэхдээ Барон түүний бичлэгээс харахад сонсох нь зүйтэй юм. Morningstar Direct-ийн мэдээлснээр түүний сан нь АНУ-ын дунд түвшний өсөлтийн ангилал болон Morningstar АНУ-ын дунд түвшний өсөлтийн индексийг сүүлийн таван жилийн хугацаанд жил бүр тооцдог 14 пунктээр давсан байна. Энэ бол том гүйцэтгэл юм.

Хамгийн гол нь энэ нь хувьцаа сонгогчдын зах зээл байж магадгүй юм.

"Бүх зүйл хамтдаа ажиллахгүй" гэж Барон хэлэв.

Үүнийг шийдвэрлэх гурван арга зам энд байна.

1. Барон гэх мэт жолооны эрхийг өөр хүнд даатгаснаар та энэ асуудлыг шийдэж чадна. Түүний сан Morningstar-аас таван од авдаг бөгөөд хамгийн өндөр нь бөгөөд зардлын 1.3% -ийг авдаг.

2. Та хувьцааны санааг нь түүний багцыг үзэж болно. “Удаан байгаа нь манай хувьцааны талаарх бидний дэвшүүлсэн дүгнэлтийг өөрчлөхгүй. Манай компаниуд шинийг санаачилж, өссөөр байна” гэж Барон хэлэв.

3. Хамгийн сайн нь, "насан туршдаа хооллох" арга барилыг авч, хөрөнгө оруулалтын талаар түүнээс юу сурч болохыг бодож үзээрэй.

Би сүүлийн хоёр арга барилын талаар Баронтой ярилцахдаа түүний хөрөнгө оруулалтын арга барил, хамгийн сүүлд худалдаж авсан албан тушаалынх нь талаар ярилцсан.

Энд та өгөөжөө сайжруулахад тус болох таван үндсэн сургамжийг тус бүрд нь хувьцааны жишээ болгон харуулав.

1. Төвлөрсөн байрлалыг барих

Энэ нь хүн бүрт зориулагдаагүй. Маш их хөрөнгө оруулалт хийх нь эрсдэлийг удирдах явдал бөгөөд том албан тушаалууд таны эрсдэлийг ихээхэн нэмэгдүүлдэг, учир нь тэд муудвал та маш их мөнгө алдах болно. Гэхдээ илүү сайн ажиллаж байгаа хөрөнгө оруулагчид том албан тушаалын хэмжээгээр үүнийг хийдэг гэдгийг би удаа дараа анзаардаг. (унших энэ өөр багана Би бичсэн.) Энэ нь танд тохирох эсэхийг мэдэхийн тулд санхүүгийн зөвлөхтэй ярилц. Гэхдээ Барон өөрийн санд эргэлздэггүй. Олон менежерүүд өөрсдийн багцын эрсдэлийг 2-3%-иар хязгаарладаг дэлхийд Бароны санд нийт багцын 56 гаруй хувь нь найман хувьцаанд байдаг. Эдгээр нь тус бүр нь 4.5% ба түүнээс дээш байр суурь юм.

Хамгийн том төвлөрсөн байр суурь бол Тесла юм
TSLA,
-1.10%,
20.4% байна. Барон сангууд Тесла параболизм болохоос өмнө томоохон байр суурь эзэлдэг байсан бөгөөд дараа нь түүнийг үл тоомсорлож байсан. vitriolic скептицизм Теслагийн гүйцэтгэх захирал Илон Маск руу.

2020 онд хувьцааны томоохон нүүдлийн дараа сан үүнийг бага зэрэг бууруулсан ч Барон асар том байр сууриа хадгалсаар байна.

"Бид маш их боломж байгааг харж байна, бид зарахыг хүсэхгүй байна" гэж Барон хэлэв. "Миний хамардаг, шинжээчид над руу ханддаг бүх компаниудаас миний хамгийн их итгэлтэй байгаа компани бол Тесла юм."

Барон хувьцаа нь арав хүрэхгүй жилийн дотор гурав дахин өснө гэж үзэж байна. Тэнд юу авах вэ?

Тесла ямар ч маркетинггүй хүчирхэг брэндийг бий болгосон бөгөөд цахилгаан автомашины зах зээлийн 25%-ийг эзэмшиж байгаа бөгөөд энэ нь одоог хүртэл нэвтрүүлэх шатандаа явж байна. Тээврийн хэрэгслийн ердөө 4 орчим хувь нь цахилгаан хөдөлгүүртэй.

"Хүмүүс биднийг удааширч байна гэж бодож байгаа ч тэдний автомашины эрэлт урьд өмнө хэзээ ч ийм сайн байгаагүй" гэж тэр хэлэв.

Тесла өнгөрсөн жил нэг сая машин нийлүүлсэн. Ирэх жил хоёр саяыг хүргэх бөгөөд арван жилийн эцэс гэхэд энэ нь жилд 20 саяд хүрнэ гэж Барон таамаглаж байна. 20 доллараар зарагддаг машиныг үйлдвэрлэхэд ойролцоогоор 50,000 долларын өртөгтэй тул Тесла 36,000% -ийн дээд хязгаарт өндөр ашиг гаргадаг. Барон Теслагийн батерейны бизнес эцсийн дүндээ машины бизнес шиг том байж магадгүй гэж бодож байна.

Дараагийн дөрвөн том төвлөрсөн албан тушаал бол даатгагч Arch Capital Group-ийн хувийн эзэмшлийн Space Exploration Technologies (бас Маск удирддаг) юм.
ACGL,
-0.63%,
Hyatt зочид буудлууд
H,
-0.47%
болон үл хөдлөх хөрөнгийн зах зээлийн аналитик компани CoStar Group
CSGP,
-1.47%,
тус бүр 5-6% байна. (Холдинг нь XNUMX-р сарын сүүлээр хүчинтэй байна.)

2. Өсөлтөд хөрөнгө оруулах

Барон үнэлгээнд анхаарлаа хандуулдаг боловч багц нь өсөлтийн хазайлттай байдаг.

Энэ нь багцын 20%-ийг бүрдүүлдэг тоглоомын болон буудлын салбарт томоохон өртгийг авчирдаг. Нэгэн цагт Jefferies группын тоглоомын шинжээчээр ажиллаж байсан Барон хүмүүс тахлын түгжрэлээс ангижрахыг хүсч байгаа тул тогтвортой өсөлтийг хүлээж байна.

"Хүмүүс тахлын үед амьдрал богино гэдгийг ойлгосон бөгөөд тэд гарч, юм хийхийг хүсдэг" гэж тэр хэлэв.

Барон өндөр орлоготой хэрэглэгчдэд үйлчилдэг тоглоомын болон зочид буудлын компаниудад өртөх хандлагаа бууруулжээ.

Барон эдийн засгийн хямралтай байсан ч эдгээр компаниуд 2019 оны түвшнээс дээш мөнгөн урсгалыг бий болгох ёстой гэж үзэж байна. Баян чинээлэг үйлчлүүлэгчид аливаа хямралын үед зарлагаа бага хэмжээгээр танах болно. Эдгээр компаниуд маркетингаа илүү сайн чиглүүлж, үйлчлүүлэгчдийн зарим урамшууллыг бууруулснаар илүү үр дүнтэй болсон. Энд байгаа холдингуудад Hyatt, Red Rock Resorts багтдаг
RRR,
-1.58%,
MGM Resorts International
MGM,
-0.90%
болон Вейл амралтын газрууд
mn,
+ 0.98%.

Барон бас Криспи Кремийн үгийг иш татсан
DNUT,
+ 0.61%
Krispy Kreme-ийн "борлуулалтын цэгүүд" гэж нэрлэдэг зах зээлд эзлэх байр сууриа нэмэгдүүлсээр байгаа тул өсөлтийн боломж бүхий нэр юм. Үүнд дэлгүүр, супермаркет дахь алдартай дэлгэц зэрэг зүйлс орно. Барон Криспи Креме жилийн орлогоо 20%-иар өсгөж, дараагийн XNUMX-XNUMX жилийн хугацаанд хувьцаагаа хоёр дахин нэмэгдүүлэх боломжтой гэж үзэж байна.

3. Үүсгэн байгуулагчидтай зэрэгцэн хөрөнгө оруулалт хий

Эрдмийн судалгаагаар үүсгэн байгуулагчдын удирддаг компаниуд илүү өндөр гүйцэтгэлтэй байдаг. Amazon.com гэж бод
AMZN,
-1.57%
болон Facebook-ийн эцэг эх Мета платформууд
МЕТА,
-0.54%,
энэ нь зах зээлээс үлэмж давсан.

Бароны эзэмшилд багтсан бага нэртэй нэр нь Зураг юм
инжир,
-6.99%.
Тус компани нь тав тухтай, загварлаг, удаан эдэлгээтэй байх зориулалттай скраб, лабораторийн цув болон эрүүл мэндийн салбарын холбогдох хувцаснуудыг зардаг. Инжирийн хувьцаа 10 оны 50-р сард олон нийтэд санал болгосноос хойш удалгүй 2021 орчим долларын дээд ханшаас XNUMX доллар хүртэл огцом буурчээ.

Барон инжирийг хуяг дуулгатай зүйрлэдэг
UAA,
-9.77%,
алдартай спортын хувцас үйлдвэрлэгч компани. "Хүмүүс бүтээгдэхүүндээ дуртай" гэж тэр хэлэв.

Гурван жилийн дотор борлуулалт хоёр дахин нэг тэрбум доллар болж чадна гэж тэр үзэж байна. Тус компанийг үүсгэн байгуулагчид болох Хизер Хассон, Трина Спир нар удирддаг. Энэ нь хоёрдугаар улирлын байдлаар Бароны шинэ байр суурь юм.

Бароны багцын өөр нэг үүсгэн байгуулагч компани бол арилжааны үл хөдлөх хөрөнгийн чиг хандлага, үнийн талаархи судалгаа, ойлголтыг санал болгодог CoStar юм. Тус компани нь салбартаа хамгийн том судалгааны багтай, 20 гаруй жил үйл ажиллагаагаа явуулж байгаа учраас өрсөлдөх давуу талтай. Тус компани орон сууцны үл хөдлөх хөрөнгийн зах зээлийн шинжилгээг өргөжүүлж байна. Энэ нь ирэх таван жилийн хугацаанд CoStar-ийн орлогыг дөрөв дахин буюу түүнээс дээш нэмэгдүүлэхэд тусална гэж Барон хэлэв. Үүсгэн байгуулагч Эндрю Флоранс нь гүйцэтгэх захирал юм.

4. Зах зээлийн томоохон боломжийг эрэлхийл

Тесла бол автомашины зах зээлийн ердөө 25%-ийг эзэлдэг 4%-ийг эзэлдэг EV бизнесийн сайн жишээ юм. Мөн Маскийн өөр нэг компани: Space Exploration Technologies.

SpaceX нь хоёр бизнестэй, хиймэл дагуулын тусламжтайгаар дэмждэг Starlink интернет үйлчилгээ, пуужин хөөргөх бизнестэй. Дэлхий дээрх 3.5 тэрбум хүн интернетэд холбогдоогүй байгаа учраас Starlink нь асар их боломж юм.

"Энэ бол маш өндөр ашиг орлоготой их наяд долларын орлоготой бизнес байж магадгүй" гэж Барон хэлэв.

Starlink саяхан Royal Caribbean-д гарын үсэг зурсан
RCL,
-13.15%
болон T-Mobile US
ТМУС,
-0.35%
үйлчлүүлэгчийн хувьд. SpaceX нь НАСА-гийн зардлын аравны нэгээр хөөргөх боломжтой тул пуужингийн бизнес өсөх боломжтой.

Барон SpaceX-ийг ирэх 10-10 жилийн хугацаанд XNUMX цүнхтэй болно гэж үзэж байна. Байнгын хөрөнгө оруулагчдын хувьд асуудал бол SpaceX нь хувийн хэвшлийн хэвээр байгаа бөгөөд бэлэн мөнгө хэрэггүй тул олон жилийн турш олон нийтэд нээлттэй болж магадгүй гэж Барон хэлэв. Хэрэв та итгэмжлэгдсэн хөрөнгө оруулагч биш л бол хувийн бүртгэлтэй хувьцаа авах нь хэцүү байдаг. Үүнийг олж мэдэхийн тулд Бароны санг эзэмших нь нэг арга зам юм.

5. Бага зэрэг тогтворжуулагч авах

Өндөр өсөлттэй нэрсийн эрсдэл нь өсөлт бага зэрэг бүдэрвэл хувьцаанууд нь хүчтэй унаж болзошгүй юм. Өсөлтийн нэрсийн эрч хүчтэй хөрөнгө оруулагчид хурдан зардаг.

Tesla, SpaceX зэрэг өндөр өсөлттэй компаниудын эрсдлийг нөхөхийн тулд Барон даатгал, давхар даатгалд Arch Capital Group зэрэг илүү найдвартай нэрсийг эзэмших дуртай. Arch Capital-ийн хувьцаа 1.5 ам. долларын дансны үнээс 31.37 дахин өндөр үнээр боломжийн үнэтэй харагдаж байна. Хоёрдугаар улирлын даатгалын салбарын цэвэр хураамж өмнөх оны мөн үеэс 27.5%-иар өссөн байна. Барон хувьцаа нь дөрөв, таван жилийн дотор хоёр дахин нэмэгдэх боломжтой гэж үзэж байна.

Майкл Brush бол MarketWatch сэтгүүлийн тоймч юм. Хэвлэн нийтлэх үед тэрээр TSLA, DNUT, AMZN, META, RCL компаниудыг эзэмшдэг байсан. Brush хувьцааны мэдээллийн товхимолдоо TSLA, RRR, MGM, DNUT, AMZN, META болон RCL-ийг санал болгосон. Хувьцаа дээр самнах. Түүнийг Twitter @mbrushstocks дээр дага.