Санал: Найдвартай байх хандлагатай улирлын чанартай хөрөнгийн зах зээлийн арилжаа пүрэв гаригт эхэлнэ

Ямар ч байсан, энэ нь одоо SPX график дээр бүдүүлэг "W" үүссэн гэсэн үг бөгөөд үүнийг доороос харж болно, энэ нь 4000 орчим руу шилжихийг зорьж байна. Үүний доор 3900-д эсэргүүцэл байгаа бөгөөд тэр хэсэг өчигдөр раллигаа зогсоосон боловч SPX 3800-аас дээш хаагдсан хэвээр байвал ралли үргэлжилж магадгүй.

Эцэст нь үнэхээр Хүчтэй эсэргүүцэл нь 200 хоногийн хөдөлгөөнт дундаж хэлбэрээр ирдэг - одоогоор 4120-д байгаа бөгөөд буурч байгаа - ба энэ баавгайн зах зээлийн уналтын шугам (доорх зузаан цэнхэр шугамыг анхаарна уу).

Эдгээр уналтын шугамууд нь үүнийг баавгайн зах зээл гэж тодорхойлсон хэвээр байгаа ч эдгээр мөчлөгийн раллиуд хүчтэй байж болох бөгөөд ихэнхдээ баавгайн эр зоригийг шалгах хангалттай хүчтэй байж, бухыг аюулгүй байдлын хуурамч мэдрэмж рүү оруулдаг. Үүнээс үл хамааран 4-р сарын эхээр McMillan Volatility Band (MVB) худалдан авах дохио хэвээр байна. Түүний зорилго нь дээд +3980σ "өөрчлөгдсөн Боллинжер хамтлаг" бөгөөд одоогоор XNUMX-д байгаа бөгөөд өсч эхэлж байна.

Зөвхөн хувьцааны зардлын харьцаа нь тэдний худалдан авах дохиог бэхжүүлсэн. Цаашилбал, эдгээр худалдан авалтын дохио нь график дээрх хэт их борлуулалттай байрлалаас ирсэн бөгөөд энэ нь тэднийг хүчирхэг болгох ёстой. Үүнээс гадна, Нийт дуудлага хийх харьцаа нь худалдан авах дохио дээр байна. Энэ нь 100 SPX оноогоор дээшлэх зорилтоо аль хэдийн биелүүлсэн боловч эдгээр гурван харьцаа буурч байгаа нь хувьцааны хувьд өсөх хандлагатай байна.

Өргөн хүрээ нь эцэстээ сайжирч, хоёр өргөнтэй осцилляторууд одоо худалдан авах дохиотой байна. Энэ долоо хоногт бас нэг “90%-иар өссөн өдөр” тохиолоо. Үнэн хэрэгтээ "зөвхөн хувьцааны" өргөнтэй осциллятор нь аль хэдийн хэт их худалдан авсан нутаг дэвсгэрт байгаа боловч SPX дээшлэх шинэ алхамын эхэнд байгаа үед энэ нь сайн хэрэг юм.

NYSE-ийн шинэ дээд цэгүүдийн тоо бага зэрэг сайжирсан боловч энэ бууралттай үзүүлэлтээс худалдан авах дохиог бий болгоход хангалттай биш байна.

CBOE хэлбэлзлийн индекс
VIX,
-5.99%
аажмаар буурсаар байна. Үүний үр дүнд "баяжуулалтын оргил" худалдан авах дохио хүчинтэй хэвээр байгаа бөгөөд бид энэ байрлал дээр зогсолтыг чангатгах гэж байна (дараах хэсгийг үзнэ үү). Хэдийгээр VIX нь 20-иод насны өндөр түвшинд байгаа ч VIX-ийн 200 өдрийн өсөлтийн дундаж руу ойртоход хангалттай буурч эхэлж байна. Хэрэв VIX хаах хоёр өдөр дараалан 200 хоногоос доош байвал урсгалыг цуцална VIX-ийн чиг хандлага дохио зарах. VIX-ийн 200 хоногийн MA нь ойролцоогоор 26.50 болж, өсч байна.

цуцлагдсан болохыг анхаарна уу VIX-ийн чиг хандлага зарах дохио байна үгүй биш худалдан авах дохио. Худалдан авах дохио нь VIX-ийн 20 өдрийн MA-г шаарддаг мөн 200 хоногийн MA-аас доош гаталж, үүнийг биелүүлэхэд багагүй хугацаа шаардагдана.

The барих Ирэх долоо хоногт болох FOMC-ийн 2-р сарын XNUMX-нд болох уулзалттай холбоотойгоор опционы үнэ тогтооход бага зэрэг сандарсан хэвээр байгаа хэдий ч хэлбэлзлийн деривативын үнэ бага зэрэг сайжирсан. VIX фьючерсийн хугацааны бүтэц эхний гурван сард бага зэрэг дээшилсэн бөгөөд дараа нь нэлээд будлиантай байна. Энэ нь хувьцааны хувьд бага зэрэг өсөх хандлагатай байна.

Дүгнэж хэлэхэд, бид "үндсэн" уналтын байрлалыг хэвээр хадгалсаар байгаа боловч индикаторууд худалдан авах дохиог бий болгосон тул үүний эргэн тойронд бусад хэд хэдэн позицуудыг арилжсан. Бид энэ аргыг үргэлжлүүлэн зөвлөж байна.

Шинэ зөвлөмж: Улирлын чанартай худалдан авалтын дохио

Энэ бол манай арсенал дахь хамгийн найдвартай, ашигтай улирлын арилжааны нэг юм. Улирлын чанартай арилжаа нь ямар нэгэн үнэ эсвэл зах зээлийн үйл ажиллагаанаас бус хуанли дээр үндэслэсэн арилжаа юм.

Энэ системд бид 27-р сарын XNUMX-ны арилжаа дуусахад "зах зээл" - SPX-ийг худалдаж авдаг^th 2-р сарын XNUMX-ны арилжаа дуусахад зарна^nd. (Хэрэв эдгээр огноо нь амралтын өдрүүдэд таарч байвал өөрчлөлт орно.)

Анх 1997 онд уг худалдааг ашиглахдаа 1978 он хүртэл дахин туршиж үзсэн. бүр тухайн хугацаанд жил. Одоо түүний амжилт төгс байхаа больсон.

Сүүлийн 36 жилийн хугацаанд систем идэвхтэй ажиллаж байхдаа SPX үнийг үндэслэн 31 удаа мөнгө олсон байна. Бодит байдал дээр бид опцион худалдаж авснаас хойш эдгээр хэдэн жилийн хугацаанд цаг хугацаа муудсан эсвэл тогтворгүй байдал буурсантай холбоотойгоор бага хэмжээний алдагдал хүлээсэн.

Гэсэн хэдий ч та үүнийг зүсэхийг хүсч байгаа ч энэ нь ашигтай арилжааны систем юм. Хүмүүс ихэвчлэн ойлгохыг хичээдэг яагаад улирлын чанартай худалдаа хийдэг. Энэ тохиолдолд энэ нь анх XNUMX-р сарын сүүлээр олон хамтын сангууд жилийн номоо хаадагтай холбоотой байв. Тиймээс, зах зээл XNUMX-р сард "ердийн" цохилтоо авч байсан сарын эхээр зарсан байж магадгүй ч санхүүгийн жилийн эцэст баланс дээрээ хэт их бэлэн мөнгө харуулахгүйн тулд сарын сүүлээр худалдаж авсан.

XNUMX-р сар бол "баавгайн алуурчин" гэдгийг бид өмнө нь дурьдсан бөгөөд энэ нь аравдугаар сарын эхээр зарим нэг таагүй бууралт байсан гэсэн үг боловч сарын эцэс гэхэд зах зээл илүү өндөр өсөлттэй байна. Энэ нь систем яагаад ажилладаг бас нэг хүчин зүйл байж болох юм Хэрэв хэн нэгэн нь сарын эхээр зарагдсан хүмүүс сарын эцэс гэхэд дансандаа хэт их мөнгө харуулахыг хүсэхгүй байж магадгүй.

Аравдугаар сарын 27-ны пүрэв гаригийн арилжааны хаалтын үеэр^th,

2 SPY худалдаж аваарай (11^th) мөнгөтэй холбоотой дуудлага

болон 2 SPY 11-р сарын XNUMX-нд зарна^th) 15 нэгжээр өндөр үнэтэй дуудлага.

Хэрэв албан тушаал тогтоогдсон бол SPDR S&P 500 ETF Trust
Тагнуулч,
+ 2.38%
арилжаа ямар ч үед дээд цохилтод, дараа нь 15-р сарын (11) үлдэж, тархалтын хоёр талыг XNUMX оноогоор өнхрүүлээрэй.^th) дуусах хугацаа. Арваннэгдүгээр сарын 2-ны Лхагва гарагийн арилжаа хаагдах үед бүх байрлалаас гарна^nd.

Шинэ зөвлөмж: Кимберли-Кларк

нь шинэ худалдан авах дохио үүсгэсэн байна жинтэй Кимберли Кларкийн зураглал
KMB,
+ 2.46%.

2 KMB худалдаж аваарай 20-р сарын XNUMX^th) 120 дуудлага

5.20 ба түүнээс доош үнээр.

KMB: 120.07 20-р сарын XNUMX^th) дуудлага: 4.90 тендер, 5.20-д санал болгож байна

Дагаж мөрдөх арга хэмжээ

Өөрөөр заагаагүй бол бүх зогсоолууд нь оюун санааны хаалтын зогсоолууд юм.

Бид SPY-ийн тархалтдаа "стандарт" өнхрөх процедурыг ашиглаж байна: ямар ч босоо бух эсвэл баавгайн спред дээр, хэрэв суурь нь богино цохилтонд хүрсэн бол бүхэлд нь эргэлдүүлнэ. Энэ нь өнхрөх болно up тохиолдолд дуудлагын бух тархалт, эсвэл өнхрөх доош нь тохиолдолд баавгай тавих тархалт . Хугацаа ижил хэвээр байгаа бөгөөд өөрөөр заагаагүй бол цохилтын хоорондох зайг ижил байлга.

Урт 1 SPY 18-р сар (XNUMX^th) 352 тавьж, Богино 1 SPY 18-р сар (XNUMX^th) 325 тавьсан: Энэ бол бидний "үндсэн" бууралтын байр суурь юм. Өмнө нь гурван удаа буулгаж байсан. Зогсоолгүй үргэлжлүүлэн барина.

Дуусах хугацаа: Урт 1 SPY 28-р сар (XNUMX^th) 391 ба Урт 1 SPY 28-р сар (XNUMX^th) 366 тавьсан: Энэ нь урт 391-ээс эхэлсэн дэвсэх; дараа нь бид аравдугаар сарыг (28^th) 391-ийг аравдугаар сар хүртэл (28^th) 366 тавьсан. Хэрэв боломжтой бол яг одоо албан тушаалаа зараарай.

Дуусах хугацаа: Урт 1 SPY 28-р сар (XNUMX^th) 352 тавьж, Богино 1 SPY Аравдугаар сар (28^th) 327 тавьсан: -ийн дагуу энэхүү спред худалдаж авсан VIX-ийн чиг хандлага зарах дохио болон доош эргэлдэж байна. Одоо үүнийг дараах байдлаар солино уу. 1 SPY худалдаж аваарай (18^th) 352 тавьж зарна 1 SPY 18-р сарын (XNUMX^th) 328 тавьсан. VIX бол өөрийгөө зогсоо хаах хоёр өдөр дараалан 26.50-аас доош.

Урт 1 SPY 18-р сар (XNUMX^th) 376 дуудлага болон Богино 1 SPY 18-р сарын (XNUMX^th) 396 дуудлага: Энэ бол 4-р сарын XNUMX-ний өглөө байгуулагдсан шинэ MVB худалдан авах дохио юм^th. Энэхүү арилжааны зорилго нь SPX-ийг дээд, +4σ Band дээр арилжаалах явдал юм. Хэрэв SPX -4σ зурвасаас доош буцаж хаагдах юм бол энэ байрлалын зогсолт болно.

Урт 5 HLIT 18-р сарын XNUMX^th) 12.5 дуудлага: 14.20-ийн төгсгөлийн зогсоолыг нэмэгдүүлнэ.

Урт 1 SPY 18-р сар (XNUMX^th) 367 дуудлага болон Богино 1 SPY 18-р сарын (XNUMX^th) 387 дуудлага: Энэ спред нь 17-р сарын XNUMX-ны Даваа гарагт батлагдсан хамгийн сүүлийн үеийн VIX "спик оргил" худалдан авах дохионы дагуу худалдаж авсан.^th. Хэрэв VIX 3.00, 1 эсвэл 2 өдрийн хугацаанд (хаалтын үнийг ашиглан) дор хаяж 3 нэгжээр өндөр хаагдсан бол өөрийгөө зогсоо. Үгүй бол бид 22 арилжааны өдөр (нэг сар орчим) барина.

Урт 300 KLXE: 11.80-д төгсгөлийн зогсоолыг тогтооно.Урт WRK 2 сарын (20^th) 32.5 дуудлага:  бид аль болох удаан барих болно жинтэй Худалдан авах дохион дээр дуудлага хийх харьцаа хэвээр байна.

Асуулт илгээх: [имэйлээр хамгаалагдсан].

Лоуренс Г.МакМиллан бол хөрөнгө оруулалт, түүхий эдийн худалдааны зөвлөхөөр бүртгэлтэй McMillan Analysis компанийн ерөнхийлөгч юм. МакМиллан энэ тайланд санал болгосон үнэт цаасны албан тушаалыг өөрийн биеэр болон харилцагчийн дансанд эзэмшиж болно. Тэр нь туршлагатай худалдаачин, мөнгөний менежер бөгөөд хамгийн их борлуулалттай "Стратегийн хөрөнгө оруулалт болох сонголтууд" номын зохиогч юм. www.optionstrategist.com

Disclaimer: © McMillan Analysis Corporation нь SEC-д хөрөнгө оруулалтын зөвлөхөөр, CFTC-д түүхий эдийн худалдааны зөвлөхөөр бүртгүүлсэн. Энэхүү мэдээллийн товхимол дахь мэдээллийг найдвартай гэж үздэг эх сурвалжаас сайтар эмхэтгэсэн боловч үнэн зөв, бүрэн дүүрэн байх баталгаа байхгүй. McMillan Analysis Corporation-ын албан тушаалтнууд эсвэл захирлууд эсвэл эдгээр хүмүүсийн удирддаг дансууд нь зөвлөгөөнд санал болгосон үнэт цаасны албан тушаалтай байж болно.