Нэг л тодорхой ялагч

Шелл (NYSE: SHEL) болон Chevron (NYSE: CVX) нь тус тус 198 тэрбум доллар ба 338 тэрбум ам.долларын зах зээлийн үнэлгээтэй газрын тосны томоохон компаниудын нэг юм. Энэ хоёр нь бараг бүх тивд хөрөнгө, түншлэл бүхий дэлхийн хэмжээний үйл ажиллагаа юм. Тэд мөн 3.57% ба 3.26% орчим ногдол ашиг хүртдэг хайртууд юм. Энэ Shell ба Chevron харьцуулалт дээр би яагаад сүүлийнх нь тодорхой ялагч болохыг тайлбарлах болно.

Chevron нь зөвхөн хувьцаа эзэмшигчид дээр төвлөрдөг

BP, Shell, TotalEnergies зэрэг Америк, Европын газрын тос, байгалийн хийн томоохон компаниудын хооронд маш том ялгаа бий. Сүүлийн хэдэн жилийн хугацаанд Америкийн компаниуд Европын компаниудтай харьцуулахад хувьцаа эзэмшигчдэд илүү ээлтэй болж байна.

Та хурдан мэдээ, халуун зөвлөгөө, зах зээлийн дүн шинжилгээ хийхийг хайж байна уу?

Invezz мэдээллийн товхимолд өнөөдөр бүртгүүлнэ үү.

Энэ нь Европын эрчим хүчний компаниуд хувьцаа эзэмшигчид болон уур амьсгалын идэвхтнүүдийн аль алинд нь үйлчилдэгтэй холбоотой юм. Тиймээс тэдний ихэнх нь ямар ч туршлагагүй "цэвэр" эрчим хүчний төслүүдэд их хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийсэн. 2022 онд Shell эрчим хүчний ийм төслүүдэд хэд хэдэн тэрбум долларын хөрөнгө оруулалт хийсэн.

Арванхоёрдугаар сард нарны эрчим хүч нийлүүлэгч Daystar Power Group-ийг худалдан авч дууссан. Мөн Нидерландад далайн эрэгт салхин цахилгаан станц барих тендерт ялсан. Мөн тус компани Испанийн нарны эрчим хүч нийлүүлэгч Green Tie компанийг худалдан авчээ. Их Британид нарны эрчим хүчний багцыг Anesco-аас худалдаж авахаар төлөвлөж байгаагаа зарлаж, худалдаж авсан Баруун Салхи, салхин цахилгаан станц.

Тус компани нар, салхинаас гадна устөрөгчийн салбарт хөрөнгө оруулалт хийж байна. Шелл нь Нидерландад мөн сорилттой тулгараад байгаа бөгөөд шүүгч нүүрстөрөгчийн ялгаруулалтыг бууруулахыг тушаажээ. 

Бодит байдал нь Shell-ийг Европын засгийн газар, хувьцаа эзэмшигчид, идэвхтнүүд сэргээгдэх эрчим хүчээ нэмэгдүүлэхийг албадсан. Гэсэн хэдий ч бодит байдал дээр эдгээр төслүүдийн зарим нь ашиг олохын тулд хэдэн арван жил шаардагдана. 

Шеврон нар, салхины эрчим хүч нийлүүлэгч биш харин газрын тос, байгалийн хийн компани гэдгээ ойлгож, энэ бүхэнд илүү болгоомжтой хандсан. Үүний оронд тус компани нөөцийнхөө ихэнх хэсгийг нүүрстөрөгчийн хийн ялгаруулах технологи, нүүрстөрөгчийн давхар исэл, устөрөгч зэрэгт зарцуулж байна. Гүйцэтгэх захирал нь бидний бичсэнчлэн өрөмдлөгийн ажилд анхаарлаа хандуулдаг энд. Тиймээс энэ тал дээр би Chevron-ийг Shell-ээс илүү хөрөнгө оруулалт гэж үзэж байна.

Shell vs Chevron-ийн үнэлгээ ба гүйцэтгэл

Шеврон илүү сайн хувьцаа байгаагийн бас нэг шалтгаан нь Shell-ээс илүү өндөр гүйцэтгэлтэй байдаг. Shell-ийн хувьцааны үнэ сүүлийн таван жилд 20 орчим хувиар буурсан бол Chevron 40 гаруй хувиар өссөн байна. Өнгөрсөн 12 сарын хугацаанд Chevron Shell-ийн 50%-иас 30%-иар өссөн байна.

Цаашилбал, Chevron хувьцаа эзэмшигчиддээ сайн санаа тавьдаг. Энэ нь Shell-ийн 3.26%-тай харьцуулахад 3.57%-ийн форвард ногдол ашгийн өгөөжтэй. Shell-ийн өгөөж илүү өндөр байгаа ч Chevron-ийн дөрвөн жилийн дундаж 4.55%, харин Shell-ийн 2.01% байна. Энэ хоёрын эрүүл төлбөрийн харьцаа 35% -иас бага байна.

Тиймээс Chevron нь Shell-ээс илүү үнэтэй боловч түүний урамшуулал үнэ цэнэтэй гэдэгт би итгэдэг. Chevron нь Shell-ийн 9.1x-тэй харьцуулахад 5.23x урагш PE харьцаатай. Тиймээс, эсэх нь тодорхойгүй байхад эрчим хүчний 2023 онд хувьцаанууд өсөх болно, би Chevron бол Shell болон бусад Европын эрчим хүчний бүлгүүдээс илүү найдвартай худалдан авалт гэдэгт би итгэдэг.