The Hunt For New Asset Classes дээр

Гэр бүлийн оффисын үндсэн зорилго нь баялгийг хадгалах, өсгөн үржүүлэх явдал бөгөөд хойч үедээ урт хугацааны тогтмол орлоготой байх явдал юм. Уламжлал ёсоор эдгээр зорилтууд нь эрсдэл багатай, тогтвортой орлоготой харьцангуй аюулгүй хөрөнгийн ангиллыг илүүд үздэг хөрөнгө оруулалтын стратегийг тодорхойлдог. Үүний үр дүнд үл хөдлөх хөрөнгө, цэнхэр чиптэй хувьцаа, бонд нь гэр бүлийн оффисын ихэнх хөрөнгө оруулалтын багцын дийлэнх хувийг бүрдүүлдэг.

Сүүлийн жилүүдэд бага хүүтэй орчин, хөрөнгө оруулалтын менежментийн чадавхи сайжирч, бонд, хувьцаанаас хамгаалах хэрэгцээ зэргээс шалтгаалан гэр бүлийн оффисууд гэр бүлийн оффисынхоо хөрөнгийн хуваарилалтад өөр хөрөнгө оруулалтыг хамруулах үүднээс анхаарлаа хандуулж байна. Үүний үр дүнд олон хүмүүс шинээр гарч ирж буй хөрөнгийн ангиудад шинэ боломжуудыг идэвхтэй хайж байгаа бөгөөд тэдгээрийн зарим нь уламжлалт хөрөнгийн ангилалд суурилсан байхад зарим нь цоо шинэ юм. Хөрөнгө оруулалтын өөр орон зайд анхаарал татаж буй шинээр гарч ирж буй хөрөнгийн ангиллыг эндээс харна уу.

Тогтмол орлого

Хөрөнгийн ангиллын хувьд тогтмол орлого нь уламжлалт тогтмол орлогод суурилдаг боловч хөрвөх чадвар, төрөлжилт өндөртэй байдаг. Энэ нь хөрөнгө оруулагчдад тогтмол орлоготой төстэй бүтээгдэхүүнд хөрөнгө оруулалт хийх боломжийг олгодог.

Захиалгат суурилсан SaaS болон цахим худалдааны олон компаниуд өмч болон өр нь өсөлтийг санхүүжүүлэх оновчтой арга биш гэдгийг ойлгодог. Үүний үр дүнд, урьдчилгаа орлогыг сулруулах, өрийн дарамтгүйгээр баталгаажуулахын тулд сар бүр тогтмол орлогоо арилжаалах нь улам бүр сонирхол татахуйц болж байна.

Эдгээр хэлцлийг Pipe гэх мэт платформуудаар дамжуулан зуучилдаг бөгөөд хөрөнгийн зах зээлд эхний шатны бизнесүүд, ачаалагдсан компаниуд болон олон нийтэд арилжаалагддаг аж ахуйн нэгжүүдэд шууд нэвтрэх боломжийг олгодог. Pipe нь Fitch/Moody's-ийн бондын зэрэглэлтэй төстэй өмчийн үнэлгээний загвартай бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулагчдад тогтмол орлогоо үнэлэх нэг хэлбэр юм. Энэ нь компани бүрийн орлого, шаталтын хувь хэмжээ, хэрэглэгчийн бүлгүүдийн гүйцэтгэл зэрэг олон зуун нэргүй мэдээллийн цэгүүдийг агуулдаг. Энэ нь хөрөнгө оруулагчдад Pipe арилжааны платформ дээрх тогтмол орлого бүрийн үндсэн бизнесийн талаар бүрэн бөгөөд ил тод харах боломжийг олгодог.

Pipe-ийн Бизнесийн захирал Михал Сиеплински платформыг ашиглахын ашиг тусыг тайлбарлахдаа “Гэр бүлийн оффисууд хөрөнгийн эх үүсвэрийг олж авах, тэдний хүлээлттэй нийцүүлэхийн тулд тасралтгүй тэмцэлтэй тулгардаг. Сүүлийн хэдэн жилд хувьцаа болон тогтмол орлого хоёулаа ижил чиглэлд шилжиж, харилцан уялдаатай байна." Циеплински мөн өгөөжийн хүлээлт нь зах зээл дээр байдаг уламжлалтай таарч тохирохгүй байгааг онцлон тэмдэглээд, "Pipe-ийн арилжааны платформ дээр тогтмол орлого оруулснаар Гэр бүлийн оффисууд одоогийн тогтсон орлогоос хамаагүй давсан өгөөжтэй тогтвортой, хөрөнгө хадгалсан хөрөнгийн ангилалд нэвтрэх боломжтой боллоо. Орлогын өгөөж нь тэдний хүлээлттэй илүү нийцдэг."

Хамтран ажиллах

COVID-19 тахал нь дэлхийн ажлын арга барилыг өөрчилсөн. Одоогийн байдлаар компаниуд одоо байгаа орон зайгаа үнэлэхдээ оффис руу буцаж ирэх нь ирээдүйд ямар байхыг жинлэж байна. Бүх үзүүлэлтүүд нь илүү уян хатан байдал бүхий холимог ажлын байр руу асар их шилжиж байгааг харуулж байна. CoworkingResources болон Coworker-ийн хамтарсан судалгаагаар уян хатан оффисын салбар "2021 онд сэргэж, 2021 оноос илүү хурдацтай хөгжиж, жилийн 21.3%-ийн өсөлттэй" гэж таамаглаж байсан.

Хамтран ажиллах талбайнууд ийнхүү хурдан хөгжиж буй хөрөнгийн ангилал болж байна. Түрээслэгчийн түрээсийн төлбөрийн чадварт суурилсан үндсэн хувьсагчтай эрсдэлийн өвөрмөц онцлогтой тул тэдгээрийг тусдаа хөрөнгийн ангилалд тооцдог. Үнэлгээний программ хангамж хөгжүүлэгч Valcre-ийн гүйцэтгэх захирал, Collier-д олон төрлийн хөрөнгийн үнэлгээчин байсан Лукас Роттерын хэлснээр хамтран ажиллах нь зочид буудлуудтай төстэй юм. Тэрээр “Энэ бол оффисын талбайг зочид буудал болгох явдал юм. Зочид буудлуудын хувьд та ердийн оффисын талбайн хэмжээнээс илүү өндөр тарифтай. Тодруулбал, нэг шөнийн түрээс нь эрсдэлд тэсвэртэй байдлыг бий болгодог."

Криптовалют, дижитал хөрөнгө, блокчэйн

Тогтмол өргөжиж буй дижитал хөрөнгийн орчлон одоогоор 2 их наяд ам.долларын зах зээлийн үнэлгээтэй, 200 сая гаруй хэрэглэгчийн суурьтай байна. Энэ нь дижитал хөрөнгийг өөр хувилбар хайж буй гэр бүлийн оффисуудад шинээр гарч ирж буй хөрөнгийн ангилалд оруулдаг. Нэмж дурдахад криптовалют болон дижитал хөрөнгө нь бусад хөрөнгийн ангилалд хамааралгүй байдаг нь гэр бүлийн оффисын багцыг төрөлжүүлэхэд сонирхолтой сонголт болдог.

CoinDesk Indesk-ийн Захирал Жоди М Гунзбергийн хэлснээр, яг ийм зүйл болж байна, "Бид гэр бүлийн оффисууд инфляцийн талаар санаа зовж байгаа энэ үед төрөлжүүлэх, орлого олох, өсөх боломжийг эрэлхийлэх үед дижитал хөрөнгийг асар их сонирхож байгааг сонссон. Хувьцаа, бонд зэрэг тэдний уламжлалт хөрөнгийн үнэ цэнэд ихээхэн нөлөөлж болзошгүй ханшийн өсөлт болон COVID. Түүнчлэн, ESG-д төвлөрсөн гэр бүлийн оффисуудын хувьд тогтвортой эрчим хүчийг хурдасгахад нөлөөлөх маш их боломж бий."

Биткойн бол 900 орчим тэрбум ам.долларын зах зээлийн үнэлгээтэй хамгийн алдартай криптовалют бөгөөд BofA Global Research-ийн дарга Кэндис Браунинг хэлэхдээ, "Энэ бол зөвхөн биткойны тухай биш юм. Энэ бол дижитал хөрөнгө бөгөөд шинэ компаниуд, шинэ боломжууд, шинэ хэрэглээний бүхэл бүтэн экосистемийг бий болгож байна."

Блокчейн нь эдгээр шинэ хөрөнгийн олон ангиллыг идэвхжүүлдэг. Криптовалютын арилжаа үүн дээр тулгуурлаад зогсохгүй бизнесүүдэд нэмүү өртөг болгон технологи нь олон босоо чиглэлд хурдацтай нэвтэрч байна. Венчур капиталистуудын дижитал хөрөнгө болон блокчейн хөрөнгө оруулалт 17 оны эхний хагаст нийтдээ 2021 тэрбум ам.доллар болсон нь өнгөрсөн онд 5.5 тэрбум ам.доллартай харьцуулахад мэдэгдэхүйц өссөн байна.

Нүүрстөрөгчийн худалдаа

Уур амьсгалын өөрчлөлтийн эсрэг дайн ширүүсэхийн хэрээр нүүрстөрөгчийн худалдаа нь хөрөнгийн шинэ ангилал болон гарч ирж байна. Нүүрстөрөгчийн зах зээл 20 онд 2020 гаруй хувиар өссөн нь дөрөв дэх жилдээ дараалсан өсөлт юм.

Хоёр үндсэн зах зээл байдаг - Дагаж мөрдөх нүүрстөрөгчийн зах зээл (CCMs), заавал үндэсний, бүс нутгийн эсвэл олон улсын дэглэмүүд нүүрстөрөгчийн хэмжээг худалдаалж, зохицуулдаг бөгөөд компаниуд болон хувь хүмүүс нүүрстөрөгчийн зээлийг сайн дураараа арилждаг Сайн дурын нүүрстөрөгчийн зах зээл (VCMs). ҮЗМ нь энэ хоёроос илүү боловсорч гүйцсэн нь бөгөөд VCM нь дөнгөж шинээр гарч ирж байна. ҮЗЗ-ийн үнэ 100 тэрбум ам.доллар, жилийн худалдааны эргэлт 250 тэрбум доллараас дээш байдаг. VCMs 300 онд 2020 сая доллараар үнэлэгдсэн.

CFA хүрээлэнгийн мэдээлснээр, "Ялгарлын худалдааны систем (ETSs) нь нүүрстөрөгчийн үнийг үр дүнтэй тогтоох зорилготой уур амьсгалын бодлогын хэрэгсэл юм. Эдгээр зах зээл дээр арилжаалагддаг нүүрстөрөгчийг эрсдэлийн дээд зэргийн жолооч нар сайн ойлгосон, сонирхол татахуйц хөрөнгийн ангилал гэж үзэж болно."

Байгууллагын хөрөнгө оруулагчид эдгээр зах зээлд хязгаарлагдмал үүрэг гүйцэтгэж байсан ч энэ нь өөрчлөгдөж байна. Нүүрстөрөгчийн зээлийг арилжаалах нь байгууллагуудад нүүрстөрөгчийн хийг цэвэршүүлэх зорилтод хүрэхэд тусалдаг, дэлхийн цаг уурын хэлэлцээрийг дэмжиж, байгаль орчныг хамгаалахад хувь нэмэр оруулдаг. Тогтвортой хөрөнгө оруулалт болгон төрөлжүүлэхэд чиглэсэн бүрэн эрх бүхий гэр бүлийн оффисын хувьд энэ нь төлөвшөөгүй боловч өсөн нэмэгдэж буй зах зээлд орох сонирхолтой боломж юм. Гэсэн хэдий ч олон тогтвортой хөрөнгө оруулалтын нэгэн адил ногоон угаалга хийх нь түгээмэл байдаг тул энэ чиглэлээр туршлагатай зөвлөхүүдийг авахыг зөвлөж байна.

цуглуулах эд зүйлс

Дүрслэх урлаг, хувцасны чимэг дарсны нэгэн адил спортын дурсгалын зүйлс, Покемон картууд, үл ойлгогдох токенууд (NFTs) болон Funko (FNKO) барималууд зэрэг цуглуулах зүйлс бүгд шинээр гарч ирж буй хөрөнгийн ангиллын нэг хэсэг болж байна. Цуглуулгын салбар 412 онд 2020 тэрбум долларын үнэтэй байсан бөгөөд 628 он гэхэд 2031 тэрбум долларт хүрэх төлөвтэй байна..

Дижитал NFT зах зээлийн цуглуулга нь урьдчилсан хугацаанд 14.2% -ийн CAGR-тэй хамгийн хурдацтай хөгжиж буй сегмент юм. Энэ сегмент дэх тодорхой бүтээгдэхүүнүүд улирал тутамд 1,400% хүртэл өсдөг (өөрөөр хэлбэл зах зээлээс 14 дахин их). Эдгээр баримтуудаас харахад венчур капиталистууд болон зах зээлийн аваргууд зах зээлд нэвтэрч, гэр бүлийн оффисууд үүнийг дагаж магадгүй гэдэгт гайхах зүйл алга.

Одоо байгаа зах зээлийн чиг хандлага үргэлжилсээр байгаа тул өгөөжийн эрэл хайгуул нь гэр бүлийн оффисуудыг урьд өмнөхөөсөө илүү таамагласан хөрөнгийн ангиллыг судлахад түлхэж байна. Энэ нь адилхан аймшигтай бөгөөд сэтгэл хөдөлгөм боловч ашиглах боломжууд нь тодорхой байна.