Хөрөнгийн менежментийн талаархи McKinsey-ийн шинэ тайлан - Хөрөнгийн эзэмшигчид болон хөрөнгийн менежерүүд дахин шалгалт тохируулга хийх үед 2022 онд шинэ хэвийн үзэгдэл юу вэ?

Шинэ хэвийн байдал юу вэ? Хөрөнгө оруулагчид болон хөрөнгийн менежерүүд хоёулаа 2022 оны шинэ орчинд хөрөнгө оруулалтаа дахин тохируулж байна — энэ оны эхний зургаан сард хөрөнгийн биржүүд S&P500 индекс 20 гаруй хувиар буурч, 50 гаруй жилийн хугацаанд хагас жилийн гүйцэтгэл муутай, тогтмол орлого 10 хувиар буурсан байна. 100 гаруй жилийн хугацаанд хагас жилийн гүйцэтгэл муутай байна.

Өнгөрсөн долоо хоногт гаргасан хөрөнгийн удирдлагын жилийн тайландаа "Их дахин тохируулах: 2022 онд Хойд Америкийн хөрөнгийн менежмент”, McKinsey Хойд Америкийн хөрөнгийн удирдлагын салбарт гурван том нөлөө үзүүлж буй зах зээлийн орчин өөрчлөгдсөнийг хэлэлцлээ.

• Хөрөнгийн менежментийн салбар 2022 оныг ер бусын хүчирхэг байр сууринаас эхлүүлсэн, 2021 оноос эхлэн хүчтэй урсгал болон гүйцэтгэлтэй байна. Дэлхийн аж үйлдвэр нь 126 их наяд ам.долларын менежментийн хөрөнгийн хэмжээнд хүрсэн нь дэлхийн санхүүгийн хөрөнгийн 28 хувийг эзэлж, арван жилийн өмнөхөөс 23 хувиар өссөн үзүүлэлт юм. Хойд Америк нь орлого, менежментийн хөрөнгийн хэмжээгээрээ хамгийн өндөр өсөлттэй, 526 тэрбум ам.долларт хүрсэн орлогоороо газарзүйн чансааг тэргүүлсэн хэвээр байна.
• Уламжлалт хөрөнгө оруулалтын парадигмуудыг өөрчилсөн тул байгууллагын болон жижиглэнгийн хөрөнгө оруулагчид асар их дарамтанд байна. (доорх үзэсгэлэнг үзнэ үү).
• Хөрөнгө оруулалтын орчин нь хөрөнгийн удирдлагын салбарын зарим үндсэн чиг хандлагыг тодорхойлоход эргэлзээ төрүүлж байна Сүүлийн арван жилд бүтээгдэхүүн, үйлчлүүлэгчдийг олон улсын болгох, эрсдэлд суурилсан болон хөшүүрэгт чиглэсэн бизнесийн загваруудын өсөлт, бөөнөөр нь бета хувилбарыг бараа болгох.

Энэхүү тайланд мөн адил урт хугацааны салбарын чиг хандлага хэрхэн өөрчлөгдөж болохыг нарийвчлан тодорхойлсон боловч МакКинси ойрын хугацаанд статус кво хэвээр үлдэнэ гэж найдаж байна.

• Идэвхтэй удирдлага дарамттай хэвээр байна. Сүүлийн үеийн зах зээлийн үйлдлүүд нь идэвхтэй эргэн ирэхэд түлхэц болно гэж таамаглаж байсан ч 2021 оны хагас жилийн байдлаар хувьцааны идэвхтэй менежерүүдийн 55 хувь нь 2021 оныхтой адил жишиг үзүүлэлтээсээ доогуур гүйцэтгэлтэй хэвээр байна.
• Биржийн арилжааны сангууд давамгайлах төлөвтэй байна, 2021 онд нийт 900 тэрбум ам.долларын урсгалаар шинэ дээд амжилтуудыг тогтоов. Идэвхтэй хөрөнгийн гадагшлах урсгал, дараа нь татварын алдагдлыг хураах гэх мэт харгалзах ETF-д орж ирэх урсгалыг ажиглах ёстой.
• Хувийн зах зээлд хөрөнгө оруулах эрэлт хэрэгцээ үргэлжилсээр байна, 2022 онд өгөөжид чиглэсэн болон инфляцаас хамгаалагдсан стратегиудад онцгой анхаарал хандуулж байна.
• Тогтвортой байдалд анхаарлаа хандуулах нь нэмэгдэж байна, хэдийгээр ойрын хугацаанд дүрмийн талаар тодорхойгүй байдал бий. Өндөр чанартай, тогтвортой өгөгдөл, илүү тодорхой стандартууд гарч ирэхэд тусална.
• Нийт багцын шийдлүүдийг илүүд үздэг, нэг удаагийн хөрөнгө оруулалт гэхээсээ илүү чухал ач холбогдолтой болж байна.

Өнөөдрийн тодорхойгүй байдлыг зохицуулах хөрөнгийн менежерүүдэд зориулсан хамгийн сайн арга бол уян хатан, тогтвортой, өргөтгөх боломжтой "цаг агаарын бүх цаг агаарт" хөрөнгийн удирдлагын платформыг бий болгох явдал юм гэж МакКинсей дүгнэсэн нь зах зээлийн тэргүүлэгчдийн хувьд хамгийн бодитой гэж энэ тоймч үзэж байна.