Миний 2023 оны өндөр ургацын CEF-ийн урьдчилсан мэдээ

Олон хүмүүс шинэ жил рүү тэмүүлж эхэлж байгаа бөгөөд миний хэтийн төлөвийн талаар олон асуулт ирж байна. өндөр өгөөжтэй хаалттай сан (CEFs) '22 болон '23 хүртэл.

Мэдээжийн хэрэг, богино хугацаанд CEF, хувьцаа эсвэл эдийн засгийн тухай ярихад болор бөмбөлөг хэнд ч байхгүй, гэхдээ миний бодлоор бид 2022 оны сүүлчээр хэлбэлзэл үргэлжлэх болно, 2023 онд илүү сайн нөхцөл байдал бий болно. ХНС-ийн явган аялалын мөчлөгийн "терминал ханш" гэж нэрлэгддэг үзүүлэлт гарч ирэв.

Аз болоход, тэнд CEF гэж нэрлэгддэг хамрагдсан дуудлагын сан Эдгээр нь энэ орчинд тусгайлан бүтээгдсэн бөгөөд хэлбэлзэл нэмэгдэхэд илүү хүчтэй болох 7%+ ногдол ашгийг бидэнд өгдөг. Би тантай яг одоо 7.7% төлж байгаа тикерийг хуваалцах болно.

Миний бичсэнчлэн 9-р сарын 8-д, хэлбэлзэл ихсэх үед ногдол ашгийнхаа төлбөрийг нэмэгдүүлэхийн тулд өвөрмөц сонголтын стратегийг ашигладаг эдгээр сангуудад ороход онцгой таатай үе юм. Айдас хэр зэрэг өндөр байгаа бол бид илүү их тогтворгүй байдал дөхөж байна гэж баттай хэлж чадна-Си Эн Эн Айдас ба Шуналын Индексийг анхааралтай уншаарай:

Энэ нь бидний хувьд хоёр үе шаттай төгс төлөвлөгөөг бий болгож байна: яг одоо доорх шиг даатгалтай сангуудыг худалдаж аваад, нөхцөл байдал намжвал "цэвэр" өмчид төвлөрсөн CEF-д шилжинэ (учир нь зах зээлийн өсөлтөд хамрагдах сангуудын гүйцэтгэл муу байх хандлагатай байдаг). ) 2023 онд.

Би яагаад зах зээл ирэх жил эрүүл мэнддээ эргэж ирнэ гэж харж байна вэ? Учир нь тэнд гунигтай уур амьсгалыг даван туулж амжаагүй олон сайхан мэдээ байдаг. Үүнд:

1) Ажилгүйдэл бага

АНУ-ын эдийн засгийн талаархи хамгийн сайн мэдээ бол ажилгүйдлийн түвшин сүүлийн арван жилийн доод түвшинд байгаа америкчуудад ажил олоход асуудалгүй байгаа явдал юм.

Ажлын зах зээл хэцүү байна

Энэ нь америкчууд урьд өмнөхөөсөө илүү их орлоготой болж, долоо хоногийн дундаж орлого 2022 онд бүх цаг үеийн дээд хэмжээнд хүрч, сүүлийн хэдэн арван жилийнхээс илүү хурдацтай өсч байна гэсэн үг юм.

Орлого нэмэгдэж байна

2) Ашиг нь хүчтэй хэвээр байна

Таны сонсдог шиг үнэ өсөж байна, учир нь бизнес эрхлэгчид өндөр цалин хөлс төлөхөөс гадна түүхий эдийн өртөг өндөрсөхөөс болж зардал нэмэгддэг. Энэ нь танд ашиг нь зовж байгаа мэт сэтгэгдэл төрүүлж болох ч тийм биш юм.

Өндөр ашиг нь орлого нэмэгдэж, ажилгүйдлийн түвшин буурч байгаагийн ачаар одоо зарцуулах мөнгөтэй болсон хэрэглэгчдийн өргөн хүрээний баазаас үүдэлтэй.. Үүний үр дүнд Америкийн пүүсүүд хүчтэй ашиг олсоор байна.

3) ХНС хүүгээ өсгөх мөчлөгийнхөө төгсгөлд ойртож магадгүй

Үнэнийг хэлэхэд, Холбооны нөөцийн сангаас болж зах зээлүүд яг одоо уналтад орж байна. ХНС зээлийн хүүг XNUMX-р сар хүртэл өсгөж магадгүй гэж сануулж байгаа (өмнө нь тэд өсөлт XNUMX-р сард дуусна гэж таамаглаж байсан) одоо хүү улам нэмэгдэж, удаан хугацаанд өндөр байх вий гэсэн болгоомжлол бий болсон. Гэвч тоонууд өөр түүхийг ярьж эхэлж байна.

ХНС ухарч магадгүй гэсэн анхны дохио

Жишээлбэл, наймдугаар сард АНУ-ын үйлдвэрлэгчдийн үнийн индекс сар бүр унасан бөгөөд энэ нь тахал эхэлснээс хойш тохиолдоогүй юм. Эдгээр нь бараа бүтээгдэхүүн, үйлчилгээ үйлдвэрлэхэд компаниудын үүрдэг зардал юм: бууралт гэдэг нь ихэвчлэн хоёр зүйл тохиолдох болно гэсэн үг юм: өндөр ашиг (зах зээл эдгээр пүүсүүдийн тогтоосон үнийг тэсвэрлэхийн зэрэгцээ орцууд хямдарч байгаа тул) болон инфляцийн бууралт (унадаг) зардал гэдэг нь компаниуд үнээ өсгөхгүйгээр ашгаа нэмэгдүүлэх боломжтой гэсэн үг).

Хэдийгээр эхний өдрүүд байгаа ч инфляци ойрын хэдэн сарын хугацаанд хурдан буурч эхлэх нь тодорхой байгаа бөгөөд энэ нь зах зээлийн хүлээгдэж буй шиг 2023 он хүртэл хүүгээ өсгөх шалтгаан ХНС-д бага байна гэсэн үг юм.

Одоо тогтворгүй байдал, дараа нь сэргэнэ

Ийм зах зээлд бидний хамгийн сайн алхам бол богино хугацааны сөрөг нөлөөллөөс өөрсдийгөө хамгаалах, харин урт хугацаанд өртөх явдал юм. дээшээ, өнөөдрийн хямд хувьцааны үнэд баярлалаа. Дээр дурдсанчлан, CEF гэх мэт хамрагдах боломжтой Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX) Үүнийг хийхийн тулд тусгайлан бүтээгдсэн.

SPXX худалдаж авбал та гурван зүйлийг авах болно:

1. S&P 500-д бүхэлд нь, тэр дундаа шилдэг бүрэлдэхүүн хэсгүүдэд өртөх Apple-ийн
   AAPL
   (AAPL), Microsoft
   Msft
   (MSFT) болон Виз
   V
   (V), Тиймээс хувьцаанууд сэргэж эхлэхэд таны багц өсөх болно.
2. SPXX-ийн зардаг дуудлагын ачаар найдвартай 7.7%-ийн орлогын урсгал (сан нь арилжаа дууссан эсэхээс үл хамааран өөрийн багц дээр хийсэн опционы борлуулалтаас мөнгө цуглуулдаг). Энэ стратеги нь тогтворгүй байдал нэмэгдэх үед сайн үр дүнд хүрч, үймээн самуунтай үед сангийн орлогын урсгалыг илүү найдвартай болгодог.
3. Эдгээр хамрагдсан дуудлагын ачаар "даатгал" сул тал: өндөр хэлбэлзэл нь SPXX-ийн хамрагдсан дуудлагын үнэ цэнийг нэмэгдүүлж, хувьцааны багцын үнэ цэнийг бууруулахад тусалдаг.

Хэрэв зах зээл зун бидний харж байсан бууж өгөхөөс удаан сэргэж байгаа бол дараагийн хэдэн сарын тодорхойгүй байдал нь SPXX-ийн хувьд илүү их ашиг олох болно гэсэн үг юм. Бид түүний 7.7%-ийн ногдол ашгийг цуглуулах зуураа цуглуулна.

Майкл Фостер бол тэргүүлэх судалгааны шинжээч юм Эсрэг OutlookБайна. Орлогын талаар илүү их ойлголттой бол манай хамгийн сүүлийн тайланг энд дарж “Үл барагдуулах орлого: Аюулгүй 5 хувийн ногдол ашиг бүхий 8.4 ашигтай сан."

Мэдээлэл: байхгүй