Хөрөнгө оруулалтын томоохон банк Морган Стэнли сүүлийн хэдэн сарын турш эдийн засгийн нөхцөл байдал улам хүндэрч байгаа талаар сэрэмжлүүлэг өгч байгаа бөгөөд тус фирмийн АНУ-ын хөрөнгийн стратегич Майк Вилсон хамгаалалтын хөрөнгө оруулалт, ялангуяа ногдол ашгийн хөрөнгө оруулалтын сэдвээр саяхан тэмдэглэлээ.
Вилсон ногдол ашгийн хөрөнгө оруулагчдад зориулсан тодорхой стратеги гаргаж, хамгийн сайн ногдол ашгийн хувьцаанууд нь мөн чанараараа найдвартай бөгөөд тогтвортой орлогын урсгалыг бий болгож, зах зээлийн ямар ч орчинд хөрөнгө оруулагчдыг хамгаалах болно.
Вилсон хэлэхдээ, "Ногдол ашгийн таатай цэг" нь хамгийн өндөр өгөөжтэй хувьцааг олох биш, харин ногдол ашгаа жилээс жилд өсгөж чадах тогтвортой компаниудыг олох явдал гэж бид үзэж байна. Энэ бол өнөөгийн орчинтой адил зах зээлийн хямралын үед хамгаалалтын дэр болж чадах энэхүү суурь тогтвортой байдал нь ногдол ашгийн өгөөж юм."
Үүний зэрэгцээ Morgan Stanley-ийн шинжээчид хөрөнгө оруулагчдад хамгийн найдвартай ногдол ашгийг санал болгодог хувьцааг сонгов. -г ашиглан TiipRanks платформ, бид эдгээр сонголтуудын гурвын талаар дэлгэрэнгүй мэдээлэл авсан. Усанд орцгооё.
Philip Morris International Inc. (PM)
Бидний авч үзэх эхний хувьцаа бол Филипп Моррис бол дэлхийн хамгийн том тамхины компаниудын нэг бөгөөд нэр хүндтэй Marlboro брэндийн тамхины эзэн гэдгээрээ алдартай. Тамхи болон бусад тамхи татдаг бүтээгдэхүүн нь компанийн борлуулалтын арслангийн хувийг бүрдүүлдэг бол Ерөнхий сайд утаагүй бүтээгдэхүүнийхээ чиглэлийг онцолж байна. Үүнд тамхи, халаасан тамхи, никотины уут зэрэг багтана. Тус компани утаагүй бүтээгдэхүүн, тэр дундаа халаадаг тамхины шугам нь дэлхий даяар 13 сая гаруй насанд хүрсэн тамхи татдаг хүмүүст тамхинаас гарахад тусалсан гэж сайрхдаг.
Компанийн ногдол ашиг нь тогтвортой өсөлтийн урт хугацааны түүхтэй найдвартай төлбөрийг хөрөнгө оруулагчдад санал болгодог тул анхааралтай ажиглах нь зүйтэй юм. Ерөнхий сайд анх 2008 онд ногдол ашигаа олон нийтэд түгээж эхэлсэн; Тэр цагаас хойш тус компани улирал тутам төлөх төлбөрөө алдаагүй бөгөөд жил бүр ногдол ашгаа нэмж, CAGR 7.5% -д хүрсэн. Одоогийн улирлын ногдол ашгийн хэмжээ нэгж хувьцаанд 1.27 ам.доллар байгаа нь өмнөх улирлаас 2 центээр өссөн байна. Ногдол ашиг нь энгийн хувьцаанд ногдох жил бүр 5.08 доллар болж, 5.3%-ийн өндөр ашиг авчирдаг. Шинээр босгосон ногдол ашгийг есдүгээр сарын 27-нд төлөхөөр төлөвлөжээ.
Ногдол ашгийн төлбөрийг 2-р улиралд 22 ам.доллараар шингэрүүлсэн хувьцаанд олсон Ерөнхий сайдын ээлжит улирлын орлого дэмжиж, бүрэн нөхөж байна. Филипп Моррис бүтэн жилийн турш шингэрүүлсэн EPS-ийг 1.32-5.73 долларын хооронд байлгахыг зорьж байгаа нь ногдол ашгийн хөрөнгө оруулагчдын хувьд сайн мэдээ бөгөөд зорилгодоо хүрэх нь компанид ногдол ашгийг хялбархан авах боломжтой болно.
Шинжээч Памела Кауфман, Morgan Stanley-д зориулж энэхүү тамхины үйлдвэрлэгчийг хамарч, хувьцааг санал болгохдоо компанийн утаагүй бүтээгдэхүүний борлуулалт нэмэгдэж, санхүүгийн ерөнхий байдлыг нь анхаарч үздэг.
"2-р улирлын үр дүн нь шинэ IQOS хэрэглэгчийн өсөлтийг хурдасгаж буй IQOS-ийн сонирхол татахуйц эрч хүч, олон улсын тамхины зах зээлд эерэг эзлэх хувь/хэмжээтэй хатуу шатамхай бодис, үндсэн удирдамж нэмэгдсэн зэрэг бидний дипломын ажлын гол зарчмуудыг тусгасан" гэж Кауфман хэлэв.
Цаашид Кауфман PM-ийг илүүдэл жинтэй (өөрөөр хэлбэл Худалдан авах) гэж үнэлж, ~112% өсөх боломжоор 16 долларын үнийн зорилт тавьжээ. (Кауфманы амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Ерөнхийдөө Филипп Моррисын хувьцаанууд нь 7 худалдан авалт, 4 хувьцааг багтаасан 3 шүүмж дээр үндэслэсэн "Гудамжнаас Дунд зэргийн худалдан авалт" гэсэн зөвшилцөлтэй байна. (TipRanks дээр PM-ийн хувьцааны урьдчилсан мэдээг харна уу)
Citiens Financial Group, Inc. (CFG)
Дараагийнх нь АНУ-ын зах зээл дэх жижиглэнгийн банкны фирм болох Citizens Financial Group юм. Citiens Financial нь Rhode Island-д төвтэй бөгөөд Нью Англид төвтэй боловч Дундад Атлантын болон Баруун Дундад бүс нутгийг хамарсан 1,200 мужид 14 салбараар үйл ажиллагаагаа явуулдаг. Жижиглэнгийн болон арилжааны үйлчлүүлэгчид шалгах болон хадгаламжийн данс, хувийн болон жижиг бизнесийн зээл, баялгийн менежмент, тэр ч байтугай гадаад валют зэрэг бүх төрлийн үйлчилгээг авах боломжтой. Салбар оффистоо хүрч чадахгүй байгаа үйлчлүүлэгчдэд зориулж CFG нь мобайл болон онлайн банк, 3,300 гаруй АТМ машин санал болгодог.
Citizens Financial компанийн орлого 2.1-р улиралд 2 тэрбум ам.доллар давсан нь жилийн өмнөхөөс 22%-иар өссөн байна. Орлого хүлээлтээс доогуур гарсан; 23.5 сая доллараар цэвэр орлого нь жилийн 364%-иар буурч, EPS 43 центээр өмнөх улиралд мэдээлэгдсэн 67 долларын хагасаас бага байна.
Орлого болон хувьцааны үнэ буурсан хэдий ч Citiens Financial хөрөнгийн өгөөжийн хөтөлбөрөө өргөжүүлэхэд хангалттай итгэлтэй байсан. Удирдах зөвлөл долдугаар сард нэг тэрбум ам.доллар хүртэлх хувьцааг эргүүлэн худалдаж авахыг зөвшөөрч, өмнөх зөвшөөрлөөсөө 1 сая доллараар нэмэгдүүлсэн.
Үүний зэрэгцээ тус компани улирал тутам энгийн хувьцааны ногдол ашгийнхаа хэмжээг 8 хувиар нэмэгдүүлэхээ мэдэгдэв. Шинэ төлбөр, нэгж хувьцаанд 42 цент, наймдугаар сард гарсан; Энэ нь жил бүр 1.68 доллар болж, 4.5% -ийн өгөөж өгдөг. Citizens Financial нь 2014 он хүртэл найдвартай ногдол ашиг төлж, тогтмол нэмэгдсээр ирсэн түүхтэй; Сүүлийн гурван жилийн хугацаанд ногдол ашгийг хоёр удаа нэмэгдүүлсэн.
Энэ хувьцаа нь Morgan Stanley-ийн анхаарлыг татсан Бетси Грасек, хэн CFG руу худалдан авах талаар өөдрөг хувилбарыг гаргаж байна.
“Үе тэнгийнхээсээ илүү зээлийн өсөлтийг бий болгодог төрөл бүрийн зээлийн ангилал, зардлын сахилга баттай удирдлага, хураамжид суурилсан худалдан авалтаас өсөх EPS зэрэг олон төрлийн хүчин зүйлээс шалтгаалж орлого нь нэмэгддэг тул бид илүүдэл жинтэй иргэд юм. "гэж Грасек бичжээ.
Graseck-ийн илүүдэл жинтэй (өөрөөр хэлбэл Худалдан авах) үнэлгээ нь 51 долларын үнийн зорилттой ирдэг. Хэрэв түүний дипломын ажил амжилттай болох юм бол арван хоёр сарын хугацаанд ~37%-ийн ашиг олдох магадлалтай. (Грасекийн амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Санхүүгийн хувьд сайн банкны фирмүүд Уолл Стритийн сонирхлыг татах нь дамжиггүй бөгөөд CFG-ийн хувьцаанууд нь 13 нь Худалдан авах, 10 нь Барьцах зэрэг сүүлийн үеийн 3 шинжээчийн дүгнэлттэй байгаа нь хувьцааг хүчтэй худалдан авах зөвшилцлийн үнэлгээг өгч байна. Дундаж үнийн зорилтот $46.85 нь 28 долларын арилжааны үнээс нэг жилийн хугацаанд ~36.76%-иар ашиг олно гэсэн үг. (CFG хувьцааны урьдчилсан мэдээг TipRanks дээрээс харна уу)
АвалонБэй (AVB)
Бидний хайж буй Morgan Stanley-ийн гурав дахь сонголт бол орон сууцны үл хөдлөх хөрөнгөд төвлөрсөн үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын трест (REIT) AvalonBay юм. REIT нь ногдол ашиг хуваарилдаг хүчтэй нэр хүндтэй; Татварын хуулиар тэд ашгийн тодорхой хувийг хувьцаа эзэмшигчдэд шууд буцааж өгөхийг шаарддаг бөгөөд зохицуулалтын шаардлагыг биелүүлэхийн тулд ногдол ашгийг байнга ашигладаг. AvalonBay нь Нью-Йорк/Нью Жерси хотын нийслэл, Нью-Англанд болон Атлантын далайн дундах бүс нутаг, Номхон далайн баруун хойд хэсэг, Калифорнид олон гэр бүлийн бүтээн байгуулалтыг эзэмшдэг, олж авдаг, хөгжүүлдэг, удирддаг. Тус компани нь өөрийн үйл ажиллагаа явуулж буй бүс нутгийн тэргүүлэх хот суурин газрын үл хөдлөх хөрөнгөө чиглүүлдэг.
Түрээсийн үнийн өсөлт нь инфляцийн ерөнхий өсөлтийн томоохон бүрэлдэхүүн хэсэг байсан бөгөөд энэ нь AvalonBay-ийн дээд шугамд тусгагдсан. Тус компанийн 2-р улиралд 650 сая ам.долларын орлого олсон нь сүүлийн хоёр жилийн хамгийн өндөр орлого болжээ. "Илүү чимээ шуугиантай" хэмжүүр болох ашгийн тухайд AvalonBay 138.7 сая долларын цэвэр ашиг хувьцаа эзэмшигчидтэй холбоотой гэж мэдээлэв; шингэрүүлсэн EPS нэгж хувьцааны үнэ 99 цент болсон нь жилийн өмнөх улиралд 3.21 ам. доллараас буурсан байна.
Нэгж хувьцаанд ногдох ашиг буурсан ч тус компани энгийн хувьцаа эзэмшигчдэд хамаарах үйл ажиллагаанаас олсон сан (FFO) гэсэн үндсэн үзүүлэлтийн жилийн өсөлтийг тайлагнасан. Шингэрүүлсэн үндсэн дээр FFO 22 ам.доллараас 1.97 ам.доллар болж 2.41%-иар өссөн байна. Үүнийг ногдол ашгийн хөрөнгө оруулагчид анхаарч үзэх хэрэгтэй, учир нь REIT-ууд ногдол ашгийг нөхөхөд FFO ашигладаг.
AvalonBay-ийн ногдол ашгийг хамгийн сүүлд долдугаар сард нэг энгийн хувьцаанд 1.59 ам.доллараар олгожээ. Дараагийн төлбөр болох 1.59-р сарын төлбөрийг мөн адил хэмжээгээр зарласан. Улирлын 6.36 долларын төлбөр нь нэг энгийн хувьцаанд 3.3 доллар болж, 1994%-ийн өгөөж өгдөг. AvalonBay нь 28 онд олон нийтэд нээлттэй болсноос хойш улирал тутамд нэг ч удаа ногдол ашиг хуваарилж ирсэн бөгөөд сүүлийн 5 жилийн хугацаанд төлбөрийн хэмжээ дунджаар XNUMX%-иар өссөн байна.
Морган Стэнлигийн шинжээч Адам Крамер Энэ компанийг урагшлуулах замыг харж, хөрөнгө оруулагчид яагаад одоо орж ирэх ёстойг тайлбарлав: "Бид AVB нь үе тэнгийнхэндээ тэргүүлэгч SS-Орлого, хувьцаанд ногдох хүчтэй FFO өсөлт, ялгаатай хөгжлийг харгалзан [үе тэнгийнхэндээ] илүү өндөр үнээр арилжаалах боломжтой гэж бодож байна. хөтөлбөр. Одоогийн хувьцааны үнэ нь манай '19.7e FFO өмнөх хувилбар дээр ~23 дахин үрждэг тул хөрөнгө оруулагчид хөгжлийн шугам дээр "чөлөөт сонголттой" гэдэгт бид итгэдэг. гадаад өсөлт.”
Крамер эдгээр тайлбарыг ашиглан хувьцааны илүүдэл жинтэй (өөрөөр хэлбэл Худалдан авах) зэрэглэлийг дэмжихийн тулд ашигладаг бөгөөд түүний зорилтот үнэ нь 242 доллараар тогтоогдсон нь AVB-ийг 26%-иар өсөх боломж байгааг харуулж байна. (Крамерын амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Нийтдээ AVB-ийн хувьцаанууд 8 худалдан авалт, 11 хувьцаа эзэмшдэг тул шинжээчдийн нэгдсэн үнэлгээг Дунд зэргийн худалдан авалт болгож байна. Энэ жагсаалтын хамгийн үнэтэй нь нэгж хувьцаа нь 190.87 ам. доллар бөгөөд дундаж үнэ 226.17 ам.доллар байгаа нь ирэх саруудад ~18%-иар өсөх боломжтойг харуулж байна. (TipRanks дээр AVB хувьцааны урьдчилсан мэдээг харна уу)
Ногдол ашгийн хувьцааг сонирхолтой үнэлгээгээр арилжаалах сайн санаануудыг олохын тулд TipRanks-д зочилно уу. Шилдэг хувьцаа худалдаж авах, TipRanks-ийн бүх хөрөнгийн ойлголтыг нэгтгэсэн шинэ хэрэгсэл.
Disclaimer: Энэ нийтлэлд дурдсан саналууд нь зөвхөн онцолсон шинжээчдийн санал юм. Агуулга нь зөвхөн мэдээллийн зорилгоор ашиглахад зориулагдсан болно. Аливаа хөрөнгө оруулалт хийхээс өмнө өөрийн дүн шинжилгээ хийх нь маш чухал юм.
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-says-3-reliable-184005896.html