ХНС эцэст нь инфляцийг дарахын тулд бараг сонсоогүй түрэмгий арга барилыг ашигласан ч анхны мэдээллийг үл тоомсорлон үүнийг хийхэд цаг хугацаа зарцуулсан. Нэр хүндтэй эдийн засагч Мохамед Эл-Эриан хэлэхдээ, ХНС чухал бодлогоо хойшлуулаагүй бол Америкийн сая сая өрхийг шаардлагагүй өвдөлтөөс ангижруулах байсан. Гэсэн хэдий ч, "хариуцсан хариу"-ыг үл харгалзан өнөөг хүртэл урагшилж, инфляци буурч байгаа шинж тэмдэг ажиглагдаж байна.
Эл-Эриан тайван байдлыг сэрэмжлүүлж, цаашид "инфляцийн ээдрээтэй" байгааг тэмдэглэж байгаа хэдий ч цаашдын нэг хувилбар бол инфляцийн түвшин "буурах хэвээр байгаа боловч энэ оны хоёрдугаар хагаст 3-4% болж гацах явдал" гэж тэр үзэж байна. ”
Хэрэв энэ "наалдамхай" хувилбар хэрэгжвэл хөрөнгө оруулагчдад энэ ханшийг тойрч гарах арга бий. ногдол ашгийн хувьцаа, ялангуяа өндөр ургац өгдөг. Эдгээр сонгодог хамгаалалтын тоглолтууд нь аливаа орж ирж буй тогтворгүй байдлаас хамгаалах бамбай төдийгүй одоогийн инфляцийн түвшингээс түрүүлэх арга замыг харуулж байна.
Үүнийг бодоод бид ухсан TipRanks мэдээллийн сан дор хаяж 9%-ийн ногдол ашгийн өгөөж болон шинжээчдийн нийгэмлэгийн Strong Buy үнэлгээ зэрэг тодорхой шинж чанаруудтай хоёр хувьцааг босгов. Илүү дэлгэрэнгүй харцгаая.
Starwood Property Trust (БЗДХ)
Бидний авч үзэх анхны өндөр өгөөжтэй ногдол ашгийн хувьцаа бол АНУ-ын хамгийн том арилжааны орон сууцны үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын итгэлцэл (REIT) болох Starwood Property юм. Дэлхийн хамгийн том хувийн хөрөнгө оруулалттай компаниудын нэг болох Starwood Capital Group-ийн нэг салбар болох нь энэ хэрэгт тустай бөгөөд STWD нь АНУ болон гадаадад арилжааны ипотекийн зээл болон бусад арилжааны үл хөдлөх хөрөнгийн өрийн хөрөнгө оруулалтыг олж авах, санхүүжүүлэх, удирдахад энэ холболтыг ашиглаж ирсэн. Жилийн туршид компанийн байршуулсан нийт хөрөнгийн хэмжээ 93 тэрбум доллараас давсан ба Starwood одоогоор нийт хөрөнгийн 27 тэрбум гаруй долларын багцыг удирдаж байна.
Татвар ногдох орлогынхоо 90 хувийг хувьцаа эзэмшигчдэд төлөх үүрэгтэй учраас REIT-ууд өндөр ногдол ашиг өгдөг гэдгээрээ алдартай бөгөөд энэ нь мэдээжийн хэрэг. Starwood улирал тутам санал болгодог ногдол ашиг 0.48 долларын ашигтай бөгөөд энэ нь маш сайн 9.6% -ийг өгдөг - энэ нь S&P-д бүртгэлтэй пүүсүүдийн дундаж ногдол ашгийн өгөөжөөс дөрөв дахин их бөгөөд одоогийн 6.5% инфляцийн түвшинг амархан давж байна.
Starwood 4-р сарын 22-нд 1-р улирлын 3-р улирлын орлогыг зарлах боловч бид XNUMX-р улирлын үр дүнг харж, компанийн санхүүгийн байдлыг харж болно.
3-р улирлын 22-р улиралд тус компани 390.54 сая ам.долларын орлого олсон нь өнгөрсөн оны мөн үеийнхээс 29.2%-иар өсч, өмнөх улиралд 294 сая ам.долларт хүрсэн байна. Цэвэр орлого нь 194.6 сая ам.долларт хүрч, нэг ширхэг хувьцаанд 0.61 ам.доллар олсон байна.
Бизнесийн мэдээлснээр, дэд бүтцийн зээлийн багцын 97%, арилжааны зээлийн багцын 99% нь хувьсах хүүтэй байгаа нь зээлийн хүүгийн өсөлттэй эерэгээр холбогдож байна.
Эдийн засгийн өнөөгийн нөхцөл байдлыг харгалзан үзвэл энэ нь компанид ашигтай байж магадгүй гэж BTIG-ийн шинжээч Эрик Хейген хэлэв, тэрээр STWD-ийн дүр төрхийг "үнэмлэхүй ба харьцангуй үндэслэлтэй, ялангуяа ойролцоогоор 20 доллар/хувьцаа" гэж үздэг.
“Зээлийн хүүгийн өсөлтийн хариуд [STWD-ийн] үнэлгээнд илүү их дэмжлэг байгаа гэж бид бодож байна... Дунд/урт хугацаанд бий болох өөр нэг түлхэц бол шинэ босоо чиглэлүүдийг нэмж эсвэл одоогийн бизнесийн сегментүүдийг нөхөх багц/компаниудыг худалдан авах явдал юм. эсвэл илүү өргөн цар хүрээтэй болсны дараа орон сууцны QM бус бизнесийг салгах боломжтой. Бид 2014 онд STWD-ийн SWAY-тай хийсэн гүйлгээтэй төстэй байж магадгүй гэж бид үзэж байгаа бөгөөд энэ нь платформд үнэ цэнийг нээсэн" гэж Хаген хэлэв.
Хаген эдгээр сэтгэгдлийг "Худалдан авах" үнэлгээтэй, 24 долларын зорилтот үнээр баталгаажуулж, ирэх саруудад хувьцааны үнэ 20 хувиар өснө гэж үзэж байна. Одоогийн ногдол ашгийн өгөөж болон хүлээгдэж буй үнийн өсөлт дээр үндэслэн хувьцаа нь ~30% -ийн нийт өгөөжийн төлөвтэй байна. (Хейгений амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Гудамжны өөр газар, нэг шинжээч үүн дээр суухыг илүүд үзэж байгаа ч нөгөө хоёр нь бух клубт Хейгентэй нэгдэж байгаа тул хувьцаа нь Strong Buy-ийн зөвшилцлийн үнэлгээг авч байна. Урьдчилан таамаглал нь дундаж үнэ 15 доллар болж байгааг харгалзан нэг жилийн хугацаанд 23% -иар өснө. (Харна уу STWD хувьцааны урьдчилсан мэдээ)
Crestwood Equity (CEQP)
Дараагийнх нь хязгаарлагдмал түншлэлийн дунд урсгалын мастер Crestwood Equity юм. Өөрөөр хэлбэл, компани нь газрын тос, байгалийн хий цуглуулах, боловсруулах, хадгалах, тээвэрлэх үйл ажиллагаанд оролцдог. Түүний хөрөнгө нь гол төлөв Виллистоны сав газар, Делавэрийн сав газар, Нунтаг голын сав газарт байрладаг бөгөөд Хойд цуглуулах, боловсруулах (Виллистон ба Пауэр голын сав газар), өмнөд цуглуулах, боловсруулах (Делавэрийн сав газар), Хадгалах ба логистик гэсэн хэсгүүдэд хуваагддаг.
Гуравдугаар улиралд буюу хамгийн сүүлийн улирлын тайланд Крествудын орлого өмнөх оны мөн үеэс 3%-иар өсч 27.6 тэрбум долларт хүрсэн ч нэгдсэн таамаглалаас 1.57 сая доллараар дутсан байна. Тус компани өнгөрсөн оны мөн үед 60 сая долларын цэвэр алдагдалтай байснаас 43 сая долларын цэвэр алдагдалтай ажилласан хэдий ч залруулсан EBITDA 39.6 сая ам.долларт хүрч, 209.3-р улиралд 139.9 сая ам.долларт хүрч, өмнөх оны мөн үетэй харьцуулахад сайжирсан байна. 3%-иар нэмэгдэнэ.
Энд сонирхол татахуйц тал нь ногдол ашиг ба түүний өндөр өгөөж юм. Энэ долоо хоногийн эхээр CEQP улирал тутам энгийн хувьцаанд 0.655 мөнгөн ногдол ашиг олгожээ. Энэ нь жил бүр 2.62 доллар болж, 10% -ийн өгөөж өгдөг.
Бусад цуглуулах, боловсруулах компаниудыг ажиглаж, Крествуд худалдан авалтын талбарт завгүй байсан бөгөөд өнгөрсөн жил Oasis Midstream Partners, Sendero Midstream-ийн худалдан авалт зэрэг хэд хэдэн гүйлгээг хаасан. Мөн тус компани шаардлагагүй хоёр хөрөнгийг зарсан.
Wells Fargo-ийн хувьцааг хамарсан шинжээч Нед Барамов өнгөрсөн жилийн үйл явдлууд компанийг ирээдүйд сайнаар нөлөөлсөн гэж үзэж байна.
"Цаг агаарын нөхцөлтэй холбоотой тасалдал, худалдан авалт/захиргааны үйл ажиллагаа, удирдлагын зорилтоос давсан хөшүүрэг нэмэгдэж, CHRD-ээс хэтэрсэн хөрөнгийн жилийн дараа CEQP-ийн нэгжүүд 2023 онд өндөр гүйцэтгэлтэй байхаар төлөвлөж байна" гэж Барамов бичжээ. “CEQP-ийн одоогийн цуглуулах/боловсруулах хүчин чадал нь өсөлтийг хангах орон зайтай, CEQP-ийн өргөн хүрээг хамарсан томоохон G&P төслүүд дуусч байгаа тул Capex 50 онтой харьцуулахад 75-2022 сая доллараар буурах төлөвтэй байна… Бид CEQP-ийн өсөлттэй/тогтвортой үйлдвэрлэгч бүс нутагт (жишээ нь, Баккен, Делавэр, PRB), хөрөнгийн шаардлага буурч, инфляциас хамгаалагдсан G&P гэрээнүүд нь G&P групптэй харьцуулахад үнэлгээний урамшууллыг дэмжих болно."
Дээр дурдсан бүх зүйлийг харгалзан Барамов CEQP-ийн хувьцааг 35 долларын үнийн зорилтот түвшинд хүргэхийн тулд илүүдэл жинтэй (өөрөөр хэлбэл Худалдан авах) үнэлдэг. Хэрэв Барамов зөв бол хөрөнгө оруулагчид жилийн дараа гэхэд ~33%-ийн өгөөжтэй байх болно. (Барамовын амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Зөвшилцлийн задаргааг харвал, үнэлгээ нь 6-аас 2 хүртэл хазайсан, Худалдан авахыг илүүд үздэг, энэ хувьцаа нь Strong Buy зөвшилцлийн үнэлгээг баталж байна. 31.75 долларын дундаж зорилт нь ирэх жилд 20% -ийн өгөөжийг бий болгоно. (Харна уу Crestwood хувьцааны урьдчилсан мэдээ)
Сонирхолтой үнэлгээгээр хувьцааны арилжаа хийх сайн санаануудыг олохын тулд TipRanks руу орно уу. Шилдэг хувьцаа худалдаж авах, TipRanks-ийн бүх хөрөнгийн ойлголтыг нэгтгэсэн шинэ хэрэгсэл.
Хариуцлагаас татгалзах: Энэ нийтлэлд тусгасан саналууд нь зөвхөн онцлох шинжээчдийн санал бодлыг илэрхийлж байна. Агуулгыг зөвхөн мэдээллийн зорилгоор ашиглах зорилготой. Хөрөнгө оруулалт хийхээс өмнө өөрийн дүн шинжилгээ хийх нь маш чухал юм.
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/mohamed-el-erian-sees-inflation-145501086.html