2023 он хувьцааны хөрөнгө оруулагчдын хувьд сайн эхлэл болсон гэдэгт эргэлзэх зүйл алга. 5-р сарын 500-аас хойш бид зах зээл дээр огцом өсөлтийг харлаа - S&P 5 энэ хугацаанд 8%-иар өссөн бол NASDAQ индекс XNUMX%-иар өссөн байна. Энэ нь өнгөрсөн оны эхэн үеэс хойших урт хугацааны бууралттай зах зээлийг зогсоохгүй ч энэ жил илүү сайн байх болов уу гэсэн итгэл найдвар төрүүлж байна.
Эсвэл үгүй ч байж магадгүй. Эдийн засагч Мохамед Эль-Эриан ойрын хэтийн төлөвийг муугаар харж, зах зээлд нэмэлт дарамт авчирч болзошгүй эсрэг салхи тоглож байгааг тэмдэглэв.
Эл-Эриан сүүлийн үеийн эерэг өөрчлөлтүүд, ялангуяа инфляцийн түвшин буурч, Холбооны нөөцийн бодлогын хүүгийн түрэмгий өсөлт удааширч буйг үгүйсгэхгүй байна. Гэхдээ тэр мөн дөрвөн хүчтэй салхины талаар онцлон тэмдэглэв: Хятадад шинэ COVID-ийн дэгдэлт үүсэх боломжтой; АНУ-д өрхийн хуримтлал дууссан; АНУ-ын инфляци 4% ба түүнээс дээш түвшинд "наалдамхай" хэвээр байх магадлал; мөн хүүгээ бууруулах дургүй байж болох Холбооны нөөцийн сан. Хэн ч саад тотгор учруулж болох бөгөөд Эл-Эриан энэ хослол нь одоогийн раллид цэг тавьж байгааг харж байна.
Ийм зах зээлийн орчин нь хөрөнгө оруулагчдыг хамгаалах арга хэмжээ авахыг бараг хашгирдаг бөгөөд энэ нь мэдээжийн хэрэг тэднийг харах болно. ногдол ашгийн хувьцаа. Найдвартай, өндөр өгөөжтэй див төлөгчид тогтвортой орлогын урсгалыг бий болгож, хөрөнгийн зах зээл уналтад орсон ч өгөөжөө баталгаажуулна.
Үүнийг харгалзан бид TipRanks платформыг ашиглан бэлэн мөнгөний өгөөжийг баталгаажуулахын тулд шинжээчдийн зөвшилцөлд үндэслэн Strong Buy үнэлгээ, 8% ба түүнээс дээш өгөөжтэй хоёр "ногдол ашгийн аварга"-ын талаарх дэлгэрэнгүй мэдээллийг авсан. Илүү дэлгэрэнгүй харцгаая.
Plains All American Pipeline (нян тархалт)
Эхнийх нь нүүрсустөрөгчийн дунд урсгалын компани болох Plains All American Pipeline юм. PAA нь өрөмдлөгийн цооног ба үйлчлүүлэгчдийн хоорондох бүсэд үйл ажиллагаа явуулдаг, түүхий тос, газрын тосны бүтээгдэхүүн, байгалийн хий, байгалийн хийн шингэнийг дамжуулах хоолой, агуулах савны ферм, тээврийн зангилаа ба шилжүүлэг, боловсруулах үйлдвэр, терминалын сүлжээгээр дамжуулдаг. Компанийн хөрөнгөд мөн 2,000 гаруй ачааны машин, чиргүүл, 6,000 орчим түүхий тос, байгалийн хийн шингэн вагон багтдаг. Техас мужийн Хьюстон хотод байрладаг тус компани нь өдөрт 6 сая гаруй баррель газрын тос, байгалийн хийн шингэний хөдөлгөөнийг зохицуулах чадвартай.
Энэ бизнес нь сонсогдож байгаа шигээ том бөгөөд доллараар тооцвол ХАА нь 14.33-р улирлын 3-р улиралд 22 тэрбум долларын орлого олжээ. Энэ нь өмнөх оны мөн үетэй харьцуулахад 33%-иар өссөн бөгөөд тээвэрлэлтийн хэмжээ ихсэж, түүхий эдийн үнийн өсөлтийг харуулсан байна. Эцсийн дүндээ тус компани 384 сая долларын цэвэр орлого олсон нь өмнөх улиралд мэдээлсэн 60 сая долларын алдагдлаас эрс өөрчлөгдсөн.
Бэлэн мөнгөөр, Plains All American 3-р улиралд 22-р улиралд маш сайн гүйцэтгэл үзүүлж, 941 сая долларын үйл ажиллагааны цэвэр бэлэн мөнгөтэй байсан нь 3-р улиралд нийлүүлсэн 336 сая долларын бэлэн мөнгөнөөс бараг 3 дахин их байна. Чөлөөт мөнгөн гүйлгээ 21 тэрбум доллараас 1.09 сая доллар болж буурсан ч ногдол ашгийн төлбөрийг бүрэн санхүүжүүлэхэд хангалттай байсан. Хуваарилалтын дараа PAA нь 726 сая долларын FCF-тэй болсон.
Ногдол ашгийн талаар ярихад, компани хамгийн сүүлд 9-р сарын 4-ний өдөр энгийн хувьцаанд 0.2675 доллар төлнө гэсэн мэдэгдэл хийсэн. Энэ нь сүүлийн төлбөрөөс 5 центээр өссөн бөгөөд жилийн 1.07 ам.долларын энгийн хувьцааны див нь 8.8%-ийн тогтвортой өсөлтийг үзүүлж байна. Энэхүү ногдол ашиг нь өргөн зах зээл дээрх дунджаас 4 дахин их байгаа төдийгүй, 2.3-р сарын жилийн инфляцийг XNUMX пунктээр давж, хөрөнгө оруулагчдын бодит өгөөжийг баталгаажуулж байна.
Энэхүү хувьцаа нь Труистийн 5 одтой шинжээч Нил Дингманн анхаарлыг татсан бөгөөд тэрээр өөдрөг үзлийн шалтгааныг олж харж, PAA-ийн талаар хэлэхдээ: "Тал нутгийн хувьд Пермийн органик болон гадаад өсөлтөөс ашиг хүртсээр байгаа тул сав газар нь дотоодын өсөлтийн цөөн хэдэн хөдөлгүүрийн нэг хэвээр байна. Тус компани ногдол ашгаа үргэлжлүүлэн нэмэгдүүлэхийн зэрэгцээ өөрийн зөвшөөрлийн дагуу 200 мм долларын үлдэгдэлтэй өөрийн хөрөнгийг эргүүлэн худалдаж авна гэдэгт бид итгэлтэй байна. Хувьцаа эзэмшигчдийн өгөөжөөс гадна бид Плэйнсийг хөшүүргээ бууруулж, хувьцааг дахин үнэлнэ гэж тооцвол дараа жилээс давуу эрхийн хувьцааг нэрлэж эхлэх төлөвтэй байна гэж бид таамаглаж байна.
Ийм хэмжээний өгөөжтэй бол Dingmann хувьцааг Худалдан авах гэж үнэлэх нь тохиромжтой гэж үзсэн бөгөөд түүний 15 долларын үнэ нь нэг жилийн хугацаанд ~23% -иар өснө гэсэн үг юм. Одоогийн ногдол ашгийн өгөөж болон хүлээгдэж буй үнийн өсөлт дээр үндэслэн хувьцаа нь ~31% -ийн нийт өгөөжийн төлөвтэй байна. (Дингманны амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Ерөнхийдөө PAA хувьцаанууд нь шинжээчдийн зөвшилцлөөр 6 Худалдан авалт, 5 Худалдан авалт зэрэг сүүлийн үеийн 1 үнэлгээнд үндэслэн Хүчтэй Худалдан авах үнэлгээтэй байна. Хувьцаа 12.16 доллараар зарагдаж байгаа бөгөөд 15.67 долларын дундаж үнэ нь өрөө эсвэл 12 сарын хугацаанд ~29% өснө гэсэн үг юм. (Харна уу PAA хувьцааны урьдчилсан мэдээ)
OneMain Holdings, Inc. (OMF)
Дараагийнх нь банкуудаар дамжуулан зээл, хөрөнгийн эх үүсвэрт хандахад хүндрэлтэй байдаг дэд тэргүүний үйлчлүүлэгчдэд санхүүгийн үйлчилгээ үзүүлдэг OneMain хэрэглэгчийн санхүүгийн компани юм. OneMain нь энэ салбарт тэргүүлэгч болсон бөгөөд үйлчилгээний хүрээ нь боломжийн зээл, хэрэглээний санхүү, зээл, даатгалын бүтээгдэхүүн юм. Тус компани нь үйлчлүүлэгчдээ сайтар шалгадаг бөгөөд зээлийн хүүг ихэвчлэн зээл авахад тохиромжгүй гэж үздэг үйлчлүүлэгчдэд үйлчилдэг ч гэсэн үндсэн хүүг бага түвшинд байлгахын тулд зориулалтын санхүүгийн бүтээгдэхүүнийг ашигладаг.
Компанийн нийт орлого нь 1.2 тэрбумаас 1.29 тэрбум долларын хооронд гайхалтай тогтвортой байсан; хамгийн сүүлийн улирал буюу 3-р улирлын 22-р улиралд 1.29 тэрбум долларын орлого авчирсан. Гэсэн хэдий ч эцсийн орлого сүүлийн хэдэн улиралд буурч байна. Гуравдугаар улиралд тус компанийн шингэрүүлсэн EPS 3 ам.доллар байсан. Өнгөрсөн жилээс 1.51%-иар буурсан ч энэхүү EPS нь 36 долларын таамаглалыг 1.32%-ийн зөрүүгээр давсан. Гуравдугаар улирлын эцэст OneMain 14 сая долларын хөрвөх чадвартай хөрөнгөтэй байсан.
Мөнгөн хөрөнгө нь ногдол ашгийг нөхдөг тул өгөөжтэй хөрөнгө оруулагчдын хувьд энэ сүүлчийн өгөгдөл нь түлхүүр юм. Компанийн хамгийн сүүлийн мэдэгдлийг 95-р сард хийсэн бөгөөд 4-р сарын 3.80-нд 9.6 центийн төлбөр төлсөн. Жилд 5 долларын энгийн хувьцааны ногдол ашиг нь 3%-ийн өгөөж, S&P-д бүртгэлтэй пүүсүүдийн дунджаас бараг 6.5 дахин их буюу XNUMX-аас дээш өгөөж өгдөг. XNUMX-р сараас илүү пунктээр XNUMX% жилийн инфляци. Бэлэн мөнгөний баталгаатай, бодит өгөөжийн өндөр хувьтай энэ бол хоёр дахь удаагаа харах ёстой ногдол ашгийн хувьцаа юм.
Энэ нь JMP-ийн шинжээч Дэвид Шарфаас хоёр дахь харагдацыг авч байна: "Бидний үзэж байгаагаар 5 оны төсөөллөөс 2023 дахин их байгаа нэг үндсэн санхүүгийн байгууллага нь зээлийн эрсдэлийг үе тэнгийнхэнтэйгээ харьцуулахад илүү идэвхтэй арга барилд тулгуурлан илүү анхаарал татахуйц үнэт зүйлсийн нэг юм. хоёрдугаар хагаст хөрөнгө босгох хэтийн төлөв, санхүүжилт дутмаг байдлаас болж одоогоор хүнд байдалд байгаа хувийн зээлийн салбар дахь олон өрсөлдөгчид буцаан татсанаас үүдэлтэй хувьцааны ашиг."
OneMain-ийн өгөөжийг бий болгох чадварт анхаарлаа хандуулж, Шарф компанийн ногдол ашгийн төлбөрийг нөхөх бодлого болох хувьцааг эргүүлэн худалдаж авах хүчин чармайлтад гүн сэтгэгдэл төрүүлж, "3 оны 22 улиралд 1 тэрбум гаруй долларын хөрөнгө хувьцаа эзэмшигчдэдээ буцаж ирсэн ч компани Ирэх зургадугаар сар хүртэл одоогийн зөвшөөрлийн дагуу дахин 1.4 тэрбум долларын буцаан худалдан авах боломжтой."
Ирээдүйд Шарф OMF-ийн хувьцааг илүү сайн (өөрөөр хэлбэл Худалдан авах) үнэлгээ өгч, ирэх онд ~49% өснө гэдэгт итгэх итгэлийг 24 ам. (Шарфын амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Ерөнхийдөө OneMain дээр саяхан хийсэн 9 шинжээчийн тойм нь 7 Худалдан авалт, 2 Худалдан авалт гэсэн Strong Buy зөвшилцлийн үнэлгээг дэмжиж байна. Зорилтот дундаж үнэ нь 44.78 доллар бөгөөд одоогийн арилжааны үнээс 13 доллараар 39.61 хувиар өссөн байна. (Харна уу OMF хувьцааны таамаг)
Ногдол ашгийн хувьцааг сонирхолтой үнэлгээгээр арилжаалах сайн санаануудыг олохын тулд TipRanks-д зочилно уу. Шилдэг хувьцаа худалдаж авах, TipRanks-ийн өмчийн талаарх бүх ойлголтыг нэгтгэсэн хэрэгсэл.
Disclaimer: Энэ нийтлэлд дурдсан саналууд нь зөвхөн онцолсон шинжээчдийн санал юм. Агуулга нь зөвхөн мэдээллийн зорилгоор ашиглахад зориулагдсан болно. Аливаа хөрөнгө оруулалт хийхээс өмнө өөрийн дүн шинжилгээ хийх нь маш чухал юм.
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/mohamed-el-erian-says-stock-145021001.html