Мохамед Эль-Эриан 2022 онд АНУ-ын эдийн засгийг "гурвалсан аюул" дагуулна гэж хэлсэн - эндээс багцаа хамгаалах арга байна.

Доу Жонс болон S&P 500 индексүүд мягмар гарагт өдрийн шинэ дээд амжилтыг тогтоосноор оны эхээр хувьцааны үнэ өсөх хандлагатай байгаа нэгдүгээр сарын нөлөө дахин ажиглагдаж байна.

Гэсэн хэдий ч асуудал тэнгэрийн хаяанд ирж байна гэж Кембрижийн Их Сургуулийн Куинсын коллежийн ерөнхийлөгч, Allianz SE-ийн эдийн засгийн ахлах зөвлөх Мохамед Эль-Эриан хэлэв.

Саяхан Bloomberg-т өгсөн ярилцлагадаа эдийн засагч 2022 он хүртэл АНУ-ын эдийн засагт учирч болзошгүй эрсдэлүүдийн "гурвалсан" хэсгийг онцолжээ.

"Таныг инфляци 6.8%, 10 жилийн хугацаа 150 орчим, S&P дээр 70 дээд амжилт тогтооно гэж хэн таамаглах вэ?" гэж тэр асуув.

Эдгээр гурван эрсдэлт хүчин зүйл нь хөрөнгө оруулагчдын хувьд юу гэсэн үг вэ, мөн тэднээс хэрхэн хамгаалж болох талаар, үүнд таны бодож үзээгүй нэг чамин хөрөнгө орно.

Үнийн өсөлт

Инфляци бидний худалдан авах чадварыг бууруулж байна. Хэрэв та бэлэн мөнгөтэй бол өмнөхтэй адил хэмжээний бараа, үйлчилгээг худалдан авах боломжгүй болно.

Эл-Эрианы онцолсноор 6.8-р сард хэрэглээний үнийн индекс өмнөх оны мөн үеэс 1982%-иар өссөн нь XNUMX оноос хойшхи хамгийн том өсөлт юм.

Та хэд хэдэн аргаар өөрийгөө хамгаалахыг оролдож болно.

Хөрөнгийн зах зээлийн зарим салбар инфляцитай нөхцөлд сайн ажиллах хандлагатай байдаг. Жишээлбэл, эрчим хүчний хувьцаанууд хүчтэй сэргэлт хийсэн: Өнгөрсөн онд Chevron 41%, ExxonMobil 54% өссөн бол ConocoPhillips компанийн хувьцаа 83% өссөн байна.

Бусад хөрөнгө оруулагчид алт, мөнгө гэх мэт уламжлалт инфляцийн хеджийг баримтлахыг илүүд үздэг бөгөөд үүнийг үнэт цаас шиг агаарт хэвлэх боломжгүй юм.

Үүний зэрэгцээ улам олон хүмүүс биткойныг шинэ алт гэж нэрлэх болжээ. Хөрөнгө оруулагчид биткойныг шууд худалдаж авах эсвэл Coinbase Global, MicroStrategy, Tesla зэрэг крипто зах зээлтэй холбогдсон компаниудаар дамжуулан өртөх боломжтой.

Зээлийн хүү өсч байна

ХНС инфляцтай тэмцэхийн тулд 2022 онд хүүгээ хэд хэдэн удаа өсгөнө гэж мэдэгдсэн тул хямд зээл авах өдрүүд дуусч байгаа бололтой. Эл-Эриан эдийн засаг үүнийг даван туулж чадахгүй гэж санаа зовж байна.

Түүх үргэлжилж байна

"Арав гаруй жилийн доод түвшний хүү, хангалттай хөрвөх чадвартай систем нь өндөр хүүг тэсвэрлэх чадваргүй болох болно" гэж тэр бичжээ. Санхүүгийн цаг багана энэ долоо хоногийн эхээр.

Арванхоёрдугаар сарын сүүлчээр Эл-Эриан АНУ-ын 10 жилийн хугацаатай Төрийн сангийн үнэт цаас 1.50%-ийн өгөөжтэй байгааг онцолжээ. Долоо хоногийн дараа өгөөж аль хэдийн 1.73% хүртэл өссөн байна.

Гэсэн хэдий ч зах зээлийн олон оролцогчид зээлийн хүү өндөр байхаас эмээж байгаа ч зарим санхүүгийн компаниуд, ялангуяа банкууд үүнийг тэсэн ядан хүлээж байна. Банкууд зээл авахаасаа өндөр хүүтэй мөнгө зээлж, зөрүүг нь халаасалдаг. Зээлийн хүү нэмэгдэхийн хэрээр банкуудын олж буй зөрүү нэмэгддэг.

Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley зэрэг компаниуд өнгөрсөн нэг жилийн хугацаанд ашгийнхаа өсөлтийг үзүүлж, хувьцаа эзэмшигчдэдээ ногдол ашгийнхаа хэмжээг нэмэгдүүлсэн.

Хэрэв та алийг нь сонгохоо мэдэхгүй байгаа эсвэл хувь хүний ​​​​хувьцаагаар бооцоо тавихыг хүсэхгүй байгаа бол танд тогтмол ногдол ашиг өгдөг цэнхэр чиптэй хувьцааны төрөлжүүлсэн багцыг бий болгох боломжтой бөгөөд үүнийг зөвхөн ашиглан хийж болно. таны "сэлбэгийн" зарим хэсэг.

Хувьцааны ханш дээд амжилт тогтоосон

Эцэст нь хэлэхэд, Эль-Эриан S&P 70 индексийн 500 орчим компани бүх цаг үеийн дээд түвшинд арилжаалагдаж байгаа нь зах зээл хэт халж байна гэж санаа зовж байна.

Индекс өөрөө рекорд түвшинд авирч байхад "бага үнээр худалдаж аваад өндөр зарах" хувьцааг олоход улам хэцүү болж байна.

Гэсэн хэдий ч зарим хурдацтай хөгжиж буй компаниуд хувьцааныхаа үнэ хямдарч, илүү боломжийн газар болсныг саяхан харсан.

Жишээлбэл, PayPal Holdings 13 оны 26-р улиралд орлогоо 3%-иар, төлбөрийн нийт хэмжээ 2021%-иар өссөн. Гэсэн хэдий ч сүүлийн зургаан сарын хугацаанд түүний хувьцаа 34%-иар буурсан байна.

Та мөн тахлын хамгийн халуун жүжгүүдийн нэг байсан Zoom Video Communications-ийг үзэх боломжтой. Сүүлийн санхүүгийн улиралд орлого нь өмнөх оны мөн үеэс 35%-иар өсч, 1.05 тэрбум долларт хүрсэн тул тус компани өргөжин тэлж байна. Гэвч сүүлийн зургаан сарын хугацаанд хувьцааны үнэ 55 хувиар буурсан байна.

Хэрэв та өнөөдрийн өндөр үнэтэй хувьцааны аль нэгэнд хөрөнгө оруулахыг хүсч байгаа бол Tesla эсвэл Amazon-ийн бүтэн хувьцааг хэдэн зуу, мянгаар нь үнэлэх шаардлагагүй гэдгийг санаарай. Зарим хөрөнгө оруулалтын аппликейшн нь танд зарцуулахад бэлэн байгаа мөнгөөр ​​хувьцааны жижиг хэсгийг худалдаж авах боломжийг олгодог.

Хедж хийх илүү нарийн арга уу?

Эцсийн эцэст хувьцааны ханш тогтворгүй байна. Шинэ дээд цэгтээ хүрсэн хувьцаанууд хүрч чадахгүй өссөөр байх болно. Үүний нэгэн адил уналтад орсон хувьцаанууд бүгд эргэж сэргэхгүй.

Хэрэв та S&P 500-ийн өсөлт, бууралттай бага зэрэг хамааралгүй зүйлд хөрөнгө оруулахыг хүсч байвал дүрслэх урлаг гэх мэт үл тоомсорлож буй бодит хөрөнгийг анхаарч үзээрэй.

Citi дэлхийн урлагийн зах зээлийн графикаас харахад орчин үеийн урлагийн бүтээлүүд сүүлийн 500 жилийн хугацаанд S&P 174-аас 25%-иар илүү гарсан байна.

Мөн энэ нь хөрөнгийн зах зээлтэй ямар ч хамааралгүй биет хөрөнгө учраас төрөлжүүлэх түгээмэл арга болж байна. Citi орчин үеийн урлаг болон S&P 1 индексийн хоорондын хамаарлыг -1-ээс +0 хүртэлх масштабаар 500 нь огт холбоогүй болохыг олж мэдэв.

Бэнкси, Энди Уорхол зэрэг хүмүүсийн урлагт хөрөнгө оруулах нь зөвхөн хэт баян хүмүүсийн л сонголт байсан. Гэхдээ шинэ хөрөнгө оруулалтын платформтой болсноор та Жефф Безос, Билл Гейтс нарын адил гайхалтай урлагийн бүтээлүүдэд хөрөнгө оруулах боломжтой.

Энэ нийтлэл нь зөвхөн мэдээлэл өгдөг бөгөөд үүнийг зөвлөмж гэж ойлгож болохгүй. Энэ нь ямар ч баталгаагүйгээр хангагдсан болно.