IPO хийх Mobileye файлууд (дахин!) - Бусад автономит компаниуд хэрхэн хариу үйлдэл үзүүлэх вэ?

Mobileye 1999 онд Еврей их сургуулийн хиймэл оюун ухааны тэргүүлэх судлаач Амнон Шашуа компанийг ADAS (Advanced Driver Assistance Systems) болон автомат жолоодлоготой тээврийн хэрэгслийн (AV) камерт суурилсан ойлголтод анхаарлаа хандуулах зорилгоор үүсгэн байгуулснаар компьютерийн харааны хувьсгалыг эхлүүлсэн. Тус компани 2014 онд IPO хийх өргөдөл гаргаж, Intel компани худалдаж авсанINTC
2017 онд 15 тэрбум доллараар. Өнөөдөр энэ нь компьютерийн хараа, Автономит Тээврийн хэрэгсэл (AV) домэйны тэргүүлэгч тоглогч бөгөөд саяхан хийхээр төлөвлөж байгаагаа зарлав. IPO гаргах, бие даасан байгууллага болох.

Mobileye нь 1.4 онд жилд 75 тэрбум долларын орлого олж, 2021 сая долларын алдагдалтай ажилласан. Эдгээр нь 50 автомашины загварт 800 автомашины үйлдвэрлэдэг ADAS-д суурилсан компьютерийн харааны чадварт зориулагдсан юм. Ирээдүйд тэд Intel-ийн цахиурын фотоник платформ дээр суурилсан компьютерийн хараа болон 4D дүрслэлийн LiDAR чадавхийг ашиглан L3 тээврийн хэрэгслийн бие даасан байдлыг (цаг агаарын тодорхой нөхцөл, газарзүйн нөхцөлд жолооч шаардлагагүй) тэргүүлэхээр төлөвлөж байна. Mobileye-ийн үнэлгээ эцэст нь олон нийтэд нээлттэй болоход 30-50 тэрбум доллар байх төлөвтэй байна. Эдгээр орлого, автомашины нэвтрэлтийн амжилт, Intel-ийн хагас дамжуулагчийн чадвараараа Mobileye ирэх жилүүдэд бие даасан тээврийн хэрэгслийн ландшафтыг давамгайлах болно гэдгийг таахад хялбар байдаг.

Цаашид AV орон зайд хамгийн бага орлоготой эсвэл огт орлогогүй бусад технологийн компаниуд хэрхэн өрсөлдөх вэ? Круз (Женерал Моторсын салбарGM
), Aurora, Waymo (Түүх компаний Alphabet-ийн "тусгай бооцоо") болон Арго (Форд, Фольксвагенийн хөрөнгө оруулалттай) саяхан Mobileye-ийн хэвлэлийн мэдээтэй давхцсан эсвэл үүний хариуд AV чадварынхаа талаар зарлав. Zoox (Amazon 2020 онд 1 тэрбум доллараар худалдаж авсан, амьд үлдэх боломжтой) саяхан L5 бие даасан байдалд мэдэгдэхүйц ахиц дэвшил гарсныг зарлав (хаана ч байсан бүрэн бие даасан байдал), тэд зөвхөн Сан Францискод үйл ажиллагаагаа үзүүлсэн тул төөрөгдүүлсэн. Эдгээр компаниуд хүчин чармайлтаа өргөжүүлэх төлөвлөгөөтэй байгаа ч Mobileye өрсөлдөөн ширүүн байх магадлалтай. Технологи, зохицуулалт, хэрэглэгчийн хүлээн зөвшөөрөх асуудлаас болж AV нэвтрүүлэх нь ихээхэн хойшлогдсон бөгөөд аюулгүй, ашигтай, бие даасан L4 машин, үйлчилгээ үзүүлэх нь үнэтэй ажил юм. Хөрөнгийн зах зээл харамсалтай нь найз биш болсон. AV-тай холбоотой үнэт цаасны зах зээлийн үнэлгээ 90 оноос хойш 2019% хүртэл буурсан байна.

Cruise нь Сан Франциско хотод роботаксиг эхлүүлэхэд идэвхтэй оролцож байна 2022 оны эцэс гэхэд Остин ба Финикс рүү нэвтрэх бодолтой байна. Сан Францискогийн туршлага хэцүү байсан ч ахисаар байна. Женерал Моторс компанийн дэмжлэг, Майкрософт компанийн хөрөнгө оруулалтаарMsft
, Cruise нийт 5000 бие даасан машиныг эхлүүлэхийг хүсч байна Сан Франциско болон АНУ-ын бусад зах зээлд автомашинууд 1 он гэхэд жилд 2025 тэрбум долларын орлоготой болно. Энэ нь утга учиртай – L1 тээврийн үйлчилгээ (Mobileye-ийн одоогийн ADAS орлоготой өрсөлдөхийн тулд) ашиглан жилд 4 тэрбум долларын орлого олох нь 2.8 сая долларын орлоготой болно. /өдөр. Унахдаа 25 доллар гэж тооцвол өдөрт 110 мянган унадаг гэсэн үг. Өдөрт дунджаар 20 машин унахад ~5 мянган машин шаардлагатай. Эдгээр нь Женерал Моторс компанийн үйлдвэрлэсэн, нэг машинд 50 сая долларын хөрөнгө оруулалт хийхээр тооцож, 250 мянган долларын өртөгтэй, нийтийн тээврийн хэрэгсэл (Origin) хуваах зориулалттай цахилгаан машинууд юм. Дэмжих дэд бүтэцтэй бол энэ нь 1 тэрбум долларын хөрөнгө оруулалт (тушаалын төвүүд, үүлэн тооцоолол, инженерүүд, туслах ажилтнууд гэх мэт) хялбархан орчуулж болно. Cruise AV технологи нь Origin robotaxi үйлчилгээнүүдээс давж, сая сая хэрэглээний машинд ашиглах боломжтой тул General Motors-ын харилцаа бас сонирхолтой юм.

Аврора бол AV инновацийн орон зайн нөөц ашигласны төлбөрөөр байгуулагдсан AV компани юм (хуучнаар GoogleGOOG
, ТеслаTSLA
болон Uber удирдагчид). 2021 онд SPAC (Special Acquisition Corporation) нэгдэх замаар олон нийтэд гарахаас өмнө тус компани Амазон, Тоёота нараас их хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийсэн.AMZN
, Uber болон Denso (Япон улсад төвтэй автомашины 1-р зэрэглэлийн томоохон нийлүүлэгч). Автомашинаас гадна Аврора холын зайн, хурдны замын бие даасан тээврийн хэрэгсэлд анхаарлаа хандуулж байна. Тэдний удам угсаа, хөрөнгө оруулагчид, амжилтыг үл харгалзан тэдний гүйцэтгэх захирал Крис Урмсон (Өнөөгийн Waymo компанийн гол хүч байсан) саяхан компаниа томоохон технологийн компани (Apple эсвэл Microsoft) худалдан авахыг сонголт болгон авч үзэх. Зарлалд дурьдсан хүчин зүйлүүд нь L4 бие даасан байдлыг батлахад саатсан, санхүүгийн хязгаарлагдмал талбай (тэдгээр нь ойролцоогоор 1.8 тэрбум доллар бэлнээр авах боломжтой) болон хөрөнгийн зах зээлийн нөхцөл байдлыг шийтгэх (Аврорагийн одоогийн үнэлгээ нь 2.5 онд SPAC-ийг нэгтгэсний дараа 13 тэрбум доллартай харьцуулахад 2021 тэрбум доллар) юм. ).

Waymo (цагаан толгойн тусгай бооцооны нэгж) нь автономит орон зайд анхдагч юм 175 онд 2018 тэрбум долларын үнэлгээ байсан бол 30 он гэхэд 2020 тэрбум доллар болтлоо буурчээ. Alphabet-ийн бус хөрөнгө оруулагчдаас 2.5 тэрбум долларын шинэ хөрөнгө оруулалт хийгдсэн үед. Энэ нь Аризонагийн хэд хэдэн хотод бие даасан, орлоготой L4 таксины үйлчилгээг анх удаа ажиллуулж байсан бөгөөд Сан Франциско зэрэг бусад газарзүйн байршлуудад өргөжсөн. Тэд Тэдний компьютер нь хүнээс илүү аюулгүй драйвер гэж мэдэгджээ. Тэдний орлого нь олон нийтийнх биш боловч ач холбогдолгүй байж магадгүй юм. Alphabet нь Waymo-ийн бизнесийн хэтийн төлөв болон бүх нийтийн L4 ridesharing үйлчилгээний хугацаа хойшлогдсонтой холбоотой эрсдэлийг гаднын баталгаажуулалтыг авахын тулд гадны санхүүжилтийг дэмжсэн. Waymo дахь Alphabet-ийн ашиг сонирхол нь бараа, хүмүүсийн хөдөлгөөнөөс илүү байж болно. Зар сурталчилгаа, хайлтын асуудал; AV-д олзлогдсон үзэгчдээс нүдний алимыг барьж, зар сурталчилгааны орлого олох нь илүү сонирхолтой байж магадгүй юм. Үүнийг харгалзан Waymo нь зөвхөн тээврийн орлогод тулгуурладаг бусад AV компаниудтай харьцуулахад илүү олон нисэх зурвастай байж магадгүй юм.

Argo.ai-г хуучин Google болон Uber-ийн төгсөгчид үүсгэн байгуулсан. Саяхан тэд олон байршилд AV такси байршуулахаа зарлав (Майами, Остин). Эдгээр нь Lyft-тэй хамтран ажиллаж байнаLYFT
(энэ нь орлогын тодорхой хэсгийг хуваалцах ёстой гэсэн үг бөгөөд энэ нь ашигт нөлөөлнө). Аргогийн байршуулалтууд нь хүний ​​​​аюулгүй байдлын жолоочтой хэвээр байгаа бөгөөд Waymo, Cruise зэрэг цэвэр роботакси үйл ажиллагаанд хүрэхийн тулд илүү их цаг хугацаа шаардагдах байх. Арго зарласан төв залгамжлах хүсэл 2021 онд 7 тэрбум долларын үнэлгээтэйгээр олон нийтэд нээлттэй болно. Тус компани Форд, Фольксваген, Лифтээс нийт 3.5 тэрбум доллар босгосон; Mobileye, Waymo, Cruise-тай харьцуулахад 2X үнэлгээ нь арай хөнгөн юм. Гэхдээ Форд, Фольксваген зэрэг томоохон үйлдвэрүүд нь чухал хөрөнгө оруулагчид байх нь тээврийн хэрэгслийн интеграцчлалыг дэмжих, L4 автономит такси үйлчилгээнээс ADAS болон L4 бие даасан автомашинууд (Cruise-General Motors-ын харилцаатай төстэй) хүртэл өргөжин тэлэх боломжийг олгодог давуу тал юм.

Zoox нь Амазон 2020 онд худалдаж авах хүртлээ AV машин хуваалцахад анхаарлаа төвлөрүүлж байсан. 1 онд үүсгэн байгуулагдсанаасаа хойш ~2016 тэрбум доллар цуглуулсан. Энэ боломж Амазонд сонирхолтой байгаа эсэх нь тодорхойгүй байна – технологи нь ачааны машин болон сүүлийн миль хийхэд илүү сайн ашиглагддаг. хүргэх чадвар. Zoox нь автомашины хажуугийн зогсоол, бүхээгийн загвар зэрэг нь гэр шиг орчинг дэмжсэн томоохон шинэчлэл бүхий зориулалтын таксинд хөрөнгө оруулалт хийсэн.

Гэхдээ автомашины загвар зохион бүтээх, үйлдвэрлэх, L4 маркийн тээврийн хэрэгслийг санал болгох нь маш их хөрөнгө оруулалт шаарддаг. Үндсэндээ ямар ч орлогогүй, хувийн хөрөнгө оруулалтын сонирхол мэдэгдэхүйц буурсан тул Zoox өөрийгөө Amazon-д өмнөх хөрөнгө оруулалттай тэнцэхүйц ~1 тэрбумаар худалдсан нь гайхмаар зүйл биш юм. Цаашид яаж мөнгө олж, ашигтай ажиллах нь тодорхойгүй байна. Гэхдээ Амазон бол илбэчин юм.

Mobileye гараа тавилаа. Тэд одоо ADAS-ийн тусламжтай их хэмжээний орлого олдог бөгөөд бараг ашигтай байдаг. Тэд автомашины туршлага, Intel-ийн цахиурын фотоникт суурилсан LiDAR болон тооцоолох чадвараараа L4 бие даасан байдалд (унадаг болон өргөн хэрэглээний автомашины хувьд) ахих болно. Эцэг эх болох Женерал Моторс болон L4 таксины үйлчилгээнд гарсан ахиц дэвшлийг харгалзан үзвэл Круз нь өрсөлдөхөд хамгийн тохиромжтой байх магадлалтай. Waymo үүнийг нэмэлт хөрөнгө оруулалтаар төлж, L4 таксины үйлчилгээг зар сурталчилгаанаас ашигтай орлого олох суваг болгон ашиглах боломжтой. Арго нь Cruise-ийн нэгэн адил Форд, Фольксваген нарт найдаж, L4 таксины үйлчилгээнээс гадна өргөн хэрэглээний автомашинуудад санал болгож чадна. Аврора худалдаж авах талаар бодох хэрэгтэй, үүнийг тэд хүлээн зөвшөөрсөн бололтой. Zoox нь агуулах болон ханган нийлүүлэгчдээс таны хаалга руу бараа зөөх Амазоны үндсэн бизнесийг дэмжихийн тулд эргэлт хийх шаардлагатай болж магадгүй юм.

Би жилийн өмнө таамаглаж байсан Тоглогчдын тоо, хөрөнгө оруулалт, орлогын өсөлт, орлогын хязгаарлагдмал боломж зэргийг харгалзан LiDAR орон зайг нэгтгэх ёстой. Энэ нь үнэн зөв болох нь батлагдсан. Үүнтэй төстэй үзэгдэл бие даасан орон зайд тохиолдох болно. L4 унаа хуваалцах бүсэд ашигтай өрсөлдөхүйц орлого, бэлэн мөнгө, хөрөнгө оруулагчдын сонирхол, үйлчлүүлэгчид хангалтгүй байна. Технологийг ачааны тээвэр, ADAS болон хэрэглэгчийн L4 автомашинд өргөтгөх нь чухал юм. Alphabet ашиг орлого, мөнгөн гүйлгээ гэх мэт уйтгартай зүйлсийн талаар улам их санаа зовж, "бусад бооцоо" гэсэн бүх зүйлд санаа зовж байна. Аврора бол бодитой бөгөөд тэд худалдаж авахыг хүсч байгаагаа илэрхийлсэн. Аргогийн дэмжигчид (Форд, Фольксваген) цахилгаан тээврийн хэрэгслийн орон зайг ашиглах, хагас дамжуулагч нийлүүлэлтийн сүлжээгээ бэхжүүлэх зэрэг бусад чухал ач холбогдолтой. Тэдэнд үргэлжлүүлэн хөрөнгө оруулах тэсвэр тэвчээр байгаа эсэх нь тодорхойгүй байна. Үүнийг харгалзан үзэхэд Арго олон нийтийн өмнө гарах санаатай байгаа нь утга учиртай юм. Женерал Моторс өнгөрсөн жил Cruise-ийг компанийн нэг хэсэг болгон авч үлдэх талаар онцлон анхаарч байсан Тэд Cruise компанийн гүйцэтгэх захирал Дан Амманыг солих үед, Магадгүй тэд General Motors-ын бусад бүтээгдэхүүнүүдэд Cruise технологийг ашиглах нь илүү сайн стратегийн чиглэл гэдгийг ойлгосон байх. Waymo дөнгөж сая мэргэжлийн санхүүгийн удирдах ажилтан авчирсан орлого, зарлага, хөрөнгө оруулалтын талаар санаа зовох - энэ нь олон нийтэд гарах урьдчилсан нөхцөл байж болох юм.

Мэдээжийн хэрэг, бид худалдан авалтыг үгүйсгэхгүй!