Майкл Берригийн 4-р улирлын хамгийн их худалдан авалтууд

Дүгнэлт

• Хөрөнгө оруулагч Black Knight-д албан тушаал худалдаж авсанBKI
  , уялдаатайCOHR
  , Alibaba, JD.com болон Wolverine World WideWWW
  .

Майкл Льюисийн "The Big Short" номонд багтсан алдарт хөрөнгө оруулагч Майкл Берри 2015 оны ижил нэртэй кинонд Кристиан Бэлийн дүрийг бүтээсэн бөгөөд Scion Asset Management-ийн 2022 оны дөрөвдүгээр улирлын хөрөнгийн багцыг энэ сарын эхээр гаргажээ.

2008 оны санхүүгийн хямралаас өмнө орон сууцны үнийн хөөрөгдөл хагарна гэж таамаглаж байсан Берри барьцаалсан ипотекийн зээлийн өрийн эсрэг бооцоо тавьж аллаа. нөлөөлсөн Уоррен Баффет (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) болон Бенжамин Грахам, 2013 онд байгуулагдсан Калифорни мужийн Купертино мужид төвтэй гуругийн фирм нь үнэ цэнэд төвлөрсөн, зөрчилтэй хөрөнгө оруулалтын стратеги гэдгээрээ алдартай. Мөн нэлээд төвлөрсөн багцыг удирдаж байсан түүхтэй.

Эдгээр удирдамжид үндэслэн 13F-ийн мэдүүлгээс харахад тэрээр 31-р сарын XNUMX-нд дууссан гурван сарын хугацаанд долоон шинэ албан тушаалд орж, дөрвөн хувьцаанаас зарагдаж, хоёр хувьцаагаа хассан байна. Энэ хугацаанд түүний хамгийн их худалдан авалт хийсэн нь Black Knight Inc. (BKI, Санхүүгийн), Coherent Corp (COHR, Санхүүгийн), Алибаба Групп Холдинг ХХК (Баба, Санхүүгийн), JD.com Inc. (JD, Санхүүгийн) болон Wolverine World Wide Inc. (WWW, Санхүүгийн).

Хөрөнгө оруулагчид 13F-ийн мэдүүлэг нь пүүсийн эзэмшлийн талаарх бүрэн дүр зургийг өгөхгүй гэдгийг мэдэж байх ёстой, учир нь тайланд зөвхөн АНУ-ын хувьцаанууд болон Америкийн хадгаламжийн бичигт байгаа байр суурийг багтаасан байдаг ч үнэ цэнэтэй мэдээллээр хангаж чадна. Цаашилбал, тайлангууд нь зөвхөн хамгийн сүүлийн багцын мэдүүлгийн огнооны арилжаа, эзэмшилд тусгалаа олсон бөгөөд тайлагнадаг компани өнөөдөр эсвэл энэ нийтлэлийг нийтэлсэн үед эзэмшиж байсан ч байж магадгүй юм.

Хар хүлэг баатар

Гуру нь Black Knight-ийн 150,000 хувьцаанд хөрөнгө оруулсан.BKI, Санхүүгийн), өөрийн хөрөнгийн багцын 19.90% -ийг албан тушаалд хуваарилах. Энэ улиралд нэг ширхэг хувьцаа дунджаар 60.78 ам.доллараар арилжигдсан байна.

Энэ нь одоо Burry-ийн хоёр дахь том холдинг юм.

Ипотекийн зээл, хэрэглээний зээл, үл хөдлөх хөрөнгө, хөрөнгийн зах зээлийн салбарт програм хангамж, өгөгдөл, аналитик шийдлээр хангадаг Флорида муж улсын Жаксонвилл хотод төвтэй технологийн компани нь 9.92 тэрбум долларын зах зээлийн үнэлгээтэй; Пүрэв гарагт түүний хувьцаа 63.59 ам.доллар орчим арилжаалагдсан байна үнийн ашгийн харьцаа 19.93 оны а үнийн номын харьцаа 3.89 ба а үнэ-борлуулалтын харьцаа 6.35-ийн тухай.

The GF утгын шугамҮНЭ
Түүхэн харьцаа, өнгөрсөн санхүүгийн үзүүлэлтүүд болон шинжээчдийн ирээдүйн ашгийн төсөөлөлд үндэслэн хувьцааг одоогийн байдлаар бага зэрэг доогуур үнэлж байгааг харуулж байна.

73 онооны 100-т нь GF оноо Энэ нь компани цаашид дундаж гүйцэтгэлтэй байх магадлалтайг харуулж байна. Энэ нь өндөр үнэлгээ авсан байхад GF утга, ашигт ажиллагаа, өсөлт, санхүүгийн хүч чадал болон эрч зэрэглэл илүү дунд зэрэг байв.

Нь гуру хөрөнгө оруулалт хийсэн Хар баатарт, Жереми Грэнтам (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) нь гүйлгээнд байгаа хувьцааныхаа 0.27%-ийг эзэмшиж, хамгийн том хувь эзэмшдэг. Уоллес Вэйц (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Ray Dalio (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч)-ийн Bridgewater Associates, Луис Мур Бэкон (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Марио Габелли (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Жоэл Гринблатт (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Мюррей Стахл (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) болон Keeley-Teton Advisors, LLC (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) мөн хувьцаанд байр суурь эзэлдэг.

Харилцан уялдаатай байна

Burry Coherent-ийн 150,000 хувьцааг авсан.COHR, Санхүүгийн), өөрийн хөрөнгийн багцын 11.31%-ийг холдингт зориулав. Улирлын туршид нэг ширхэг хувьцаа дунджаар 34.78 ам.доллараар арилжаалагдсан байна.

Энэ нь одоо гуругийн гурав дахь том албан тушаал юм.

Өмнө нь II-VI Inc (IIV) гэгддэг байсан тус компани долдугаар сард Coherent Inc-ийг худалдаж авсны дараа нэрээ өөрчилсөн. Төв байр нь Пенсильвани мужийн Саксонбург хотод байрладаг бөгөөд шинжлэх ухаан, арилжааны болон үйлдвэрлэлийн зориулалтаар лазер, фотоник технологи нийлүүлдэг тус компанийн зах зээлийн үнэлгээ 6.06 тэрбум доллар; Пүрэв гарагт түүний хувьцаа 43.59 ам.доллар орчим арилжаалагдсан байна үнийн номын харьцаа 1.28 ба а үнэ-борлуулалтын харьцаа 1.25-ийн тухай.

дагуу GF утгын шугам, хувьцаа хэдийгээр дутуу үнэлэгдсэн ч одоогийн байдлаар үнэ цэнийн урхинд орох магадлалтай. Тиймээс боломжит хөрөнгө оруулагчид шийдвэр гаргахаасаа өмнө сайтар судалж үзэх хэрэгтэй.

Цаашилбал, GF оноо 49-ийн хувьд энэ нь сул гүйцэтгэлтэй байгааг илтгэнэ. Өндөр үнэлгээ авсан хэдий ч ашигт ажиллагаа болон санхүүгийн хүч чадал, өсөлт болон GF утга зэрэглэл бага байна. Гэсэн хэдий ч энэ нь эрч хүчээ авч чадаагүй тул компанийн боломж бүрэн тусгагдаагүй байж магадгүй юм.

13.71%-ийн хувьцаатай Dodge & Cox бол Coherent-ийн хамгийн том компани юм гуру хувьцаа эзэмшигч. Бусад шилдэг гуру хөрөнгө оруулагчид гэвэл Барроу, Ханли, Мевинни & Страусс, Хотчкис & Уайли, Чак Ройс (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Eagle -ийн анхны хөрөнгө оруулалт (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Greenblatt болон Баилли Гиффорд (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч).

Alibaba

Өмнө нь Алибаба зарагдсан (Баба, Санхүүгийн) 2019 оны 50,000-р улиралд хөрөнгө оруулагч 78.85 хувьцааны шинэ байр суурийг эзэлжээ. Улирлын туршид хувьцааны үнэ дунджаар XNUMX ам.долларт хүрсэн байна.

Өмчийн багцын 9.46%-ийг эзэлдэг энэ бол Берригийн дөрөв дэх том хувьцаа юм.

Хятадын цахим худалдааны компани нь 248.42 тэрбум долларын зах зээлийн үнэлгээтэй; Пүрэв гарагт түүний хувьцаа 93.83 ам.доллар орчим арилжаалагдсан байна үнийн ашгийн харьцаа 243.71 оны а үнийн номын харьцаа 1.84 ба а үнэ-борлуулалтын харьцаа 1.95-ийн тухай.

Дээр үндэслэсэн GF утгын шугам, хувьцааны үнэ одоогоор мэдэгдэхүйц доогуур байгаа бололтой.

The GF оноо 91-ийн хувьд компани нь өндөр үнэлгээтэй, өндөр үзүүлэлттэй байна гэсэн үг юм ашигт ажиллагаа, өсөлт болон санхүүгийн хүч чадал. The GF утга болон эрч зэрэглэл илүү дунд зэрэг байв.

PRIMECAP менежмент (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) хамгийн том нь юм гуру хувьцаа эзэмшигч Алибабагийн 0.65 хувийн хувьцаатай. Мөн хувьцааг Dodge & Cox эзэмшдэг. Филипп Лафонт (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Кен Фишер (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), аль Гор (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч)-ийн үеийн хөрөнгө оруулалт, Стивен Кохен (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Рон Барон (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) болон Сара Кеттерер (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), бусдын дунд.

JD.com

JD.com-оос зарагдсаны дараа (JD, Санхүүгийн) 2019 онд гуру 75,000 хувьцаа эзэмшиж, хувьцааны багцад 9.05%-ийн орон зайг олгосон. Улирлын хугацаанд нэгж хувьцаа дунджаар 50.31 ам.доллараар арилжигдсан байна.

Энэ бол Берригийн тав дахь том байр суурь юм.

Бээжинд төвтэй цахим худалдааны компани нь 72.21 тэрбум долларын зах зээлийн үнэлгээтэй; Пүрэв гарагт түүний хувьцаа 46.13 ам.доллар орчим арилжаалагдсан байна үнийн ашгийн харьцаа 501.36 оны а үнийн номын харьцаа 2.39 ба а үнэ-борлуулалтын харьцаа 0.48-ийн тухай.

The GF утгын шугам хувьцаа одоогоор мэдэгдэхүйц доогуур үнэлэгдсэн байгааг харуулж байна.

Өндөр үнэлгээний ард өсөлт болон санхүүгийн хүч чадал, компани нь цаашдаа дундаж гүйцэтгэлтэй байх магадлалтай GF оноо 74 цагийн. The ашигт ажиллагаа болон GF утга зэрэглэл илүү дунд зэрэг байсан бол эрч бага байсан.

1.39% эзэмшиж, Чейз Коулмэн (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) нь JD.com-ын хамгийн том нь юм гуру хувьцаа эзэмшигч. Dodge & Cox, Fisher, Крис Дэвис байна (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Лаффонт, Барон нар бас их хэмжээний хөрөнгө оруулалттай.

Wolverine World Wide

Бурри Wolverine World Wide компанийн 356,101 ширхэг хувьцааг худалдаж авсан.WWW, Санхүүгийн), энэ нь одоо өөрийн хөрөнгийн багцын 8.36%-ийг эзэлж байна. Улирлын хугацаанд нэг ширхэг хувьцаа дунджаар 13.29 ам.доллараар арилжаалагдсан байна.

Хөрөнгө оруулалт нь одоо гуругийн зургаа дахь том холдинг юм.

Мичиган мужийн Рокфорд хотод төвтэй гутал үйлдвэрлэгчийн зах зээлийн үнэлгээ 1.30 тэрбум долларын үнэтэй; Пүрэв гарагт түүний хувьцаа 16.56 доллар орчим арилжаалагдсан байна үнийн ашгийн харьцаа 8.49 оны а үнийн номын харьцаа 1.99 ба а үнэ-борлуулалтын харьцаа 0.53-ийн тухай.

дагуу GF утгын шугам, хувьцаа хэдийгээр дутуу үнэлэгдсэн ч одоогийн байдлаар үнэ цэнийн урхинд орох магадлалтай. Тиймээс боломжит хөрөнгө оруулагчид шийдвэр гаргахаасаа өмнө түүний санхүүгийн болон бусад үзүүлэлтүүдийг анхааралтай авч үзэх хэрэгтэй.

A GF оноо нь 68, компанийн ирээдүйн гүйцэтгэлийн боломж муу байна. Хэдийгээр Wolverine хатуу байдаг ашигт ажиллагаа зэрэглэл, түүний үнэлгээ санхүүгийн хүч чадал, GF утга болон эрч илүү дунд зэрэг байсан ба өсөлт бага байсан.

Алмаз Хилл Капитал (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) нь Wolverine-ийн хамгийн том нь юм гуру хувьцаа эзэмшигч 2.44% эзэмшиж байна. Бусад шилдэг гуру хөрөнгө оруулагчид гэвэл Фишер, Ройс, Пол Тудор Жонсон (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Жим Саймонууд (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч)' Renaissance Technologies, Gabelli, Caxton Associates (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) болон Барроу, Ханли, Мевинни, Страусс.

Нэмэлт арилжаа ба багцын бүтэц

Улирлын хугацаанд Берри мөн MGM Resorts International (International)-д албан тушаалд очсон.MGM, Санхүүгийн) болон SkyWest Inc. (SKYW, Санхүүгийн), The GEO Group Inc. дахь хувьцаагаа хязгаарласан (GEO, Санхүүгийн) болон Qurate Retail Inc. (QRTEA, Санхүүгийн) болон CoreCivic-ээс хасагдсанCXW
Inc (CXW, Санхүүгийн), Aerojet RocketdyneAJRD
Holdings Inc. (AJRD, Санхүүгийн) болон Charter CommunicationsCHTR
(CHTR, Санхүүгийн) хөрөнгө оруулалт.

Гуругийн 47 хувьцаанаас бүрдсэн 47 сая долларын хөрөнгө оруулалтын багц нь хэрэглээний мөчлөгийн салбарт хамгийн их хөрөнгө оруулалт хийдэг ба түүний араас технологи, аж үйлдвэрийн салбар ордог.