Хаад ба язгууртнууд: Тэтгэвэрт гарах дуртай 5 хүн

S&P 500-ийн дундаж ногдол ашиг 1.6% байгаа тул тэтгэвэрт гарсан хөрөнгө оруулагчид хөрөнгийн зах зээл дээр найдвартай орлого олох газар ховор гэж үзэж магадгүй юм. Бен Рейнольдс; Энд, редактор Мэдээж ногдол ашиг болон хувь нэмэр оруулагч МөнгөShow.com Тэтгэвэрт гарсан хүмүүсийн дуртай 5 хувьцааг тоймло.

Ногдол ашиг гэх мэт хөрөнгө оруулалтын орлогоор амьдардаг тэтгэвэр авагчид эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалтаас хэт өндөр ашиг олохыг эрмэлздэг. Тэтгэвэрт гарахдаа найдвартай, найдвартай орлогыг санал болгодог Ногдол ашгийн язгууртнууд гэх мэт чанартай ногдол ашгийн хувьцаанууд байдаг гэдэгт бид итгэдэг.

1) VF корпораци (VFC)

VF корпораци он гарсаар хувьцааны үнэ ~45%-иар унасан тул хүнд жил байлаа. Гэвч тус компани 40 гаруй жил дараалан ногдол ашгаа өсгөж, эдийн засгийн уналтыг даван туулж ирсэн урт түүхтэй. 4.9%-ийн ногдол ашгийн өгөөжтэй VF Corp нь тэтгэвэр авагчдын хувьд сонирхол татахуйц ногдол ашгийн хувьцаа юм.

VF корпораци нь хувцас, гутал, дагалдах хэрэгслийн дэлхийн томоохон компаниудын нэг юм. Түүний брэндүүд нь The North Face, Vans, Timberland, Dickies юм. 1899 оноос хойш үйл ажиллагаагаа явуулж буй тус компани жилд ойролцоогоор 11 тэрбум долларын борлуулалт хийдэг.

28-р сарын 2023-нд VF Corp 2.26 оны санхүүгийн эхний улирлын санхүүгийн үр дүнг тайлагналаа. 3.2 тэрбум долларын орлого 20%-иар өсч, 0.09 сая доллараар тооцоолсон байна. Нэгж хувьцаанд ногдох ашгийг 0.05 ам.доллараар хэмжигдэж, алдагдуулсан тооцоог нэгж хувьцаанд 37 доллараар тооцсон. North Face брэнд энэ улиралд тогтмол валютын орлого 53.9%-иар өссөн үзүүлэлтээр тэргүүлсэн байна. Инфляци бага зэрэг буурсантай холбоотойгоор улирлын нийт ашиг 260%-иар XNUMX суурь нэгжээр буурсан байна.

Тус компани бүтэн жилийн таамаглалаа бууруулж, одоо нэгж хувьцаанд ногдох ашгийг 3.05-3.15 долларын хооронд тохируулсан байх төлөвтэй байна. Энэхүү удирдамж нь бүтэн жилийн орлогын 4% -иас 7% -ийн өсөлтийг илэрхийлдэг тул компани энэ жил EPS-ээ өсгөх нь тодорхой байна.

Хувцасны үйлдвэрлэл эрхлэгчдийн хувьд инфляцийн нөлөөгөөр ашигт ажиллагаа муудсан энэ жил хүндхэн жил байлаа. Гэсэн хэдий ч VF Corp нь салбартаа тэргүүлэгч брэндүүд болон дэлхийн хэмжээний ачаар орлогоо нэмэгдүүлэхийн зэрэгцээ ашигтай хэвээр байна. Эдгээр өрсөлдөөний давуу талууд нь компанид 49 жил дараалан ногдол ашгаа нэмэгдүүлэх боломжийг олгосон.

Компанийн удирдамжийн дунд үед ирэх санхүүгийн жилд нэгж хувьцаанд ногдох ашгийн тохируулга 3.10 ам.долларт хүрэх төлөвтэй байна. Энэ нь VFC хувьцаа одоогоор ердөө 13.0 форвард P/E-ээр арилжаалагдаж байна гэсэн үг. Сүүлийн 21.5 жилийн хугацаанд VF Corp-ын хувьцаанууд дунджаар XNUMX-ын үнэ, ашгийн харьцаатай арилжаалагдсан.

Бид хувьцааны бодит үнэ цэнийг нэлээд доогуур үнэлсэн гэж үзэж байгаа бөгөөд P/E нь 19 байна. Нэмж хэлэхэд хувьцаа нь 4.9%-ийн ногдол ашгийн өгөөжтэй, харин ирэх таван жилд EPS-ийн жилийн 7%-ийн өсөлтийг хүлээж байна. VF хувьцааны нийт өгөөж ирэх таван жилийн хугацаанд жилд 18.2%-д хүрч магадгүй юм.

Ногдол ашиг нь маш найдвартай харагдаж байна. Компанийн санхүүгийн жилийн удирдамжийг ашиглан, хүлээгдэж буй EPS нь $ 3.10, ногдол ашгийн форвард олгох харьцаа ойролцоогоор 64.5% байна. Энэ нь ногдол ашгийг төлөхөд хангалттай санхүүгийн дэр өгдөг, ашгийн өсөлт түр хугацаагаар буурсан ч жил бүр ногдол ашгийн өсөлтийг хангадаг төлбөрийн таатай харьцаа юм.

VFC хувьцаа одоогоор 10%-ийн 4.9 жилийн өндөр ногдол ашгийн өгөөжийг санал болгож байгаа нь бас анхаарал татаж байна. Үүний үр дүнд хувьцаа нь өндөр ногдол ашгийн өгөөж, жилийн ногдол ашгийн өсөлтийг хослуулан хайж буй тэтгэвэр авагчид гэх мэт орлогын хөрөнгө оруулагчдад сонирхолтой нэвтрэх цэгийг санал болгодог.

2) 3M компани (МММ)

3M компани нь 60 гаруй жил дараалан ногдол ашгаа нэмэгдүүлсэн ногдол ашгийн хаан юм. Энэ хувьцаа нь мөн 5.1%-ийн ногдол ашгийн өгөөжтэй бөгөөд тэтгэвэр авагчдын хувьд сонирхол татахуйц ногдол ашгийн хувьцаа болж байна. Олон жил дараалан ногдол ашгаа нэмэгдүүлэхийн тулд компани өрсөлдөөний давуу тал, тухайн салбартаа манлайлах байр суурь, урт хугацааны өсөлттэй байх ёстой.

3M бол дэлхий даяар өдөр бүр гэр, эмнэлэг, оффисын барилга, сургуульд хэрэглэгддэг 60,000 гаруй бүтээгдэхүүнийг борлуулдаг дэлхийн аж үйлдвэрийн үйлдвэрлэгч юм. 3M дөрвөн сегментийг ажиллуулдаг. Аюулгүй байдал, үйлдвэрлэлийн хэлтэс нь соронзон хальс, зүлгүүр, цавуу, хангамжийн сүлжээний менежментийн програм хангамж үйлдвэрлэдэг бөгөөд хувийн хамгаалалтын хэрэгсэл, хамгаалалтын бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэдэг.

Эрүүл мэндийн сегмент нь эмнэлгийн болон мэс заслын бүтээгдэхүүн, эм хүргэх системийг нийлүүлдэг. Тээвэр, электроникийн салбар нь сэргээгдэх эрчим хүчний эх үүсвэрийг ашиглахын зэрэгцээ зардлыг бууруулах зорилготой утас, хэлхээ үйлдвэрлэдэг. Хэрэглэгчийн хэлтэс нь албан тасалгааны хэрэгсэл, гэр ахуйн тохижилтын бүтээгдэхүүн, хамгаалалтын материал, суурин хэрэгслээр худалдаалдаг.

3M нь дэлхийн эдийн засгийн удаашралаас ангид байсангүй. 26 оны 2022-р сарын 3-ны өдөр 30M 2022 оны 2.8-р сарын 8.7-ны өдрийг дуусталх хугацаанд 2.48-р улирлын орлогын үр дүнг тайлагналаа. Орлого 2.59%-иар буурч 0.04 тэрбум доллар болсон ч хүлээлттэй нийцэж байна. Нэгж хувьцаанд ногдох ашгийг өмнөх оны XNUMX ам.доллартай харьцуулахад XNUMX ам.доллараар зассан боловч тооцоолсон хэмжээнээс XNUMX ам.доллараар давсан байна.

Аюулгүй байдал, аж үйлдвэрийн салбар 0.7%-ийн органик өсөлттэй байсан тул энэ сегмент нь үйлдвэрлэлийн наалдамхай бодис, тууз, зүлгүүр, маск хийх системүүдийн өсөлтийг үзүүлсээр байна.

Дэвшилтэт материал, арилжааны шийдэл, автомашины OEM энэ улиралд өндөр байсан тул тээвэр ба электроникийн орлого 0.5%-иар өссөн байна.

Тээвэр, аюулгүй байдал болон Хэрэглэгчийн сегментийн орлого буурсан ч эрүүл мэндийн салбар энэ улиралд 4.4%-ийн өсөлтийг бий болгосон.

3M улирлын үр дүнгийн хамт удирдамжийг бууруулснаар инфляцид нөлөөлсөн. Одоо тус компани нэгж хувьцаанд ногдох ашгийг 10.30-10.80 ам.доллараар бууруулж, өмнөх 10.75 ам.доллараас 11.25 ам.доллар болгон бууруулна гэж тооцоолж байна. Гэсэн хэдий ч 3M-ийн ногдол ашиг найдвартай хэвээр байна.

3M нь 64 жил дараалан ногдол ашгаа нэмэгдүүлсэн нь хөрөнгийн зах зээл дэх ногдол ашгийн өсөлтийн хамгийн урт цувралуудын нэг болж байна. Удаан хугацааны өрсөлдөх давуу тал, юуны түрүүнд инноваци хийснээрээ ийм гайхалтай амжилтыг хадгалсаар ирсэн.

Тус компани нь хэрэглэгчдийн эрэлт хэрэгцээг хангах шинэ бүтээгдэхүүн бий болгохын тулд борлуулалтын 6% (жилд ~ 2 тэрбум доллар)-тай тэнцэх R&D зарцуулалтыг онилдог. Өнгөрсөн санхүүгийн жилийн борлуулалтын 30% нь таван жилийн өмнө байгаагүй бүтээгдэхүүн байсан тул энэ зардал нь компанид маш их ашиг тустай нь батлагдсан.

3M-ийн инноваци нь нэгж хувьцаанд ногдох ашгийн жилийн 5%-ийн өсөлтийг бий болгоно гэдэгт бид итгэж байна. Нэмж дурдахад, хувьцааны үнэ доогуур үнэлэгдсэн бөгөөд бидний бодит үнэ цэнийн үнэлгээ 11.2-ийн эсрэг 19 болсон нь 10М хувьцааны 3 жилийн дундаж үнэлгээний үржвэр юм. Эцэст нь хэлэхэд, хувьцаа одоогоор 5.1%-ийн өгөөжтэй байгаа нь 18.7M-ийн хүлээгдэж буй нийт өгөөжийн жилийн 3%-д хүргэж байна.

3) Walgreens гуталны холбоо (WBA)

Тухайн хүн ажлаасаа цалин авахаа больсон тохиолдолд хөрөнгө оруулалтын орлого байнга шаардагддаг. Тиймээс бид тэтгэвэрт гарсан хөрөнгө оруулагчдад ногдол ашгаа 25-аас доошгүй жил дараалан өсгөсөн Ногдол ашгийн язгууртнууд гэх мэт ногдол ашгийн өсөлтийг анхаарч үзэхийг зөвлөж байна. Walgreens Boots Alliance бол найдвартай ногдол ашиг, 5.4%-ийн өндөр ногдол ашгийн өгөөжтэй ногдол ашгийн язгууртан юм.

Walgreens Boots Alliance бол АНУ болон Европ дахь хамгийн том жижиглэн худалдааны эмийн сан юм. Walgreens-ийн тэргүүлэх бизнес болон бусад бизнесийн байгууллагуудаараа дамжуулан тус компани нь АНУ, Европ, Латин Америкт 13,000 гаруй дэлгүүртэй.

Энэ он гарсаар 25%-иар буурсан Walgreens-ийн хувьцааны хувьд хүнд хэцүү жил байлаа. Вакцин, эрүүл мэндийн бүтээгдэхүүний эрэлт нэмэгдэж байгаа тул Валгринс нь коронавирусын тахлын гол ашиг хүртэгч байсан. Үүний эсрэг тал нь тахал өвчин намжихын хэрээр компанийн санхүүгийн үр дүн таагүй харьцуулалтаас болж хохирсон явдал юм.

30 оны 2022-р сарын 3-нд Walgreens 31 оны 2022-р сарын 4-ний өдрийг дуусталх 30-р улирлын үр дүнг мэдээлэв. Үргэлжилсэн үйл ажиллагааны борлуулалт өмнөх оны мөн үеэс 19%-иар буурч, нэгж хувьцаанд ногдох ашиг XNUMX%-иар буурсан байна. Энэ бууралт нь өмнөх оны улиралд COVID-XNUMX вакцинжуулалтын оргил үе байсантай холбоотой.

Гэсэн хэдий ч Walgreens-ийн нэгж хувьцаанд ногдох ашиг шинжээчдийн нэгдсэн саналаас 0.03 доллараар давсан байна. Мөн тус компани 8 улирал дараалан шинжээчдийн таамаглалыг давсан байна. Ирэх жилийн хувьд Walgreens хувьцааны жилийн ашгаа нэг оронтой тоогоор бага тоогоор өсгөх удирдамжаа дахин давтлаа. Энэ нь компанид ногдол ашгийг үргэлжлүүлэн нэмэгдүүлэхэд асуудал бага байх ёстой гэсэн үг юм.

Walgreens-ийн өрсөлдөх давуу тал нь түүний өргөн цар хүрээтэй, чухал бөгөөд хөгжиж буй салбар дахь сүлжээ юм. Төлбөрийн харьцаа боломжийн хэвээр байгаа бөгөөд одоогийн санхүүгийн жилд 36% байна. Энэ нь ойрын хугацаанд нэгж хувьцаанд ногдох ашиг өсөхгүй байсан ч Walgreens маш найдвартай ногдол ашиг төлөх боломжтой гэсэн үг юм. Walgreens 40 гаруй жил дараалан ногдол ашгаа жил бүр нэмэгдүүлсээр ирсэн.

Хувьцааны ханшийн уналт нь Walgreens-ийн ногдол ашгийн өгөөжийг 5.4% хүртэл өсгөсөн нь энэ Ногдол ашгийн язгууртны хувьд бараг арван жилийн хамгийн өндөр ашиг юм. Бид Walgreens-ийг ирэх таван жилийн хугацаанд хувьцааны жилийн ашгаа 3%-иар өсгөнө гэж найдаж байгаа бөгөөд энэ нь жил бүр ногдол ашгийн хэмжээг бага зэрэг нэмэгдүүлэх боломжийг олгоно. WBA хувьцааны үнэ ашгийн харьцаа 6.6 байгаа нь бидний бодит үнэ цэнийн 10-аас хамаагүй доогуур байна. Энэ нь хувьцааны одоогийн үнээр хүлээгдэж буй нийт өгөөж 15.9%-д хүрч байна.

Удаан хугацааны туршид бид Уолгринсыг АНУ-ын хүн амын хөгшрөлтийн гол чиг хандлагын үр шимийг хүртэгч гэж үздэг. АНУ нь 65+ хүн амтай тул эрүүл мэндийн зардал нь ДНБ-ий өсөлтөөс дээгүүр хурдацтай өсөх магадлалтай. Хямралын үед ч эрүүл мэндийн бүтээгдэхүүн, үйлчилгээний хэрэгцээ үргэлж байх тул бид Walgreens-ийг тэтгэвэрт гарсан хүмүүст тохиромжтой ногдол ашгийн хувьцаа гэж үздэг.

4) Леггетт ба Платт (ХӨЛ)

Leggett & Platt (LEG) нь эдийн засгийн уналттай байсан ч тогтвортой өсөлтийн урт түүхтэй Ногдол ашгийн хаан юм. 4% -иас дээш өгөөжтэй LEG бол тэтгэвэр авагчдад зориулсан чанарын ногдол ашгийн хаан юм. Leggett & Platt бол олон талт үйлдвэрлэлийн компани юм. Ор дэрний цагаан хэрэглэл, ор дэрний даавууны үйлдвэрийн машин, ган утас, тохируулгатай ор, хивсний зөөлөвч, тээврийн хэрэгслийн суудлын тулгуур систем зэрэг өргөн хүрээний бүтээгдэхүүний загвар зохион бүтээж, үйлдвэрлэдэг. Тус компани нь өргөн цар хүрээтэй, олон төрлийн бүтээгдэхүүний багцтай.

1-р сарын 1.33-нд тус компани төсвийн хоёрдугаар улирлын үр дүнг тайлагналаа. Улирлын орлого нь 4.7 тэрбум ам.доллар болсон нь шинжээчдийн таамаглалтай давхцаж, өмнөх оны мөн үеийнхээс 5%-иар өссөн байна. Органик борлуулалт энэ улиралд 6%-иар өссөн бол орон сууцны хэрэглэгчдийн эрэлт сул байгаагаас болж хэмжээ XNUMX%-иар буурсан байна.

Борлуулалтын үнийн өсөлт нь улирлын борлуулалтад 13%-иар нэмэгдсэн бол валют 2%-иар буурсан байна. Инфляцийн өсөлтийн нөлөөлөл эцсийн дүндээ нөлөөлсөн тул LEG-ийн нэгж хувьцаанд ногдох ашиг нийтдээ 14%-иар буурсан байна.

Хүнд хэцүү орчин жилийн турш үргэлжлэх төлөвтэй байна. Улирлын үр дүнгийн хамт LEG бүтэн жилийн хэтийн төлөвөө бууруулсан. Одоо тус компани бүтэн жилийн борлуулалт 2%-6%-иар өснө гэж тооцоолж байгаа бол 2.65 онд нэгж хувьцаанд ногдох ашиг 2.80-2022 ам.доллар байх төлөвтэй байна.

Leggett & Platt компани нь удаан хугацааны туршид тогтвортой өсөлтийн түүхийг хадгалсаар ирсэн бөгөөд энэ нь компанийн тогтвортой өрсөлдөх давуу талуудын ачаар ихээхэн ач холбогдолтой юм. Тус компани нь 1,500 патент, 1,000 орчим бүртгэгдсэн барааны тэмдэгээс бүрдсэн оюуны өмчийн өргөн хүрээтэй багцыг эзэмшдэг.

Эдгээр өрсөлдөөний давуу талууд нь Leggett & Platt-ийн төрөл бүрийн брэндүүдийг өрсөлдөөнөөс тусгаарлаж, компанийг эдийн засгийн хямралын үед ч ашигтай ажиллаж, ногдол ашиг төлөх боломжийг олгодог. Жишээлбэл, хамгийн сүүлийн улиралд LEG ногдол ашгаа 5%-иар нэмэгдүүлсэн бөгөөд тус компани өөрийн 35 сая хувьцааг эргүүлэн худалдаж авахад 1 сая доллар зарцуулсан байна. Leggett & Platt бол хүнд хэцүү үед ч хөрөнгө оруулагчдад бэлэн мөнгө буцааж өгдөг хувьцаа эзэмшигчдэд ээлтэй компани юм. Leggett & Platt 2022 оны санхүүгийн жилийн ногдол ашгийн төлбөрийн харьцаа 65% байгаа тул ногдол ашиг нь найдвартай харагдаж байна.

Бид хувьцааг бага зэрэг дутуу үнэлэгдсэн, өндөр өгөөжтэй гэж үздэг. Удирдамжийн дунд үед LEG хувьцаа 13.4-ийн форвард P/E-ээр арилжаалагдаж байгаа нь бидний бодит үнэ цэнийн P/E-тэй яг таарч байна. Гэсэн хэдий ч бид компанийн жилийн 5% -иар нэгж хувьцааны ашгийн өсөлтийг хүлээж байгаа бол хувьцаа нь одоогоор 4.8% -ийн өгөөжтэй байна. Ерөнхийдөө ирэх таван жилийн хугацаанд нийт өгөөж жилд 10.5%-д хүрэх төлөвтэй байна.

5) Franklin Resources (БЕН)

Franklin Resources (BEN) бол 40 гаруй жил дараалан ногдол ашгаа нэмэгдүүлж ирсэн ногдол ашгийн язгууртнууд юм. Он гарсаар хувьцааны үнэ ~23%-иар буурсан бөгөөд үүнийг бид худалдан авах боломж гэж үзэж байна. Одоогийн байдлаар 4.5% -ийн өгөөжтэй Franklin Resources нь тэтгэвэр авагчдын сонирхол татахуйц сонголт юм.

Франклин Ресурс бол санхүүгийн салбарын ногдол ашгийн язгууртан юм. Franklin Resources нь хөрөнгө оруулалтын менежмент, борлуулалт, түгээлт, хувьцаа эзэмшигчдэд үзүүлэх үйлчилгээ зэрэг холбогдох үйлчилгээг санал болгодог дэлхийн хөрөнгийн менежер юм. Тус компани нь хөрөнгө оруулалтын менежмент болон холбогдох үйлчилгээг худалдан авагчдад санал болгож байна, үүнд борлуулалт, түгээлт, хувьцаа эзэмшигчдэд үзүүлэх үйлчилгээ орно.

28-р сарын 2.03-нд Franklin Resources 6.5-р улирлын санхүүгийн тайлангаа мэдээлэв. 0.82 тэрбум долларын орлого өмнөх оны мөн үеэс 15%-иар буурсан бол нэгж хувьцаанд ногдох ашиг 6 ам.доллар болсон нь улирлын байдлаар XNUMX%-иар буурсан байна. Хөрөнгийн зах зээлийн уналтаас шалтгаалж, удирдлагад байгаа дундаж хөрөнгийн хэмжээ өмнөх оны мөн үеэс XNUMX%-иар буурсан байна.

2022 он хүнд хэцүү жил болж байгаа хэдий ч бид компани сэргэж, өсөлтөд эргэн орно гэж найдаж байна. Бидний таамаглал бол дараагийн таван жилийн хугацаанд EPS-ийн өсөлтийг жилд дунджаар 3% байх болно. Хөрөнгийн удирдлагын салбарын хамгийн том өсөлтийн сегмент нь идэвхтэй удирддаг сангаас хамаагүй бага зардлын харьцаатай ETFs юм. Франклины идэвхтэй удирддаг сангууд сайн ажилласан нь бусад идэвхтэй хөрөнгийн менежерүүдээс давуу тал болж байна. Үргэлжилсэн өсөлт нь Franklin Resources-д ногдол ашгаа жил бүр нэмэгдүүлэх боломжийг олгоно.

Franklin Resources нь найдвартай ногдол ашигтай бөгөөд 2022 онд хүлээгдэж буй ногдол ашгийн хэмжээ ердөө 31% байна. Ногдол ашгийн төлбөрийн хувь хэмжээ хэзээ ч тийм өндөр байгаагүй бөгөөд энэ нь компанид их хэмжээний хувьцаа гаргаж, хааяа тусгай ногдол ашиг төлөх боломжийг олгосон.

Хамгийн сүүлийн улиралд Franklin Resources нийт 2.0 сая долларын өртөгтэй 51.0 сая ширхэг энгийн хувьцааг эргүүлэн худалдаж авлаа. Мөн 42 оны 4-р сард 2021%-иар нэмэгдсэн ногдол ашгаа 4.5 жил дараалан өсгөсөн. Одоогоор хувьцааны өгөөж XNUMX%-тай байна.

Тус компани 3.72 онд нэгж хувьцаанд ногдох ашиг 2022 ам.доллар байх төлөвтэй байна. Энэ нь хувьцааны үнэ ханш ердөө 6.9 байна гэсэн үг. Бидний бодит үнэ цэнийн үнэлгээ нь 9 байна. Энэ нь P/E үржвэрийг 6.9-өөс 9 хүртэл нэмэгдүүлэх нь дараагийн таван жилд жилийн өгөөжийг 4.3%-иар нэмэгдүүлэх боломжтой гэсэн үг юм. Одоогоор хувьцааны үнэ доогуур байгаа бөгөөд 4.5%-ийн ногдол ашгийн өгөөж өндөр байна. Үүний зэрэгцээ бид EPS-ийн өсөлтийг жилд 3%-иар тооцож, ирэх таван жилийн хугацаанд нийт хүлээгдэж буй өгөөжийг жилд 11.8%-д хүргэх болно.

Sure Dividend-ийг энд захиална уу ...