CNBC-ийн "Галзуу мөнгө" нэвтрүүлгийн нэрт хөтлөгч Жим Крамер зах зээл дэх өөрчлөлтийг тэмдэглэж байгаа нь хөрөнгө оруулалтын стратегийн өөрчлөлтийг харуулж байна. Өнгөрсөн жил технологийн хувьцаанууд ашиг олох газар байсан бол энэ жил ХНС-ын хүүгийн өсөлтөд хүндээр туссан. Зээлийн хүү өндөр байгаа нь мөнгө, зээлийг илүү үнэтэй болгож, улмаар хөрөнгө оруулагчдыг технологийн салбар гэх мэт өндөр эрсдэлтэй салбарт худалдан авалт хийх сонирхолгүй болгосон.
Гэвч зээлийн хүү өндөр байгаа нь технологийн салбарт сөргөөр нөлөөлсөн ч банкны салбарт ашиг тус болсон. Крамер хэлэхдээ, "Би энэ бүлэгт дахин удирдагч болох боломжтой гэж үргэлж боддог байсан ч ХНС хүүгээ маш бага байлгаж, мөнгө олоход хэцүү байсан тул банкууд үүнийг хэзээ ч татаж чадахгүй. Одоо ингээд дууслаа... Холбооны Нөөц эдгээр компаниудад хадгаламжийнхаа төлбөрийг төлж, дараа нь богино хугацааны Төрийн санд эрсдэлгүй дахин хөрөнгө оруулалт хийх замаар олон тонн мөнгө олохыг зөвшөөрч байна."
Уолл Стритийн шинжээчид ч сүүлийн үед томоохон банкуудыг сайтар судалж, тэдний үзсэн зүйл заримд нь таалагдсан байна. Ашиглаж байна TipRanks мэдээллийн сан, бид гурван банкны салбарын шинжээчдээс "худалдан авах" зэрэглэл, хоёр оронтой тоогоор өсөх боломжтойг олж мэдсэн. Илүү дэлгэрэнгүй харцгаая.
Bank of America корпораци (BAC)
Нийт активын хэмжээгээр нь авч үзвэл Bank of America нь энэ оны зургадугаар сарын 3.11-ны байдлаар 30 их наяд ам.долларын хөрөнгөтэй тус улсын хоёр дахь том банк юм. Шарлотт хотод төвтэй тус банк өнгөрсөн онд 96 тэрбум гаруй долларын орлого олсон бөгөөд энэ жил энэ орлогоо гүйцэхээр зорьж байна. Эхний хагас жилийн орлого 51.3 тэрбум ам.долларт хүрч, 8-р улирлынхаас 1%-иар өссөн бол өчигдөр гаргасан 21-р улирлын орлого 3 тэрбум ам.доллар болсон нь өмнөх оны мөн үетэй харьцуулахад харьцангуй тогтвортой байсан ч бүтэн жилийн орлогоо давахад хангалттай байсан. таамаглаж байснаас бараг нэг тэрбум доллараар илүү байна.
Ерөнхийдөө BoA-ийн 3-р улирлын тайлан хүлээгдэж байснаас илүү гарсан бөгөөд үүнийг банк тогтмол орлоготой арилжааны орлого болон хүүгийн орлого нэмэгдсэнтэй холбон тайлбарлав. Тус банк шингэрүүлсэн нэгж хувьцааны цэвэр орлого 81 цент болсон нь өмнөх улиралд 77 цент байсан бол энэ нь өмнөх улиралд 13.8 центээр өссөн байна. Цаашид БоА хүүгийн цэвэр орлого 24 тэрбум ам.долларт хүрсэн нь жилийн өмнөхөөс 2.06%-иар өссөн байна. Энэ нь 10%-ийн цэвэр хүүгийн өгөөж, 2-р улирлаас 22%-иар өссөн ба өнгөрсөн оны мөн үеийнхээс XNUMX%-иар өссөн байна.
Банк оф Америкагийн хувьцаа энэ жил 25%-иар буурч байсан бол 6-р улирлын тоо гарсны дараа хувьцааны үнэ 3%-иас илүү өссөн байна. Хөрөнгө оруулагчдын анхаарлыг татсан зүйл нь тодорхой байсан
RBC Capital-ийн 5 одтой шинжээч Жерард Кэссиди Мөн сүүлийн саруудад БоА-гийн гүйцэтгэлд сэтгэл хангалуун байгаа бөгөөд “Бидний үзэж байгаагаар BAC-ийн 3-р улирлын 22-р улирлын үр дүн нь компани санхүүгийн хямралын оргил үеэс өнөөг хүртэл өөрийгөө өөрчилсөн гэдгийг тодорхой харуулсан. Энэ хугацаанд тус компани өөрийн хөрөнгө, хөрвөх чадвараа бэхжүүлж, эрсдэлийн түвшинг бууруулж, зээлийн асуудлаа бууруулсан... Бид өөрчлөгдөж, "эрсдлээс ангижруулсан" БХБ нь ирэх 12-24 сарын хугацаанд ирэх эдийн засгийн аливаа шуургыг даван туулах болно гэж бид таамаглаж байна. санхүүгийн хямралын үеийнхээс хамаагүй дээр. Цаашилбал, компани зээлийн чанар, ашигт ажиллагааны хувьд мөчлөгийн туршид үе тэнгийнхнээсээ илүү сайн ажиллана гэдэгт бид итгэж байна."
Хувьцааны талаарх өөдрөг байр сууриа илэрхийлэхдээ Кэссиди BAC-ийн хувьцааг 40 ам. долларын зорилтот үнээр тавьж, нэг жилийн хугацаанд 14%-иар өсөхийг санал болгож, илүү сайн (өөрөөр хэлбэл Худалдан авах) зэрэглэлээ ахиуллаа. (Кэссидигийн амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Ерөнхийдөө BoA нь 15 шинжээчийн тоймтой бөгөөд дунд зэргийн худалдан авалтын зөвшилцлийн үнэлгээний хувьд Худалдан авалт ба Барьцааны хооронд 10-5 хуваагдсан байна. Одоогоор хувьцаанууд 34.94 доллараар зарагдаж байгаа бөгөөд тэдний дундаж үнэ 41.03 ам.доллар байх нь ирэх онд ~17% өсөх боломжтойг харуулж байна. (TipRanks дээр BAC хувьцааны урьдчилсан мэдээг харна уу)
JPMorgan Chase & Co.JPM)
Жагсаалтын хоёр дахь банк болох JPMorgan Chase нийт 3.95 их наяд ам.долларын хөрөнгөтэй бөгөөд энэ үзүүлэлтээрээ АНУ-ын хамгийн том банк болж байна. JPM өнгөрсөн жил 126.99 тэрбум долларын орлого олсон бөгөөд 1H22 оны хамгийн дээд үзүүлэлт нь өнгөрсөн жилийн нийт орлогын талаас илүү хувийг эзэлжээ. Гуравдугаар улирлын орлого 3 тэрбум ам.долларт хүрч, 32.7 тэрбум ам.долларын таамаглалыг давж, жилийн өмнөхөөс 32.1%-иар өссөн байна.
Энэ нь JPM-ийн улирлын гүйцэтгэлд хөрөнгө оруулагчдын хувьд цорын ганц сайн мэдээ биш байв. Санхүүгийн тайлан нь ХНС-ын хүүгийн өсөлт JPM-ийн хувьд сайн мэдээ болж байгааг харуулж байна - банкны хүүгийн орлого хүлээгдэж байснаас илүү өсч, 17.6 тэрбум доллар болж, 34% -иар гайхалтай өсөлт үзүүлэв. Хүүгийн цэвэр орлого хүлээлтээс 600 гаруй сая ам.доллараар давсан байна.
JPM мөн Хэрэглэгчийн ба бизнесийн банкны салбарын өсөлтийг мэдээлсэн бөгөөд цэвэр орлого нь жилийн 30%-иар өсч 8 тэрбум долларт хүрчээ. Энэ өсөлт нь хадгаламжийн өсөлт, хадгаламжийн хүүгийн өсөлтөөс үүдэлтэй.
Гэсэн хэдий ч тус банк нийт 9.73 тэрбум долларын цэвэр орлого олж, EPS нь 3.12 долларын шингэрүүлсэн байна. Эдгээр үзүүлэлтүүдийн аль аль нь жилийн өмнөхөөс 17 орчим хувиар буурсан байна.
Санхүүгийн мэдээлэл гарсны дараа JPM-д анхаарлаа хандуулсан RBC-ийн сурвалжлагч Жерард Кэссидитэй бид дахин уулзах болно. Кэссиди энэ банкны тухай хэлэхдээ: "Ерөнхийдөө, улирлын тодорхой бус байдлын талаар JPM гуравдугаар улирлын хүлээгдэж байснаас сайн үр дүнг нийтэлсэн нь цэвэр хүүгийн орлогын гайхалтай өсөлтөөс үүдэлтэй. Корпорац ба хөрөнгө оруулалтын банк, хөрөнгө ба баялгийн менежментийн бизнесийн сегментүүдийн цэвэр орлого бидний хүлээлтээс давсан байна. Цаашилбал, компанийн CET1-ийн харьцаа нэмэгдэж, жилийн эцэс гэхэд 13.0% (зохицуулалтын доод хэмжээнээс 50 суурь пунктээр дээш) хүртэл өснө гэсэн хүлээлт нь JPM 2023 онд балансаа уян хатан удирдах чадвартай болно гэсэн итгэлийг хөрөнгө оруулагчдад өгөх ёстой.”
Энэ бол Кэссидигийн үнэлдэг өөр нэг хувьцаа бөгөөд түүний 130 долларын ханш нь дараагийн 10 сард ~12% өсөх боломж байгааг харуулж байна. (Кэссидигийн амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Гудамжны бусад хүмүүс юу гэж бодож байна вэ? JPM-ийн 12 шинжээчийн тоймыг 7 Худалдах, 4 Барьцаалах, 1 Худалдах гэсэн ангилалд хувааснаар хувьцааг Дунд зэрэг худалдан авах зөвшилцлийн үнэлгээг өгдөг. Хувьцааны үнэ 119.86 ам.доллараар арилжаалагдаж байгаа бөгөөд дундаж үнэ нь 137.67 ам.доллар байх нь нэг жилийн хугацаанд ~15%-иар өснө гэсэн үг. (TipRanks дээр JPM хувьцааны урьдчилсан мэдээг харна уу)
Wells Fargo (WFC)
Жагсаалтын сүүлчийн банк болох Wells Fargo нь нийт активаараа 1.88 их наяд долларын хөрөнгөтэй АНУ-ын дөрөв дэх том банк бөгөөд банкны салбарын ашиг орлогоо ашиглахын тулд Жим Крамерын сонгосон банк юм. Крамер Wells Fargo салбараа цэвэр хүүгийн маржин буюу банкны хөрөнгө оруулалтын өгөөж болон үйлчлүүлэгчийн хадгаламжид төлөх төлбөрийн хоорондох зөрүүгээр тэргүүлдэг болохыг тэмдэглэв.
"Эдгээр залуус өндөр өгөөжийн муруйны ачаар мөнгө хэвлэж байна" гэж Крамер тэмдэглэв. Уэллс Фаргогийн удирдлага өнгөрсөн долоо хоногийн 3-р улирлын 22-р улирлын тайланд дээрх гүйцэтгэлийг тоогоор илэрхийлсэн бөгөөд 2022 онд хүлээгдэж буй цэвэр хүүгийн өсөлтийг 8% -иас 24% болгон нэмэгдүүлсэн.
Дээрх банкуудын нэгэн адил Wells Fargo-н хувьцааны үнэ 3-р улиралд гарсны дараа огцом өссөн байна; Банк зээлийн алдагдлын нөөцөө нэмэгдүүлэх шаардлагатай байсан ч хувьцааны үнэ 3%-иар өссөн нь ашгийг бууруулсан. Зохицуулалтын асуудал, шүүх ажиллагаа, харилцагчийн асуудлыг шийдвэрлэхэд тус банк EPS-ээ 1.30 доллараас 85 цент болгон бууруулах шаардлагатай болсон; Энэ нь таамаглаж байсан 1.09 ам. доллараас, өмнөх улирлынхаас 1.17 ам. доллараас доогуур үзүүлэлт юм. Гэсэн хэдий ч нийт орлого нь 19.5 тэрбум ам.долларын хүлээлтээс давсан 18.8 тэрбум ам.долларт хүрсэн нь хөрөнгө оруулагчдын сэтгэлийг хөдөлгөжээ.
Мөн энэ улиралд Well Fargo зээлийн дундаж үлдэгдэл бараг 100 сая доллараар нэмэгдсэн гэж мэдээлсэн бөгөөд энэ нь хүүгийн түвшин өндөр байгаа нь орлого болон цэвэр хүүгийн ахиуц байдлыг сайжруулахад тусалсан.
Рэймонд Жеймсийн шинжээч Дэвид Лонг WFC-ийн хэтийн төлөвийг удаан хугацаанд өсгөж байсан. Банкны талаарх хамгийн сүүлийн тэмдэглэлдээ 3-р улирлын үр дүнг харахад Лонг ингэж бичжээ: "Үйл ажиллагааны алдагдал 2.0 тэрбум долларгүй байсан бол үндсэн EPS нь хүлээлтээс 1.30 доллар байх байсан. Түүний NIM нь хүлээгдэж байснаас хамаагүй их хэмжээгээр өргөжсөн нь эерэг орлого болон EPS-ийн өөрчлөлтийг авчрах ёстой. Зардлыг оновчтой болгох ажил үргэлжилж байгаа тул үндсэн үйл ажиллагааны зардал хүлээгдэж байснаас доогуур байв. Зээлийн шалгуур үзүүлэлтийг үл харгалзан бид алдагдлын нөөцийг нэмэгдүүлэхийн тулд түүний алхамыг хүлээн зөвшөөрч байна. Үйл ажиллагааны найдвартай үр дүн нь хөрөнгө оруулагчдад таалагдана гэдэгт бид итгэлтэй байна."
Цаашид, Лонг WFC-ийн хувьцааг илүү сайн (өөрөөр хэлбэл Худалдан авах) зэрэглэлийг тавьж байгаа бөгөөд түүний зорилтот үнэ 52 доллар нь нэг жилийн хугацаанд 16% өснө гэсэн үг юм. (Лонгийн амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Ерөнхийдөө Wells Fargo-д 13-аас цөөнгүй шинжээч санал тавьсан бөгөөд тэдний тоймд 8 Худалдан авалт, 4 Худалдах, 1 Худалдах зэрэг багтсан бөгөөд хувьцааг Дунд зэрэг худалдан авах зөвшилцлийн үнэлгээг өгөх болно. Дундаж үнийн зорилтот $53.05 нь одоогийн арилжааны 18 долларын үнээс 44.87%-иар өсөх боломжтойг харуулж байна. (WFC хувьцааны урьдчилсан мэдээг TipRanks дээрээс харна уу)
Банкны хувьцааг сонирхолтой үнэлгээгээр арилжаалах сайн санаануудыг олохын тулд TipRanks-д зочилно уу. Шилдэг хувьцаа худалдаж авах, TipRanks-ийн бүх хөрөнгийн ойлголтыг нэгтгэсэн шинэ хэрэгсэл.
Хариуцлагаас татгалзах: Энэ нийтлэлд тусгасан саналууд нь зөвхөн онцлох шинжээчдийн санал бодлыг илэрхийлж байна. Агуулгыг зөвхөн мэдээллийн зорилгоор ашиглах зорилготой. Хөрөнгө оруулалт хийхээс өмнө өөрийн дүн шинжилгээ хийх нь маш чухал юм.
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-says-bank-stocks-135130949.html