Хөрөнгө оруулагчдын сэтгэл санаа сайжирч байгаа ч эсэргүүцэгчид чимээгүй болсонгүй. Их Британийн домогт хөрөнгө оруулагч Жереми Грантхэм зах зээлд сүүдрээ тусгахын тулд мөхөл, уйтгар гунигийн төлөөх асуудлаа дэвшүүлж байхдаа хүнд хэцүү цаг үеийг урьдчилан таамаглаж байна.
Грантемийн үзэж байгаагаар тахлын хувьцааны өсөлт нь хөөс байсан бөгөөд энэ хөөс хараахан бүрэн гарч амжаагүй байна. Энэ үзэл бодолд зарим тоо баримт хэлэхэд Грантхэм энэ жил 20 хувиар буурах боломжтой гэж үзэж байгаа бөгөөд түүний хамгийн муу хувилбарт тэрээр хэлэхдээ S&P 500 одоогийн түвшнээс 50% хүртэл унаж магадгүй юм.
Грантхэм өөрийн үзэл бодлыг дэмжиж, энэ хамгийн муу тохиолдлын талаар "Эндээс 50% -иар буурсан хамгийн аймшигтай тохиолдол ч гэсэн S&P дээр 2,000-аас доош буюу 37% хямд байх болно. Үүнийг хэтийн төлөвөөр авч үзвэл энэ нь 2021 оны эцэст 70 гаруй хувиар хэтрүүлсэн үнээс хамаагүй бага хувийн хазайлт байх болно. Тиймээс та үүнийг огт боломжгүй гэж бодоход уруу татагдах ёсгүй."
Тэгвэл энэ их мөхөл, гунигтай ярианд хөрөнгө оруулагч юу хийх вэ? Энэ нь хамгаалалтын хувьцаа, ялангуяа өндөр өгөөжтэй ногдол ашиг төлөгчид рүү байгалийн эргэлт хийх ёстой. Бид нээлээ TipRanks мэдээллийн сан Зах зээлээс дор хаяж 8%-ийн ногдол ашгийн өгөөжтэй, шинжээчдийн дундаас хүчтэй худалдан авах үнэлгээг санал болгодог ийм хоёр хувьцааны талаар дэлгэрэнгүй мэдээлэл авах. Усанд орцгооё.
CTO Realty Growth, Inc. (CTO)
Эдгээр компаниуд эрт дээр үеэс ногдол ашгийн аварга гэдгээрээ алдартай байсан тул бид үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын трастаас (REIT) эхлэх болно. CTO Realty Growth нь Флорида, Техас зэрэг томоохон өсөлтийн бүс нутгуудыг багтаасан есөн мужид үйл ажиллагаагаа явуулдаг бөгөөд худалдааны төв болон жижиглэн худалдааны төвүүдэд орлого бий болгох хөрөнгийн багцыг удирддаг. Тус компанийн үл хөдлөх хөрөнгийн ихэнх нь зүүн өмнөд болон баруун өмнөд бүс нутагт байдаг. CTO нь өөр REIT болох Alpine Income Property Trust-д 15%-ийн хувьцаа эзэмшдэг.
CTO Realty сүүлийн 12 сарын хугацаанд орлого, орлогын зарим холимог хандлагыг харуулсан бөгөөд үүнийг 3-р улирлын 22-р улирлын тайлангаас харж болно. Эхний ээлжинд 23.1 сая долларын нийт орлого өмнөх оны мөн үеэс 40%-иар өссөн бол тус компанийн цэвэр орлого бараг 80%-иар буурч, мөн хугацаанд 23.9 сая доллараас 4.8 сая доллар болж буурсан байна. Гэсэн хэдий ч энэ хугацаанд CTO-ийн хувьцаа нийт хөрөнгийн зах зээлээс илүү гарсан; S&P 500 сүүлийн 7 сарын хугацаанд 12%-иас илүү буурсан бол CTO 7%-иар өссөн байна.
Тус компани 4-р улирлын 22-р улирлын үр дүн болон 2022 оны бүтэн жилийн үр дүнг сар хүрэхгүй хугацааны дараа буюу 23-р сарын XNUMX-нд гаргах болно. Дараа нь бид чиг хандлагын шугамууд орлого, ашгийг хэрхэн барьж байгааг харах болно.
Ногдол ашгийн тал дээр CTO байнга хүчтэй байсан. Тус компани улирал тутам төлөх энгийн хувьцааны төлбөрийг өнгөрсөн оны эхний улирлаас эхлэн үе шаттайгаар нэмэгдүүлж байгаа. Жил бүр ногдол ашиг нь энгийн хувьцаанд 1.52 доллар төлдөг бөгөөд 8% -ийн тогтвортой ашиг авчирдаг. Энэ нь инфляцийг 1.5 пунктээр давж, бодит өгөөжийг баталгаажуулж байна. Гэхдээ хамгийн чухал нь компани найдвартай төлдөг - энэ нь ногдол ашгийн төлбөрөө тогтмол төлж байсан түүх нь 1970-аад он хүртэл үргэлжилдэг.
BTIG-ийн шинжээч Майкл Горман үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын итгэлцлийн талаархи саяхан бичсэн тэмдэглэлдээ өөрийн шилдэг сонголтоо шинэчилж, CTO Realty гэж нэрлэжээ.
"Бид CTO нь өөрийн үл хөдлөх хөрөнгөө мөнгөжүүлэх чадвар, мөн балансын "бусад хөрөнгө"-д онцгой хүртээмжтэй байх боломжийг харгалзан ирэх улиралд идэвхтэй хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой гэж бодож байна. CTO-ийн 17 сая долларын газрын хэвлийн ашиг сонирхол, саармагжуулах зээл, 46 сая долларын бүтэцтэй хөрөнгө оруулалтын багц болон Alpine Income Property Trust-тай хийсэн энгийн хувьцааны эзэмшил, менежментийн гэрээний үнэ цэнийн ачаар тус компанид эдийн засгийн өсөлттэй харьцуулахад илүү олон хөшүүрэг бий гэж бид бодож байна. Манай REIT-ийн дийлэнх нь" гэж Горман хэлэв.
Эндээс харахад Горман CTO-ийн хувьцааг худалдан авах үнэлгээг өгсөн бөгөөд түүний зорилтот 21 долларын үнэ нь нэг жилийн хугацаанд 11% өсөх боломжтой гэсэн үг юм. Одоогийн ногдол ашгийн өгөөж болон хүлээгдэж буй үнийн өсөлт дээр үндэслэн хувьцаа нь 19% -ийн нийт өгөөжтэй байна. (Горманы амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Гудамжны бусад хүмүүс CTO-ийн урт хугацааны өсөлтийн хэтийн төлөвийн талаар юу гэж бодож байна вэ? Гормантай бусад шинжээчид санал нэг байгаа нь харагдаж байна. Хувьцаа сүүлийн гурван сарын хугацаанд эзэмшиж, худалдаагүй байхад 4 удаа худалдан авалт хийсэн нь зөвшилцлийн үнэлгээг Хүчтэй худалдан авалтад хүргэв. (Харна уу CTO хувьцааны урьдчилсан мэдээ)
Dynex Capital, Inc. (DX)
REIT-ийг дагаж мөрдөж, ипотекийн зээлээр баталгаажсан аюулгүй байдлын салбар руу шилжинэ үү. Dynex Capital нь ипотекийн зээл болон үнэт цаасанд анхаарлаа төвлөрүүлж, эдгээр хэрэгсэлд хөшүүрэгтэй хөрөнгө оруулалт хийдэг. Компанийн багцыг хөгжүүлэх хандлага нь хөрөнгийн хадгалалт, хөрөнгийн сахилга баттай хуваарилалт, урт хугацааны тогтвортой өгөөж зэрэг хэд хэдэн энгийн дүрэмд суурилдаг.
Хөрөнгө оруулагчийн үүднээс авч үзвэл эдгээр өгөөжид сар бүр төлдөг өндөр өгөөжтэй ногдол ашиг орно. Хамгийн сүүлд энэ сарын эхээр 1-р сарын 13-нд энгийн хувьцаанд 1.56 цент төлөхөөр зарласан. Энэхүү төлбөр нь жилд 10.8 доллар болж, 2008%-ийн өгөөж өгдөг. Компанийн найдвартай төлбөрийн түүх 6.5 оноос эхэлсэн бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулагчдын хувьд эерэг зүйл юм. Жилийн тооцоогоор инфляци XNUMX% хэвээр байгаа тул Dynex Capital-ийн тогтвортой, өндөр өгөөжтэй төлбөрийн сонирхол нь тодорхой байна.
Dynex-ийн үйл ажиллагаа 20.4 оны 3-р улирлын байдлаар нийт 22 сая долларын хүүгийн орлого авчирсан. Энэ нь өмнөх улирлын нийт 18.3 сая доллартай харьцуулахад нааштай үзүүлэлт боловч 56.1-р улирлын 3-р улиралд мэдээлэгдсэн 21 сая доллартай харьцуулахад мэдэгдэхүйц буурсан байна. Энэ хугацаанд Dynex энгийн хувьцаа эзэмшигчдийн цэвэр орлогоо 91.4 сая доллараас 42.5 сая долларын алдагдалд шилжүүлсэн. Цэвэр алдагдал нь компанийн дансны үнэ огцом буурч байгааг харуулж байгаа бөгөөд удирдлага үүнийг геополитикийн нөхцөл байдал хүндэрсэнтэй зэрэгцэн дотоодын зээлийн хүү нэмэгдсэнтэй холбон тайлбарлаж байна.
Гэсэн хэдий ч компанийн хөрвөх чадвар тогтвортой хэвээр байна. Ногдол ашгийг дэмжсэнээр тус компани энгийн хувьцаанд ногдох GAAP-аас бусад ашиг (EAD) 24 цент, 260.3 сая долларын бэлэн мөнгөтэй гэж мэдээлэв.
Хэдийгээр DX эсрэг тэсрэг салхитай тулгарч байгаа ч Credit Suisse-ийн 5 одтой шинжээч Дуглас Хартер саяхан хувьцааны үнэлгээгээ Төвийг сахисан байдлаас илүү сайн (өөрөөр хэлбэл Худалдан авах) болгон дээшлүүлсэн. Өсөх хандлагаа дэмжиж, Хартер бичжээ: "Бид MBS-ийн зөрүүг чангаруулж болзошгүй Агентлагт төвлөрсөн mREIT-уудын дунд хувьцааг хамгийн сонирхол татахуйц гэж үздэг. Энэ нь ногдол ашгийн тогтвортой байдалд итгэх итгэлийн өндөр түвшин (агентлагт төвлөрсөн байгууллагуудын дунд хамгийн бага шаардлагатай өгөөж), сонирхолтой P/B үнэлгээ (Агентлагт төвлөрсөн бусад нөхдүүдийн 87% -тай харьцуулахад номын 97%), илүү хүчтэй байх зэрэгт суурилдаг. тогтворгүй үед дансны үнэ цэнийг хамгаалах харьцангуй туршлага." (Хартерын амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу.)
Ерөнхийдөө энэ REIT саяхан 3 шинжээчийн тоймыг авсан бөгөөд тэдгээр нь бүгд эерэг бөгөөд хувьцаанд санал нэгтэй Strong Buy зөвшилцлийн үнэлгээг өгч байна. (Харна уу DX хувьцааны урьдчилсан мэдээ)
Сонирхолтой үнэлгээгээр хувьцааны арилжаа хийх сайн санаануудыг олохын тулд TipRanks руу орно уу. Шилдэг хувьцаа худалдаж авах, TipRanks-ийн өмчийн талаарх бүх ойлголтыг нэгтгэсэн хэрэгсэл.
Disclaimer: Энэ нийтлэлд дурдсан саналууд нь зөвхөн онцолсон шинжээчдийн санал юм. Агуулга нь зөвхөн мэдээллийн зорилгоор ашиглахад зориулагдсан болно. Аливаа хөрөнгө оруулалт хийхээс өмнө өөрийн дүн шинжилгээ хийх нь маш чухал юм.
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/jeremy-grantham-predicts-more-doom-143225626.html