Жэй Пауэлл эдгээр 9.7%+ ногдол ашгийг илүү хямд болгосон

Жером Пауэллийн микрофоны өмнө хийсэн хамгийн сүүлийн аялал нь ногдол ашгийн хөрөнгө оруулагчдад гайхалтай боломжийг нээж өгсөн.

Өнгөрсөн долоо хоногт ХНС-ийн даргын хэвлэлийн бага хурлын дараа, хүүгийн хамгийн сүүлийн шийдвэрийг гаргасны дараа надад маш их хөнгөлөлт үзүүлсэн гурван сан танд байна. Энэ гурвыг худалдаж авснаар та 9.7% -аас 12.5% ​​хүртэл ногдол ашиг авах боломжтой.

Тэдэн рүү очихоосоо өмнө тэглэж тайзыг тогтооцгооё яг Өнгөрсөн лхагва гаригт юу болсон бэ, ХНС-ын шийдвэр, тагт мэт санагдсан мэдэгдэл гарахаас эхлээд Пауэлл дараагийн хэвлэлийн бага хурал дээр үг хэлж дуустал.

Өнгөц харахад хөрөнгө оруулагчид ХНС-ын 75 баазын хүүгийн өсөлт, түүний ирээдүйн төлөвлөгөөг тэмдэглэж, сандарсан бололтой. Гэхдээ ойроос харвал зах зээл байсан up 2 цагт Холбооны Нөөцийг анх гаргасны дараа энэ нь нэлээд удаан үргэлжилсэн.

Энэ нь өгөгдөл болон ХНС-ийн зорилго нь хямдралд хүргэсэн зүйл биш гэдгийг харуулж байгаа тул энэ нь чухал юм. Энэ бол дараа нь хэвлэлийн бага хурал дээр Жером Пауэллийн хариулт байв.

Гэхдээ мэдээжийн хэрэг Пауэлл мэдэгдэл хийхээс хэвлэлийн бага хурал хийх хооронд нэг цагийн дотор бодлоо өөрчлөөгүй. Тэгсэн ч тэр автократ хүн биш. Холбооны нээлттэй зах зээлийн хорооны бусад гишүүд хүүгээ өсгөх талаар тохиролцох ёстой.

Тиймээс объектив талаас нь харвал тийм ч их өөрчлөгдөөгүй бөгөөд Пауэлл ханш тооцоолж байснаас өндөр байх магадлалтай, мөн "зөөлөн газардах" зам нарийссан гэсэн айдас л энэ борлуулалтад хүргэсэн.

Хэрэв энэ нь зарах шалтгаан мэт санагдаж байвал энэ нь тийм биш юм. Хувьцааны үнэ 2022 оны турш гүнзгий уналтад орсон бөгөөд энэ нь эдийн засгийн сайн мэдээ ч зах зээлийг өсгөхөд хүргэдэг гэсэн үг юм.

Мэдээжийн хэрэг, энэ сайн мэдээ S&P 500-ийг дахин тогтвортой өсөх замд оруулахад цаг хугацаа шаардагдах боловч зах зээлийн урт хугацааны чиглэл АНУ-д зуу гаруй жил үргэлжилж байна. Үүнийг дуусгасан гэж бодох шалтгаан бага байна (ялангуяа ХНС хүүгийн өсөлтийг 2023 оны эхээр түр зогсоосноос хойш жилийн дараа бууруулахад хүргэж болзошгүй тул).

Үнэнийг хэлэхэд, энэ бүхэн 2018 он шиг санагдаж байна, ХНС хүүгээ түрэмгийлснээр хувьцаанууд шийтгэгдсэн өөр нэг үе.

Тэр үед би олон уншигчдынхаа багцын талаар санаа зовж байгааг сонссон. Эдгээр айдас нь дарагдлаа: 2018 онд ядарсан баавгайн зах зээлийн дараа Санта Клаусын жагсаалаас эхлээд хувьцаанууд тэр жилийн эцсээс хойш жил бүр 13% -иар эргэв.

Мөн энэ жил хувьцааны уналт 2018 оныхоос хоёр дахин их байгааг анхаарна уу. Энэ нь урт хугацаанд анхаарлаа төвлөрүүлж буй эсрэг талынхны хувьд мэдэгдэхүйц өсөлтийг харуулж байна.

Идэвхтэй менежмент бол гол зүйл бөгөөд CEF нь бидэнд үүнийг өгдөг (мөн 10% + өгөөж ч бас)

Мэдээжийн хэрэг, хожсон хувьцааг сонгох, алдахаас зайлсхийх нь хэцүү байдаг. Хэрэв та индексийн сангаар дамжуулан бүх хөрөнгийн зах зээлийг нэг дор худалдаж авбал чи тэсрэх бөмбөгтэй болно гэж хэлье. Мета (META), муу менежмент нь хувьцаа эзэмшигчдийн дургүйцлийг хүргэсэн Facebook-ийн толгой компани.

S&P 500 дахь хамгийн том хувьцаануудын нэг болох Мета нь жилийн дотор 70%-иас дээш унадаг компани байх ёсгүй, гэхдээ 2022 онд ийм зүйл болсон.

Үүний зэрэгцээ бусад S&P 500 компаниуд, ялангуяа эрчим хүчний салбарт өсөж байна: занарын тос үйлдвэрлэгч Hess
УЦС
Корпораци (HES)Жишээ нь, 89 онд 2022%-иар өссөн байна. Гэсэн хэдий ч Мета шиг урхинаас зайлсхийж, Хэсс шиг компаниудыг (ихэнх орлого хайгчдад таамаглаж байгаа мэт санагддаг) сонгоход хэцүү байдаг.

Гэсэн хэдий ч худалдан авах нь илүү хялбар байдаг хаалттай сан (CEF) Энэ нь танд олон янзын пүүсүүдийг авах болно. Бид гурван CEF-ийг гурван чиглэлд төвлөрүүлснээр хөрөнгөө улам өргөжүүлж чадна: нэг нь хэт борлуулсан технологийн салбарт; нэг нь хэт борлуулсан эм, даатгал, эрүүл мэндийн салбарт; нэг нь хэт худалдсан үл хөдлөх хөрөнгийн салбарт.

CEF-ууд нь дэлхийн хамгийн амжилттай хөрөнгө оруулалтын фирмүүдийн мэргэжилтнүүдээр идэвхтэй удирддаг учраас одоо бидний төлөө ажиллаж байгаа тул бид ялагчийг ялагдагсдаас нь салгах ажлыг "ажиллаж" чадна. Гэхдээ CEF-ийн хамгийн том ашиг бол тэдний ногдол ашиг бөгөөд эдгээр өдрүүдэд ялангуяа өндөр байна. Дээр дурдсанчлан, бидний доор хэлэлцэх гурван зүйл нь 9.7% -иас 12.5% ​​хүртэл өгөөжтэй байдаг.

Нэмж дурдахад тэдний цэвэр хөрөнгийн үнэ (NAV) дахь хөнгөлөлт нь хоёр оронтой тоонд багтдаг. Энэ нь үндсэндээ бидэнд өгдөг хоёр хөнгөлөлт: нэг нь санд, нөгөө нь өөрийн эзэмшиж буй хувьцаанууд дээр, борлуулалтын улмаас.

ХНС-ын дараах CEF худалдан авалт №1: 12.5% ​​төлөгч 17% хямдралтай зарж байна

Миний хувийн дуртай зүйлсийн нэг болох хүмүүсийн буруугаар ойлгогддог зүйлээс эхэлье Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG), 7.1 онд тэдний хөнгөлөлт 17% -иас 2022% болж өссөн байна. Энэ нь миний ажигласан CEF-ийн 95.7% -иас их юм. CEF Insider үйлчилгээ.

Энэ нь мөн та NBXG-ийн тулгуур технологийн фирмүүдийн багцыг авах болно гэсэн үг юм Пало Алто сүлжээ
ХУУДАС
(PANW), Монолит эрчим хүчний систем (MPWR) болон Үсгийн үсэг (GOOGL) 17% бага Хэрэв та эдгээр хувьцааг дангаар нь худалдаж авсан бол. Мөн NBXG 12.5%-ийн ногдол ашиг төлдөг тул ирээдүйн ашгийг хувьцаа эзэмшигчид зарах шаардлагагүйгээр сан өөрөө орлого болгон хувиргах болно.

ХНС-ын дараах CEF худалдан авалт №2: Үргэлж эрэлттэй салбараас 11.3% ногдол ашиг

The БлэкРок
BLK
Эрүүл мэндийн шинжлэх ухааны итгэлцэл II (BMEZ) Дэлхийн хамгийн том хөрөнгийн менежментийн компани болох BlackRock нь 10 доллараас дээш хөрөнгөтэй дэлхийн компанийг удирддаг учраас маш сайн менежменттэй. их наяд хөрөнгөд.

Бид мөн эрүүл мэндийн салбарт чухал ханган нийлүүлэгчдийг олж авч байна Quest Diagnostics
DGX байна
(DGZ), AbbVie
АВВВ
(ABBV), UnitedHealth Group
НҮБ
(НҮБ) болон бусад. Мөн 11.3%-ийн ногдол ашгийн өгөөжтэй, BMEZ-д оруулсан 10 мянган доллар бүр сард 94 доллар авдаг. маш их Энэ хөрөнгө оруулалт нь S&P 14 индексийн санд сард 500 доллараас илүү байх болно! 16%-ийн хямдрал (үндсэндээ эдгээр пүүсүүдийг нэг доллараар 84 центээр үнэлдэг) илүү их сонирхол татахуйц болгодог.

ХНС-ын дараах CEF худалдан авалт №3: Үл хөдлөх хөрөнгийн мэргэшсэн мэргэжилтнээс 9.7%-ийн ногдол ашиг

"Ми-портфолио"-оо дуусгацгаая Cohen & Steers үл хөдлөх хөрөнгийн орлогын сан (RLTY) 9.7%-ийн ногдол ашгийг 15%-ийн гайхалтай хямдралтай үнээр. Cohen & Steers нь бизнесийн шилдэг үл хөдлөх хөрөнгийн зөвлөхүүдийн нэг гэдгээрээ алдартай тул энэхүү хөнгөлөлтийг хэтрүүлсэн байна.

RLTY бол таны хийж чадах хамгийн олон төрлийн жүжгүүдийн нэг бөгөөд үл хөдлөх хөрөнгийн 162 фирмээс бүрдсэн бөгөөд тус бүр нь тус бүр мянга мянган үл хөдлөх хөрөнгөтэй бөгөөд үүнд үүрэн цамхагийн эзэн гэх мэт чухал дэд бүтцийг хянадаг компаниуд багтдаг. Америкийн цамхаг (AMT); Аж үйлдвэрийн REIT-ийн эзэмшдэг агуулахууд гэх мэт эрэлт ихтэй агуулахууд Прологис (PLD); дамжуулан эд хөрөнгө түрээслэх Гэрийн урилга (INVH).

Эцсийн үг: CEFs үргэлж урт хугацааны ялагч байсаар ирсэн

Эцэст нь хэлэхэд, сүүлийн 10 жилийн хугацаанд бид CEF-үүд үүнийг хямд үнээр хямдруулж байгааг харах бүрт тэд хөрөнгө оруулагчдад асар их орлогын урсгалыг бий болгохын тулд сэргэж байгааг санаарай. Урт хугацааны үзэл баримтлалыг эсэргүүцэгчид, ялангуяа дээрх гурван салбар шиг хамгийн хөнгөлөлттэй салбаруудад CEF-ийг чиглүүлбэл ашигтай байх болно.

Майкл Фостер бол тэргүүлэх судалгааны шинжээч юм Эсрэг OutlookБайна. Орлогын талаар илүү их ойлголттой бол манай хамгийн сүүлийн тайланг энд дарж “Усташгүй орлого: Тогтвортой 5% ногдол ашиг бүхий 10.2 хэлцлийн сан."

Мэдээлэл: байхгүй