Өнгөрсөн долоо хоногт S&P 500 баасан гаригийн сессийг өндөр өсөлттэй дуусгаж, индекс өдөрт 0.15%-иар бага зэрэг өссөн байна. Сессийн үеэр индекс цэвэр-20%-ийн алдагдалтай байсан тул энэ нь бас сайн хэрэг байлаа. Энэ бол баавгайн зах зээлийн нутаг дэвсгэр буюу хаврын салхи шуурганы дараа хөрөнгө оруулагчдыг айлгах зах зээлийн нэг хэлбэр юм.
Инфляци сүүлийн 40 жилийн хамгийн өндөр түвшинд хүрч, 1-р улиралд эдийн засгийн цэвэр хумигдаж байгааг харуулж байна, Орос Украины эсрэг хийсэн дайн зун болж байгаа хүнсний бүтээгдэхүүн, тос, нефтийн зах зээлд нийлүүлэлт, үнэд хохирол учруулах болно гэж амлаж байна, COVID-ийн тархалт буурсан ч үнэндээ арилаагүй байна. , мөн Хятадын үйл ажиллагаа нь COVID-ийн эсрэг хатуу бодлого, хэд хэдэн фронт дахь геостратегийн түрэмгийллийн хослол нь эдгээр бүх хүчин зүйлийг улам хурцатгаж байна.
Зах зээлийн шинжээчид эдийн засгийн уналт болох магадлалтай тухай яриад зогсохгүй, Картерын засаг захиргаанаас хойш бидний хараагүй инфляци, өндөр ажилгүйдэл, эдийн засгийн агшилтын хор уршигтай хослол болох стагфляци гэсэн санааг тойрон эргэлдэж байна.
Хэдийгээр зах зээлийн нөхцөл байдал хүндэрч эхэлсэн ч JPMorgan дэлхийн зах зээлийн стратегич Марко Коланович эрсдэлд ээлтэй хөрөнгө оруулагчдыг бий болгох боломжтой гэж үзэж байна.
"Хөрөнгийн зах зээлийн үнэ хэт их уналтын эрсдэлтэй байна: Бидний тооцоолсноор АНУ болон Евро бүсийн хөрөнгийн зах зээлүүд ойрын хугацааны уналтад өртөх магадлал ~70%-иар үнэлэгдэж байгаа ба HG зээлийн ~50%, HY-ийн ~30% ба ~ Зах зээл дээр 10-20%. 2020 оны XNUMX-р сараас хойших хамгийн өндөр үзүүлэлт болсон XNUMX-р сарын өөрийн хөрөнгийн гадагшлах урсгал нь гадагшлах урсгалын илүү сунжирсан үе шатны эхлэл гэсэн ойлголтод бид бас эргэлзэж байна. Тиймээс бид эрсдэлийг дэмжсэн байр суурийг баримталж байна” гэж Коланович бичжээ.
"Хэрэв эдийн засгийн хямралыг даван туулахгүй бол олон тооны бууралт аль хэдийн маш их байсан бөгөөд байр сууриа бууруулж, бууралттай байгаа тохиолдолд хувьцаанууд эндээс сэргэх болно" гэж Коланович нэмж хэлэв.
Колановичийн макро нөхцөл байдлын талаар хийсэн дүгнэлтээс гадна JPMorgan-ын хувьцааны шинжээчид мөн уналтанд орсон гурван хувьцаанд шумбаж байгаа боловч ирэх жилийн хувьд 90% ба түүнээс дээш өсөх боломжтой хэвээр байна. Ашиглаж байна TipRanks-ийн мэдээллийн сан, Гурвуулаа "Хүчтэй худалдан авалт" гэсэн зөвшилцлийн үнэлгээг авсан тул гудамжны бусад хэсэг ч мөн онгоцонд байгааг бид олж мэдсэн.
ACV дуудлага худалдаа (ACVA)
Бидний авч үзэх анхны хувьцаа болох ACV Auctions нь автомашины бөөний худалдааны дуудлага худалдааг онлайн орчинд авчирч, бөөний худалдааны үйл явцыг илүү хурдан бөгөөд ил тод болгож, урт хугацаанд дилерүүд болон худалдан авагчдад ашиг тусаа өгдөг. ACV-ийн охин компаниуд нь тээврийн хэрэгслийг тээвэрлэх, тээвэрлэх, тэдгээр тээврийн хэрэгсэлд хөндлөнгийн хяналт шалгалт хийх, дуудлага худалдааг зохион байгуулах, тэр ч байтугай худалдан авагчдад санхүүжилт олгох хүртэл бөөний дуудлага худалдааны үйл явцын бүхий л хэсгийг хариуцдаг.
ACV нь шаардлагатай орон зайг дүүргэж, компанийн орлого сүүлийн нэг жилийн хугацаанд өсөх хандлагатай байсан ч энэ хугацаанд хувьцааны үнэ нэлээд унасан. ACV 2021 оны 74-р сарын сүүлээр олон нийтэд нээлттэй болсон бөгөөд түүнээс хойш хувьцааны үнэ XNUMX%-иар буурчээ.
Өмнө дурьдсанчлан орлого нэмэгдсэн ч хувьцааны үнэ буурсан байна. Тус компани 69 оны 1-р улирлын тайландаа 21 сая ам.долларыг тэргүүлжээ. Хамгийн сүүлийн тайланд 1-р улирлын 22-р улирлын байдлаар тэр шилдэг нь 103 сая долларын орлого олсон нь 49%-ийн гайхалтай өсөлт юм. Харин хөрөнгө оруулагчид компанийн цэвэр алдагдал улам гүнзгийрч байгаад санаа зовж байна. Олон нийтэд мэдээлсэн эхний улиралд GAAP-ийн нийт цэвэр алдагдал 17 сая доллар болжээ. 26.3-р улиралд 4 сая доллар байсан бол 21-р улиралд 29 сая доллар болж өссөн.
Цэвэр алдагдал бүр нь сөрөг биш. ACV нь үйлчилгээнийхээ чанарыг сайжруулахын тулд онлайн технологи, борлуулалтын хэрэгсэлд хөрөнгө оруулалт хийсэн ухаалаг зарцуулалтын түүхтэй. Энэ бол JPMorgan-ын шинжээчийн гол санаа юм Ражат Гупта, "Бөөний худалдааны салбарын эргэн тойронд тодорхойгүй байдал үргэлжилсээр байгаа хэдий ч ACVA нь үйлчлүүлэгчдэд зориулсан шинэ хэрэгсэл, саналуудад болгоомжтой хөрөнгө оруулалт хийсээр байгаа бөгөөд зах зээлийн эзлэх хувь өргөжих хандлагатай хэвээр байгаа бөгөөд энэ нь зах зээл эцэстээ сэргэх үед сайнаар нөлөөлнө. LT-ийн талаарх бидний үзэл бодолд ямар ч өөрчлөлт гараагүй бөгөөд өнөөдрийн байдлаар цахим орчинд 22%-иас бага нэвтэрч байгаа ~10 сая гаруй хаягтай зах зээлийг авч үзвэл энэ нь анхаарал татахуйц хэвээр байна."
Эдгээр сэтгэгдлүүдийн дагуу Гупта хувьцаанд илүүдэл жинтэй (өөрөөр хэлбэл Худалдан авах) үнэлгээ өгдөг бөгөөд 15 долларын үнийн зорилтот үнэ нь нэг жилийн хугацаанд ~ 91% өсөхийг санал болгож байна. (Гуптагийн амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
JPM-ийн үзэл бодлыг эндээс хэтрүүлэх нь бараг боломжгүй юм. Хувьцааны хувьд сүүлийн үеийн 10 шинжээчийн тойм байгаа бөгөөд тэд санал нэгтэйгээр эерэг үнэлгээтэй байгаа нь Strong Buy-ийн зөвшилцлийн үнэлгээ юм. Хувьцааны үнэ 7.92 долларын үнэтэй бөгөөд 18.90 долларын дундаж үнэ ирэх 140 сарын хугацаанд ~12%-иар өснө гэсэн үг. (TipRanks дээр ACVA хувьцааны урьдчилсан мэдээг харна уу)
Boot Barn Holdings (BOOT)
Зураг чухал бөгөөд хүмүүс хүссэн дүр төрхөө төлөх болно. Энэ бол амьдралын хэв маягийн жижиглэнгийн худалдааны нууц бөгөөд Boot Barn Holdings сайн ойлгодог нууц юм. Тус компани нь барууны загварын гутал, хувцас, ажлын хувцас, дагалдах хэрэгслийг санал болгодог хурдацтай хөгжиж буй жижиглэн худалдааны сүлжээ юм. Boot Barn нь 300 муж даяар 38 гаруй байршилтай бөгөөд 2022 оны санхүүгийн жилд нийт 1.48 тэрбум долларын орлого олжээ.
Хэрэглэгчид COVID-ийн хязгаарлалтыг цуцалснаар дахин дэлгүүр хэсэх болсон тул энэ дүн нь улирал бүр жилээс жилд хүчтэй өсөлтийг багтаасан болно. Сүүлийн улиралд буюу 4-р улирлын санхүүгийн 22-р улиралд тус компани 383.3 сая доллараар тэргүүлж, жилийн орлого нь 48%-иар өссөн байна.
Мөн компани ашигтай ажиллаж байна. Төсвийн 44.7-р улиралд 4 сая долларын цэвэр орлого өмнөх улирлын 81 сая доллартай харьцуулахад 24.6% -иар өсч, 1.47 ам. доллар болсон байна. Тус компани нэг дэлгүүрийн борлуулалт улирлын байдлаар 33%, санхүүгийн жилд 53% өссөн байна. Гэсэн хэдий ч эдгээр эерэг үзүүлэлтүүдийг үл харгалзан зах зээлийн уналт нь BOOT-ийн хувьцааг энэ онд 41% -иар буурсан байна.
Шинжээчдийн үзэж байгаагаар энэ нь хөрөнгө оруулагчдад орлого сайн байх үед орж ирэх боломжийг нээж өгч байна Мэттью Босс. Босс JPMorgan-д бичихдээ BOOT-ийг "Жижиг том өсөлтийн шилдэг санаа" гэж тодорхойлсон бөгөөд төгсгөлд нь: "Бүрэн үнээр борлуулалтын 90 орчим хувь, ажлын хувцасны 30 орчим хувь, төрөл бүрийн ажлын хувцас, барууны саналууд нь байр сууриа харгалзан ялгаатай байдаг. (мөн дэлгүүрийнхээ очих газрын шинж чанар) BOOT нь EBIT-ийн ашгийн өсөлтийг цаг хугацааны явцад 10%+ болгон нэмэгдүүлэхийн тулд тогтмол зардал багатай саад тотгорыг хослуулан барааны зах зээлийг цаг хугацааны явцад тогтвортой сайжруулахыг зорьдог."
Эдгээр сэтгэгдлүүд нь Боссын илүүдэл жинтэй (өөрөөр хэлбэл Худалдан авах) үнэлгээг дэмжиж байгаа бол түүний зорилтот 171 долларын үнэ нь жилийн эцэс гэхэд ~135%-иар өснө гэсэн үг юм. (Боссын амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Бусад шинжээчид ч мөн адил. Сүүлийн гурван сарын хугацаанд 5 Худалдан авалт, 1 Барилга хүлээн авснаар BOOT бол хүчтэй худалдан авалт гэсэн үг гудамжинд гарсан. Одоогоор хувьцааны үнэ 72 ам.доллар байгаа бөгөөд дундаж үнэ нь 141.33 ам.доллар байгаа нь хоёр оронтой тоогоор өсөхөд ~95% байгааг харуулж байна. (TipRanks дээрээс BOOT хувьцааны урьдчилсан мэдээг харна уу)
Springworks Therapeutics (SWTX)
Springworks нь ховор өвчин, тэр дундаа янз бүрийн хорт хавдрыг эмчлэх шинэ эмчилгээг хөгжүүлж буй эмнэлзүйн үе шаттай судалгааны фирм болох биофарма үйлдвэрлэлийг бид дуусгах болно. Тус компани нь эмийн шинэ нэр дэвшигчдийг боловсруулж, одоо байгаа хөтөлбөрүүдэд эрх олж авах замаар үйл ажиллагаагаа явуулдаг бөгөөд эмнэлзүйн судалгааны үе шатуудаар дамжуулан эмийг арилжааны процесс руу шилжүүлдэг.
Springworks эмнэлзүйн туршилтын эхний болон хожуу үе шатанд хоёр үндсэн нэр дэвшигчтэй бөгөөд туршилтыг Springworks хоёулаа бусад эмийн компаниудтай хамтран явуулсан. Энэ хоёроос илүү дэвшилтэт зүйл болох нирогацестат нь гамма шүүрлийн дарангуйлагч бөгөөд 10-аас доошгүй судалгааны ажил үргэлжилж байна.
Хамгийн хол нь насанд хүрэгсдийн десмоид хавдрыг эмчлэх 3-р үе шатны монотерапийн судалгаа юм. Энэ судалгаа, DeFi туршилт нь үндсэн эцсийн цэг нь даамжрахгүй эсэн мэнд амьдрах чадвартай. Тус компани 2-р улирлын шилдэг мэдээллүүдийг гаргахаар төлөвлөж байна. Энэхүү туршилтаас гадна тус компани десмоид хавдартай хүүхдийн 22-р үе шатны туршилтанд элсүүлж байна. Энэхүү туршилтыг Хүүхдийн Хавдар судлалын групптэй хамтран хийж, ивээн тэтгэх болно. Эцэст нь, Springworks нь олон миеломагийн эсрэг BLENREP-тэй хослуулан нирогацестатын санамсаргүй 2-р үе шатны когорт өргөтгөлийн туршилтыг GSK-тэй хамтран хийж байна. Тус компани эдгээр судалгааны талаарх мэдээллийг 2-р сард болох Америкийн Клиникийн Онкологийн Нийгэмлэгийн хурал дээр гаргахаар төлөвлөж байна.
Нирогацестатын хөтөлбөрүүдээс гадна Springworks нь мирдаметинибийг MEK дарангуйлагч болгон хөгжүүлж байна. Энд байгаа хамгийн дэвшилтэт хоёр зам бол ReNeu-ийн 2b-р үе шат ба хүүхдийн глиоматай хүүхдүүдэд хийгдэж буй 1/2-р шатны туршилтууд юм. ReNeu-ийн туршилт бүрэн хамрагдсан бөгөөд энэ эмийг насанд хүрэгчид болон Нейрофиброматозын 1-р хэлбэрийн plexiform neurofibromas-тай хүүхдүүдэд зориулсан эмчилгээ гэж үнэлнэ. 1/2-р шатны судалгааг BeiGene-тэй хамтран хийж байгаа бөгөөд мирдаметинибийг RAS мутаци, RAF мутаци болон MAPK замын бусад гажуудлыг агуулсан галд тэсвэртэй хатуу хавдар зэрэг олон төрлийн хорт хавдрын эмчилгээ гэж үнэлж байна.
Маш олон төрлийн, идэвхтэй дамжуулах хоолойноос үл хамааран Springworks-ийн хувьцаа сүүлийн 53 сарын хугацаанд 12% унасан байна. Гэсэн хэдий ч JPMorgan-ын шинжээч Анупам Рама Энэхүү бага хувьцааны үнэ нь шинэ хөрөнгө оруулагчдад SWTX-д хямд үнээр орох боломжийг олгоно гэж бодож байна.
"SWTX хувьцаанууд завгүй ~4-6 долоо хоногийн өмнө JP Morgan-ийн шинжээчдийн анхаарлын төвд байгаа хэвээр байгаа бөгөөд хэд хэдэн гол мэдээллийг унших төлөвтэй байна. Бидний үзэж байгаагаар 3-р үе шатны DeFi судалгаа амжилттай болох магадлал өндөр бөгөөд BCMA-ийн анхны хослолын өгөгдөл нь дараагийн ~6-18 сарын хугацаанд хөтөлбөрийн олон төрлийн катализаторыг онцолж чадна" гэж Рама хэлэв.
Үүний тулд Рама SWTX-г илүүдэл жинтэй (өөрөөр хэлбэл Худалдан авах) гэж үнэлж, 98 долларын үнийн зорилт тавьсан нь энэ жил ~166% өсөх боломжтой гэсэн үг юм. (Рамагийн амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Ерөнхийдөө энэхүү жижиг хэмжээтэй биофарма нь радарын дор бага зэрэг унасан бөгөөд саяхан 3 шинжээчийн дүгнэлттэй байна. Гэсэн хэдий ч тэд бүгд эерэг бөгөөд хувьцааны Strong Buy зөвшилцлийн үнэлгээг дэмжиж байна. Хувьцааны үнэ 36.81 доллараар арилжаалагдаж байгаа бөгөөд 116.67 долларын дундаж үнэ нь ирэх саруудад 218%-ийн хүчтэй өсөлттэй байгааг харуулж байна. (TipRanks дээр SWTX хувьцааны урьдчилсан мэдээг харна уу)
Сонирхолтой үнэлгээгээр хувьцааны арилжаа хийх сайн санаануудыг олохын тулд TipRanks руу орно уу. Шилдэг хувьцаа худалдаж авах, TipRanks-ийн бүх хөрөнгийн ойлголтыг нэгтгэсэн шинэ хэрэгсэл.
Disclaimer: Энэ нийтлэлд дурдсан саналууд нь зөвхөн онцолсон шинжээчдийн санал юм. Агуулга нь зөвхөн мэдээллийн зорилгоор ашиглахад зориулагдсан болно. Аливаа хөрөнгө оруулалт хийхээс өмнө өөрийн дүн шинжилгээ хийх нь маш чухал юм.
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-says-buy-152445446.html