Хавар ирж байгаа бөгөөд хөрөнгө оруулагчид зах зээлийн нөхцөл байдлыг харахдаа болор бөмбөлгийг задлах шаардлагатай болно. Хэдийгээр инфляци өнгөрсөн зуны оргил үеээсээ буурсан ч өндөр түвшинд хүрсэн гэдэгтэй санал нэгдэж байна.
Банкны аварга JPMorgan-аас нөхцөл байдлыг ажиглаж буй гүйцэтгэх захирал Жэйми Даймон бид ойрын хугацаанд ХНС-ын зорилтот 2%-д хүрэхгүй гэж үзэж байна.
Цаашилбал, Даймон олон ажлын байртай, эдийн засгаа "нэлээн сайн ажиллаж" байгаа гэж сайшааж байгаа ч анхаарах ёстой олон тодорхойгүй зүйл байгааг онцолжээ. Эсвэл Даймон товчхоноор хэлснээр “Орос, Украин, газрын тос, байгалийн хий, дайн, шилжилт хөдөлгөөн, худалдаа, Хятад” зэрэг нь бүгд эсрэг талын салхи юм. “Бидний өмнө аймшигтай зүйл байна. Мөн та бид хоёр үргэлж тодорхойгүй байдал байдгийг мэднэ” гэж тэр анхааруулав.
Хөрөнгө оруулагчдын хувьд ийм тодорхойгүй байдлыг даван туулах стандарт тоглоом бол батлан хамгаалах багцын байр суурийг эзлэх явдал бөгөөд энэ нь биднийг өндөр өгөөжийг харах болно. ногдол ашгийн хувьцаа. Эдгээр нь тогтвортой орлогын урсгал, найдвартай төлбөр, инфляцийг даван туулах өгөөж зэрэг олон хамгаалалтын шинж чанарыг хувьцаа эзэмшигчдэд өгөх найдвартай төлбөр төлөгчид юм.
Ингээд JPMorgan-ын шинжээчид өнөөгийн цаг уурын нөхцөлд илүүд үзэх хоёр хувьцааг харцгаая. Эдгээр нь хоёулаа өндөр ногдол ашгийн өгөөжтэй, нэг тохиолдолд 13% -иас дээш байдаг Худалдан авах үнэлгээтэй хувьцаанууд юм. Энд дэлгэрэнгүй мэдээлэл байна.
AGNC хөрөнгө оруулалт (AGNC)
Бид үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын трастаас (REIT) эхэлнэ. Эдгээр компаниуд ногдол ашгийн жинхэнэ аварга гэдгээрээ эртнээс алдартай бөгөөд JPM-ийн сонгосон AGNC Investment нь өндөр өгөөжтэй төлбөрүүдээрээ эртнээс алдартай. Тус компани нь REIT дэлхийн ипотекийн зээлээр баталгаажсан үнэт цаасны (MBS) салбарт үйл ажиллагаа явуулдаг бөгөөд нийт 59.5 тэрбум долларын үнэт цаасны багцыг эзэмшдэг. Үүнд орон сууцны ипотекийн зээлээр баталгаажсан 39.5 тэрбум ам.долларын үнэт цаас, 18.6 тэрбум ам.долларын цэвэр TBA (зарлах) албан тушаалууд багтсан байна. AGNC-ийн багцын хамгийн том хэсэг буюу 92% нь 30 жилийн хугацаатай ипотекийн зээлийн хэрэгсэлд байдаг.
Багцын чанарыг саяхан 4-р улирлын 22-р улирлын үр дүнгээс дүгнэж болно. Эцсийн дүндээ тус компани энгийн хувьцаанд ногдох цэвэр орлого 93 цент болсон нь 66 центийн таамаглалаас бага зэрэг давсан байна. Тохиромжтой орлогоос гадна тус компани 4.3 оны 31-р сарын 2022-ний байдлаар 59 тэрбум долларын мөнгөн хөрөнгөтэй байсан. Энэ нь AGNC-ийн нийт хөрөнгийн XNUMX%-ийг эзэлж байна.
Харин ногдол ашгийг хамгаалах зорилготой хөрөнгө оруулагчдын хувьд энэ компанийн ногдол ашиг төлөх нь бодит мэдээ юм. AGNC нь улирал бүр биш сар бүр төлбөрөө төлж, хувьцаа эзэмшигчдэд илүү ойр ойрхон төлбөрийн хуваарийг өгдөг. Энгийн хувьцаанд ногдох 12 цент ногдол ашиг нь нэгж хувьцаанд 1.44 доллар болж, 13.3%-ийн хүчтэй өгөөж өгдөг. Энэ нь 6.4-р сард 6.9%-иар хэмжигдэж байсан инфляцийн сүүлийн мэдээг XNUMX пунктээр давсан нь хувьцаа эзэмшигчид найдвартай бодит өгөөжтэй байх төдийгүй их хэмжээний өгөөжтэй байх болно.
JPMorgan-ын 5 одтой шинжээч Ричард Шэйн AGNC-ийн талаар мэдээлсэн бөгөөд хамгийн сүүлийн тэмдэглэлдээ хувьцааны үнэлгээг төвийг сахисан байдлаас илүүдэл жинтэй (жишээ нь Худалдан авах) болгон сайжруулах нь зүйтэй гэж үзжээ. Шэйн өөрийн байр суурийг дэмжиж, "Бид AGNC-ийн үндсэн агентлаг MBS багц нь MBS-ийн үнэ сэргэж, эдийн засгийн нөхцөл байдал муудаж байгаа үед хөрөнгө оруулагчдад зээлийн хамгаалалтыг санал болгосноор номын үнэ цэнийг сэргээх болно гэж бид найдаж байна. AGNC-ийн орлого нь ногдол ашгаа бүрэн нөхөж, сонирхол татахуйц ашиг өгдөг. AGNC бол манай хамрах хүрээний хамгийн сайн удирддаг MREIT-ийн нэг юм. Бидний бодлоор дотоод удирдлага нь урт хугацааны үнэ цэнийн хөдөлгөгч хүч юм."
Үүнд хэд хэдэн тоо баримт хэлэхэд Шэйн AGNC-ийн хувьцааг 12.50 долларын ханштай болгож, нэг жилийн хугацаанд ~ 16%-иар өсөх боломжтойг харуулж байна. Одоогийн ногдол ашгийн өгөөж болон хүлээгдэж буй үнийн өсөлт дээр үндэслэн хувьцаа нь ~29% -ийн нийт өгөөжийн төлөвтэй байна. (Шейн амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Ерөнхийдөө сүүлийн үеийн 9 шинжээчийн үнэлгээгээр 6-аас 3-ыг давж, худалдаж авахыг дэмжсэнээр AGNC-ийн хувьцаанууд шинжээчдийн зөвшилцлөөр Дунд зэрэг худалдан авах үнэлгээ авсан. (AGNC компанийн хувьцааны урьдчилсан мэдээг харна уу)
Уильямсын компаниуд (WMB)
Хоёр дахь өндөр өгөөжтэй ногдол ашгийг сонгохдоо бид REIT-ээс эрчим хүч рүү анхаарлаа хандуулах болно. Williams Companies нь АНУ-ын байгалийн хийн салбарт ажилладаг бөгөөд тээврийн шугам хоолой, цуглуулах, хадгалах байгууламж, байгалийн хий боловсруулах үйлдвэрүүдийн сүлжээг ажиллуулдаг. Компанийн сүлжээ нь Техас-Луизианагийн эрэг дагуу төвлөрч, Мексикийн булан хүртэл үргэлжилдэг бөгөөд Флорида, Дундад Атлантын далай, Аппалачиа, баруун хойд зүгт Роки уулс, Номхон далайн баруун хойд хэсэгт тархдаг. АНУ-д өдөр бүр хэрэглэдэг байгалийн хийн 30 орчим хувь нь Уильямсын сүлжээгээр дамждаг.
Тус компани саяхан бүтэн жил болон 2022 оны дөрөвдүгээр улирлын үр дүнгээ танилцууллаа. Бүтэн жилийн хугацаанд Уильямс 10.9 онд 10.6 тэрбум ам.долларын орлого олсон бол 2021 тэрбум ам.долларын орлого олсон байна. Үүнээс компани 2.04 тэрбум ам.долларын цэвэр орлого олсон байна. 1.67 доллараар шингэлсэн EPS. Улирлын түвшинд хүртлээ өрөмдлөгөөр цэвэр орлого нь 668 сая доллар буюу нэгж хувьцаанд 55 цент болсон байна. GAAP-ын бус тохируулсан нөхцлөөр энэ нь 653 сая долларын цэвэр орлого авчирсан бол GAAP-ын бус шингэрүүлсэн EPS нь 53 центийн хувьд энэ нь таамаглалаас 3 центээр давж, жилийн өмнөхөөс бараг 36%-иар өссөн байна.
Энэ нь 5.3-р сарын мэдэгдэлд 27% -иар өссөн пүүсийн энгийн хувьцааны ногдол ашгийг бүрэн санхүүжүүлэхэд хангалттай байсан. Ирэх 0.4475-р сарын 1.79-нд гаргахаар төлөвлөж буй шинэ төлбөр одоо нэг энгийн хувьцаанд 6 доллар болж байна. Нэг энгийн хувьцаанд жилд 1974 ам.долларын ногдол ашиг ногдол ашиг XNUMX% -иас бага байна. Одоогийн инфляцийн тооноос бага зэрэг доогуур байгаа хэдий ч Уильямсын ногдол ашиг нь S&P-д бүртгэлтэй див төлөгчдийн дунд байдаг дундаж төлбөрөөс ойролцоогоор гурав дахин их хэвээр байгаа бөгөөд үүнээс илүү сайн нь Уильямс ногдол ашгийн найдвартай байдалаараа маш нэр хүндтэй бөгөөд улирал бүр төлбөрөө тогтмол хийсээр ирсэн. XNUMX оноос хойш.
JPMorgan-ын шинжээч Жереми Тонет Уильямс компаниудыг дагаж мөрддөг бөгөөд түүний харж буй зүйл түүнд таалагддаг. Тонет Виллиамс бол хамгийн сайн байр суурьтай байгалийн хийн компаниудын нэг гэж үзэж байгаа бөгөөд бичжээ: "WMB-ийн нээлтийн "газар дахь ган"-ын ул мөр нь компанийн худгийн амыг зах зээлийн стратегид хэрэгжүүлэхэд өрсөлдөхүйц тодорхой давуу талыг бий болгодог ... Хэдийгээр одоогийн natgas S/D динамик нь хүчирхэгждэг. Зах зээлийг тэнцвэржүүлэхийн тулд өрмийн төхөөрөмж унах, хаагдахаас болгоомжилж байгаа тул LNG-ийн эрэлтийн дараагийн үе нь дараагийн нэгээс хоёр жилийн хугацаанд зах зээлийг тэнцвэржүүлж, натгазын үйлдвэрлэлийн түвшний өсөлтийг дэмжих болно гэж бид харж байна. Иймээс дунд нэг оронтой оронтой EBITDA CAGR, YE22 хөшүүрэг нь 3.55x-д хүрч, ESG-д тэргүүлсэн амжилтаараа бид цаг хугацааны явцад бүтээмжтэй байдлыг харж байгаа бөгөөд одоогийн ~6%-ийн өгөөж дэмжлэг үзүүлж байна."
Тонет өөрийн байр суурийг ажиглахад WMB-ийн хувьцааг илүүдэл жинтэй (өөрөөр хэлбэл Худалдан авах) үнэлгээ өгч, үнийн зорилтоо 36 доллараар тогтоосон нь нэг жилийн хугацаанд ~18%-иар өснө гэсэн үг юм. (Tonet-ийн амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Ерөнхийдөө WMB нь Street-ийн шинжээчдийн зөвшилцлөөр Дунд зэрэг худалдан авах үнэлгээг авсан бөгөөд сүүлийн үеийн 13 тоймд үндэслэн 8-ыг худалдаж авахыг 5-ын эсрэг авахыг санал болгож байна. (WMB хувьцааны урьдчилсан мэдээг харна уу)
Сонирхолтой үнэлгээгээр хувьцааны арилжаа хийх сайн санаануудыг олохын тулд TipRanks руу орно уу. Шилдэг хувьцаа худалдаж авах, TipRanks-ийн бүх хөрөнгийн ойлголтыг нэгтгэсэн шинэ хэрэгсэл.
Хариуцлагаас татгалзах: Энэ нийтлэлд тусгасан саналууд нь зөвхөн онцлох шинжээчдийн санал бодлыг илэрхийлж байна. Агуулгыг зөвхөн мэдээллийн зорилгоор ашиглах зорилготой. Хөрөнгө оруулалт хийхээс өмнө өөрийн дүн шинжилгээ хийх нь маш чухал юм.
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-likes-2-150528023.html