Миний хувьд Intel руу орох цаг болжээ. Тийм ээ, Intel

Энэ нь хагас дамжуулагчийн хувьцааны хувьд төвөгтэй орчин юм.

Өнгөрсөн сард АНУ өндөр чанартай GPU-ийн экспортыг Орос, Хонконг, эх газрын Хятад руу хязгаарлаж эхэлснийг бид аль хэдийн мэдэж байсан. Байдены засаг захиргаа Nvidia руу захидал илгээсэн (NVDA) машин суралцах болон хиймэл оюун ухааныг хурдасгах зориулалттай A100 болон H100 чипүүдээ эдгээр гурван бүс нутагт худалдах тусгай зөвшөөрөл шаардлагатай. Nvidia тухайн үед хязгаарлалт нь пүүсийн жилийн 400 сая долларын орлогод аюул учруулж болзошгүй гэж мэдэгджээ.

Нарийвчилсан микро төхөөрөмж (AMD) ижил төстэй хязгаарлалтыг тухайн пүүсийн MI250 чипүүдэд тавих болно гэж мэдэгдсэн. AMD нь M100 чипүүд нь шинэ лицензийн шаардлагын нэг хэсэг гэж үзээгүй бөгөөд хэрэв тийм бол шинэ дүрэм нь пүүст ноцтой нөлөө үзүүлэхгүй.

Даваа гарагийн өглөө бид Байдены засаг захиргаа эдгээр хязгаарлалтыг эрчимжүүлж, өргөжүүлэх төлөвтэй байгааг олж мэдсэн. Худалдааны хэлтэс нь Хэрэглээний материалд илгээсэн захидлуудаас бүрдсэн шинэ удирдамжийг нийтлэх төлөвтэй байна (AMAT), мөн Сарж асан Лам судалгаанд дуртай (LRCX) болон KLA Corp (KLAC).

АНУ-ын үндэсний аюулгүй байдал, гадаад бодлогын ашиг сонирхлыг хамгаалах үүднээс Хятадад зарж болох тоног төхөөрөмжид хязгаарлалт хийнэ. Энэ нь АНУ-д суурилсан технологийг Хятадын цэргийн чадавхийг сайжруулах, сайжруулахад хувь нэмэр оруулахгүй байхыг хичээж байна гэсэн үг.

Энэхүү мэдээ нь АНУ-ын хагас дамжуулагчийн бие даасан байдлыг нэмэгдүүлэх, АНУ-ын чип үйлдвэрлэгчид (цутгах үйлдвэр) илүү өрсөлдөөнтэй орчин бүрдүүлэх зорилгоор энэ зун батлагдсан Чипс ба Шинжлэх ухааны тухай хуулийн дагуу гарч байна. Энэ үйлдэл нь АНУ-ын чип дизайнеруудад юу хийх нь тодорхойгүй байна.

Бүгдийг даван туулах

Энэ бүлгийн арилжаа энэ оны эхээр бага зэрэг бүдүүлэг санагдаж эхэлсэн. Би эхлээд Nvidia-д ажиллаж байсан байр сууриа орхисон байсан, учир нь энэ хувьцааг компанийг анхааруулахаас ч өмнө үнэлж байсан. Нэгэнт криптовалютны бизнес Ethereum-д хийгдэж буй өөрчлөлтүүд хатаж, улмаар эдгээр зах зээлүүд сүйрсэн тул энэ гохыг татахад тийм ч их зүйл шаардагдахгүй. Саржид дуртай байсан бусад нэрсийн зарим нь илүү хэцүү жүжиг байсан.

Би дата төв, 5G өргөтгөл, хиймэл оюун ухаанд хөрөнгө оруулалт хийх хэрэгтэй гэдгээ эртнээс мэдэрсэн. Нарийвчилсан бичил төхөөрөмжүүд болон Marvell технологи (MRVL) эдгээр баазуудыг хамрах хэдий ч өөрийгөө хамгаалах үүднээс эдгээр хувьцааны аль аль нь NVDA-ийн одоогийн үнэлгээний бараг тал орчим хувьтай тэнцэж байгаа хэдий ч ирээдүйн орлогын үржвэрийн хувьд би эдгээр байр суурийг багасгах шаардлагатай болсон. Би AMD-н уртын 25 орчим хувийг, MRVL-ийнхээ 50 орчим хувийг үлдээдэг. Энэ нь үнэхээр тодорхойгүй хугацаанд бэлэн мөнгө босгох хэрэгцээнд үндэслэсэн юм. Энэ алхамууд нь миний багцыг хамгаалах шаардлагатай үед хамгаалах зорилготой байсан.

Одоо яах вэ?

Буцаж орох цаг болсон уу, эсвэл ядаж бүлэгт өртөх боломжийг нэмэгдүүлэх үү?

Бүлэг сайн тал руугаа эргэж эхэллээ. Филадельфийн хагас дамжуулагчийн индекс өнөөг хүртэл 31%-иар буурсан хэвээр байна. Nvidia 51%, AMD 41%, MRVL 43% буурсан байна. Богино хугацаанд MRVL гурвын хамгийн шилдэг нь байж магадгүй гэж би бодож байна, гэхдээ би AMD-н Лиза Су-аас хэзээ ч бууж өгөхгүй.

Тиймээс, би энэ хоёр нэр дээр цаашид байх болно. Гэхдээ NVDA? Миний бодлоор хэтэрхий үнэтэй хэвээр байна. NVDA-г Intel-ээр солих (INTC) миний багцад?

Технологийн титан байсан Intel компани инээдтэй зүйл болжээ. Өнгөрсөн улиралд Intel GAAP алдагдалтай, тохируулсан орлого 79%-иар буурч, орлого 22%-иар буурсан гэж мэдээлсэн. Гүйцэтгэх захирал Пэт Гэлсингерийн талаар нэг зүйлийг хэлээрэй, тэр Intel-ийг засаагүй нь лавтай. Хэрэв ямар нэг зүйл бол, AMD нь хоорондоо өрсөлдөж буй олон салбарт Intel-ийн үдийн хоолыг идсэн тул пүүсийн уналт хурдассан.

Гэсэн хэдий ч Intel нь чип цутгах үйлдвэр, магадгүй Америкийн цутгах үйлдвэр болохын тулд ахиц дэвшил гаргаж, мөнгө зарцуулж байна. Тэнд л төрийн мөнгө явж байна. Тийм ч учраас Тайвань хагас дамжуулагч (TSM) энд барьж байна. Тийм ч учраас GlobalFoundries (Gfs) графикынхаа дээд хэсэгт доод хэсгээс илүү ойр арилжаалагдаж байна.

Тэгэхээр, үнэхээр... INTC яаж ийм муу байж, ийм муу байж чадах юм бол гэж би GFS эсвэл INTC-ийн аль нэгийг нэммээр байна гэж бодож байна? GFS 21 дахин хэтийн ашгийг арилжаалж, ногдол ашиг өгдөггүй. INTC нь 13 удаа арилжаалагдаж, 4.6% өгөөжтэй байна. Тэд хоёулаа хатуу баланстай. Intel нь бодит номыг хоёр дахин бага үнээр худалдаалж байна. GFS бараг дөрөв дахин бодитоор арилжаалагддаг.

Доод зураас

Би үүнийг хийх гэж байгаадаа үнэхээр итгэж чадахгүй байна ... гэхдээ миний хувьд үнэлгээ болон тэд INTC-д оролцох гэж байгаа баримт дээр үндэслэн удаан хугацааны туршид анх удаа INTC-д оролцох цаг ирсэн гэж бодож байна. засгийн газрын сайхан газар.

(AMD болон AMAT нь тус улсад эзэмшдэг Action Alerts PLUS-ийн гишүүн клуб. AAP эдгээр хувьцааг худалдаж авах эсвэл зарахаас өмнө анхааруулахыг хүсч байна уу? Одоо илүү ихийг мэдэж аваарай.)