Карванагийн хувьд "Энэ нь улам л дордож байна" гэж шинжээч хэлэв

Сэмбиш Шинжээч Кевин Меррит компанийн хувьцааны үнэлгээг доогуур үнэллээ Карвана Ко (NYSE: CVNA) хамт зорилтот үнэ 1.00 доллар.
Сүүлийн үеийн өгөгдлийн цэгүүдийг дагаж, үүнд CarMax Inc (NYSE: KMX) Өнгөрсөн долоо хоногт 3-р улирлын үр дүн гарсан бөгөөд 4-р улирлын Carvana ABS-ийн хэлэлцээр хийгдээгүй тул бид Carvana-ийн талаарх зөвшилцөлөөс доогуур тооцооллыг бууруулж байна.
Шинжээч хэлэхдээ, CarMax ойрын хугацааны салбарын бүдүүлэг дүр зургийг зурж, олон өрсөлдөгчид үнийн уналттай нөхцөлд их хэмжээний өндөр өртөгтэй бараа материалыг бууруулахын тулд үнийг огцом бууруулж байгааг онцлон тэмдэглэв.
CarMax-ийн дээд зэргийн бараа материалын менежмент нь компанид нэгжид ногдох нийт ашгийг (GPU) хадгалахын тулд үнэд бага түрэмгий хандах боломжийг олгож, бараа материалын нөөцийг хурдацтай бууруулах боломжийг олгосон ч Карвана илүү муу төлөвтэй тулгарч байна гэж шинжээч нэмж хэлэв.
Мөн уншина уу: Карванатай "виртуал" автобусны аяллын инээдэм: Автомашин худалдан авагчид дахин "бие махбодийн" худалдааны туршлага авахыг хүсч байна
Карвана энэ улиралд 87 хоногийн бараа материалтай орж ирсэн бөгөөд шинжээчийн вэб хуудаснаас авсан мэдээлэл нь CVNA-ийн борлуулалт улам бүр буурч, борлуулах бараа материалын тоо бага зэрэг буурсан тул энэ тоо таагүй өссөнийг харуулж байна.
Шинжээч одоо 85,000-р улиралд 4 жижиглэнгийн борлуулалтыг урьд өмнө нь 94,000 байсан ба 96,000-аас буурсан гэж таамаглаж байна.
Энэ нь жилийн 25%-иар буурсан үзүүлэлт бөгөөд энэ нь салбарын нэг оронтой өндөр уналтаас хамаагүй бага байх болно.
Жижиглэнгийн борлуулалтын хэмжээ бага байгаа нь CVNA-ийн орлогын тайланд нөлөөлж, улирлын эхээр 1,500 ажилтнаа цомхотгосон ч бусад GPU-г бууруулж, SG&A-г улам бүр бууруулна гэж шинжээч нэмж хэлэв.
Үнийн бууралттай үед компани хэрэглэгчдийнхээ худалдан авалтыг буцаан татсанаар бөөний худалдааны хэмжээ улам буурч магадгүй бөгөөд энэ нь шинжээчид манай Бөөний нэгжийн хэмжээг зөвшилцөлд хүрсэн 36,000-аас 45,000 болгон бууруулахад хүргэв.
Үр дүн муудаж байгаа тул тус компани 2024 оны эхэн үеийн шинжээчийн таамаглаж байснаас хурдан хөрвөх чадвараа дуусгаж магадгүй юм.
Шинжээч CVNA нь зардлаа эрс бууруулж, үл хөдлөх хөрөнгөө ашиглан бэлэн мөнгө босгох ёстой гэж шинжээч үзэж байна.
Үнийн арга хэмжээ: Өнгөрсөн лхагва гаригт CVNA-ийн хувьцаанууд 1.61%-иар өсч 3.78 ам.доллараар арилжаалагдаж байна.

CVNA-ийн хамгийн сүүлийн үеийн үнэлгээ

огноо	Баталгаа	үйл ажиллагааны	To
сарын 2022	Morgan Stanley	Засвар үйлчилгээ	Илүүдэл жинтэй
сарын 2022	Д.А Дэвидсон	Засвар үйлчилгээ	төвийг сахисан
сарын 2022	Stephens & Co.	Засвар үйлчилгээ	Тэнцүү-Жин