Сүүлийн долоо хоногт хөрөнгийн зах зээл буурч, бондын өгөөж нэмэгдэж, Nasdaq нийлмэл индексийн залруулга гэгдэж байгаа энэ үед дундаж америкчууд Уолл Стритэд юу дутагдаж байгааг гайхаж байна.
Google-ийн хайлтууд улам бүр зах зээлийн төлөв байдалд (мөн эдийн засагт) төвлөрч, сайн шалтгаантай.
Dow Jones Industrial Average
DJIA,
2020 оны аравдугаар сар болон S&P 500-аас хойших долоо хоног тутмын хамгийн муу алдагдалтай гарлаа
SPX,
болон Nasdaq Composite
COMP,
Dow Jones Market Data-ын мэдээлснээр 20 оны 2020-р сарын XNUMX-ноос хойшхи долоо хоног тутмын хамгийн муу хувиар уналаа.
Унших: Холбооны нөөцийн сангийн 2022 оны анхны хурал нь бодлого боловсруулагчдын хяналтаас гадуур инфляцийн эрсдэл нэмэгдсээр байна.
Google дээрх хайлтууд дараах түгээмэл асуултуудыг харуулсан: Зах зээл сүйрч байна уу? Зах зээл яагаад сүйрч байна вэ?
Зах зээлийн уналт гэж юу вэ?
"Мөхөх" гэсэн нэр томъёо нь зах зээлийн нөхцөл байдлыг тоон үзүүлэлтээр илэрхийлдэг тул зах зээл сүйрээгүй нь гарцаагүй. Хувьцааны болон бусад хөрөнгийн бууралтыг заримдаа хэтрүүлсэн үг хэллэгээр тайлбарладаг бөгөөд энэ нь шилжилтийн ач холбогдлын талаар бага зэрэг бодитой мэдээлэл өгдөг.
"Осол" гэсэн нарийн тодорхойлолт байдаггүй боловч ихэвчлэн цаг хугацаа, гэнэтийн болон/эсвэл хүндээр нь тайлбарладаг.
Infrastructure Capital Management-ийн хөрөнгө оруулалтын ахлах ажилтан Жей Хэтфилд бямба гаригт MarketWatch-д хэлэхдээ, ослыг хөрөнгийн дор хаяж 50%-иар бууруулж, хурдан эсвэл жил гаруйн хугацаанд бууруулж болзошгүй гэж тодорхойлж болох ч заримдаа энэ нэр томъёог ашигладаг болохыг хүлээн зөвшөөрөв. гүйлгээний уналтыг тайлбарлахад хэтэрхий сул. Тэр биткойныг харсан
BTCUSD,
жишээлбэл, ослын хэлбэрээр шилжих.
Тэрээр хөрөнгийн зах зээлийн өнөөгийн уналт нь түүний сүйрлийн тодорхойлолтод нийцээгүй гэж хэлсэн ч хувьцаанууд эмзэг байдалд байна гэж хэлсэн.
Хэтфилд "Энэ сүйрээгүй ч маш сул байна" гэж хэлэв.
Юу болоод байна?
Эдийн засаг нь тахлын эсрэг тэмцэл, инфляцийн өсөлттэй тэмцэхэд мөнгөний бодлогын шинэ дэглэмд шилжиж байгаа энэ үед хөрөнгийн жишиг үзүүлэлтүүдийг өндөр өндрөөс эрс шинэчилж байна. Дээрээс нь Хятад, АНУ-ын харилцаа, Орос-Украины мөргөлдөөн, Ойрхи Дорнодын үймээн зэрэг эдийн засгийн зарим хэсэг болон тус улсаас гадуурх үйл явдлуудад эргэлзээ төрж байгаа нь хөрөнгө оруулагчдын хувьд бууралттай буюу гутранги өнгө аясыг бий болгож байна. .
Тодорхойгүй байдлын нийлсэн хэсэг нь зах зээлүүд нь залруулга дотор эсвэл ойролцоо байдаг эсвэл баавгайн зах зээл рүү чиглэдэг бөгөөд зах зээлийн уналтын тухай ярихад илүү нарийвчлалтай хэрэглэгддэг нэр томъёо юм.
Сүүлийн үеийн хувьцааны уналт нь мэдээжийн хэрэг шинэ зүйл биш боловч шинэ хөрөнгө оруулагчид, магадгүй зарим ахмад дайчдын хувьд бага зэрэг таагүй санагдаж магадгүй юм.
Өнгөрсөн лхагва гаригт Nasdaq Composite залруулгад орж, 10-р сарын 19-ний хамгийн сүүлийн үеийн оргил үеээсээ дор хаяж 8%-иар буурсан нь Уолл Стритийн залруулгад түгээмэл хэрэглэгддэг тодорхойлолтод нийцэж байна. Nasdaq Composite хамгийн сүүлд 2021 оны 14-р сарын 20-нд залруулга хийсэн. Баасан гарагт Nasdaq Composite XNUMX-р сарын оргил үеээсээ XNUMX%-иар давж, баавгай зах зээл рүү шилжиж байсан бөгөөд зах зээлийн мэргэжилтнүүдийн хэлснээр баавгайн зах зээл хамгийн багадаа XNUMX%-иар буурсан байна. саяхан оргил.
Үүний зэрэгцээ, цэнхэр чиптэй Dow аж үйлдвэрүүд 6.89-р сарын 4-ний бүх цаг үеийн дээд хэмжээнээсээ 3.11%-иар доогуур буюу Баасан гарагийн хаалтын байдлаар залруулгаас 500 нэгж хувиар буурсан байна; Харин S&P 8.31 3-р сарын 1.69-ны өдрийн дээд амжилтаасаа XNUMX%-иар буурч, залруулга хийснээс ердөө XNUMX%-иар буурсан байна.
Мөн жижиг капиталжуулсан Рассел 2000 индексийг тэмдэглэх нь зүйтэй
RUT,
сүүлийн үеийн оргил үеээсээ 18.6%-иар өссөн байна.
Өсөх хандлага өөрчлөгдөхийн үндэс нь Холбооны Нөөцөөс мөнгөний хатуу бодлого баримтлах гурван чиглэлтэй арга юм: 1) зах зээлийг дэмжих хөрөнгийн худалдан авалтыг багасгах, 2-р сард эдгээр худалдан авалтыг дуусгах; 0) зах зээлийн таамаглалд үндэслэн одоогийн байдлаар 0.25% - 3% хооронд байгаа жишиг хүүг энэ онд гурваас доошгүй удаа нэмэгдүүлэх; 9) 2020 оны XNUMX-р сард эдийн засгийг донсолгож буй тахлын улмаас төв банк зах зээлийг дэмжихийг хичээсэн тул XNUMX их наяд долларын тэнцэл багасч байна.
Хамтдаа авч үзвэл, өндөр инфляцийн тэсрэлттэй тэмцэх Төвбанкны тактик нь тахлын үед ХНС-ийн хөрөнгө, засгийн газраас санхүүгийн дэмжлэг үзүүлсэн зах зээлээс хэдэн зуун тэрбум долларын хөрвөх чадварыг арилгах болно.
Энэ жилийн эдийн засгийн өсөлтийн тодорхойгүй байдал, хүүгийн түвшин өндөр байх төлөв нь хөрөнгө оруулагчдыг технологийн болон өндөр өсөлттэй хувьцааны үнэ цэнийг дахин үнэлэхэд хүргэж байгаа бөгөөд тэдгээрийн үнэлгээ нь тэдний мөнгөн гүйлгээний өнөөгийн үнэ цэнтэй шууд холбоотой, мөн таамаглалын хөрөнгө, тэр дундаа криптовалютын үнэ цэнийг бууруулж байна. биткойн шиг
BTCUSD,
ба Ифер
ЭТУСД,
Ethereum blockchain дээр.
Хэтфилд "ХНС-ийн хэт их хөрвөх чадвар нь меме хувьцаа, ашиггүй технологийн хувьцаа, SPAC [тусгай зориулалтын худалдан авах компаниуд] болон криптовалют зэрэг олон хөрөнгийн ангилалыг хөөрөгдөж байсан" гэж хэлэв.
Тэрээр 10 жилийн хугацаатай Төрийн сангийн өгөөжийн өсөлт гэж хэлэв
TMUBMUSD10Y,
20 онд 2022 гаруй суурь пунктээр дээшилсэн нь 2009 оноос хойших шинэ оны эхэнд хамгийн том ахиц дэвшил болсон нь хөрвөх чадварын хүлээлт арилж байгаагийн шинж тэмдэг юм.
"Хөрвөх чадвар нь зээлийн хүү биш харин гол хөдөлгөгч хүч юм, учир нь бараг бүх нийтэд арилжаалагддаг хувьцаанууд ижил хугацаатай/хүүгийн мэдрэмжтэй байдаг тул зах зээлийн тайлбарыг үл харгалзан технологийн хувьцаанууд хүүгийн өсөлтөд пропорциональ бус нөлөө үзүүлэхгүй" гэж Хэтфилд хэлэв.
Ямартай ч ханш тогтоодог Холбооны нээлттэй зах зээлийн хороо 25-р сарын 26-XNUMX-ны өдрүүдэд хуралдаж, зах зээлийн үнэлгээнд оруулах бодлогоо цаашид өөрчлөх үндэс суурийг тавих бололтой.
Зах зээлийн уналт хэр олон байдаг
Хөрөнгө оруулагчид зах зээл зөвхөн өсдөг гэж боддогийг өршөөх ёстой. Цар тахлын үед ч хөрөнгийн зах зээл тогтвортой байсан.
Гэсэн хэдий ч 5% ба түүнээс дээш буурах нь Уолл Стритэд байнга тохиолддог.
CFRA-ийн хөрөнгө оруулалтын ахлах стратегич Сэм Стовалл хэлэхдээ, зах зээлийн өнөөгийн уналтыг "маш ердийн уналт" гэж үзэж байна.
"Осол болсон уу? Үгүй. Гэхдээ энэ нь дундаж уналт юм, үүнд итгээрэй, үгүй, тийм байна" гэж тэр амралтын өдрүүдэд MarketWatch-д ярьжээ.
“Зах зээл юу хийдэг вэ гэдгийг би хэлж байна. Бухын зах урсдаг шатыг дээш өргөдөг ч баавгайн захууд цахилгаан шатаа буулгадаг бөгөөд үүний үр дүнд зах зээл буурах үед хүмүүс маш их айдаг "гэж тэр хэлэв.
Stovall зах зээлийн уналтыг нийт хэмжээгээр нь ангилахыг илүүд үздэг бөгөөд "сүйрэл"-ийн тодорхой шалгуурыг санал болгодоггүй.
"Тэгээс 5% хүртэл [буурсан], би дуу чимээ гэж нэрлэдэг, гэхдээ бид 5% ойртох тусам дуу чимээ ихсэх болно" гэж тэр хэлэв. Түүний хэлснээр 5-10%-ийн уналт нь ухралт, 10%-иас доошгүй бууралт нь түүний хувьд залруулга, 20%-иас дээш уналт нь баавгайн зах зээл юм.
2008 оны санхүүгийн хямралын дараах АНУ-ын Сангийн яамны TARP хөтөлбөрийн аналитик хариуцсан захирал асан, статистикч Салил Мехта MarketWatch-д хэлэхдээ S&P 500 8%-иас дээш унасан тохиолдолд эндээс 10-14%-иар буурах магадлал 31 байна. %, харин одоогийн түвшнээс нийт 30% ба түүнээс дээш буурах магадлал XNUMX-ын нэг юм.
Статистикч хэлэхдээ "Одоогийн бууралт эцэстээ хоёр дахин том зүйл болж хувирах магадлал ижил байна. Үүний оронд одоогийн таталт дууссан байх магадлалтай."
Стовалл хэлэхдээ, зах зээлүүд уналтын дараа яаран буцаж эргэлдэж болно гэдгийг мэдэх нь чухал юм. Тэрээр хэлэхдээ, S&P 500 индекс оргил цэгээс доод цэг хүртэл засварт орохын тулд дунджаар 135 хоног, Дэлхийн 116-р дайны үеийн мэдээлэлд үндэслэн эвдрэлд ороход дунджаар ердөө XNUMX хоног шаардлагатай.
Стовалл хэлэхдээ, энэ уналт нь улирлын чанартай хүчин зүйлээс шалтгаалж болно. Судлаач хэлэхдээ, ерөнхийлөгчийн бүрэн эрхийнхээ хоёр дахь жилд зах зээл муу байх хандлагатай байдаг. "Бид үүнийг хоёрдугаар курсын уналт гэж нэрлэдэг" гэж тэр хэлэв.
“Ерөнхийлөгчийн бүрэн эрхийн хугацааны бусад гурван жилтэй харьцуулахад хоёрдугаар курсийн хэлбэлзэл 40%-иар илүү байсан” гэж тэр хэллээ.
Стовалл хэлэхдээ, анхаарах ёстой өөр нэг хүчин зүйл бол өгөөж 20% ба түүнээс дээш байх үед зах зээл жилийн дараа маш их хоол боловсруулах хандлагатай байдаг. S&P 500 индекс 26.89 онд 2021%-ийн өсөлттэй байсан бол 7.7 онд 2022%-иар буурчээ.
S&P 20 индекс хуанлийн жилд 500% ба түүнээс дээш өсөлт үзүүлж, дараа жил нь 20-аас доошгүй хувиар буурсан өөр 5 тохиолдол гарчээ. Өмнөх жилийн томоохон өсөлтийн дараагаар ийм уналт шинэ оны эхний хагаст тохиолдож, 12 удаа тохиолдоход зах зээл 100% дахин уналтад оржээ.
Энэ нь статистикийн хувьд ач холбогдолтой биш боловч мэдэгдэхүйц хэвээр байна гэж Стовалл тэмдэглэв.
Хөрөнгө оруулагчид юу хийх ёстой вэ?
Хямралын үеийн хамгийн сайн стратеги нь ямар ч стратеги биш байж болох ч энэ бүхэн таны эрсдэлийг тэсвэрлэх чадвар болон таны цаг хугацааны хязгаараас хамаарна. "Юу ч хийхгүй байх нь ихэвчлэн хамгийн сайн стратеги байдаг" гэж Хэтфилд хэлэв.
Тэрээр мөн батлан хамгаалах салбар, тухайлбал өргөн хэрэглээний бараа бүтээгдэхүүнийг онцлон тэмдэглэв
XLP,
хэрэгслүүд
XLU,
ба эрчим хүч
XLE,
Энэ нь ихэвчлэн эрүүл ногдол ашиг, давуу эрхийн хувьцаа гэх мэт өндөр өгөөжтэй хөрөнгө оруулалтыг илүү тогтворгүй байдлаас хамгаалахыг хүсч буй хөрөнгө оруулагчдад тохиромжтой сонголт юм.
Санхүүгийн мэргэжилтнүүд аливаа зүйлийг яаруу зүйл хийхээс болгоомжилдог ч тэдний нас, хөрөнгө оруулалтын профайлаас хамааран зарим америкчууд бусдаас илүү санаа зовох шалтгаантай байдаг гэж тэд хэлдэг. Настай хэн нэгэн санхүүгийн зөвлөхтэйгээ нөхцөл байдлын талаар ярилцахыг хүсч магадгүй, харин залуу хөрөнгө оруулагч нь одоогийн хөрөнгө оруулалтын тохиргоондоо сэтгэл хангалуун байвал хатуу барьж чадна гэж стратегичид хэлж байна.
Аливаа хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтаа болгоомжтой, ухаалгаар сонгох юм бол буцаан татах нь хөрөнгө хуримтлуулах боломж болдог. Гэсэн хэдий ч уналт нь ихэвчлэн үүрний бодлыг бий болгодог бөгөөд зах зээлд оролцогчид бөөнөөрөө зардаг.
Зах зээлийн уналт нь "хөрөнгө оруулагчдын итгэлийг бууруулж, илүү их борлуулалтыг бий болгох хандлагатай байна" гэж Хэтфилд хэлэв.
Эцсийн эцэст, хөрөнгө оруулагчид сүйрлийн үед ч гэсэн зах зээлийн талаар хэрхэн бодож байгаа талаар болгоомжтой, ухаалаг байх хэрэгтэй.
Эх сурвалж: https://www.marketwatch.com/story/is-the-market-crashing-no-heres-whats-happening-to-stocks-bonds-as-the-fed-aims-to-end-the- өдрийн-хялбар-мөнгө-шинжилгээчид-say-11642892638?siteid=yhoof2&yptr=yahoo