S&P 500 индекс 4,000-аас дээш түвшинд байгаа ба "Vix" буюу Уолл Стритийн "айдас хэмжигч" гэгддэг CBOE хэлбэлзлийн хэмжигч нь
VIX,
Уолл Стрит даяарх олон хөрөнгө оруулагчид энэ оны хамгийн доод түвшний нэг болтлоо унасан тул хувьцааны доод ханш эцэст нь хүрч байна уу гэж эргэлзэж эхэлж байна - ялангуяа одоо Холбооны нөөцийн банк бодлогын хүүгээ өсгөх хурд багасна гэсэн дохио өгсөн.
Гэвч үнэн бодит байдал хэвээр байна: инфляци сүүлийн XNUMX жилийн дээд цэгтээ хүрч байгаа бөгөөд ихэнх эдийн засагчид ирэх онд АНУ-ын эдийн засаг уналтад орно гэж таамаглаж байна.
Сүүлийн зургаан долоо хоног АНУ-ын хувьцаанд эелдэг байсан. S&P 500
SPX,
200-р сарын гайхалтай өсөлтийн дараа хувьцааны ханш өссөөр байгаа бөгөөд үүний үр дүнд хоёр долоо хоногийн турш XNUMX өдрийн дунджаас дээгүүр арилжаалагдаж байна.
Үүнээс гадна, XNUMX-р сарын дунд үеэс хойш зах зээлийг өндөрт хүргэсний дараа Dow Jones Industrial Average
DJIA,
19-р сарын сүүлчээс XNUMX% -иар өссөн ба баавгайн зах зээлээс гарахын ирмэг дээр байна.
Зарим шинжээчид сүүлийн үеийн эдгээр амжилт нь АНУ-ын хувьцааг хэтрүүлэн худалдаж авсан гэсэн үг гэж санаа зовж байна. Бие даасан шинжээч Хелен Мэйслер саяхан бичсэн нийтлэлдээ энэ талаар өөрийн байр сууриа илэрхийлжээ CMC зах зээл.
"Миний тооцоолсноор зах зээл завсрын хугацаанд бага зэрэг хэтрүүлсэн боловч XNUMX-р сарын эхээр хэт их худалдан авалт болж магадгүй" гэж Мейслер хэлэв. Удахгүй хувьцаанууд дахин уналтад орж магадгүй гэж тэр ганцаараа төсөөлж байгаа юм биш биз.
Морган Стэнлигийн Майк Вилсон энэ жилийн хөхөрсөн байдлыг таамагласныхаа дараа Уолл Стритийн хамгийн их дагаж мөрддөг шинжээчдийн нэг болсон бөгөөд энэ долоо хоногийн эхээр тэр S&P 500 3,000 орчим буурна гэж найдаж байна ирэх оны эхний улиралд "гайхалтай" худалдан авах боломж бий болсон.
Хувьцааны хэтийн төлөв, аж ахуйн нэгжийн ашиг, эдийн засаг, инфляци зэрэг бусад хүчин зүйлсийн талаар маш их эргэлзээтэй байгаа тул хөрөнгө оруулагчид хувьцааны хамгийн бага хэмжээ үнэхээр ирсэн эсэхээ шийдэхийн өмнө дүн шинжилгээ хийхийг хүсч болох хэд хэдэн зүйлийг энд оруулав.
Аж ахуйн нэгжийн ашгийн талаарх хүлээлт буурах нь хувьцаанд сөргөөр нөлөөлж болзошгүй
Энэ сарын эхээр хувьцааны стратегичид Goldman Sachs групп
GS,
болон АНУ-ын банк Меррилл Линч
BAC,
Ирэх онд компанийн орлогын өсөлт зогсонги байдалд орно гэж тэд анхааруулав. Шинжээчид болон корпорацууд ашгийнхаа удирдамжийг бууруулсан ч Уолл Стритийн олонх нь Вилсон болон бусад хүмүүсийн хэлснээр ирэх онд илүү их бууралт хийнэ гэж найдаж байна.
Энэ нь АНУ-ын газрын тос, байгалийн хийн компаниудын ашгийн өсөлтийн ачаар компанийн орлогын өсөлт удааширсан ч энэ он гарсаар доголдсон хэвээр байгаа тул хувьцаанд илүү их дарамт учруулж болзошгүй юм.
ХНС хүүгээ бууруулах хүртэл хувьцааны үнэ буурахгүй гэдгийг түүх харуулж байна
Bank of America-ийн шинжээчдийн гаргасан онцлох нэг график энэ жил хэд хэдэн удаа давтагдсан. Энэ нь сүүлийн 70 жилийн хугацаанд АНУ-ын хувьцаанууд ХНС бодлогын хүүгээ бууруултал доошилдоггүйг харуулж байна.
Ер нь ХНС дор хаяж хэд хэдэн бууралт хийх хүртэл хувьцааны ханш өсдөггүй, гэвч 2020 оны 19-р сард COVID-XNUMX-ийн нөлөөгөөр өдөөгдсөн борлуулалтын доод цэг нь ХНС-ын хүүг бууруулах шийдвэртэй бараг яг таарч байсан. тэглэх, их хэмжээний мөнгөний түлхэц үзүүлэх.
АМЕРИКИЙН БАНК
Зах зээлийн стратегичдын хэлэх дуртай байдаг шиг түүх бол ирээдүйн гүйцэтгэлийн баталгаа биш юм.
ХНС-ын жишиг бодлогын хүү хөрөнгө оруулагчдын таамаглаж байснаас ч илүү өсөх магадлалтай
ХНС-ын сангийн фьючерс, арилжаачдын ХНС-ын сангийн хүүгийн цаашдын чиг хандлагын талаар таамаглахад ашигладаг бөгөөд одоогоор хүүгийн түвшин ирэх оны дундуур дээд цэгтээ хүрч, эхний бууралт дөрөвдүгээр улиралд ирэх магадлал өндөр байна. CME-ийн FedWatch хэрэгсэл.
Гэсэн хэдий ч инфляци ХНС-ын зорилтот 2%-иас хамаагүй дээгүүр хэвээр байгаа тул төв банк хүүгээ удаан хугацаанд өндөр байлгах шаардлагатай болж, хувьцаанд илүү их хохирол учруулж болзошгүй гэж Beam Capital компанийн багцын менежер Моханнад Аама хэлэв. .
"Хүн бүр 2023 оны хоёрдугаар хагаст цомхотгол хүлээж байна" гэж Аама MarketWatch-д ярьжээ. "Гэсэн хэдий ч "удаан хугацаанд өндөр" нь ихэнх хүмүүс загварчлаагүй байгаа 2023 он хүртэл байх болно" гэж тэр хэлэв.
Удаан хугацаанд өндөр хүүтэй байх нь өсөлтийн хувьцаа болон Nasdaq Composite-д муу мэдээ байх болно
COMP,
хамгийн доод хүүгийн эрин үед илүү сайн байсан гэж зах зээлийн стратегичид хэлж байна.
Гэхдээ инфляци хурдан буурахгүй бол ХНС-ын дарга Жером Пауэлл тэргүүтэй хэд хэдэн өндөр албан тушаалтнууд олон нийтэд хийсэн тайлбартаа хэлсэнчлэн ХНС-д тэсвэрлэхээс өөр сонголт үлдээгүй байж магадгүй юм. Харин зах зээлүүд таамаглаж байснаас арай зөөлөн баяраа тэмдэглэв Аравдугаар сарын инфляцийн уншилтууд, Аама цалингийн өсөлт хараахан дээд цэгтээ хүрээгүй гэж үзэж байгаа нь бусад хүчин зүйлсийн дунд үнийн дарамтыг хадгалж чадна гэж үзэж байна.
Энэ сарын эхээр Bank of America-ийн шинжээчдийн баг инфляци өндөр байгааг харуулсан загварыг үйлчлүүлэгчидтэй хуваалцсан. 2024 он хүртэл үндсэндээ алга болохгүй. ХНС-ийн бодлогын хүүгийн талаарх хамгийн сүүлийн үеийн "цэг схем"-ийн дагуу ХНС-ийн ахлах бодлого боловсруулагчид хүү ирэх онд дээд цэгтээ хүрнэ гэж найдаж байна.
Гэхдээ ХНС-ийн өөрийн таамаг биелэх нь ховор. Энэ нь ялангуяа сүүлийн жилүүдэд үнэнч байна. Тухайлбал, Ерөнхийлөгч Дональд Трамп Төв банк руу шүүмжлэлтэй хандаж, репо зах зээлийг хямралд оруулсны дараа ХНС хамгийн сүүлд бодлогын хүүгээ өсгөх оролдлого хийхээс татгалзсан. Эцсийн эцэст, COVID-19 тахлын гаралт нь Төв банкийг хүүгээ тэг хязгаар хүртэл бууруулахад түлхэц өгсөн.
Бондын зах зээл удахгүй уналтад орсоор байна
АНУ-ын эдийн засаг шийтгэлтэй уналтаас зайлсхийж магадгүй гэж найдаж байгаа нь хувьцааг нэмэгдүүлэхэд тусалсан гэж зах зээлийн шинжээчид үзэж байгаа ч бондын зах зээл дээр Төрийн сангийн өгөөжийн муруй улам бүр урвуу байгаа нь яг эсрэг мессежийг илгээж байна.
2 жилийн хугацаатай Эрдэнэсийн мөнгөн тэмдэгтийн өгөөж
TMUBMUSD02Y,
Баасан гаригт 75 жилийн хугацаатай үнэт цааснаас 10 гаруй суурь пунктээр өндөр арилжаалагдсан байна
TMUBMUSD10Y,
40 гаруй жилийн хугацаанд хамгийн их урвуу түвшинд байна.
Энэ үед 2s/10s-ийн өгөөжийн муруй болон 3м/10с-ийн өгөөжийн муруй хоёулаа ихээхэн урвуу болсон. Урвуутай өгөөжийн муруйг уналтын найдвартай үзүүлэлт гэж үздэг бөгөөд түүхэн мэдээллээс үзэхэд 3м/10с урвуу нь 2/10 секундын урвуу байдлаас илүү удахгүй болох уналтыг урьдчилан таамаглахад илүү үр дүнтэй болохыг харуулж байна.
Зах зээлүүд холимог мессеж илгээж байгаа тул хөрөнгө оруулагчид бондын зах зээлд илүү анхаарал хандуулах хэрэгтэй гэж зах зээлийн стратегичид хэлэв.
Interactive Brokers-ийн ахлах стратегич Стив Сосник "Энэ бол төгс үзүүлэлт биш, гэхдээ хувьцаа болон бондын зах зээл ялгаатай үед би бондын зах зээлд итгэх хандлагатай байдаг" гэж хэлэв.
Украин зэрлэг карт хэвээр байна
Мөргөлдөөн нь түүхий газрын тос, байгалийн хий, улаан буудай зэрэг чухал түүхий эдийн урсгалыг тасалдуулж, дэлхийн хэмжээнд инфляцийг хөөрөгдөхөд нөлөөлсөн тул Украины дайныг хурдан шийдвэрлэвэл дэлхийн нөөцийг өсгөх боломжтой.
Гэхдээ зарим хүмүүс Украинчуудын амжилтыг үргэлжлүүлэх нь Оросыг хэрхэн хурцатгахад хүргэж болзошгүйг төсөөлж байсан бөгөөд энэ нь хүн төрөлхтөнд бүү хэл зах зээлд маш муугаар нөлөөлнө. Clocktower группын Марко Папич хэлэхдээ: "Украин улс хэр чадвартай гэдгээ дэлхий дахинд харуулсаар байгаа нь зах зээлд хамгийн том эрсдэл учруулж байна гэж би бодож байна. Украйны цаашдын амжилт Оросын зүгээс уламжлалт бус хариу үйлдэл үзүүлэхэд хүргэж болзошгүй юм. Энэ нь [АНУ-ын хувьцааны хувьд] хамгийн том эрсдэл байх болно" гэж Папик MarketWatch цахим шуудангаар бичсэн сэтгэгдэлдээ хэлэв.
Эх сурвалж: https://www.marketwatch.com/story/the-bottom-isnt-in-yet-here-are-five-reasons-us-stocks-could-continue-to-suffer-heading-into-next- он-11669397780?siteid=yhoof2&yptr=yahoo