Boeing-ийн хувьцаа үндэслэлтэй байна уу эсвэл зүгээр л хойшлогдсон уу?

Түлхүүр Takeaways

• Боинг энэ улиралд их хэмжээний алдагдал хүлээсэн ч бараг 3 тэрбум долларын чөлөөт мөнгөн урсгалыг бий болгож чадсан.
• Трампын засаг захиргаа Air Force One хөтөлбөрийг хэлэлцсэн бөгөөд тэд бүх алдагдлаасаа болж улирал бүр 3.3 тэрбум долларын алдагдал хүлээсэн гэж мэдээлэх шаардлагатай болсон тул энэ нь компанид их хэмжээний хохирол учруулж байна.***
• Өчигдөр Boeing-ийн хувьцаа 5.24%-иар өсч 177.58 ам.долларт хүрсэн ч 500%-иар өссөн S&P 5.54 индексээс доогуур үзүүлэлттэй хэвээр байна.

Боинг нь арилжааны болон цэргийн зориулалттай нисэх онгоц зохион бүтээж, үйлдвэрлэдэг гэдгээрээ алдартай. Гэсэн хэдий ч сүүлийн үед тус компани 2022 оны 2-р улиралд их хэмжээний алдагдал хүлээсний улмаас хөрөнгө оруулагчдын итгэлийг алдсан тухай мэдээ улам их гарах болсон. Компани нь шинжээчдийн орлогын тооцоог XNUMX тэрбум доллараар алддаг нь өдөр бүр биш юм.

Боинг компани хөдөлмөрийн болон сургалтын бэрхшээлээс эхлээд нийлүүлэлтийн сүлжээний асуудал зэрэг олон асуудлыг шийдэж, өмнө нь тохиролцсон Air Force One гэрээтэй холбоотой бөгөөд энэ нь саатал үргэлжилсээр байгаа тул компанид ихээхэн хохирол учруулдаг.

Боинг газардсан уу эсвэл зүгээр л саатсан уу? Бид Boeing-ийн хувьцааг задалж, тус компани санхүүгийн хувьд хэрхэн ажиллаж байгааг харах болно.

Боинг компанийн орлогын тайлан

Боинг 3 оны 26-р сарын 2022-нд XNUMX-р улирлын ашгаа зарлалаа. Орлогыг харахын өмнө бид гүйцэтгэх захирал Дэйв Калхауны хэлсэн онцлох нэг ишлэлийг хуваалцах ёстой.

“Хүн бүхэнд нийлүүлэлтийн сүлжээ, инфляци, ажиллах хүчний хомсдол [болон] макро эдийн засгийн сорилтууд тулгараад байгаа нь эргэлзээгүй бөгөөд та долоо хоногийн турш орлогын бүх дуудлагаас сонссон. Энэ нь эдгээр гуравдугаар улирлын дуудлагад тусгагдсан. Дахин хэлэхэд, манай тогтмол үнийн хөгжлийн ертөнц дэх хураамжууд гэх мэт - энэ бүгдийг багтаасан болно. Нийлүүлэлтийн сүлжээ ойрын хугацаанд илүү сайжирна гэж бид таамаглахгүй, санал болгохгүй байна."

Дэлхий нийтээр макро эдийн засгийн сорилтуудыг даван туулж байгаа тул энэхүү эшлэлийг хуваалцах нь зүйтэй юм. дэлхийн эдийн засгийн хямрал. Калхаун саяхан өөртөө болон компанидаа маш их бооцоо тавьж, дөрвөн сая долларын хувьцааг өөрөө худалдаж авсан.

Boeing-ийн орлогын тайлангийн санхүүгийн онцлох үйл явдлуудыг энд оруулав.

• Боинг компани гуравдугаар улиралд 3.3 тэрбум ам.долларын алдагдал хүлээсэн нь нэг жилийн өмнөх 132 сая ам.долларын алдагдалтай гарсан байна.
• Гуравдугаар улирлын орлого өмнөх оны мөн үетэй харьцуулахад дөрвөн хувиар өсч, 4 тэрбум долларт хүрсэн байна.
• FAA-аас 787 жил саатсаны дараа Boeing 2 онгоцыг нийлүүлж эхлэв.
• Тус компани нэгж хувьцаанд ногдох алдагдал 6.18 ам.
• Үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээ 3.2 тэрбум ам.доллар байсан ба нийлүүлэлт нэмэгдсэнтэй холбоотойгоор 2.9 тэрбум ам.долларын чөлөөт мөнгөн гүйлгээ хийгдсэн байна.
• 9 онд тус компанид тулгарах сорилтуудын улмаас эдгээр үр дүн гарсны дараа Боинг компанийн хувьцаа 2023 орчим хувиар унасан байна.

Шинжээчид улирлын туршид ийм их алдагдал хүлээж байгаагүй тул эдгээр санхүүгийн үзүүлэлтүүд урам хугарсан. Хамгийн муу тал нь AirForce One-тай тогтоосон үнээр гэрээ байгуулснаар ойрын ирээдүйд компанид мөнгө үрэгдэх болно.

Boeing хэрхэн мөнгө олдог вэ?

Боинг орлогоо дөрвөн өөр сегментэд хуваадаг.

1. Арилжааны онгоцны хүргэлт. Энэ хэлтэс нь арилжааны нисэх онгоцыг хөгжүүлэх, үйлдвэрлэх үүрэгтэй. Энэ хэлтсийн улирлын орлого есөн 6.3 машин нийлүүлсний ачаар 787 тэрбум доллар болж өссөн. Энэ хөтөлбөр нь одоогоор хэвийн хэмжээнээс бага үйлдвэрлэл явуулж байгаа бөгөөд компани сард 5 онгоц руу буцна гэж найдаж байна.
2. Хамгаалалт, орон зай, аюулгүй байдал. Энэ салбарт цэргийн зэвсэг, нисэх онгоцны судалгаа, хөгжүүлэлт, үйлдвэрлэл багтдаг. Эндхийн хамгийн том үйлчлүүлэгч нь АНУ-ын Батлан ​​хамгаалах яам юм. Энэ салбарын гуравдугаар улирлын орлого 5.3 тэрбум доллар болж буурчээ. Энэ нь тогтмол үнийн гэрээнээс болж 2.8 тэрбум ам.долларын алдагдал хүлээсэн байна.
3. Дэлхийн үйлчилгээ. Энэ салбар нь дэлхийн хэмжээнд батлан ​​хамгаалах болон арилжааны хэрэглэгчдэд платформ, систем, үйлчилгээг санал болгодог. Энэ хэлтэс нь нийлүүлэлтийн сүлжээ, засвар үйлчилгээ, инженерчлэл, нисгэгчдийн сургалт, дижитал үйлчилгээний менежментийг хамардаг. Гуравдугаар улирлын орлого 4.4 тэрбум долларт хүрч, арилжааны үйлчилгээний хэмжээ ихэссэний үр дүнд үйл ажиллагааны ашиг 16.5% хүртэл өссөн байна.
4. Боинг капитал. Тус компани нь үйлчлүүлэгчдэдээ санхүүгийн түрээсээр борлуулсан тоног төхөөрөмж, үйл ажиллагааны түрээс, тэмдэглэл, авлага гэх мэт санхүүжилтийн сонголтыг санал болгодог. Энэ улирлын эцсийн багцын цэвэр үлдэгдэл 1.6 тэрбум ам.доллар болжээ.

Air Force One гэрээнд юу нь буруу байна вэ?

Орлогын тайлангаас харахад Боинг батлан ​​хамгаалах салбартай тэмцэж байгаа нь тодорхой байна. Air Force One-ийн хамгийн том асуудал бол энэ нь тогтмол үнийн гэрээ юм. Энэ нь санхүүгийн бүтэц нь одоогийн урсгалыг харгалздаггүй гэсэн үг юм инфляцийн дарамт. Түүхий эд материалын өртөг нэмэгдэж, дэлхийн нийлүүлэлтийн сүлжээний асуудалтай холбоотойгоор энэ гэрээ нь компанид их хэмжээний зардал гаргаж байна.

Саяхан Трампын Air Force One гэрээ нь компанид хамгийн сүүлийн улиралд 766 сая долларын алдагдал хүлээсэн гэж саяхан зарласан. Энэ нь төсөл хэрэгжиж эхэлснээс хойш 1.9 тэрбум ам.долларын алдагдал хүлээсэн гэсэн үг. Дараагийн Air Force One-д зориулж хоёр онгоц бүтээх төслийг Трампын засаг захиргаа хэлэлцсэн ч олон жилийн дараа гарах зардлыг Боинг хариуцна.

Энэ нь компанийг санхүүгийн аймшигтай байдалд оруулдаг. Удирдлага нь энэхүү өвөрмөц хэлцэл нь тэднийг зайлсхийх ёстой эрсдэлд оруулсан гэж мэдэгдсээр байна. Тогтмол үнийн гэрээ байгуулахад тухайн үеийн ерөнхийлөгч Дональд Трамп хувийн үүрэг гүйцэтгэсэн. Зургадугаар сард АНУ-ын засгийн газраас гаргасан тайланд ажиллах хүчний хомсдол болон бусад асуудлаас болж төслийн гүйцэтгэлийн хугацаа аль хэдийн гурван жилээр хоцорч байсан ч хойшлогдоно гэж анхааруулсан.

Боинг хувьцааны дараа юу болох вэ?

Тус компани ашигтай ажиллахын тулд Боингтой хамтран ажиллах олон асуудал бий. Арваннэгдүгээр сарын 147.41-нд Боинг компанийн хувьцаа 2 ам.доллараар хаагдсан нь жилийн үнэ 29 орчим хувиар буурсан байна. Маргааш өглөө нь тус компани Сиэтлд олон өдрийн хөрөнгө оруулагчдын арга хэмжээг танилцуулсны дараа үнэ бага зэрэг өсч, ойролцоогоор 156 доллар болжээ.

5.24-р сарын 177.58-ны пүрэв гарагт Boeing-ийн хувьцаа 10%-иар өсч 500 ам.долларт хүрсэн ч 5.54%-иар өссөн S&P XNUMX индексээс доогуур үзүүлэлттэй хэвээр байна.

Хувьцаа хаашаа явж байгаа нь дараахь зүйлээс хамаарна.

Хятад дахь Ковид асуудал

Хятадад цар тахалтай холбоотой хязгаарлалт үргэлжилж байгаа тул нийлүүлэлтийн сүлжээ тасалдсан олон тохиолдол гарч байна. Саяхан Боинг компанийн батлан ​​хамгаалахын дээд тушаалын эсрэг хориг арга хэмжээ авсан АНУ, БНХАУ-ын харилцаа муудсан нь Боинг компанид мөн нөлөөлж байгаа бөгөөд энэ нь тус компанийн Хятадад худалдсан 50 жилийн түүхэнд сөргөөр нөлөөлж байна. Хэдэн жилийн өмнө Хятад улс Боинг компанийн онгоцны орлогын 22 хувийг бүрдүүлдэг байсан нь АНУ-ын дараа ордог хоёр дахь том зах зээл юм.

Нийлүүлэлтийн гинжин хэлхээний тасралтгүй тасалдал

Компани нь эрэлт хэрэгцээ нь бүтээгдэхүүнээ дэмжих хангалттай хүчтэй гэж үзэж байгаа ч тэд хүлээгдэж буй хэмжээнд хүргэж чадахгүй байна. Эрэлт хүлээгдэж байснаас хурдан эргэж ирсэн нь дэлхийн олон компанийг бэлтгэлгүй байхад хүргэсэн. Мөн Боинг 2023 онд сайжрахгүй гэж үзэж байгаа ажиллах хүчний хомсдол бий.

Хөрөнгө оруулагчдын итгэлийг сэргээх

Тогтмол өртөгтэй гэрээнүүдтэй холбоотой сүүлийн үеийн алдагдал, өршөөлгүй асуудал нь компанийн санхүүгийн байдалд сөргөөр нөлөөлж байгаа тул Боинг өөртөө итгэх итгэлээ сэргээх ёстой. Тус компани 1-р сарын 2, 10-ны өдрүүдэд Сиэттлд хөрөнгө оруулагчдын хоёр өдрийн арга хэмжээ зохион байгуулж, хүнд ачааг өргөх ажлыг дуусгасан гэж амлажээ. Гүйцэтгэх захирал Дэйв Калхаун тус компани олон жилийн бэрхшээл, бэрхшээлийн дараа үйл ажиллагаагаа сайжруулахыг зорьж байгаа тул 2025 он гэхэд жил бүр 4 тэрбум доллар бэлнээр авчрах боломжтой гэж мэдэгдэв. Хөрөнгө оруулагчдын энэхүү арга хэмжээ нь 2-р сарын 57-ны өдөр хувьцааны ханш XNUMX орчим хувиар өсөхөд тусалсан ч XNUMX тэрбум долларын өрийн дарамтыг даван туулахын тулд компани бэлэн мөнгөний нөөцийг хэрхэн бүрдүүлэх вэ гэсэн эргэлзээ байсаар байна.

Та Boeing-д хөрөнгө оруулах ёстой юу?

Ихэнх шинжээчид Boeing-ийн хувьцааг дэмжихгүй байгаа нь тус компанид тулгарч буй олон сорилттой холбоотой юм. Зарим нь тус компани 57 тэрбум ам.долларын өрийн дарамттай байгаа тул хувьцааг нь авахгүй байх 57 тэрбум шалтгаан бий гэж хэлсэн нь ирээдүйн санхүүг хохироох болно. Тус компани өмнөх хэлцлүүдээсээ алдагдал хүлээсээр байгаа тул өрийг бууруулахад удаан хугацаа шаардагдах болно.

Яг одоо Боинг компанид хөрөнгө оруулах цаг биш. Бид энэ компанийг бизнесээ эргүүлж чадахгүй гэж хэлэхгүй, гэхдээ яг одоо нисэх онгоц үйлдвэрлэгчийн эргэн тойронд маш их тодорхойгүй байдал бий.

Та хэрхэн хөрөнгө оруулалт хийх ёстой вэ?

Хэдийгээр тахал өвчний дараах ертөнцөд аялал жуулчлал буцаж ирсэн ч дэлхийн олон компаниуд өндөр инфляци, ажиллах хүчний хомсдолоос үүдэлтэй асуудлуудыг шийдэж байна. -тай ханшийн тогтмол өсөлт болон дэлхийн асуудлууд, үндэстэн дамнасан компаниудад хөрөнгө оруулалт хийх эрсдэлтэй үе юм.

Сайн мэдээ гэвэл та багцаа илүү хамгаалалттай болгож, үймээн самуунтай үед эрсдэлд өртөх боломжийг хязгаарлаж чадна. Хараад үзээрэй Q.ai-ийн инфляцийн багц. Манай хиймэл оюун ухаан нь бүх төрлийн эрсдэл, эдийн засгийн нөхцөл байдлын хувьд хамгийн сайн хөрөнгө оруулалтыг хайж олохын тулд зах зээлийг судалдаг.

Өнөөдөр Q.ai татаж аваарай хиймэл оюун ухаанаар ажилладаг хөрөнгө оруулалтын стратегид нэвтрэх.