Өнгөрсөн долоо хоногт зах зээл дахин тогтворгүй байсан бөгөөд энэ нь ХНС-ын хамгийн сүүлийн үеийн хүүгийн өсөлт болон инфляцийг бууруулахын тулд хүүгээ өндөр байлгах гэсэн санаархалаас үүдэлтэй юм.
Хөрөнгө оруулагчдын хувьд шууд үр дүн нь тодорхойгүй эдийн засгийн нөхцөл байдал, урьдчилан таамаглах боломжгүй зах зээлийг даван туулахыг хичээх явдал юм. Их наяд долларын хөрөнгийн менежер Ameriprise-ийн зах зээлийн ахлах стратегич Энтони Саглимбене нөхцөл байдалд анхаарлаа хандуулж, хөрөнгө оруулагчид хэрхэн амжилтанд хүрэх талаар зөвлөгөө өгөхөд бэлэн байна.
Нэгдүгээрт, Саглимбене хувьцаанууд ирэх жил уналтад орох магадлал өндөр байгаа гэж үзэж байгаа бөгөөд зах зээл нь ихэвчлэн таван сарын дараа тэргүүлэх үзүүлэлт гэдгийг тэмдэглэв. Үүний зэрэгцээ ойрын хугацаанд хөрөнгө оруулагчдад сайн боломж олгоно гэж тэрээр үзэж байна.
“Ерөнхийдөө аравдугаар сар, арваннэгдүгээр сар, арванхоёрдугаар сарууд нь тухайн жилийн зах зээлд хамгийн тохиромжтой гурван сарын хугацаа юм. Энэ бол ердийн хүчтэй үе бөгөөд энэ жил зах зээл ийм их унасны дараа зах зээл жилийн үлдсэн хугацаанд өсөх юм бол намайг гайхшруулахгүй" гэж Саглимбене тайлбарлав.
Гэсэн хэдий ч 2023 он гэхэд Саглимбене үнэлгээ буурч байна гэж харж байна. Түүний үзэж байгаагаар өндөр инфляци, зээлийн хүүгийн өсөлт зэрэг нь өсөлт, ашгийн замд сөргөөр нөлөөлнө. Тэрээр хэлэхдээ, хөрөнгө оруулагчдад зориулсан зөв арга бол батлан хамгаалах салбар, тухайлбал эрүүл мэнд, хэрэглээний салбар дахь үнэт цаас руу шилжих явдал юм.
Бид энэ удирдамжийг дагаж, хоёр хувьцааг олсон TipRanks мэдээллийн сан - нэг эрүүл мэндийн үйлчилгээ, нэг хэрэглээний гол бүтээгдэхүүн - энэ нь Саглимбенегийн диссертацийг дэмжиж чадна. Тиймээс, нарийвчилсан мэдээлэлд орж, тэд яг одоо портфолиодоо яагаад сайн нэмэлтүүд хийж болохыг харцгаая.
CVS Health Corporation (CVS)
Бид эрүүл мэндийн салбараас эхэлж, Саглимбенегийн хэлснээр "илүү сайн тохируулагч - энэ нь тодорхой хэмжээний өсөлттэй, хамгаалалттай" гэж тодорхойлж, Америкийн эрүүл мэндийн аварга CVS Health-ийг харна.
Тус компани нь эмийн сангийн үйлчилгээ, теле-эрүүл мэндийн эмчилгээ, архаг өвчнийг эмчийн жороор олгох, эрүүл мэндийн даатгалын бүтээгдэхүүн, холбогдох үйлчилгээ үзүүлдэг. Эдгээрийг эмийн сангийн үйлчилгээ, жижиглэнгийн худалдаа эсвэл урт хугацааны тусламж үйлчилгээ, эрүүл мэндийн тусламж үйлчилгээний үр ашиг, корпораци/бусад гэсэн хэд хэдэн сегментээр санал болгодог. Өнгөрсөн оны эцсийн байдлаар тус компани 9,900 орчим жижиглэн худалдааны цэг, 1,200 MinuteClinic цэг, мөн LTC эмийн сан, газар дээрх эмийн сан, онлайн жижиглэн худалдааны эмийн сангийн вэб сайтуудыг ажиллуулсан. Энэ бол салбарын аварга гэдэг нь ~216,000 ажилчдын тооноос тодорхой харагдаж байна.
Нөөцөө нийлүүлсэн нэг жилийн хугацаанд CVS голдуу хядлагаас зайлсхийсэн. Он гарсаар хувьцааны үнэ 2%-иар буурсан ч энэ нь S&P 500-ийн 21%-иар буурсан үзүүлэлтээс хамаагүй дээр юм.
Хүчтэй орлого нь хувьцааг дэмжихэд тусалсан бөгөөд компани өнгөрсөн долоо хоногт 3-р улирлын үр дүнг мэдээлэхдээ хүлээлтээс давсан. Орлого нь өмнөх оны мөн үеэс 10%-иар өсч 81.2 тэрбум ам.долларт хүрсэн нь зөвшилцсөн тооцооноос 4.42 тэрбум ам.долларт хүрсэн байна. Хамгийн гол нь, adj. 2.09 ам.долларын EPS нь шинжээчдийн 1.99 долларын таамаглалаас давсан байна. Бүр сайн нь, энэ жил гурав дахь удаагаа компани adj-ээ өсгөсөн. Бүтэн жилийн турш EPS-ийн удирдамж 8.40-аас 8.60 доллараас 8.55-аас 8.65 долларын хооронд байна. Зөвшилцөл 8.55 доллар байсан.
JP Morgan-ын Лиза Гилл компанийн хэтийн төлөвийг үнэлэхдээ CVS-ийг үргэлжлүүлэн хүргэнэ гэж найдаж байна. 5 одтой шинжээч "Бид компанийн эрүүл мэндийн нэгдсэн загварт (жижиглэнгийн эмийн сан, PBM, эрүүл мэндийн төлөвлөгөө, төрөлжсөн чиглэл, жижиглэн худалдааны эмнэлгүүд) эерэгээр хандаж, компанийн өргөн хүрээний үйлчилгээ, хүчтэй эмнэлзүйн чадавхи, тусламж үйлчилгээний тасралтгүй байдал гэдэгт итгэдэг. Нөхөн олговрын шинэ загвар (үнэ цэнэд суурилсан тусламж үйлчилгээ рүү шилжих) болон эрүүл мэндийн тусламж үйлчилгээг "жижиглэн худалдаалах" зэрэг зах зээлийн динамикийг урт хугацаанд өөрчлөхөөс ашиг тусыг нь хүртэх нөхцөлийг бүрдүүлж байна. Бид CVS-ийг сонгох түнш гэж үздэг бөгөөд энэ нь цаг хугацааны явцад янз бүрийн сувгуудын зарцуулалтад илүү их хувь нэмэр оруулж, аж ахуйн нэгжийн нийт ашигт ажиллагаанд эерэгээр нөлөөлнө."
Үүний тулд Гилл хувьцааны илүүдэл жинтэй (жишээ нь, Худалдан авах) үнэлгээтэй бөгөөд 125 долларын үнийн зорилтот үнээр баталгаажсан нь 12 сарын хугацаанд 25%-иар өсөхийг санал болгож байна. (Гиллийн амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Гилийн хамтран ажиллагсдын хэн нь ч түүний прогнозтой холбоотой асуудал байхгүй; Хувьцаа нь санал нэгтэй 12 эерэг үнэлгээ авсан бөгөөд эдгээр нь бүгдээрээ хүчтэй худалдан авалтын зөвшилцлийн үнэлгээнд нэгдэж байна. Дундаж үнийн зорилтот үнэ нь 21 ам.доллар байна гэж үзвэл нэг жилийн хугацаанд 120.08%-ийн өгөөж хүртэх урьдчилсан таамаглал дэвшүүлжээ. (TipRanks дээр CVS хувьцааны урьдчилсан мэдээг харна уу)
Филип Моррис (PM)
Жагсаалтын дараагийн хувьцааг бид тамхины салбарт тэргүүлэгч Филип Моррисыг авч үзэх болно. Түүний бүтээгдэхүүнүүд нь өргөн хэрэглээний бараа, гэхдээ энэ нь бас сонгодог "нүглийн хувьцаа" бөгөөд хамгаалалтын үүр юм. Энэ нь Саглимбенегийн салбарын талаар хэлсэн үгтэй тохирч байна: “Үдээс нь үнэхээр үнэтэй, гэхдээ миний бодлоор тактикийн үүднээс авч үзвэл бид 12-XNUMX сарыг харвал та арай илүү хамгаалалттай байхыг хүсч байна… Зах зээлүүд унаж байна..." Ингээд Филипп Моррисын халхавчны доор харцгаая, мөн энэ нь ямар хамгаалалтын шинж чанартай болохыг харцгаая.
Эхлээд компани нь тамхины эсрэг нийгмийн дарамт нэмэгдэж байгаа бөгөөд энэ нь түүний үндсэн бүтээгдэхүүнүүдэд хэрхэн нөлөөлөхийг хүлээн зөвшөөрсөн. Филип Моррис өөр бүтээгдэхүүн, ялангуяа утаагүй бүтээгдэхүүн рүү шилжих замаар дасан зохицож байна. Үүнд тамхины утаа, халаасан тамхины утас, никотины уут хүртэл багтана. Тэд бүгд тамхинаас илүү аюулгүй, үнэр багатай, хөндлөнгийн оролцоо багатай, тамхины эсрэг нийгмийн олон асуудлыг шийдвэрлэхийн зэрэгцээ хэрэглэгчдийг үйлчлүүлэгчийн хувьд алдахгүйгээр тамхинаас гарахад нь тусалдаг гэж зах зээлд гаргадаг.
Компани эдгээр зорилгодоо хэр сайн ажиллаж байгааг тодорхойлохын тулд бид Ерөнхий сайдын 3-р улирлын 22-р улирлын тайлангаас харж болно. Гуравдугаар улиралд тохируулсан EPS нь 1.53 доллараар ирсэн нь Street-ийн дуудлагаас нэлээд хол зайд 1.36 долларын үнэтэй байв.
Гуравдугаар улиралд нийт орлого 3 тэрбум доллар болсон нь энэ оны 8.03 болон 1-р улирлаас өндөр байсан ч жилийн 2%-иар буурсан ч шинжээчдийн таамаглаж байснаас 1.1 сая доллараар илүү байна. Тус компани энэ улирлыг 730 тэрбум гаруй долларын бэлэн мөнгөөр дуусгасан нь өмнөх оны мөн үеийнхээс 5.3 тэрбум доллараар өссөн байна.
Орлогынхоо хажуугаар Филип Моррис улирал тутам төлөх ногдол ашгийнхаа хэмжээг 1.6% буюу 2 центээр нэмэгдүүлж, нэгж хувьцаанд 1.27 доллар болгосноо зарлав. Энэ нь сүүлийн гурван жилийн ногдол ашгийн гурав дахь өсөлт юм. Шинэ ханшаар төлбөр нь энгийн хувьцаанд ногдох жил бүр 5.08 доллар болж, 5.7%-ийн өгөөж өгдөг. Энэ нь зах зээлийн дунджаас 2.5 дахин их буюу одоогийн инфляцийн 2/3 орчим өндөр байна. Эдгээр шинж чанарууд нь 14 жилийн найдвартай төлбөрийн түүхтэй хослуулан ногдол ашгийг багцаа хамгаалахыг эрмэлзэж буй хөрөнгө оруулагчдын сонирхол татахуйц хамгаалалтын шинж чанартай болгодог.
Филипп Моррис бол Morgan Stanley-ийн шинжээч Памела Кауфманы сурвалжлах ертөнцийн нэг хэсэг бөгөөд хувьцааны хувьд өсөх хандлагатай байна. Тус компани удахгүй гарах шинэ iQOS шугам гэх мэт утаагүй халаалттай тамхины бүтээгдэхүүн рүү шилжсэн нь Кауфманд онцгой сэтгэгдэл төрүүлж байна. Тэрээр бичихдээ, “[Бид] Ерөнхий сайдыг 2024 оны хавар АНУ-д IQOS ажиллуулна гэж найдаж байна. Ерөнхий сайд АНУ-д орж ирэх нь дэлхийн хамгийн том тамхины ашиг орлоготой орнуудын нэг (20 онд ~2021 тэрбум доллар) учраас Ерөнхий сайд АНУ-д орж ирэх нь сонирхол татахуйц өсөлтийг бий болгож байна. ~31 сая тамхи татдаг. IQOS нь АНУ-ын халуунд шатдаггүй (HNB) ангилалд Ерөнхий сайдын эрт хөдөлгөгч давуу тал, FDA-аас гаргасан тамхины эрсдэлийг бууруулсан бүтээгдэхүүний нэршил (MRTP) болон бусад зах зээлээс Ерөнхий сайдын өргөн хүрээтэй маркетингийн туршлагаас ашиг тус хүртэх болно. IQOS нь 9 онд 2021 тэрбум ам.долларын орлоготой зах зээлд амжилттай явааг харуулсан түүхтэй."
Кауфман өөрийн хэтийн төлөвтэй уялдуулан PM-ийн хувьцааг илүүдэл жинтэй (худалдан авах) гэж үнэлж, 109 долларын үнийн зорилт дэвшүүлж, хувьцаа ирэх онд 21% өсөх боломжтой байгааг харуулж байна. (Кауфманы амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу.)
Саяхан 4-ын эсрэг 2 Худалдан авалтын үнэлгээг тогтоосноор Филип Моррис шинжээчдийн зөвшилцлөөс Дунд зэрэг Худалдан авах үнэлгээ авсан. 105 долларын дундаж үнийн зорилт нь одоогийн арилжааны үнээс 17 долларын нэг жилийн 89.98% -иар өсөхийг харуулж байна. (TipRanks дээрээс Филип Моррисын хувьцааны урьдчилсан мэдээг харна уу.)
Сонирхолтой үнэлгээгээр хувьцааны арилжаа хийх сайн санаануудыг олохын тулд TipRanks руу орно уу. Шилдэг хувьцаа худалдаж авах, TipRanks-ийн бүх хөрөнгийн ойлголтыг нэгтгэсэн шинэ хэрэгсэл.
Хариуцлагаас татгалзах: Энэ нийтлэлд тусгасан саналууд нь зөвхөн онцлох шинжээчдийн санал бодлыг илэрхийлж байна. Агуулгыг зөвхөн мэдээллийн зорилгоор ашиглах зорилготой. Хөрөнгө оруулалт хийхээс өмнө өөрийн дүн шинжилгээ хийх нь маш чухал юм.
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/investment-expert-anthony-saglimbene-says-161121222.html