Үүнийг ойлгомжтой мэдэгдэл гэж нэрлэ, гэхдээ үнэ нь зах зээлийн эдийн засгийг зохион байгуулдаг. Дээш, доошоо явах тусам хөдөлгөөнүүд нь үйлдвэрлэгчид болон үйлчилгээ үзүүлэгчдийн хувьд бидний хүсч буй зүйлийн талаар мэдээлэл болж байдаг. Харин үнэ нь эвдэрсэн, гуйвуулсан байвал яах вэ?
Саяхан 2021 онд Иллинойс мужийн хууль тогтоогчид Зээлээс урьдчилан сэргийлэх тухай хуулийг батлах үед гажуудал илэрсэн. Энгийнээр хэлбэл, хууль тогтоомжид банк бус болон зээлийн бус санхүүгийн байгууллагаас хувь зээлдэгчид олгосон бүх зээлд 36 хувийн хүүгийн дээд хязгаар тогтоосон. Хэрэгцээтэй иргэдийг зээлийн хүүгийн хэмжээ, эргэн төлөгдөх хүнд нөхцөлөөс хамгаалах зорилгоор батлагдсан хууль тогтоомж нь үнийн зохиомол хязгаар нь хомсдолд хүргэдэг гэсэн үндсэн үнэнийг наад зах нь онолын хувьд үл тоомсорлов. Үүнийг эдийн засгийн суурь гэж нэрлэ.
Энгийн гэж юу болохыг туршиж үзэхийг эрмэлзэж буй эдийн засагч Ж.Брэндон Болен (Миссисипи коллеж), Грегори Эллихаусен (ХНС, Захирлуудын зөвлөл), Томас Миллер (Миссисипи муж) нар Зээлээс урьдчилан сэргийлэх тухай хуулийн үр нөлөөг судлахаар шийджээ. Тэдний олж мэдсэн зүйл нь "Хүүгийн дээд хязгаар нь өндөр эрсдэлтэй зээлдэгчийн зээлийн хүртээмжийг бууруулдаг" гэсэн онолыг баталжээ.
Хууль батлагдсаны дараа зээллэгчдийн зээл 30 хувиар буурсан. Ялангуяа цөөнхийн зээлдэгчид хүндээр тусч, хүүгийн дээд хязгаар тогтоосны дараа "хар зээлдэгчдийн 60 гаруй хувь нь, испани гаралтай зээлдэгчдийн 70 гаруй хувь нь" "хэрэгтэй үедээ мөнгө зээлэх боломжгүй" гэж үзсэн байна.
Хөрөнгийн хүртээмж буурсан нь зээлийн зах зээлээс хаагдсан хүмүүсийн хувьд нэлээд хүндрэлтэй байсан. Болен нар судалгаандаа "жил бүр 50,000 доллараас доош орлоготой хүмүүс хууль тогтоомжийн дараа санхүүгийн ерөнхий сайн сайхан байдал нь буурсан гэж хариулах магадлал өндөр байна" гэж мэдээлсэн. Буурах эх үүсвэр нь төлбөрөө цаг тухайд нь төлөх, өр барагдуулагчдын айлчлал, "хувийн эд хөрөнгөө ломбарданд тавих, нэр хүндгүй эх сурвалжаас мөнгө зээлэх, яаралтай уулзалт, зардлаа алгасах, нийтийн үйлчилгээний үйлчилгээ алдах, хүүхдүүд хохирох" зэрэг багтаж байна. Энэрэн нигүүлсэхүй нь тэдэнд чиглэсэн хүмүүст маш үнэтэй байж болно. Энэ бол үнийн хяналтаас ойрын хугацаанд үзүүлэх нөлөө юм.
Хамгийн ядуу хүмүүсийг хамгаалах зорилготой хүүгийн хязгаарын урт хугацааны үр дагавар нь бага яригдсан боловч асуудал багатай байх болно. Өөрөөр хэлбэл, зах зээлийн бараа бүтээгдэхүүнийг зохиомол үнээр тогтоосон хууль тогтоомжийн хоёр, гурав дахь шатны үр дагаврыг эргэцүүлэн бодох нь үргэлж ашигтай байдаг.
Зээлдэгчдийн хувьд богино хугацааны сорилт бэрхшээлийг бид мэдэж байгаа ч ирээдүйн талаар бага ярилцаж магадгүй юм. Зээл авч чадахгүй байгаа нь үндсэндээ өөрөө өөртөө суурилдаг. Өөр талаас нь харвал зээлсэн түүхгүй бол зээлнэ гэдэг хэцүү. Тийм ч учраас эхний өдрүүдэд зээл авах нь маш чухал юм. Хаалган дээр хөл тавьсан нь зээлийн хүртээмжийг нэмэгдүүлэх боломжийг бүрдүүлдэг.
Болен, Эллихаузен, Миллер нар үүнийг батлах мэт. Тэдний судалгаагаар жижиг долларын зээлдэгчдээс олгосон зээл 30 хувиар буурсан байхад зээлийн дундаж хэмжээ 37 хувиар өссөн болохыг тогтоожээ. Зээлийн дундаж хэмжээ нэмэгдсэн нь харьцангуй сайн зээлийн түүхтэй хүмүүст илүү их мөнгө зээлж байгааг илтгэж, зээлийн түүхгүй хүмүүс газар дээрх зээлгүй болсон. Энэ нь юу гэсэн үг болохыг зогсоод бод.
Хүүгийн дээд хязгаар нь зөвхөн энд, одоо байгаа хамгийн эрсдэлтэй зээлдэгчийн үнэ цэнийн бууралтад хүргэдэггүй. Үнийн хяналт нь тэднийг "нэр хүндгүй эх сурвалжаас мөнгө зээлэх" болгон бууруулж, зээлийн бүртгэлийг бүхэлд нь тогтоох боломжгүй байгаа нь тэдний хувьд илүү хэцүү байдаг. "Нэр хүндгүй эх үүсвэр" гэдэг нь газрын доорхи зах зээлээс гадуур зээлийг бий болгохыг хэлнэ. Үүнийг хэрэгцээтэй хүмүүст зориулж орчуулбал хүүгийн дээд хязгаар нь тэдний туслах ёстой байсан зээлдэгчдийн санхүүг муутгасан, учир нь үнийн хяналт нь зээлийг зөвхөн хар зах руу буцаан түлхээгүй юм.
Энэ бол бодох зүйл юм. Зээл авах нь зээлийг төрүүлдэг. Бид зээл авах боломжтой бол ирээдүйд илүү зээлжих чадвартай болох зээлийн түүхийг бий болгож чадна. Зээлдэгч нь зээлийн шатыг ахиулах эхний алхамыг хийх чадвартай байх ёстойг эс тооцвол. Энэ нь эхний алхамыг хязгаарласан үнийн хяналтыг хийхэд хэцүү байдаг.
Эх сурвалж: https://www.forbes.com/sites/johntamny/2023/01/03/interest-rate-price-controls-push-borrowers-into-the-black-markets-do-gooders-were-trying- -аас-хүргэх/