Intel-ийн өвдөлт нь AMD-ийн ашиг байж магадгүй юм

Дата төвийн борлуулалт 16%-иар буурч, 4.6 тэрбум ам.доллар болсныг Intel мэдээлээд зогсохгүй Гүйцэтгэх захирал Пэт Гельсингер Intel дата төвийн борлуулалт нийт зах зээлээс удаан өснө гэж шинжээчдэд сануулав. Гэсэн хэдий ч шинжээчид дунджаар AMD-ийн нийт зах зээлээс хамаагүй их өсөлтийг хүлээж байгаа бөгөөд эдгээр хүлээлт нэмэгдэж байгаа бололтой.

Санал: Одоогийн гай зовлонд Intel-ийн гүйцэтгэх захирал ямар буруутай вэ? Эсвэл энэ нь үнэхээр AMD-н гүйцэтгэх захирал мөн үү?

Wells Fargo-ийн шинжээчид Intel-ийн тайлангийн дараа шалгаж, AMD-н серверийн CPU-ийн бизнес 78-р улиралд 8% -иар өснө гэж таамаглаж байсан бол одоо AMD нь дата төвийн зах зээлд XNUMX хувиар өснө гэж найдаж байна хуваалцах.

Bernstein-ийн шинжээч Стейси Расгон мөн Intel-ийн үр дүнг нарийвчилсан мэдээлэл өгөхдөө AMD-ийн талаар дурьдаж, түүнийг "бидний карьертаа харсан хамгийн муу үр дүн" гэж нэрлээд, Intel-ийн энэ улирлын гүйцэтгэлийг харгалзан AMD "энэ нь серверийн эзлэх хувь дээр тэдгээрийг устгах болно" гэсэн таамаглал дэвшүүлэв.

Rasgon-ийн талаар дэлгэрэнгүй: Уолл Стритийн энэ шинжээч өөрийн твиттер хуудсаа "Стэситэй хамт худалдсан түүх" болгон хувиргасан.

Мэдээллийн төвийн чипүүдийн ийм төрлийн гүйцэтгэл нь хувийн компьютерт зориулсан CPU-ийн борлуулалтын хүлээгдэж буй зөөлөн байдлыг даван туулахад туслах болно. Intel-ийн тайлан, Apple Inc.
AAPL,
+ 3.28%
гэх мэт айдсыг баталлаа Компьютерийн борлуулалтын цар тахлын өсөлт дууслаа, тооцоолсны дараа дэлхийн компьютерийн тээвэрлэлт тэдний хамгийн багадаа сүүлийн арван жилийн улирлын хамгийн муу уналт.

"Компьютерийн CPU-ийн хэт ачаалал хэвийн болж эхэлсэн ч бид бараа материалын нөөцийг нөхөхийн тулд томоохон сувгийн залруулга хараахан хараахан хараахан хараахан хараахан болоогүй байгаа нь зах зээлийн энгийн сул байдлаас гадна цаашид буурах боломж байгааг харуулж байна" гэж Расгон өмнөх тэмдэглэлдээ бичжээ.

AMD-ийн амжилтын бас нэг түүхийг дурьдвал, энэ улирал нь хоёрдугаар улиралд 44.8% -ийн зовлонтой мэдээлсэн Intel-ээс илүү их ашиг олох болно. AMD нь эхний улиралд 48% -ийн нийт ашгийг мэдээлсэн бөгөөд жилийн таамаглалаа 54% хүртэл өсгөсөн.

Юу хүлээх вэ

Орлого: FactSet-ийн 1.03 шинжээчийн судалгаанаас үзэхэд AMD дунджаар нэг хувьцааны ашиг 63 цент байсан бол 30 ам.долларын тохируулсан ашиг гаргах төлөвтэй байна. Estimize, хедж-сангийн удирдлагууд, брокерууд, худалдан авах талын шинжээчид болон бусад хүмүүсийн тооцооллыг crowdsources хийдэг програм хангамжийн платформ нь хувьцаанаас 1.09 долларын ашиг олохыг шаарддаг.

Орлого: FactSet-ийн судалгаанд хамрагдсан 6.53 шинжээчийн үзэж байгаагаар AMD дунджаар 29 тэрбум долларын орлого олох төлөвтэй байгаа бөгөөд энэ нь жилийн өмнөх 3.85 тэрбум доллараас өссөн үзүүлэлт юм. Энэ нь тус компанид анхны тохиолдол байх болно 6 тэрбум долларын саадыг анх удаа давснаас хойш дөрөвний нэгний дараа улирлын турш 5 тэрбум долларын борлуулалт хийжээ. AMD-ийн удирдлагууд 6.3-6.7 тэрбум доллараар удирдуулсан. Estimize компани 6.54 тэрбум долларын орлого олох төлөвтэй байна.

Энэ нь мөн AMD-ийн шинэ ангилал болох Дата төв, Үйлчлүүлэгч, Тоглоомын болон Embedded гэсэн ангилалд багтсан борлуулалтыг тайлагнасан анхны тайлан байх болно.

Хувьцааны хөдөлгөөн: Өнгөрсөн XNUMX улирлын тайланд AMD-н орлого, борлуулалт Уолл Стритийн тооцооллыг тэргүүлж байсан бол дараагийн өдөр нь хувьцааны ханш эдгээр тайлангийн тал хувь нь л өссөн байна. Өнгөрсөн улирал, үүнээс өмнөх улирал, өнгөрсөн зун болон хувьцаа бараг 13% унасан үед долоон улирлын өмнө.

AMD-н хувьцаанууд баавгайн зах зээлд баттай байрлаж байгаа бөгөөд 43-р сарын 161.91-нд тогтоосон 29 ам. долларын хаалтын дээд цэгээс 6%-иар буурч, 12 сарын өмнөх ханшаас XNUMX%-иар буурсан байна. Харьцуулбал, PHLX хагас дамжуулагчийн индекс 
СОКС,
+ 0.77%
10 сарын өмнөхөөс 12 орчим хувиар буурсан бол S&P 500 индекс 
SPX,
+ 1.42%
7.5%-иар буурсан ба технологийн хүнд жинтэй Nasdaq Composite Index 
COMP,
+ 1.88%
бараг 18%-иар буурсан байна.

Хоёрдугаар улиралд AMD-н хувьцаа 30%-иар буурч, SOX индекс 25%-иар, S&P 500 16%-иар, Nasdaq 22%-иар унасан байна.

Шинжээчдийн хэлж байгаа зүйл

Intel-ийн гашуун тоонуудыг харахаас өмнө шинжээчид AMD-ийн хүчтэй өсөлтийг урьдчилан таамаглаж байсан. BMO Capital Markets-ийн шинжээч Амбриш Сривастава нь AMD-ийн үнэлгээнээс илүү өндөр үнэлгээтэй, 115 долларын үнэтэй байхаар төлөвлөж байгаа бөгөөд Intel-ийн гүйцэтгэлийн асуудал нь AMD-ийн талаарх түүний үзэл бодолд нийцэхгүй байна гэжээ.

Сривастава "Бидэнд диссертаци ажиллахын тулд Intel-ийг буруу гүйцэтгэх шаардлагагүй" гэж хэлэв. "Бидний үзэж байгаагаар тус компани хэд хэдэн архитектурын гол шинэчлэлтүүдийг хийснээр, компанийг цоорхойг арилгах төдийгүй олон тохиолдолд ахиулах боломжийг олгосон бүтээгдэхүүний нэр төрлийг бий болгосноор AMD-ийн үйлчлүүлэгчдэд итгэх итгэл үргэлжлэн өссөөр байна. .”

Intel-ийн орлогын хариу үйлдэл: Компанийн өөдрөг үзэл ба бодит байдлын хоорондох "ийм тасархай"

“AMD-н хувьцааны үнэ өмнөх жилийн хувьд хүндхэн байсан ч бид ойрын хугацааны суурь үзүүлэлтүүд нь одоогийнхоос хамаагүй хүчтэй гэдэгт бид итгэж байна (компьютерийн эргэн тойронд аль хэдийн бэлэн болсон, суваг бөглөх үйлдэл байхгүй, GPU-тай бол ердөө ~10) Борлуулалтын % )" гэж Intel-ийн тайлангийн өмнөх тэмдэглэлд AMD-ийн үнэлгээг хэт өндөр үнэлүүлж, 135 долларын үнээр тогтоосон Расгон бичжээ. "Мөн Intel-ийн түлхэлтийн ар тал дээр серверийн байрлал нь мэдэгдэхүйц бэхжихээр тохируулагдсан Intel саатал бүрээр урт хугацааны түүх сайжирсаар байна."

Үнэн хэрэгтээ Intel үйлдвэрлэсэн чипүүд нь компанийн чанарын стандартад нийцэхгүй байгаа тул Sapphire Rapids дата төвийн чипээ дахин хойшлуулсан гэж мэдэгдэв.

Susquehanna санхүүгийн шинжээч Кристофер Ролланд "Орлогын улирал эсвэл хүлээн зөвшөөрөгдсөн улирал" гэсэн гарчигтай тэмдэглэлдээ энэ улиралд "илүү нам гүм, ялангуяа компьютер, гар утас болон хэрэглэгчийн зах зээлд өртөж байгаа хүмүүсийн хэтийн төлөвийг" хүлээж байна гэжээ. AMD дата төвийн борлуулалтаараа сайн ажиллаж байгаа ч эерэг үнэлгээтэй, AMD-н үнэ нь 120 долларын зорилтот түвшинд хүрсэн Ролланд AMD орлогынхоо 78 хувийг гар утас болон хэрэглэгчдийн борлуулалтаас авдаг хэвээр байгааг онцолжээ.

Мөн дата төв нь ойн гадна биш гэж тэр хэлэв. Компьютерийн борлуулалт буурч, дата төвийн борлуулалт хүлээлттэй нийцэж байгаа тул сүүлийн борлуулалт ч бас зөөлөн байх болно. Өгөгдлийн төвийн борлуулалтын хувьд "шалгалтууд тогтвортой хэвээр байна" гэж Ролланд хэлэв, "гэхдээ бид илүү зөөлөн хэтийн төлөв (зар сурталчилгаанд тулгуурласан гиперскатерууд), 2 оны 22H2023/XNUMX оны капиталын зардлыг эрсдэлд оруулахад санаа зовж байна."

Гүнзгийрүүлсэн: Чип хувьцааг богино хугацаанд шахаж авахаар тохируулсан уу, эсвэл зүгээр л илүү буурах уу? Уолл Стрит итгэлтэй биш бололтой

Илүүдэл жинтэй, 130 долларын үнийн зорилттой KeyBanc-ийн шинжээч Жон Вин макро сул тал болон хүнд хэцүү улирлын улмаас AMD-н талаарх тооцоогоо бууруулжээ.

“Бид AMD-ийн тооцооллыг бууруулж байна: 1) илүүдэл тоглоомын GPU тооллого, бидний үзэж байгаагаар энэ сувагт зургаан сар байх болно; 2) PC-ийн эрэлтийг удаашруулж, учир нь 2022 оны PC NB-ийн нийлүүлэлт AMD-н -14%-иар 10%-иар буурах төлөвтэй байна” гэж Вин хэлэв. "Бид илүүдэл жинтэй хэвээр байна, учир нь бид дэлхийн эдийн засгийн өсөлтийг, ялангуяа үүлэнд өсөх хандлагатай хэвээр байгаа бөгөөд дараагийн хоёр жилийн хугацаанд хувьцааны ашиг нэмэгдэх нь тодорхой харагдаж байна."

FactSet-ийн санал асуулгад оролцсон 38 шинжээчийн 22 нь худалдан авах үнэлгээтэй, 15 нь барьцтай, нэг шинжээч AMD дээр борлуулалтын үнэлгээтэй бөгөөд дундаж үнэ нь 125.77 ам.доллар байна.