Пэт Гельсингер гэртээ ирснээс хойш нэг жилийн дараа Intel-д Уолл Стритэд нотлох зүйл их байна

Уншсан: Чипс хомсдолын улмаас 2022 онд зарагдаж магадгүй ч хөрөнгө оруулагчид үдэшлэг дуусахаас санаа зовж байна.

Бернштэйний шинжээч Стейси Расгон, Intel-ийн үнэлгээ муутай, үнэ нь 40 ам.долларын зорилтот түвшинд байгаа бөгөөд "Үүнийг улам дордуулж болохгүй гэж битгий бодоорой" гэсэн гарчигтай жилийн өмнөх үзүүлбэр нь "бидний ярьж байх үед яригдаж байгаа сэдэв" гэжээ. .”

Расгон ямар ч цохилтгүйгээр Intel-д сөрөг байр суурьтай хэвээр байна гэж "Тэд 10 жилийн нүглээ цайруулахын тулд өөрсдийн загвараа дэлбэлэхийн тулд ахиу доошоо бууж, үнийн хөөрөгдөл, чөлөөт мөнгөн гүйлгээ байхгүй байсан ч гэсэн тэд түрэмгий замын газрын зургийг тоймлон харуулж байна. эрсдэлтэй, урт хугацаанд хачирхалтай өсөлтийн зорилтууд, ойрын хугацаанд PC эрсдэлтэй.

Лхагва гарагт Гельсингер цахиур хавтан үйлдвэрлэх хүчин чадлаа нэмэгдүүлж байгаа тул даралтын доод түвшин "50% -иас дээш байх болно" гэж шинжээчдэд хэлсний дараа лхагва гарагт ашгийн хэмжээ буурч байгаа нь урд болон төв байх болно гэж найдаж байна. Intel-ээс хасагдсан санах ойн бизнесийг эс тооцвол тус компани 57.8-р улиралд нийт ашиг 53.5%, 59.4-р улиралд 58.4% байна гэж таамаглаж байна. Харьцуулбал Intel 2021-р улиралд 2020%, XNUMX оны эхний улирал болон XNUMX оны XNUMX-р улиралд XNUMX% ашиг тустай байсан гэж мэдээлсэн.

Цахиур хавтан үйлдвэрлэгчид COVID-аас үүдэлтэй дэлхийн чипний хомсдолыг нөхөхийн тулд үйлдвэрлэлийн хүчин чадлаа нэмэгдүүлэхээр яарч байгаа тул Intel 25 онд 28 тэрбум доллар байсан бол 2022 онд хүчин чадлаа нэмэгдүүлэхийн тулд 20-2021 тэрбум доллар зарцуулна гэж төлөвлөж байна. Intel мөн ойрын арван жилд нийтдээ 20 тэрбум долларын хөрөнгө оруулалт хийх "дэлхийн хамгийн том хагас дамжуулагч үйлдвэрлэлийн газруудын нэг" байх болно гэж мэдэгдээд байгаа газрыг бүтээхийн тулд Охайо мужид 100 тэрбум гаруй доллар зарцуулахаар төлөвлөж байгаагаа саяхан зарлав.

Мөн үзнэ үү: Intel нь Охайо мужид чип "мега сайт" барихад 20 тэрбум гаруй доллар зарцуулах төлөвлөгөөг баталж байна

Intel-ийн улирлын үр дүн нь чип үйлдвэрлэгч Micron Technology Inc.-ийг хулгайлсан гэдгээ зарласнаас хэдхэн долоо хоногийн дараа гарч байна.
МУ,
-3.69%
Санхүүгийн захирал Дэвид Зинснер болон Мишель Холтхаусыг компьютерийн бизнес гэгддэг үйлчлүүлэгчийн тооцооллын хамгийн том бизнесийн нэгжийн даргаар томилов.

Юу хайх вэ

Орлого: FactSet-ийн судалгаанд хамрагдсан 37 шинжээчээс Intel дунджаар 90 центийн тохируулсан ашиг гаргах төлөвтэй байгаа нь жилийн өмнө компанийн мэдээлсэн нэгж хувьцааны 1.52 ам.доллараас доогуур үзүүлэлт юм. Интел компани нэгж хувьцааг 90 цент гэж таамаглаж байна. Хеджийн сангийн менежерүүд, брокерууд, худалдан авах талын шинжээчид болон бусад хүмүүсийн краудсорсингийг ашигладаг програм хангамжийн платформ Estimize нь хувьцааны 1.05 долларын ашгийг тохируулсан байхыг шаарддаг.

Орлого: Уолл Стрийт Intel -ээс 18.33 тэрбум долларын орлого хүлээж байна гэж FactSet -ийн санал асуулгад оролцсон 30 шинжээч үзэж байна. Энэ нь жилийн өмнөх улиралд мэдээлсэн 19.98 тэрбум ам.доллараас буурах болно. Intel 18.3 тэрбум долларын орлого олно гэж таамаглаж байсан. Орлого 18.45 тэрбум доллар болно гэж тооцоолж байна.

FactSet-ийн судалгаанд хамрагдсан шинжээчид үйлчлүүлэгчийн компьютерийн орлого 9.58 тэрбум долларт хүрнэ гэж найдаж байна; дата төвийн орлого 6.73 тэрбум доллар; тогтворгүй санах ойн шийдлүүдийн орлого 1.06 тэрбум доллар; "Зүйлсийн интернет" буюу IoT нь 1.04 тэрбум долларын орлого; болон Mobileye-ийн орлого 355.1 сая доллар.

Хувьцааны хөдөлгөөн: Хэрэв Intel хүлээлтээс давсан бол автоматаар өсөх болно гэж бүү найд - Уолл Стритийн тооцоолсноор ашиг орлого нь тэргүүлсэн компанийн сүүлийн зургаан улирлын орлогын тайлангийн дараа Intel-ийн хувьцааны үнэ буурчээ. Компанийн сүүлийн орлогын тайлангийн дараа орлого нь сүүлийн 12 улиралд анх удаа хүлээлтийг алдсаны дараа хувьцааны үнэ бараг 10%-иар унасан ч Intel-ийн капиталын зарлагын түрэмгий төлөвлөгөө нь ашгийн маржинд хэрхэн сөргөөр нөлөөлнө гэсэн санаа зовнилоос илүү их магадлалтай байна. Энэ уналтаас өмнө хувьцаанууд нь хувьцааны хаалтын үнээс 6%-иар доогуур хэвээр байна.

3.3-р сарын сүүлчээр Intel-ийн хувьцаа нийтдээ XNUMX%-иар буурчээ. Мөн хугацаанд Dow Jones Industrial Average 
DJIA,
-1.30%
 - Intel-ийг бүрэлдэхүүн хэсэг гэж тооцдог - S&P 7.4 индекс 500% -иар өссөн 
SPX,
-1.89%
10.7%-ийн дэвшилттэй, технологийн хувьд хүнд Nasdaq нийлмэл индекс 
COMP,
-2.72%
 8.3% -иар өсч, PHLX хагас дамжуулагчийн индекс 
СОКС,
-1.72%
 21%-иар өссөн байна.

Шинжээчдийн хэлж байгаа зүйл

58-р сарын 17-нд болох Intel-ийн Хөрөнгө оруулагчдын уулзалт болохын тулд хувьцааны ханш ойрын хугацаанд өсөх хандлагатай байна гэж төвийг сахисан үнэлгээтэй, XNUMX долларын ханштай Citi Research-ийн шинжээч Кристофер Данли мэдэгдэв. Данли "Компьютерийн эрэлт хэрэгцээ сайн байгаа Intel"-ийг сайн ажиллана гэж найдаж байна. Аж ахуйн нэгжийн шинэчлэлтийн улмаас хүлээлтээс дээгүүр байна" ба "зөөврийн компьютерын захиалгын сүүлийн үеийн өсөлтийг харгалзан бид Intel-д ч гэсэн өсөхийг хүлээж байна."

Гэсэн хэдий ч Данли, ялангуяа компьютерийн эрэлт хэрэгцээ хэвийн болсон үед Intel-д "хэрэлт хийхэд маш их мод хэвээр байгаа" бөгөөд "Intel-д, ялангуяа үйлдвэрлэлд, өрсөлдөгчдөө гүйцэхийн тулд ихээхэн хүчин чармайлт, анхаарал хандуулах шаардлагатай хэвээр байна" гэж хүлээн зөвшөөрөв.

CES 2022: Intel нь бие даасан жолоодлого, тоглоом тоглох, зөөврийн компьютерын чипүүдэд анхаарлаа хандуулдаг

Эдгээр өрсөлдөгчид нь жижиг өрсөлдөгч Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
-2.53%,
1-р сарын XNUMX-нд орлогоо тайлагнах төлөвлөгөөтэй байгаа бөгөөд Nvidia Corp.
NVDA,
-3.21%,
17-р сарын XNUMX-нд орлогоо тайлагнана гэж тооцоолсон бөгөөд энэ нь мөн Intel-ийн шинжээчдийн өдрийн танилцуулга юм.

Cowen-ийн шинжээч Мэттью Рамсай илүү сайн үнэлгээтэй, 60 долларын үнийн зорилтот "Intel маргаантай хэвээр байна" гэж тэмдэглэлдээ хэлэв.

"Бүтээгдэхүүн Intel 4 зангилаа (хуучин 7 нм) дээр гарах хүртэл урт хугацааны эргэлзээ хэвээр байгаа бөгөөд хувьцааны алдагдал үргэлжлэх болно, гэхдээ шинэ санхүүгийн захиралтай болсноор компьютер болон серверийн зах зээлийн төлөв байдал сайжирч, АНУ-ын засгийн газраас орж ирэх мөнгөн урсгал, Mobileye, тэнгэрийн хаяанд байна. XNUMX-р сарын шинжээчдийн өдөр одоо дахин батлагдсан тул бид болгоомжтойгоор өөдрөг үзэлтэй хэвээр байна
аажмаар сайжруулах" гэж Рамсей хэлэв. "Одоо ч нотлох олон зүйл байна."

Санал: Mobileye IPO нь Intel-д маш их хэрэгцээтэй бэлэн мөнгө цуглуулахад тусална, гэхдээ энэ нь хангалттай байх болов уу?

Susquehanna Санхүүгийн шинжээч Кристофер Ролланд төвийг сахисан үнэлгээтэй, 55 долларын үнэтэй байхаар төлөвлөж байгаа бөгөөд Intel-ийн компьютерийн чипийг гаргах хуваарь хэвийн байгаа хэдий ч "Sapphire Rapids" нэртэй шинэ серверийн чип код болон шинэ график боловсруулах нэгж хойшлогдох төлөвтэй байна гэж хэлэв.

"SemiAccurate зэрэг олон эх сурвалжууд одоо SR-ийн хувьд 1Q22-оос хойш хойшлогдож, нэгээс дөрөвний дөрөвний хооронд хэлбэлзэнэ гэж найдаж байна" гэж Ролланд хэлэв. "Intel's Arc нь GPU-ийн өрсөлдөөнийг идэвхжүүлж магадгүй юм."

Ролланд энэ сарын эхээр CES дээр зарласан Intel-ийн "Алхимич" Arc туяаг хянах график чипийг дурдаж байна. Intel энэ улиралд GPU-г гар утасны болон суурин компьютерийн 50 гаруй бүтээгдэхүүнд ашиглах анхны тоног төхөөрөмж үйлдвэрлэгчдэд хүргэнэ гэж мэдэгдэв.

"Intel-ийн удахгүй гарах DG2 цуврал нь GPU зах зээлд өөр нэг хувилбар нэмнэ" гэж Ролланд хэлэв. "Intel албан ёсоор 1-р улирлын 22-р улирлын нээлтээ хийхээр төлөвлөж байсан ч зарим цуурхал 2-р улирал хүртэл хойшлогдож байгааг харуулж байна."

Мөн үзнэ үү: Шинжээч Intel 'зохицуулалттай стратеги хэрэгжүүлж эхэлж байна' гэжээ.

Б. of A. Үнэт цаасны шинжээч Вивек Арья үнэлгээ муутай, үнэ нь 55 долларын зорилтот түвшинд байгаа бөгөөд тус компани нь "илүү тогтвортой хүчин хэвээр байж чадна" гэж хэлж, Intel нь AMD-д зах зээлийн эзлэх хувийг хэзээ ч эцэс төгсгөлгүй алдаж байгааг онцолсон.

"AMD нь компьютер/сервер хоёрын хувьд хүчтэй өрсөлдөгч хэвээр байгаа бөгөөд бид их хэмжээний хөрөнгө оруулалт шаарддаг цутгамал үйлдвэр/IDM стратегийн хэрэгжилтийг харахыг хүлээж байна" гэж Арьяа хэлэв.

"Бид INTC-ийн өндөр ~90%, серверийн эзлэх хувь нь AMD-ийн маш их өрсөлдөөнтэй саналуудыг харгалзан тогтворгүй гэдэгт итгэлтэй хэвээр байгаа бөгөөд AMD дараагийн 300 жилийн хугацаанд жил бүр 400-3 битийн хувьцааг олж чадна гэж бид тооцоолж байна" гэж Аряа тэмдэглэв.

Арьяа нэмж хэлэхдээ, AMD нь компьютерийн зах зээл дээр Intel-ийн эсрэг тогтвортой байр суурь эзэлсээр байгаа бөгөөд 2021 онд AMD-ийн үнэ цэнэ, нэгжийн зах зээлийн эзлэх хувь 16, 20% байсан бол 17 он гэхэд тус тус 23, 2023% хүртэл өснө гэж найдаж байна.

FactSet-ийн мэдээллээс харахад Intel-ийг хамарсан 40 шинжээчийн 10 нь хувьцааны худалдан авалт, 21 нь эзэмшиж, 54.87 нь борлуулалтын үнэлгээтэй бөгөөд дундаж зорилтот үнэ нь XNUMX ам.доллар байна.