Инфляци арилахыг хүсэхгүй байгаа бөгөөд хөрөнгийн зах зээл эргэлдэж байна. Инфляци наалдсан хэвээр байвал зарим хувьцаанууд ашиг тусаа өгөх боломжтой.
Өнгөрөгч мягмар гаригт 8.3-р сарын хэрэглээний үнийн индекс унаснаар хөрөнгө оруулагчид цочирдлоо. Энэ нь үнэ өмнөх жилийнхээс 8.1%-иар өссөн нь хүлээлтийг 6.3%-иар давсан байна. Энэ нь хоёр дахь сар дараалан үнийн өсөлтийн хурдацтай буурч байгаа бол хүнс, эрчим хүчийг оруулаагүй үндсэн CPI 6.1%-иар өссөн нь таамаглалаас XNUMX%-иар өссөн байна.
Ингэснээр хөрөнгийн зах зээл уналтад орсон. The
S&P 500
34.3%-иар буурсан бол
Dow Jones Industrial Average
1,276.37 нэгж буюу 3.9%-иар буурчээ
Nasdaq Composite
5.2% унав.
Зах зээл яагаад инфляцид дургүй байгааг ойлгоход хэцүү биш юм. Өсөн нэмэгдэж буй зардал нь компаниудын ашгийн түвшинд сөргөөр нөлөөлж байхад үнийн өсөлт нь хэрэглэгчийн эрэлтэд сөргөөр нөлөөлдөг. Гэвч бодит айдас бол Холбооны Нөөцийн банк инфляцитай тэмцэхийн тулд эрэлтийг дарах гэж байгаа тул бодлогын хүүгээ улам өндөр өсгөхөөс аргагүйд хүрч байна.
Инфляциас ашиг хүртэх боломжтой хувьцаанууд байгаа нь сайн мэдээ юм. MSCI-ийн инфляцид өртсөн багц нь 2021 оны эхний хагаст инфляци давамгайлж эхэлснээс хойш АНУ-ын MSCI индексийг давж гарлаа. Энэ багцын хамгийн хүнд жин нь эрчим хүч, материал, аж үйлдвэрийн салбарын хувьцаанууд буюу энэ онд илүү гарсан салбарууд юм.
Нефть нь хөрөнгийн зах зээл дэх инфляцийг харуулсан зурагт хуудас болсон. The
Эрчим хүчийг сонгох салбар SPDR ETF
Нефть үйлдвэрлэгчид болон дамжуулах хоолой нийлүүлэгчдийг багтаасан (XLE) жилийн хугацаанд 31%-иар өссөн байна. Үүний зэрэгцээ АНУ-ын MSCI индекс 14% -иар буурсан байна. Өргөн хүрээтэй инфляцийн зарим нь газрын тос, байгалийн хийн үнийн өсөлтөөс үүдэлтэй бөгөөд энэ нь үйлдвэрлэгчдийн ашгийг нэмэгдүүлсэн.
Материалын салбар ч гэсэн өндөр үнийн дүндээ ашигтай байсан. Nucor (NUE), ган үйлдвэрлэгч бөгөөд
Материал Сонгох салбар SPDR ETF
(NUE), энэ жил 21% өссөн байна. FactSet-ийн мэдээлснээр тус компани хамгийн сүүлийн орлогын мэдээллээр үнийг огцом өсгөсөн гэж шинжээчид 16 онд борлуулалтын өсөлт 42.3% буюу 2022 тэрбум долларт хүрнэ гэж таамаглахад хангалттай гэж мэдэгдэв. Зардал өсөхийн хэрээр компанийн нийт ашиг жилээс жилд ойролцоогоор нэг пунктээр буурах ёстой ч үйл ажиллагааны ашиг нь 18%-иар өсөх ёстой.
Аж үйлдвэрийн зарим хувьцаа ч гэсэн өндөр үнээр өсөх ёстой. -ийн хувьцаа
Deere & Co
.
Фермийн машин үйлдвэрлэгч (DE) энэ жил 8%-иар өссөн байна. Түүний бүтээгдэхүүнүүд нь компанид үнийг өсгөх боломжийг олгоход хангалттай өндөр чанартай байдаг үйлчлүүлэгчээ алдахгүйгээр. Шинжээчид 2022 оны борлуулалт 17%-иар өсч, 47.9 тэрбум ам.долларт хүрч, нийт ашиг өснө гэж шинжээчид таамаглаж байгаа тул энэ бол компанийн хийсэн зүйл юм.
Гэхдээ нэг анхааруулга байна. Энэ бүх инфляци нь зээлийн хүүгийн өсөлтийг өдөөж байгаа үед эдийн засаг эрэлт хэрэгцээг хангалттай сүйрүүлж, бүтээгдэхүүний хэмжээ, үнэд нөлөөлж болзошгүй юм. Тийм ч учраас FactSet-ийн мэдээлснээр S&P 500 дахь хувьцааны дийлэнх нь мягмар гаригт цохигдсон байна. Дээр дурдсан хувьцаанууд үүнд багтана. Эдгээр хувьцаанууд нь бусад компаниудаас илүү орлогоо тогтвортой байлгахын тулд инфляцийг ашиглах хамгийн сайн арга барилтай хэвээр байгаа нь мөнгөн доторлогоо юм.
Наад зах нь, тэд унасан ч гэсэн зах зээлээс давж чадна.
Жейкоб Соненшайн руу бичнэ үү [имэйлээр хамгаалагдсан]