Хүртээмжтэй, олон талт хүмүүсийг багтаасан олны хавтгай дүрслэл … [+]
хөөрхөн
Энэ бол олон төрлийн, хүртээмжтэй хөрөнгө оруулалтын багцыг бий болгох тухай цувралын гурав дахь нийтлэл юм. Энэ цуврал нь a гарын авлага Хөрөнгө өмчлөгчдөд зориулан Милкен хүрээлэнгийн Блэйр Смит, Трой Даффи болон миний бие Милкен хүрээлэнгийн томоохон оролцоотойгоор зуны турш хамтран бичсэн хөрөнгө оруулалтын багцын арьс өнгө, үндэс угсаа, хүйсийн олон янз байдлыг нэмэгдүүлэх зорилгоор Хөрөнгийн удирдлагын Гүйцэтгэх зөвлөл дэх DEI, Төрөл бүрийн тэгш байдал ба хамруулах зорилгоор институцийн хуваарилагчид болон түүний үеэл байгууллагууд, тухайлбал Intentional Endowments Network, Diverse Asset Managers' Initiative, Хөрөнгө оруулалтын компаниудын үндэсний холбоо (NAIC), AAAIM, Milken Institute, IDiF. Энэхүү гарын авлага нь тэдэнд зөвлөгөө өгдөг зөвлөхүүд болон хөрөнгө оруулалтын багцын нэг хэсэг болох хүсэлтэй хөрөнгийн менежерүүдэд зориулагдсан болно.
Эхний нийтлэлд гарын авлагыг танилцуулж, хоёр дахь нийтлэлдээ DEI-ийн бизнесийн жишээг судалсны дараа энэхүү цуврал нь олон төрлийн, хүртээмжтэй хөрөнгө оруулалтын багцыг бий болгох практик, нотолгоонд суурилсан 17 стратегийг нарийвчлан авч үзэх болно.
Энэхүү нийтлэл нь хүртээмжтэй капитализмд хүрэх зам дахь дөрвөн тулгуур баганын эхнийх нь: олон талт байдал, тэгш байдал, засаглалд тусгах зэрэгт анхаарлаа хандуулдаг. Энэхүү эхний багана нь DEI-ийг засаглалд тусгах практик болон нотолгоонд суурилсан найман стратегиас бүрдэнэ. Стратегийг хэрэгжүүлэх үүрэг бүхий байгууллагуудын жишээн дээр тус бүрийг ээлжлэн авч үзье.
Стратеги 1: Хөрөнгө оруулалтын хорооны бүрэлдэхүүн, соёлыг төрөлжүүлэх. Нью-Йоркийн Их Сургуулийн Бизнес, Хүний Эрхийн Стерн төвийн ахлах туслах захирал Керин МакКолигийн хэлснээр хөрөнгө оруулалтын хороонд авъяаслаг эмэгтэйчүүд, өнгөт арьст хүмүүсийг оролцуулж, тэдний дуу хоолойг үнэлдэг байх нь шийдвэр гаргах чадварыг бэхжүүлж, өндөр гүйцэтгэлийг тодорхойлох чадварыг нэмэгдүүлдэг. илүү олон төрлийн сүлжээнүүд. Ерөнхийдөө хөрөнгө оруулалтын хороодод дуу хоолойгоо өргөжүүлэх, DEI-ийн эсрэг өргөн хүрээний эсэргүүцлийг арилгахын тулд дор хаяж хоёр өөр гишүүн байх ёстой. Калифорнийн төрийн албан хаагчдын тэтгэврийн тогтолцооны (CalPERS) зөвлөл нь 13–2014 оны санхүүгийн жилийн хугацаанд 2015.10 гишүүнээс дөрөв дэх эмэгтэй гишүүн болж, жендэрийн олон янз байдлыг идэвхтэй нэмэгдүүлж, XNUMX-XNUMX оны санхүүгийн жилд XNUMX гишүүнээс дөрөвт шилжсэн.XNUMX Янз бүрийн бус хорооны гишүүд мөн олон талт байдлын асуудлыг хөндөх ёстой бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулалтын хорооны үйл ажиллагаанд ихээхэн ашиг тустай байх ёстой. ажил.
A судалгаа Хөрөнгө оруулалтын менежментийн компани болох Vanguard олон янз байдлыг нэмэгдүүлэх нь хөрөнгө оруулалтын хорооны үр нөлөөг сайжруулдаг болохыг олж мэдсэн. Хэдийгээр багийг сургах нь үзэл бодлын зөрүүг илчлэх магадлалтай ч зөрчилдөөн үүсэх үед олон янзын багтай байх нь зөрчилдөөнийг шийдвэрлэхэд тусалдаг болохыг үр дүн харуулж байна. Мөрдөн байцаагчид нэгдсэн бүлгүүдтэй харьцуулахад олон янзын хороод нь шинэ хэтийн төлөвийг авчирч, шийдвэр гаргахын өмнө илүү өндөр түвшний хэлэлцүүлэг хийдэг гэж дүгнэжээ.
Стратеги 2: Хөрөнгө оруулалтын багийг олон талт байдлын талаар сургах. Хязгаарлалтын эсрэг сургалт нь DEI-ийн дутагдлыг системийн эрсдэл гэж тодорхойлсон сургалтанд тустай байж болох юм. Корпорацийн сургалтыг санал болгож буй компаниудын дунд Frost Included нь хүртээмжтэй манлайлал, ухамсаргүй хэвийх сургалтыг санал болгодог бөгөөд стратеги, өгөгдөл, засаглал, систем, манлайллын дүн шинжилгээ, хүртээмжтэй ажлын орчныг бүрдүүлэхэд дэмжлэг үзүүлдэг. Blue Level нь туршлага дээр суурилсан DEI болон арьс өнгөөр ялгаварлан гадуурхах үзлийн эсрэг сургалтыг санал болгодог.
Дотор судалгаа Харвардын Бизнесийн тойм сэтгүүлээс 2017 онд хэвлэгдсэн бөгөөд оролцогчдыг гадуурхагдсан цөөнхөд тулгарч болох сорилтуудыг дүрслэн "хэтийн төлөвийг авч үзэх"-ийг урамшуулсан. Нэмж дурдахад оролцогчдод ажлын байран дахь олон талт байдалтай холбоотой тодорхой, хэмжигдэхүйц, бэрхшээлтэй боловч хүрч болох зорилтуудыг тавьсан. Үр дүн нь хоёулангийнх нь дасгал сургуулилт нь зан үйлийн үр дүнд эерэг нөлөө үзүүлж, тэр дундаа гадуурхагдсан цөөнхөд илүү их дэмжлэг үзүүлж, бага доромжлохыг харуулсан. Хөрөнгө оруулалтын хороо болон хөрөнгө оруулалтын багийнхны хүйс, арьс өнгө, үндэстний олон янз байдлыг нэмэгдүүлэх нь дотоод хөрөнгө оруулалтын багийг нэг талыг баримтлахын эсрэг сургалтаар хангах нь шударга андеррайтинг хийхэд тусална.
Стратеги 3: DEI-ийг хөрөнгө оруулалтын итгэл үнэмшилд тусгах. Зарим хөрөнгө эзэмшигчид олон талт байдлыг хөрөнгө оруулалтын итгэл үнэмшил гэж нэрлэх эсвэл олон талт байдлын мэдэгдэл боловсруулдаг. Жишээлбэл, CalPERS олон талт байдлыг 10-ын нэг болгон жагсаасан хөрөнгө оруулалтын итгэл үнэмшил. Төрөл бүрийн байдал, тэгш байдал, оролцооны ахлах ажилтан Марлен Тимберлейк Д'Адамогийн хэлснээр, "Бүх түвшний (төрийн түвшний боловсрол, туршлага, хэтийн төлөв, ур чадварыг багтаасан) авъяас чадварын олон талт байдал (удирдах зөвлөл, ажилтнууд, гадны менежерүүд, корпорацийн зөвлөлүүд) чухал; болон CalPERS нь олон талт байдал зэрэг засаглал, тогтвортой байдлын асуудлаар хөрөнгө оруулагч компаниуд болон гадны менежерүүдийг татан оролцуулж болно."
Стратеги 4: Хөрөнгө оруулалтын бодлогын мэдэгдэлд DEI нэмэх. Олон талт байдал, тэгш байдал, хамруулах зорилгоор институцийн хуваарилагчид (IADEI) нь 610 хувь хишиг, сан, тэтгэвэр, гэр бүлийн оффис болон бусад институцийн хөрөнгө оруулагчдын нэгдэл бөгөөд институцийн хөрөнгө оруулалтын баг, багцын хүрээнд DEI-ийг жолоодохыг эрмэлздэг. Саяхан IADEI-ийн судалгаагаар хөрөнгө эзэмшигчдийн 91% нь менежерүүдийг сонгох, хянахад DEI-ийг тусгах нь бизнесийн нөхцөл байдалтай санал нэг байгаагаа харуулжээ. IADEI-ийн гишүүдийн 28% нь хөрөнгө оруулалтын бодлогын мэдэгдэлдээ DEI хэлийг тусгасан байдаг ч ийм хэллэг ерөнхий хандлагатай байдаг. Жишээ нь, өмчлөл, манлайллын олон талт байдал, пүүс нь DEI-ийн анхаарал татахуйц санаачлага байгаа эсэх, DEI-д ахиц дэвшил гаргасан эсэх, мөн пүүсийн бизнесийн үйл ажиллагаа нь гадуурхагдсан нийгэмд хэр зэрэг ашиг тусаа өгч байгааг IPS-д анхаарах зүйл болгон тэмдэглэж болно. Гэсэн хэдий ч ийм өвөрмөц хэллэг ч гэсэн хөрөнгө оруулалтын юүлүүр болон хөрөнгө оруулалтын багцын бүтцийг бүрдүүлж чадна.
DEI засаглалд тэргүүлэгч хөрөнгийн эздийн тухайд, Intentional Endowments Network-ийн судалгаагаар IPS дэх DEI хэл нь өргөн хүрээг хамардаг болохыг тэмдэглэжээ: Жишээ нь, хөрөнгийн менежментийн олон талт байдлыг ахиулахтай адилтгаж буй буяны үйлсэд тэргүүлэгч Рокфеллерийн Ах Сангийн мэдэгдэл орно. Өөрийн хувь хишгийг мөнхөд хадгалах итгэмжлэгдсэн үүрэг, Хойд Каролинагийн хөдөө тосгон дахь Уоррен Вилсон коллежийн жижиг, либерал урлагийн сургууль нь багцын компаниудын удирдлагын олон талт байдал, ТУЗ-ийн гишүүнчлэлийн олон талт байдлыг тодорхойлох бодлогыг эерэгээр шалгадаг. хөрөнгө оруулалтад нэр дэвшигчдийг тодорхойлох. DEI-ийг IPS-дээ оруулахад хараахан бэлэн болоогүй байгаа хөрөнгө оруулалтын хороо, хөрөнгө оруулалтын багуудын хувьд DEI-ийн хөрөнгө оруулалтын багийн эрхэм зорилгын мэдэгдэл нь урагшлах алхам юм.
Стратеги 5: Олон янз байдлын хэмжүүрүүдийг цуглуулах төлөвлөгөөг боловсруулж хэрэгжүүлэх. Олон янз байдлын тодорхойлолт ба босго нь зах зээл дээр өөр өөр байдаг. 2000-аад оны эхээр хөрөнгийн өмчлөгчид төрөл бүрийн өмчлөлийг тодорхойлохдоо 25-51% хүртэлх босго оноог ашигласан. Энэ нь урьд өмнө хэрэглэж байсан 51%-ийн босгоос ихээхэн ялгаатай өмчлөлийн өргөн хүрээний тодорхойлолтод чиглэсэн илэрхий хандлага байв. Харвардын Бизнесийн сургуулийн эдийн засагч Жош Лернер төрөл бүрийн өмчит хөрөнгийн менежерүүдийг 25-49% гэж тодорхойлдог бөгөөд олон тооны хөрөнгө оруулагчид олон төрлийн өмчит пүүсийг тодорхойлохдоо 33%+ босгыг ашигладаг.
Олон тооны байгууллагууд өөрсдийн багцын олон талт байдлын үнэлгээг Lenox Park Solutions зэрэг мэдээллийн шинжлэх ухааны байгууллагуудад өгдөг. Нэмж дурдахад, хөрөнгийн менежерүүдийн ачааллыг хөнгөвчлөх, үе тэнгийнхний харьцуулалтыг хөнгөвчлөхийн тулд Institutional Limited Partners Association (ILPA) нь стандартчилсан олон талт байдлыг хадгалдаг. тайлангийн хүрээ институциональ хөрөнгө оруулагчид өөрийн багц дахь хөрөнгийн менежерүүдтэй хамт ашиглах. Олон янз байдлын нийтлэг тодорхойлолт нь цаг хугацааны явцад олон янз байдлын ахиц дэвшлийг хэмжих, түүнчлэн үе тэнгийнхний харьцуулалтыг хөнгөвчилдөг. Багцын олон янз байдлыг хэмжих хамгийн сайн туршлага бол хөрөнгийн менежерүүдийн ажилчдаас өөрийгөө тодорхойлох хүсэлт гаргах явдал юм.
Төрөл бүрийн байдлын хэмжүүрүүд бүс нутгаасаа хамаарч өөр өөр байдаг: Жишээлбэл, зарим өмчийн эзэд Африкт байгаа гадаадын иргэдтэй харьцуулахад нутгийн иргэдийг хянадаг ба Канадад Анхны үндэстнүүдийн төлөөлөл чухал байдаг. Үүний дагуу зарим хөрөнгийн эзэд Хойд Америкаас гадуур зөвхөн хүйсийн олон янз байдлыг хэмждэг. Хөрөнгийн эзэд CFA-д хамрагдсан олон талт байдлын цар хүрээний талаар урам зоригтой байгаагаа илэрхийлэв.
Хөрөнгийн өмчлөгчид хөрөнгийн бүх ангиллын өмчлөлийн олон талт байдлыг, өөр хөрөнгө оруулалтын менежерүүдийн хувьд шилжүүлсэн хүүгийн хуваарилалтыг эрэмбэлэх хандлагатай байдаг. Тэд ерөнхийдөө манлайлал, хөрөнгө оруулалтын багийн олон талт байдлыг хоёрдогч асуудал гэж үздэг. Зарим хөрөнгийн эзэд өсөж буй удирдагчдын олон янз байдлыг ялгахын тулд пүүс дэх манлайлал, өмчлөлийн дараагийн давхаргын олон янз байдлыг үнэлдэг.
Зарим хөрөнгө эзэмшигчид хөрөнгийн менежерийн олон талт байдлын мэдээллийг эх сурвалж болгох нь хөрөнгө оруулалтын багцын олон талт байдлыг өргөжүүлэх хамгийн том сорилт гэж тайлбарладаг. Наад зах нь нэг томоохон хөрөнгийн эзэмшигч нь олон талт байдлын судалгаанд хариу өгөхөөс татгалзсаны улмаас менежерүүдийг ажлаас нь халах гэж үздэг бөгөөд хэд хэдэн хөрөнгийн эзэмшигчид хөрөнгийн менежерүүдээс тодорхой хугацаанд хөрөнгө оруулалтын багаа төрөлжүүлэхийг хүсэх талаар илүү итгэлтэй байхаар төлөвлөж байна. Өөрийгөө тайлагнадаг өгөгдөл нь одоогийн шилдэг туршлага учраас менежерийн худалдан авалт маш чухал юм. Хөрөнгийн эзэд АНУ-ын менежерүүдээс илүү АНУ-ын бус менежерүүдийн судалгаанд хариу өгөхөд илүү их эсэргүүцэлтэй тулгардаг гэж мэдээлдэг.
Институциональ хөрөнгө оруулагчдын хувийн хурал дээр олон удаагийн хэлэлцүүлгийн дагуу хэд хэдэн томоохон хөрөнгийн эзэмшигчид 2021 онд анх удаагаа хөрөнгө оруулалтын хороодод олон янз байдлын суурь статистик мэдээлсэн эсвэл 2022 онд анх удаа хийхээр төлөвлөж байна.
Стратеги 6: Олон талт байдлын амлалтаа биелүүлэх. Institutional Limited Partners Association (ILPA) судалгаагаар хөрөнгийн эзэмшигчдийн 44% нь DEI барьцаанд гарын үсэг зурсан бөгөөд ихэнхдээ ILPA олон талт байдал гарын үсэг зурсан хүмүүс, үүнд гарын үсэг зурсан хүмүүс (1) олон нийтийн DEI стратеги эсвэл мэдэгдэлтэй байх ба/эсвэл ажилчид болон хөрөнгө оруулалтын түншүүдэд ажилд авах, хадгалахтай холбоотой DEI бодлогыг мэдээлэхийг шаарддаг; (2) дотоод ажилд авах, тушаал дэвших статистикийг хүйс, арьсны өнгө, үндэс угсаагаар нь хянах; (3) илүү хүртээмжтэй элсүүлэх, хадгалах байгууллагын зорилгыг тодорхойлох; болон (4) LP болон GP-ээс аливаа шинэ амлалт, хөрөнгө босгохдоо DEI-ийн хүн ам зүйн мэдээллийг өгөхийг хүсэх. Уг санаачилгад оролцогч байгууллагууд хэрэгжүүлэхээр сонгож болох есөн нэмэлт үйл ажиллагааг жагсаасан байна.
Бусад хөрөнгийн өмчлөгчид CFA хүрээлэнгийн шинэ DEI кодонд гарын үсэг зурсан бөгөөд энэ нь тэдэнд (1) DEI-ийг сурталчлах, DEI үр дүнг сайжруулах; (2) хөрөнгө оруулалтын салбарт хэмжигдэхүйц DEI үр дүнг нэмэгдүүлэх; (3) ахлах удирдлага, удирдах зөвлөл, CFA институтэд DEI-ийн илүү үр дүнд хүрэх ахиц дэвшлийг хэмжиж, тайлагнах; (4) төрөл бүрийн авъяас чадварыг өргөжүүлэх; болон (5) хүртээмжтэй, тэгш эрхтэй ажилд авах, ажилд авах туршлага, албан тушаал ахих, хадгалах туршлагыг боловсруулж хэрэгжүүлэх. Их Британид төвтэй хэд хэдэн хөрөнгө эзэмшигчид Хөрөнгийн өмчлөгчийн олон талт байдлын дүрэмд гарын үсэг зурсан бөгөөд гарын үсэг зурсан талууд менежерийн сонголт болон байнгын хяналтанд олон талт байдлын асуултуудыг оруулах, олон талт байдал, хамруулах шилдэг туршлагыг тодорхойлох үүрэг хүлээсэн.
Стратеги 7: Олон янз байдлын хэмжүүрийг тайлагнаж, ил тод болгох. Шилдэг 25 их сургуулийн тэтгэлэгийн нэн чухал хэсэг нь конгрессын хүсэлтийн дагуу өөрсдийн багц дахь менежерүүдийн олон талт байдлын талаарх мэдээллийг олон нийтэд ил болгодог. Найт сан нь тус улсын шилдэг 25 хувийн болон шилдэг 25 улсын коллеж/их сургуулийн хишиг хүртдэг байгууллагуудын дунд эмэгтэйчүүд болон олон төрлийн хөрөнгө оруулалтын компаниудын төлөөллийг хэмжихийг хичээсэн. Хишиг нь нийлээд 587 тэрбум долларын хөрөнгөтэй бөгөөд энэ нь улсын дээд боловсролын хишиг долларын гуравны хоёроос илүү хувийг эзэлдэг. Зөвшөөрөгдсөн 12 хувь хишгийн 50 нь л хөрөнгийн менежерийн жагсаалтыг гаргаж, гурав нь л хөрөнгийн менежерийн жагсаалтыг вэбсайт дээрээ олон нийтэд нээлттэй болгосон. Knight Diversity of Asset Managers (KDAM) судалгаа Цагаан арьст эрчүүдээр удирдуулсан пүүсүүд эмэгтэйчүүд болон өнгөт арьст хүмүүсийн эзэмшдэг компаниудтай харьцуулахад олон төрлийн багц менежментийн багийг ажиллуулах магадлал бага байгааг харуулж байна. Хөрөнгийн менежерүүдийн олон талт байдлыг илэн далангүй тайлагнаж, ил тод болгох нь эмэгтэйчүүд болон олон төрлийн өмчит пүүсүүдэд нэвтрэх боломжийг хурдасгаж, цагаан арьст эрчүүдийн эзэмшдэг пүүсүүдийн олон талт байдлыг дэмжих болно.
Стратеги 8: Олон талт байдлыг урамшуулах. Техасын Багшийн Тэтгэвэрийн Систем (TRS) нь 5.9 оноос хойш 204 хөрөнгө оруулалтаар шинээр гарч ирж буй 342 менежерт 2005 тэрбум ам.доллар хандивласан бөгөөд тус улсад шинээр гарч ирж буй менежерүүдийн хамгийн том хөтөлбөрүүдийн нэг юм. -Vista зэрэг менежерүүдийг удирдаж, 12.2 оны 30-р сарын 2022-ны байдлаар гурван жилийн жилийн цэвэр өгөөж XNUMX% -ийг бий болгосон.
TRS нь шинээр гарч ирж буй менежерийн хөтөлбөртөө урамшууллын шинэ арга барилыг ашигласан. Удирдах зөвлөлийн дарга Жарвис В. Холлингсворт уригдсан үе тэнгийн бүлэгтэй холбоотой хөгжлийнхөө талаар ярилцлага өгөхдөө: “Хөтөлбөрийн гүйцэтгэлийг Нийт төлөвлөгөөний гүйцэтгэлтэй нэгтгэсэн тул шинээр гарч ирж буй менежер хөтөлбөрт хамрагдахыг бүхэлд нь урамшуулж байна. . Хөтөлбөр нь гүйцэтгэл, олон талт байдал, төгсөлт гэсэн гурван зорилгод чиглэгддэг. Хөтөлбөрийн бүтэц нь эдгээр зорилт тус бүрийн хувьд холбогдох хөрөнгийн ангиллаас оролцох боломжийг олгодог. Хөрөнгийн ангиуд нь хөтөлбөрийн зөвлөх зөвлөлийг бүрдүүлдэг бөгөөд бид альфа үүсгэх стратегийг үргэлжлүүлэн хайж байгаа тул хамтын ажиллагааг нэмэгдүүлэхэд хүргэдэг. Хөтөлбөрийн хөрөнгийн талаас илүү хувь нь олон төрлийн менежерүүд байдаг тул олон талт байдлын зорилт биелж байна. Төгсөлт нь олон хөтөлбөрт сорилт болж байсан ч итгэлцэл энэ үйл явцад туслах шинэлэг системийг хэрэгжүүлсэн. Emerging Manager (EM) Select нь хөтөлбөр болон хөрөнгийн ангийн дарга нарт илүү өндөр түвшинд хамтран ажиллаж, багц дахь хамгийн сайн гүйцэтгэлтэй менежерүүдийг бодитойгоор тодорхойлох боломжийг олгодог. EM Select багцыг 2019 онд ашиглалтад оруулсан бөгөөд оролцохоор сонгогдсон менежерүүдээс хоёр төгсөлтийг аль хэдийн үзсэн."
Төрөл бүрийн, тэгш, хүртээмжтэй хөрөнгө оруулалтын өртгийн гинжин хэлхээнд хүрэх зам
Олон талт, тэгш, хүртээмжтэй хөрөнгө оруулалтын өртгийн гинжин хэлхээнд хүрэх зам урт юм. Хөрөнгийн эзэд нь хөрөнгийн эцсийн эздийн хувьд хөрөнгө оруулалтын менежментийн баг, багцын хүрээнд болон хөрөнгийн удирдлагын салбарт DEI-ийг удирдах чадвартай бөгөөд хариуцлагатай байдаг.
Олон талт байдал, эрх тэгш байдал, оролцооны орчин үргэлжлэн хөгжиж байгаа тул хүртээмжтэй хөрөнгө оруулалтын шилдэг туршлагын талаар нээлттэй санал солилцох нь АНУ-ын хөрөнгийн удирдлагын салбарын эмэгтэйчүүдийн болон олон талт өмчит компаниудын хяналтанд байдаг хувийг нэмэгдүүлэхэд чухал ач холбогдолтой юм. Би институцийн хөрөнгө оруулалтын баг, багцын хүрээнд болон хөрөнгө оруулалтын менежментийн салбарын хэмжээнд DEI-ийг удирдан чиглүүлэх олон талт байдлын тэгш байдал, оролцоог хангах институцийн хуваарилагчдын ажилд мэдээлэл өгөх DEI засаглалын талаар олж авсан шилдэг туршлага, сургамжийн талаархи санал хүсэлтийг хүлээн авч байна.
Энэ цувралын дараагийн өгүүллээр олон төрлийн авъяас чадварыг олж авах гурван практик, нотолгоонд суурилсан стратегийн талаар дэлгэрэнгүй тайлбарлаж, тэдгээрийг хэрэгжүүлэх тэргүүлэгч туршлагын жишээг өгөх болно.
Эх сурвалж: https://www.forbes.com/sites/bhaktimirchandani/2023/01/01/pillar-one-of-the-path-to-inclusive-capitalism-incorporate-diversity-equity-and-inclusion-into- засаглал/