Эдгээр гурван хувьцаагаар өөрийгөө метаверсэд дүрнэ үү

Метаверс болон энэ нь юу болохыг ойлгоход хэцүү байж магадгүй, учир нь түүний утгыг бүрэн багтаасан нэг ч сайн үйлчилгээ байдаггүй. Товчоор хэлбэл, метаверс нь хэрэглэгчид виртуал эсвэл нэмэгдүүлсэн бодит байдлын функцуудыг ашиглан ямар нэгэн зүйлтэй харилцах боломжтой арга юм.

"Ямар нэг зүйл" нь яагаад эдгээр гурван хувьцааг сонгов: Autodesk (ADSK) нь инженер, архитекторуудад виртуал загвар зохион бүтээх, үзүүлэх чадварыг олгодог. Мета платформууд (FB) нь өмнө нь Facebook гэгддэг байсан бөгөөд олон нийтийн мэдээллийн хэрэгслийн туршлагыг үл үзэгдэх түвшинд хүргэхийг эрмэлзэж байна Эв нэгдлийн програм хангамж (U) тоглогчид тоглоомондоо харьцах видео тоглоомын хөдөлгүүрийг бүтээж байна. Эдгээр компаниуд бүгд өөр өөр зах зээлд үйлчилдэг бөгөөд тэдгээр нь бүгд ашиглаж, метаверс болгон өргөжүүлэхээр төлөвлөж байна.

Тайлан ба өгөгдлийн саяхны тайланд метаверс салбар нь 44.1-2021 оны хооронд жилийн нийлмэл өсөлтийн хурдаар (CAGR) 2028% -иар өсөж, таамагласан хугацааны эцэст 872 тэрбум долларт хүрэх төлөвтэй байна. Brandessence Market Research-ийн өөр нэг тайланд 44.8 оны эцэс гэхэд 596% -иар ижил төстэй CAGR-ийг 2027 тэрбум доллараар тооцсон байна.

Ерөнхийдөө илүү олон компаниуд оролцохоор төлөвлөж байгаа тул энэ салбар өсөх хандлагатай байна. Метаверстэй холбоотой технологид таныг тоглож байгаагүй ч гэсэн оршсоор байдаг байнгын виртуал ертөнцөөр тодорхойлогддог виртуал бодит байдал (VR), мөн дижитал болон физик ертөнцийн талуудыг хослуулсан нэмэгдүүлсэн бодит байдал (AR) багтаж болно.

Зах зээлийн судалгааны International Data компанийн мэдээлснээр, VR чихэвч зэрэг нэмэгдүүлсэн болон виртуал бодит байдлын бүтээгдэхүүний нийт эрэлт 36 он гэхэд 2025 сая ам.долларт хүрэх төлөвтэй байна. Жагсаалтыг Meta Platforms компанийн Oculus Quest 2 чихэвч тэргүүлсэн байна. Билл Гейтс ойрын "хоёр, гурван жилийн" хугацаанд ихэнх виртуал уулзалтууд хоёр хэмжээст, Zoom маягийн интерфейсээс метаверс рүү шилжинэ гэдэгт итгэж байна гэжээ. Майкрософт өөрийн төлөвлөсөн виртуал ажлын талбар болох Mesh for Microsoft Teams-тай хамтран "түр зуурын" VR хэрэглүүр дээр ажиллаж байгаа гэж Гейтс нэмж хэлэв.

Биржийн арилжааны сангууд (ETFs)-ээр дамжуулан олон төрлийн метаверситэд өртөхийг хүсч буй хүмүүсийн хувьд Roundhill Ball Metaverse ETF (METV) 45-р сарын 3-ны байдлаар 68 хувьцаа эзэмшдэг бөгөөд эдгээр хувьцааны зах зээлийн дундаж үнэлгээ 0.59 тэрбум ам.доллар байна. Удирдлагын хураамж XNUMX% нь метаверсийг хянадаг ETF-үүдийн дунд хамгийн бага нь юм. Эдгээр хувьцаанууд нь тодорхой метаверстэй холбоотой боловч эдгээр компаниуд метаверсийн судалгаа, хөгжлийг санхүүжүүлэх ашигтай үндсэн бизнесүүдтэй байх сайхан боломж бий.

AAII-ийн A+ хувьцааны зэрэглэл бүхий метаверс хувьцааг үнэлэх

Компанид дүн шинжилгээ хийхдээ компаниудыг ижил аргаар харьцуулах боломжийг олгодог бодитой хүрээтэй байх нь ашигтай байдаг. Энэ нь AAII нь үнэ цэнэ, өсөлт, импульс, ашигт тооцсон үнэлгээ (мөн гэнэтийн бэлэг), чанар гэсэн таван хүчин зүйлийг харуулсан компаниудыг урт хугацаанд үнэлдэг A + Хөрөнгийн зэрэглэлийг бий болгосон нэг шалтгаан юм.

AAII-ийн A+ хувьцааны үнэлгээг ашиглан дараах хүснэгтэд гурван метаверс хувьцааны (Autodesk, Meta Platforms болон Unity Software) үндсэн суурь дээр тулгуурлан сонирхол татахуйц байдлыг нэгтгэн харуулав.

Гурван метаверс хувьцааны AAII-ийн A+ хувьцааны үнэлгээний хураангуй

A + Хөрөнгийн үнэлгээг юу илчлэв

Autodesk архитектур, инженерчлэл, барилгын салбарт үйлчилдэг хэрэглээний програм хангамжийн компани юм; бүтээгдэхүүний дизайн, үйлдвэрлэл; мөн хэвлэл мэдээлэл, зугаа цэнгэл. Autodesk програм хангамж нь эдгээр салбарын дизайн, загварчлал, хэрэгцээг хангах боломжийг олгодог. Компанийн санал болгож буй бүтээгдэхүүнд AutoCAD, AutoCAD LT, 3ds Max, Maya, Revit, Inventor, AutoCAD Civil гурван хэмжээст (3D), компьютерийн тусламжтай үйлдвэрлэл (CAM) шийдэл, Fusion 360, BIM 360, PlanGrid, Vault, Shotgun зэрэг багтана. Тус компани нь 180 улс даяар дөрвөн сая гаруй төлбөртэй захиалагчтай.

Инженерүүд болон архитекторууд компанийн Revit барилгын мэдээллийн загварчлалын программыг ашиглан хийцүүдийн виртуаль загварыг бий болгодог бөгөөд Autodesk Rendering нь тэдгээр загваруудыг виртуал бодит байдал болгон хувиргаж чаддаг. Autodesk-ийн бизнесийн 70 орчим хувь нь архитектур, инженерчлэл, барилгын (AEC) дизайны програм хангамжаас бүрддэг. Autodesk нь VR болон AR 3D хөдөлгөөнт дүрс, барилга байгууламж барихад тусгайлан зориулсан цогц бүтээгдэхүүнүүдтэй бөгөөд метаверс бүтээхэд төгс тохирно.

Autodesk нь A+ өсөлтийн B зэрэгтэй. Өсөлтийн зэрэг нь орлогын ойрын болон урт хугацааны түүхэн өсөлт, нэгж хувьцаанд ногдох ашиг болон үйл ажиллагааны мөнгөн урсгалын аль алиныг нь авч үздэг. Тус компани 2021 оны гуравдугаар улиралд 1.1 тэрбум долларын орлого олсон нь өмнөх улирлынхаас 18 сая доллараас 952%-иар өссөн байна. Тус компани улирал тутам нэгж хувьцаанд ногдох ашгаа 1.33 ам.доллараар бууруулж, жилийн хугацаанд нэгж хувьцаанд ногдох 28 ам.доллараас 1.04%-иар өсчээ. Тус компани үйл ажиллагааныхаа мөнгөн гүйлгээг 361 сая ам.долларт хүрсэн гэж мэдээлсэн нь өмнөх улиралтай харьцуулахад 85 сая доллараар нэмэгдсэн байна.

Тус компани нь 36 ба 62 оноонд тулгуурлан дундаж моментийн үнэлгээ D, чанарын В зэрэгтэй байна. Моментийн оноо бага байгаа нь эхний болон дөрөвдүгээр улиралд –23.8% ба –16.6% харьцангуй бага үнийн өсөлтөөс шалтгаалж байна. , 13.5-р улиралд харьцангуй үнийн 93% -иар нөхөгджээ. Чанарын зэрэглэлд хөрөнгийн өгөөж (ROA) оноо 83, хөрөнгийн нийт орлого XNUMX оноо авсан нь нөлөөлсөн. Autodesk одоогоор ногдол ашиг хуваарилдаггүй.

Мета платформууд нь сар бүр 2.5 тэрбум идэвхтэй хэрэглэгчтэй дэлхийн хамгийн том онлайн нийгмийн сүлжээ юм. Хэрэглэгчид өөр хоорондоо янз бүрийн арга замаар харилцаж, мессеж солилцож, мэдээний үйл явдал, зураг, видеог хуваалцдаг. Пүүсийн экосистем нь үндсэндээ Facebook програм, Instagram, Messenger, WhatsApp болон эдгээр бүтээгдэхүүнийг тойрсон олон функцээс бүрддэг. Хэрэглэгчид хөдөлгөөнт төхөөрөмж болон ширээний компьютер дээрээ Facebook-т хандах боломжтой. Түүний сегментүүдэд Family of Apps (FoA) болон Facebook Reality Labs (FRL) багтдаг. FoA сегмент нь Facebook, Instagram, Messenger, WhatsApp болон бусад үйлчилгээнүүдийг агуулдаг. FRL сегмент нь AR болон VR-тэй холбоотой хэрэглэгчийн техник хангамж, програм хангамж, контентыг агуулдаг. Видеоны тал дээр пүүс дээд зэрэглэлийн контент бүхий номын сан байгуулж, зар сурталчилгаа эсвэл захиалгын орлогоор мөнгө олох үйл явцтай байна. Фэйсбүүк үүнийг Facebook Watch гэж нэрлэдэг.

Meta Platforms-ийн гүйцэтгэх захирал Марк Зукерберг компанийхаа тэргүүлэх чиглэлийг метаверс руу шилжүүлэхээр тууштай ажиллаж байгаа тул компанийнхаа нэрийг өөрчилсөн байна. Зукерберг метаверсиг хөгжүүлэхэд эхний ээлжинд 10 тэрбум долларын хөрөнгө оруулалт хийхээ зарласан бөгөөд Мета платформууд саяхан виртуал ертөнцөд харж, мэдэрч буй зүйлээ бүтээхэд нь туслахын тулд метаватер хэрэглэгчдийн биометрийн өгөгдлийг ашигладаг технологитой холбоотой олон патент авсан. Түүний Oculus болон Horizon VR охин компаниуд нь метаверс түлхэлтэд ихээхэн үүрэг гүйцэтгэх магадлалтай. Компани нь виртуал худалдаа, зар сурталчилгааны орлогын урсгалаар дамжуулан метаверсийг мөнгөжүүлэхээр төлөвлөж байна.

Мета платформууд нь дундаж гэж тооцогддог 58-ын үнэлгээнд тулгуурлан C үнэлгээтэй. Компанийн Үнийн онооны зэрэглэл нь хэд хэдэн уламжлалт үнэлгээний хэмжүүр дээр суурилдаг. Тус компани үнэ-чөлөөт мөнгөн гүйлгээний (P/FCF) харьцааг 45 оноо, хувьцаа эзэмшигчийн өгөөжийг 17 оноо, үнийн ашгийн (P/E) харьцааг 49 оноотой (энэ оноо бага байх тусмаа санаарай. үнэ цэнийн хувьд илүү дээр). Meta Platforms нь үнэ-чөлөөт мөнгөн гүйлгээний харьцаа 16.4, үнийн ашгийн харьцаа 16.3, хувьцаа эзэмшигчдийн өгөөж 3.2% байна. Амжилттай хувьцааны хөрөнгө оруулалт нь хямд үнээр худалдаж авах, өндөр зарах явдал байдаг тул хувьцааг сонгохдоо хувьцааны үнэлгээ чухал байдаг.

Үнийн үнэлгээ гэдэг нь дээр дурьдсан үнэлгээний хэмжүүрүүдийн дунджийн хувийн зэрэглэл бөгөөд үнэ-борлуулалт, аж ахуйн нэгж-үнэ-эбитда болон үнэ-бүтээгдэхүүний харьцаа юм.

Илүү өндөр чанартай хувьцаа нь боломжит өсөлт, буурах эрсдэлтэй холбоотой шинж чанарыг агуулдаг. Чанарын зэрэглэлийг буцааж шалгахад 1998-2019 онуудад дунджаар чанарын өндөр зэрэглэлтэй, доогуур үнэлгээтэй хувьцааг гүйцэж түрүүлсэн нь харагдаж байна.

Мета платформууд нь 99 оноотой А чанарын үнэлгээтэй. Чанарын А+ зэрэг нь хөрөнгийн өгөөж, оруулсан хөрөнгийн өгөөж (ROIC), хөрөнгийн нийт ашиг, буцаан худалдан авах өгөөж, хөрөнгийн нийт өр төлбөрийн өөрчлөлт, хөрөнгийн хуримтлал, Z давхар дампуурлын эрсдэл (Z) оноо ба F-оноо. Оноо нь хувьсах бөгөөд энэ нь найман хэмжүүрийг бүгдийг нь авч үзэх, хэрэв найман хэмжүүрийн аль нэг нь хүчингүй бол бусад хүчинтэй хэмжүүрүүдийг авч үзэх боломжтой гэсэн үг юм. Чанарын оноо өгөхийн тулд хувьцаанууд нь хүчинтэй (нэг биш) хэмжигдэхүүнтэй байх ёстой бөгөөд чанарын найман хэмжүүрийн дор хаяж дөрөвт нь харгалзах зэрэглэлийг агуулсан байх ёстой.

Тус компани нь F-Score болон хөрөнгийн өгөөжийн хувьд маш өндөр байр суурь эзэлдэг бөгөөд АНУ-д бүртгэлтэй бүх хувьцааны 94, 96 дахь хувьтай тэнцэж байна. Гэсэн хэдий ч хөрөнгийн хуримтлалаар муу буюу 77-р хувиар жагсаж байна.

Тус компани нь B зэрэглэлийн өсөлтийн зэрэгтэй, Momentum D зэрэгтэй бөгөөд одоогоор ногдол ашиг хуваарилдаггүй.

Эв нэгдлийн програм хангамж интерактив, бодит цагийн 3D контент үүсгэх, ажиллуулах програм хангамжийн платформоор хангадаг. Уг платформыг гар утас, таблет, персонал компьютер (PC), консол, AR болон VR төхөөрөмжүүдэд зориулсан интерактив, бодит цагийн 2D болон 3D контент үүсгэх, ажиллуулах, мөнгө олоход ашиглах боломжтой. Unity Software нь бодит цагийн контентыг бүтээж, хэрэглэгчдийн зан байдал, санал хүсэлтэд дасан зохицох боломжийг олгодог. Үүсгэх шийдлүүдийг контент бүтээгчид, хөгжүүлэгчид, дизайнерууд, инженерүүд, архитекторууд интерактив 2D болон 3D контент бүтээхэд ашигладаг. Түүний бүтээгдэхүүнүүд болох Unity Ads болон Unity IAP (апп доторх худалдан авалт) нь хөгжүүлэгчдэд контентийнхээ орлогын боломжийг нэмэгдүүлэхэд тусалдаг. Энэ нь контентыг хүргэх шийдлүүдийг санал болгож, тоглоомонд олон тоглогчийн байршуулахад зориулсан Multiplay, эсвэл тоглоомонд тоглогч хоорондын харилцааг идэвхжүүлэх Vivox гэх мэт арын удирдлагатай. Энэ бизнес нь АНУ, Их Хятад, Ойрхи Дорнод, Африк, Ази Номхон далайн орнуудад тархсан. Бүтээгдэхүүнийг тоглоомын үйлдвэрлэл, архитектур, барилгын салбар, хүүхэлдэйн киноны үйлдвэрлэл, дизайны салбарт ашигладаг.

Unity Software нь Momentum Score-ын 45-д тулгуурлан Momentum C зэрэгтэй байна. Энэ нь сүүлийн дөрвөн улиралд жигнэсэн харьцангуй хүч чадлаараа бүх хувьцааны дунд зэрэглэлд орсон гэсэн үг юм. Энэ оноо нь эхний болон дөрөвдүгээр улиралд харьцангуй бага үнийн өсөлт -32.4% ба -39.6% байсан ба 43.8, 20.5-р улиралд 24% ба 96% харьцангуй өндөр үнийн өсөлтөөр нөхөгджээ. Эхний улирлаас хойш 89, 18, XNUMX, XNUMX гэсэн оноог авч байна. Дөрөвдүгээр улирлын харьцангуй хүч чадлын жигнэсэн зэрэглэл нь өнгөрсөн дөрвөн улирал бүрийн харьцангуй үнийн өөрчлөлт юм.

Орлогын тооцооллын өөрчлөлт нь шинжээчид пүүсийн богино хугацааны хэтийн төлөвийг хэрхэн харж байгааг харуулж байна. Тус компани нь Орлогын тооцооны засварын үнэлгээний D зэрэгтэй бөгөөд энэ нь сөрөг гэж тооцогддог. Энэхүү үнэлгээг сүүлийн хоёр улирлын орлогын статистикийн ач холбогдол, сүүлийн нэг сар болон сүүлийн гурван сарын хугацаанд одоогийн санхүүгийн жилийн нэгдсэн тооцоололд хэдэн хувиар өөрчлөлт оруулсан зэрэгт үндэслэн гаргадаг.

Тус компани 2021 оны 27.5-р улиралд 11.8%-ийн эерэг ашгийн сюрприз гэж мэдээлсэн бол өмнөх улиралд 2022%-ийн эерэг ашгийн сюрприз мэдээлэв. Сүүлийн нэг сарын хугацаанд 0.065 оны эхний улирлын зөвшилцсөн ашгийн тооцоо нь хоёр удаа дээш, зургаан удаа буурсан өөрчлөлтийн үндсэн дээр нэгж хувьцааны алдагдал 0.086 долларын алдагдалтай байснаас XNUMX долларын алдагдалтай болж буурсан байна.

Unity Software нь улирлын борлуулалтын жилийн өсөлт 71% (42.6 оноо) болон улирлын үйл ажиллагааны мөнгөн хөрөнгийн жилийн өсөлтөөс 76% (112.1 оноо) болсон зэргээс шалтгаалж 85 оноотой B зэрэглэлийн хүчтэй өсөлттэй байна. Одоогоор тус компани ногдол ашиг хуваарилдаггүй.

____

Аргачлалын шалгуурт нийцсэн хувьцаа нь "санал болгосон" эсвэл "худалдаж авах" жагсаалтыг санал болгодоггүй. Шаардлагатай шинжилгээг хийх нь чухал юм.

Хэрэв та энэ зах зээлийн хэлбэлзлийг өөрчлөх хүсэл эрмэлзэлтэй бол AAII гишүүн болох.