Келлогг 3-т хуваасан нь миний сонирхлыг их татаж байна: Тоглолт энд байна

Энэ бол хэвлэлийн мэдээг уншиж байхдаа "эврика" мөч байсан. Мэдээжийн хэрэг! Хайртай, гэхдээ нас бие гүйцсэн Америкийн брэнд нэрээ хэрхэн яаж сэргээх эсвэл илүү их үнэ цэнийг үгүй ​​болгох вэ. Хэрэглэгчийн гол зүйлийн талаар яриач. Келлогг компани (K) баасан гарагийн шөнө 67.54 ам.доллараар хаагдсан нь тавдугаар сарын эхэн үеийн орлоготой холбоотой огцом өсөлтөөс ердөө 10.6%-иар буурсан нь пүүс 2022 онд үнэ тогтоох хүчин чадалтай хэвээр байгаа бөгөөд үнэ тогтоох хүчин чадал чухал гэдгийг харуулж байна. Тавдугаар сард эдгээр хоёр долоо хоног байхгүй бол Келлог хаагдсан. баасан гаригт олон жилийн дээд цэгтээ ойртоно.

Мягмар гарагийн өглөөний өглөөний 07:00 цагт мэдэгдэл тарсан. Келлогг АНУ, Канад, Карибын тэнгисийн үр тариа, ургамалд суурилсан бизнесүүдийг салгаснаар бие даасан гурван компани болж хувирна. Эдгээр бизнесүүд нийлээд пүүсийн 20 оны орлогын 2021 орчим хувийг бүрдүүлсэн. Үлдсэн бизнес нь дэлхийн хөнгөн зууш, олон улсын үр тариа, гоймон, Хойд Америкийн хөлдөөсөн өглөөний цайнд чиглэгдэх болно. Би худлаа ярихгүй. Би сонирхож байна.

Нэг нь гурав болно

Одоогоор нэр нь тодорхойгүй байгаа гурван компани нь дараах байх болно ...

1) 11.4 тэрбум долларын цэвэр борлуулалттай "Глобал зуушны компани". Энэ бол дээр дурдсан дэлхийн зуушны компани бөгөөд Хойд Америкт хөлдөөсөн өглөөний цай, үр тариа/гоймонг олон улсад борлуулах болно.

2) "Хойд Америкийн үр тарианы компани" 2.4 тэрбум долларын цэвэр борлуулалттай. Энэ компани нь Хойд Америк, Канад, Карибын тэнгисийн өглөөний цайны бизнесээ хадгалдаг газар байх болно. Энд байгаа санаа нь энэ бизнесийг тогтворжуулах зорилготой байж магадгүй юм. Өглөөний цайны үр тариа уналтад орсон бизнес гэж хардгийг би мэднэ. Энэ нь мэдээж миний буруу биш.

3) Ердөө 340 сая долларын цэвэр борлуулалттай "Ургамлын компани" нь Morningstar Farms брэндээр удирдуулсан, Beyond Meat (Beyond Meat) зэрэг пүүсүүдтэй шууд өрсөлдөх зорилготой цэвэр ургамалд суурилсан хүнсний компани байх болно.БҮХ) болон боломжгүй хоол хүнс.

Хойд Америкийн үр тарианы салбарыг 2023 оны эцэс гэхэд дуусгах төлөвтэй байгаа бөгөөд эхний ээлжинд үр тарианы салбарыг нийлүүлэх төлөвтэй байна. "Тассан" бие даасан компаниудын хувьцааг толгой компани дахь хөрөнгө оруулагчдын эзэмшлийн хувьтай харьцуулан хуваарилна. эсвэл одоо байгаа компани. Үлдсэн толгой компани нь нэг том нэгж болох өнөөгийн компаниас илүү өндөр өсөлтийн чадавхитай компани байх магадлалтай гэж үзэж байна. Одоогоор цэвэр борлуулалтын бараг 60% нь Pringles, Cheez-It, Pop-Tarts зэрэг хөнгөн зуушны брэндүүдээс бүрддэг.

Катализатор уу?

Үнэн бол бидний зарим нь брэндүүдэд дуртай хэвээр байгаа ч компани эхний улиралдаа сайхан харагдаж байсан ч үндсэндээ тийм ч сайн байгаагүй. Чөлөөт мөнгөн гүйлгээ бүхэлдээ эерэг хэвээр байсан ч тайлан тэнцэл нь асуудалгүй байсангүй. Дөрөвдүгээр сарын байдлаар Келлог 318 сая долларын цэвэр мөнгөн орлоготой байсан бол эргэлтийн хөрөнгө нь 3.816 тэрбум доллар болжээ. Энэ нь одоогийн 5.848 харьцаатай 0.65 тэрбум долларын богино хугацаат өр төлбөртэй харьцуулахад маш муу хэмжигддэг. Наадах чинь шудрага биш. Бараа материалд 1.559 тэрбум долларын хөрөнгө оруулалгүйгээр Келлогг 0.38-ын хурдан харьцаатай ажилладаг. Таны харж байгаагаар энд өөрчлөлт хийх шаардлагатай байсан.

Нийт хөрөнгө нь 18.6612 тэрбум долларыг “гүүдвил” болон бусад биет бус хөрөнгийг оруулаад 8.192 тэрбум доллар болж байна. Одоо би Kellogg брэндийн нэр нь тийм ч үнэ цэнэтэй биш гэж хэлэх гэсэнгүй, гэхдээ би бүх хөрөнгийн 44% нь оруулах, суух, дээр нь харах, тоолох боломжгүй төрөл зүйл биш байхыг илүүд үздэг. . Нийт өр төлбөрөөс өөрийн хөрөнгийг хасч тооцвол 14.317 доллар, үүнд урт хугацаат өр 6.004 тэрбум ам.доллар байна.

Мэдээжийн хэрэг, гар дээр байгаа бэлэн мөнгө бага зэрэг хөнгөн, ялангуяа урт хугацааны өрийн 896 тэрбум долларын 6 сая доллар нь "одоогийн" гэж тооцогддог төдийгүй пүүс богино хугацаанд 450 сая доллартай гэж үзвэл 6 тэрбум долларт багтаагүй зээл. Тиймээс тус компани одоогийн өрөнд 1.346 тэрбум долларын үйлчилгээ үзүүлж байна. Kellogg нь нэгж хувьцаанд -13.01 доллар байдаг. Энэ тэнцэл нь таны найзаас тэнцэхгүй байх нь дамжиггүй.

Миний бодол

Энэ бол хэцүү юм. Би энэ хувьцаанд дуртай баймаар байна. Арилжааны орлого ердөө 16 дахин их байна. Хувьцаа эзэмшигчдэд нэгж хувьцаанд жилд 2.32 доллар төлж, 3.44%-ийн өгөөжтэй. Үнэхээр өсөх боломжгүй компаниас ашигтай, өсөх боломжтой компани байгуулахыг хичээж зөв зүйл хийсэн. Kellogg сүүлийн дөрвөн улиралд орлогоо (жилээс жилд) +3%, +6%, -1%, +2%-иар өссөн байна.

Тиймээс, хувьцаа эзэмшигчид гурван компанийн нэг хэсгийг авах болно, гэхдээ пүүс нь зөвхөн хадгалахад үнэ цэнэтэй пүүсийн хамгийн том хэсэг гэж тооцогддог. Хойд Америкийн үр тарианы бизнес зогсонги байдалд байна. Танай дэлгүүрийн энэ өдөр ямар жижигхэн болохыг та бүгд харсан. Ургамлын гаралтай хүнсний бизнес бол боломжийн бизнес юм. Энэ нь Beyond Meat's EPS-ийн хувьцааны үнэ битгий хэл зөв чиглэлд явж байгаа юм биш гэж хэлсэн.

Ногдол ашиг нь үлдэнэ гэж бид сонссон. Энэ бол эерэг. Энэ өрийн дарамтыг яах вэ? Энд хөрөнгө оруулалт хийх нь бага зэрэг хэцүү хэвээр байна. Нээлтийн хонхтой зэрэгцэн хувьцааны ханш өссөн байна. Түлхүүр үг унших algos ийм зүйлд дуртай бололтой. Харин чи тэгэх үү? Хэрэв та үүнийг удаан хугацаагаар эзэмшвэл? Алгоритмын худалдаачид үнийг өсгөсний дараа K үсэг зарна. Үдийн хоолны үеэр олон удаа. Та хөрөнгө оруулалт хийснээр тэд тантай хамт байх болно.

Графикаас харахад худалдаачид өнөө өглөө тэсрэх хөдөлгөөнөө хийх болно. Хэрэв хэн нэгэн энэ хувьцааг эзэмшихийг үнэхээр хүсч байсан бол энэ бол таамаглал бөгөөд та мууг сайнаар хүлээн зөвшөөрч байгаа бол өнөө өглөө бол хамгийн тохиромжтой цаг биш байх гэж бодож байна. Зах зээлүүд K үсгийн хувьд өндөр нээгдэж байна. Орлого наймдугаар сарын эхээр болно. Магадгүй худалдаачин 19-р сарын дундуур 70 доллар эсвэл 67.50 доллараар өөрийн хөрөнгийн эрсдэлийг үүрэхийн тулд (71-р сарын 72-нд зарах) цалин авч болно. Өнөөдөр XNUMX доллар эсвэл XNUMX доллараар өөрийн хөрөнгөө авснаас дээр байх.

Би эдгээр хувьцааг эзэмшинэ гэж бодоод энэ нийтлэлийг бичиж эхэлсэн. Балансын аймшигт нөхцөл байдал намайг үүнийг зөвхөн хөнгөлөлттэй үнээр хийхийг ятгасан.