Зохицуулалтын эсрэг улстөрчид болон SVB-ийн удирдлагууд оролцож, хүссэн бүх хүмүүст тусална гэдэгт итгэлтэй байна. … [+]
Getty Images-ээр дамжуулан AFP
Трампын дэглэм хэр их хор хөнөөлтэй гэдэгт эргэлзэж буй хэн бүхэн Цахиурын хөндийн банкны уналтад гишгэгдсэн хүмүүсийн хохирлыг шинжлэх хэрэгтэй. 24 оны тавдугаар сарын 2018-нд Трамп Эдийн засгийн өсөлт, зохицуулалтын тусламж, хэрэглэгчийн эрхийг хамгаалах тухай хуульд (“Шинэчлэлийн тухай хууль”) гарын үсэг зурав. Энэ нь банкны лоббичид болон олон улстөрчдийн шаргуу тэмцэж байсан бүс нутгийн болон олон нийтийн хуулийн төслийг зохицуулах хуулийн төсөл байв.
Тухайн үеийн маргаан нь Уолл Стритийн шинэчлэл ба Хэрэглэгчийн эрхийг хамгаалах тухай хуулийн (Додд-Фрэнкийн тухай хууль) олон заалт нь "бүх хэмжээнд тохирсон" байсан. Ямар нэгэн нотлох баримтыг үл харгалзан EGRRCPA-г лоббидож буй хүмүүс бүс нутгийн болон олон нийтийн банкуудад тавигдах хөрөнгө, хөрвөх чадвар, стрессийн шаардлага нь эдийн засагт сөргөөр нөлөөлнө гэж үзэж байна. Хэд хэдэн онд Forbes баганууд, би үүнийг маргасан Трампын удирдлаган дор банкны зохицуулалтыг сулруулах нь дараагийн санхүүгийн хямралын үр болно.
Трамп болон түүний дэмжигчдийн ачаар бүх зүйл өөрчлөгдсөн. EGRRCPA-ийн хийсэн гол өөрчлөлтүүдийн зарим нь:
· “Системийн ач холбогдол бүхий санхүүгийн байгууллага” буюу “СИФС”-ийн хөрөнгийн босго хэмжээг 50 тэрбум доллараас 250 тэрбум ам.доллар болгон нэмэгдүүлэх.
· Додд-Фрэнкийн хуулийн 100-р хэсгийн дагуу SIFI-д ногдуулсан 165 тэрбум ам.доллараас бага хөрөнгөтэй банкны холдинг компаниудыг нэн даруй чөлөөлөх (шийдвэрлэлтийн төлөвлөлт, хөрвөх чадвар, эрсдэлийн удирдлагын сайжруулсан шаардлагуудыг багтаасан боловч үүгээр хязгаарлагдахгүй).
· 18-100 тэрбум ам.долларын хөрөнгөтэй банкны холдинг компаниудыг 250 сарын хугацаанд сайжруулсан зохистой харьцааны стандартаас чөлөөлөх.
· 100 тэрбум ам.доллар ба түүнээс дээш хөрөнгөтэй банк болон банкны холдинг компаниудад Холбооны нөөцийн сангаас явуулсан стресс тестийг хязгаарлах.
Додд-Фрэнкийн I нэрийн дагуу, 50 тэрбум доллар ба түүнээс дээш активын хэмжээ бүхий АНУ-ын аль ч банкийг дотоодын системийн чухал банк (D-SIB) гэж тодорхойлж болно. Энэ нь Холбооны нөөцийн сан зэрэг үндэсний банкны зохицуулагчид сайжруулсан зохистой хэм хэмжээ гэж нэрлэгддэг зүйлийг ногдуулах боломжийг олгоно. Үүнд:
· гэнэтийн алдагдлыг хадгалах зорилготой хөрөнгө,
· хөрвөх чадвар, түүний дотор хөрвөх чадварыг нөхөх коэффициент (LCR) болон хөрвөх чадварын стресс тестийг тооцоолох, мөн
· амьд гэрээслэл гэж нэрлэгддэг банкны шийдвэрийн төлөвлөгөө.
Эдгээр хяналт шалгалтын ихэнх үр дүн, түүнчлэн хөрөнгийн болон хөрвөх чадварын харьцааг олон нийтэд мэдээлдэг. Энэ төрлийн санхүүгийн болон эрсдэлийн ил тод байдал нь хөрөнгө оруулагчид, зээлдүүлэгчид, хадгаламж эзэмшигчид, үнэлгээний агентлагууд болон зах зээлд оролцогчдын хувьд маш чухал юм.
Системийн чухал банк (SIB)
Зөвхөн EGRRCPA активын хэмжээг өөрчилснөөр Цахиурын хөндийн банк гэх мэт банкууд системийн ач холбогдол өгөхөө больсон. Зөвхөн 250 тэрбум ба түүнээс дээш доллар л системийн хувьд чухал ач холбогдолтой цолыг авах болно. Хэдийгээр дампуурсан эсвэл дампуурсан банк үндэсний банкны системийг бүхэлд нь тогтворгүй болгож чадахгүй ч тухайн бүс нутгийн тогтворгүй байдалд хүргэж болзошгүйг EGRRCPA Су үл тоомсорлов. Калифорниас одоо SVB-тэй холбоотой асуудал хэрхэн явагдаж байгааг асуу
Бүр 2015 онд гүйцэтгэх захирал Грег Бекер илүү хөнгөн зохицуулалт хийхийг лоббидсон. Тэрээр өөрийнх нь банк 40 тэрбум доллараас доош хөрөнгөтэй тул том банк биш гэж маргаж байв. Дахь мэдээ Тэрээр Сенатын Банкны хороонд өргөн мэдүүлэхдээ “Додд-Фрэнкийн тухай хууль батлагдсанаас хойш бид эрсдэлийн системдээ томоохон хөрөнгө оруулалт хийж, эрсдэлийн өндөр ур чадвартай мэргэжилтнүүдийг нэмж ажиллуулж, тусгаар тогтносон, бие даасан Эрсдэлийн хороог байгуулсан. Төлөөлөн удирдах зөвлөл.” Бекерийн мэдэгдэл тийм ч сайн хөгширсөнгүй. Тэр жилээс өнгөрсөн долоо хоног хүртэл SVB 430%-иар өссөн байна. Энэ нь 212 оны 10-р сарын 2023-ны Баасан гарагт XNUMX тэрбум долларын хөрөнгөтэй байсан. Калифорнийн Санхүүгийн хамгаалалт, инновацийн хэлтэс түүнийг хааж, Холбооны Хадгаламжийн Даатгалын Корпорацыг дампуурсан банкны хүлээн авагчаар томилов.
Додд-Фрэнк хөрвөх чадварын шаардлага
Трампын EGRRCPA нь Додд-Фрэнкийн I Title, Silicon Valley банк болон бусад активын хэмжээний чухал элементүүдийг хассан тул хөрвөх чадварын хамрах харьцаа, цэвэр тогтвортой санхүүжилтийн харьцааг тооцоолох, тайлагнах, хөрвөх чадварын иж бүрэн үнэлгээ хийх шаардлагагүй. Капитал болон хөрвөх чадвар нь ижил зүйл биш юм. Өндөр чанартай капитал нь энгийн өмч болон хуримтлагдсан ашгаас бүрдэнэ; тэд гэнэтийн алдагдлыг шингээхэд тусалдаг. Хөрвөх чадвар гэдэг нь стресстэй нөхцөлд өр төлбөрөө яаралтай барагдуулах шаардлагатай үед байршуулах хангалттай хөрөнгөтэй байх явдал юм. SVB нь банкны өр төлбөрийн чухал хэсэг болох оргон зайлсан хадгаламжийг нөхөх шаардлагатай үед түүнийг нөхөх хөрвөх чадвартай хөрөнгөгүй байсан нь ойлгомжтой.
Хөрвөх чадварыг нөхөх харьцаа (LCR)-ийн зорилго нь банкууд бэлэн мөнгө, АНУ-ын төрийн сан, AAA зэрэглэлийн тогтмол орлоготой үнэт цаас болон бусад мөнгөтэй адилтгах хөрөнгө гэх мэт өндөр чанартай хөрвөх чадвартай бүх хөрөнгөө нэгтгэх явдал юм. Энэ тоог дараа нь цэвэр стресст орсон мөнгөн урсгалд хуваана; Энэ бол банкууд "яах вэ" гэсэн бүх хувилбарыг тооцоолох ёстой хэсэг юм. ХЗХ-ны энэ хэсэг нь банкуудаас их хэмжээний хадгаламж эсвэл ихээхэн хэмжээний хадгаламж зугтах үед юу тохиолдохыг дуурайлган хийхийг шаарддаг. Мөн ХЗХ банкуудаас их хэмжээний авлага орж ирэхгүй үед тэдэнд юу тохиолдох, эсвэл хамгийн том түншүүд нь дефолт хийх үед банк хэрхэн нөлөөлөхийг тооцоолохыг хүсдэг. Тоолуурыг хуваагчаар шумбах нь банк стрессийн үед хангалттай хөрвөх чадвартай эсэхийг хэлж өгдөг. Хэрэв үр дүн нь 100 ба түүнээс дээш байвал банкууд дор хаяж нэг сарын хугацаанд стресст орсон үүргээ биелүүлэх боломжтой байх ёстой.
Трампын зохицуулалтыг бууруулснаар Цахиурын хөндийн банкийг хөрвөх чадварын үндсэн шаардлагаас чөлөөлсөн.
Цахиурын хөндийн банк, 10-К
Беккер 2015 онд Сенатад хийсэн мэдэгдэлдээ “Бид эдийн засгийн янз бүрийн хувилбаруудад бизнестэйгээ холбоотой эрсдэлийг хэмжих, урьдчилан таамаглах зорилготой олон төрлийн стресс тестийг явуулж байна. Эдгээр алхмуудыг хийсний үр дүнд бид бизнесийнхээ эрсдэлийг үр дүнтэй удирдаж, ирээдүйн бизнесийн таагүй хувилбаруудыг оновчтой төлөвлөж байна гэж үзэж байна." Тухайн үед SVB нь 50 тэрбум доллараас доош байсан тул системийн хувьд чухал банк биш байсан тул SVB-ийн хийж байсан стресс тестүүд нь хөрөнгийн эсвэл хөрвөх чадварын хувьд байсан эсэх нь тодорхойгүй байна. Ийм учраас банкууд, ялангуяа 50 тэрбумаас дээш ам.доллараас дээш хөрөнгө оруулагчид өөрийн ХНН-ийн тайланг гаргахыг шаардах нь маш чухал юм. Энэ нь зах зээлд оролцогчдод стресстэй нөхцөлд банкны хөрвөх чадварыг харах боломжийг олгодог. Бидэнд SVB-ийн талаар ийм мэдээлэл байгаагүй.
Цахиурын хөндийн банк мөн цэвэр тогтвортой санхүүжилтийн харьцааг (NSFR) тооцоолох, тайлагнах шаардлагагүй байв. Банкны NSFR-ийг мэдэх нь чухал бөгөөд учир нь энэ нь банк тогтвортой санхүүжилтийн эх үүсвэрт найдах талаар юу хийж байгааг хэлж өгдөг. Хэрэв Цахиурын хөндийн банкнаас NSFR-ийг тооцоолж, ил тод болгох шаардлагатай байсан бол зах зээлд оролцогчид хадгаламжийн хэмжээ, төрөл, төвлөрөл зэрэг санхүүжилтийн бүх эх үүсвэрийн талаар илүү дэлгэрэнгүй мэдээлэлтэй байх байсан. NSFR нь бүх өр төлбөрийг нөхөхийн тулд ямар хөрөнгө байгааг харахын тулд банкуудыг 12 сарын өмнө харуулдаг.
Трампын EGRRCPA-аас баталсан өөр нэг чухал сайжруулсан зохистой стандарт шаардлага бол хөрвөх чадварын иж бүрэн үнэлгээ (CLAR) юм. CLAR-ын зорилго нь банкуудад хөрвөх чадвараа ноцтойгоор шалгахад оршино. Банкууд хэвийн болон стресстэй нөхцөлд аль алинд нь хэр зэрэг тэсвэртэй байх тал дээр анхаардаг. Банкууд үр дүнг олон нийтэд мэдээлэх албагүй ч Холбооны нөөцийн сангийн шинжээчид мэдээлэлд нягт дүн шинжилгээ хийж, банкны хөрвөх чадварыг тодорхойлдог.
Түүхийн асуудал
Хүмүүс түүхийг үл тоомсорлож байгаад маш их харамсдаг. Хоёр жил тутамд зээлдүүлэгчид, худалдаачид надад "энэ удаад өөр байх болно" гэж хэлдэг. Киноны хэв маяг өөр байж болох ч төгсгөл нь үргэлж ижил байдаг. Банкны зохицуулалтыг арилгах, хөнгөвчлөх болгонд банкууд илүү их эрсдэл үүрч, эрсдэлийг тодорхойлох, хэмжилтийг багасгадаг. Тэд дараа нь дэлбэрдэг. Мэргэжилтнүүд, ялангуяа нэг гараа ардаа хүлж ажлаа хийхийг шаардсан банкны зохицуулагчид руу хуруугаараа үсэрдэг. Хамгийн аймшигтай нь банкинд ч ажилладаггүй жирийн, хэнэггүй иргэн ажилгүй болно. гэдэгт итгэлтэй байна гэж найдаж байна Бүгд найрамдахчууд ба ардчилсан намынхан Ухаалаг журмын дагуу Трампын талд байсан хүмүүс одоо SVB-ийн буруу удирдлага, шуналаас болж ажилгүй болох бүх хүмүүсийн хоол хүнс, орон сууцны зардлыг төлөх болно.
Зохиогчийн бусад нийтлэлүүдХолбооны нөөцийн сан Америкийн татвар төлөгчдийг Сенатын Бүгд найрамдахчуудаас илүүд үзэх ёстой
Өндөр хүү нь эдийн засгийн ихэнх салбарыг сорьсон хэвээр байх болно
АНУ-ын хэрэглээний зээл түүхэн дээд хэмжээндээ хүрчээ
Энэ онд АНУ-ын зээлийн хүүгийн хэмжээ гурав дахин өссөн байна
Базелийн III дүрмүүд нь жижиг дунд бизнесүүдэд зээл олгоход сөрөг нөлөө үзүүлээгүй
Эх сурвалж: https://www.forbes.com/sites/mayrarodriguezvalladares/2023/03/12/how-trumps-deregulation-sowed-the-seeds-for-silicon-valley-banks-demise/