Цэнхэр чипсийг хэрхэн танд 6% -аас 7% төлөх вэ

"Америкийн тэтгэврийн сан" үнэхээр ганхаж байна. Орлогын хөрөнгө оруулагчид хэт их эзэмшдэг S&P 500 индексийн санг эдгээр дутуу үнэлэгдсэн өгөөжөөр 7.5% хүртэл солих талаар бодох хэрэгтэй.

S&P 500 2022 оны эхний хаалганаас шууд гарч, нэг сар хүрэхгүй хугацааны дараа залруулга хийх (энэ нь 10% ба түүнээс дээш бууралт) сээтэгнэж байна.

Хэрэв та тэтгэвэрт гарсан эсвэл тэтгэвэрт гарах талаар бодож байгаа бол эдгээр сул талууд нь өндөр өртөгтэй байдаг. Тэд хэдэн муу арилжаагаар олон жилийн шаргуу хөдөлмөрийг арилгаж чадна.

Ийм учраас бэлэн мөнгөний урсгалд анхаарлаа хандуулдаг эсрэг үзэлтнүүд бид "давуу эрхтэй" хувьцаанд тулгуурладаг. Эдгээр нь S&P 500 дахь ижил цэнхэр чиптэй пүүсүүдийн гаргасан тусгай ангиллын хувьцаанууд юм. Гэхдээ 1% эсвэл 2% ногдол ашиг төлөхийн оронд, Эдгээр давуу эрхийн хувьцаанууд оронд нь 6% -иас 7% -ийн өгөөжтэй байдаг.

Тэтгэвэрт гарах миний сонгосон тактик

Асуудалтай ашиглацгаая Уэллс Фарго (WFC) бидний жишээ болгон. Мега банк 80 онд төлбөрөө 2020%-иар бууруулж, 51 центээс багахан 10 цент болгон бууруулсан. 20 онд нэмэгдүүлсний дараа энэ нь 2021 цент болсон ч тэр үед ч гэсэн нэг удаа бахархаж байсан энэ цэнхэр чиптэй ногдол ашиг төлөгч багахан хэмжээний мөнгө санал болгож байна. 1.5% өгөөж.

Гэхдээ энэ бол Wells Fargo-ийн ногдол ашгийн ашиг юм энгийн хувьцаа.

Хэрэв би танд яг ижил компани бусад хувьцаа эзэмшигчдэд 5 дахин их мөнгө төлдөг гэж хэлвэл яах вэ?

Миний ярьж байгаа 7.5% бол Wells Fargo-ийн "давуу эрхтэй хувьцаа"-ын нэг цувралын өгөөж юм. Хувьцааны бондын эрлийз гэгдэх эдгээр нь бага зэрэг А багана, бага зэрэг В баганатай. Тэд бирж дээр арилжаалагддаг, компанийн эзэмшлийн багахан хэсгийг төлөөлдөгөөрөө хувьцаатай төстэй. Гэхдээ тэдгээр нь ихэвчлэн нэрлэсэн үнээр арилжаалагддаг бондтой адил бөгөөд тэдний "ногдол ашиг" нь бондын тогтмол купоны төлбөрт илүү ойр байдаг.

Тэд бас өөр өөрийн гэсэн гайхалтай сайхан чанаруудтай:

• "Давуулалт": Дүрмээр бол давуу эрхийн хувьцааны ногдол ашгийг энгийн хувьцааны ногдол ашгаас өмнө төлөх ёстой бөгөөд энэ нь компани санхүүгийн хүнд хэцүү үеийг даван туулах үед танагдах эсвэл түдгэлзүүлэхээс бага зэрэг хамгаалдаг.
• "Хуримтлагдсан" ногдол ашиг: Зарим тохиолдолд, хэрэв компани давуу эрхийн хувьцааны ногдол ашгийг ямар нэгэн шалтгаанаар төлөхгүй бол энгийн хувьцаа эзэмшигчдэд орлогыг нь төлөхөөс өмнө давуу эрхийн хувьцаа эзэмшигчдэд төлөх ёстой.
• Асар их ургац. Ихэнх илүүд үздэг сангууд нь одоогийн зах зээлээс хэд дахин илүү өгөөжийг санал болгодог. Wells Fargo's Series L-ийн давуу талыг л аваарай, энэ нь гайхалтай 7.5% буюу S&P 5-ийн 500% -иас 1.5 дахин их ашиг өгдөг! Ихэнх давуу эрх бүхий сангууд 4% -иас 7% хооронд зарцуулагдана.

Preferreds дугуйнууд зах зээлээс гарч ирэхэд нэн шаардлагатай тогтвортой байдал, өндөр орлогыг хангадаг бөгөөд үүнийг бидний сүүлийн үед харж байсан.

Гэхдээ бүх давуу эрх бүхий сангууд адилхан бүтээгддэггүй. Бид ашгаа нэмэгдүүлэх боломжтой болон Өнгөрсөн үеийн үндсэн ETF-үүдийг харснаар бидний төлбөр. 7.5% хүртэлх ногдол ашиг хүртэх эдгээр дүр эсгэгчдийг алгасацгаая.

VANILLA ETF: iShares давуу болон орлогын үнэт цаасны ETF (PFF)
PFF

Үр дүн: 4.2%

The iShares давуу болон орлогын үнэт цаасны ETF (PFF) нь давуу эрхийн хувьцааны хамгийн том нэр бөгөөд одоогийн байдлаар ердөө 20 тэрбум долларын хөрөнгөтэй. Мэдээжийн хэрэг, үүний нэг хэсэг нь тоглоомонд маш удаан орсноосоо шалтгаалж - уг сан 2007 онд анх байгуулагдаж байсан. Нөгөө хэсэг нь PFF нь нэлээд боломжийн үнээр нэлээн тодорхой хөрөнгийн ангиллыг ойлгоход хялбар байдлаар санал болгодог. үнэ (жил бүр 0.46%). ETF нь 500 өөр давуу эрхийн хувьцаа эзэмшдэг ба үүнд санхүүгийн салбарын хувьцаанууд багтдаг Америкийн Банк (BAC) болон Citigroup (C), гэхдээ бас аж үйлдвэр, нийтийн аж ахуйн .

ЭСРЭГ ТОГЛОЛТ: Анхны итгэлцэл дунд хугацааны давуу эрх ба орлогын сан (FPF)

Үр дүн: 6.7%

PFF-тэй холбоотой асуудал бол энэ нь зөвхөн компьютерийн хэлснийг л хийх боломжтой энгийн Жэйн индексийн сан юм. Үүний эсрэгээр, CEF-ийн хувьд надад таалагддаг зүйл бол тэдний менежерүүд бие даасан байдалтай хэвээр байгаа бөгөөд үнэ цэнийг нь илүүд үздэг, хэт өндөр үнээр сонгохоос зайлсхийж, тодорхой цэгүүдэд анхаарлаа төвлөрүүлж чаддаг.

Авах Анхны итгэлцлийн завсрын хугацааны давуу эрх ба орлогын сан (FPF), гурваас найман жилийн хугацаатай давуу эрхэнд хөрөнгө оруулалт хийдэг. Хамгийн гол нь бондыг ярихад үргэлжлэх хугацаа нэлээд түгээмэл байдаг ч энэ нь давуу талтай байдаггүй, учир нь ихэнх нь мөнхийн бөгөөд хугацаагүй байдаг. Энд гол санаа нь хүүгийн эрсдэлийг бууруулах явдал бөгөөд энэ нь ихэвчлэн бага орлоготой болно гэсэн үг юм—гэхдээ энэ тохиолдолд та сангийн 30 орчим хувийн өрийн хөшүүргээс болж PFF-ээс татгалзаж байна гэсэн үг. FPF зарим бооцоогоо хоёр дахин бууруулна.

Үр дүн? Бага зэрэг "дохилох" боловч ерөнхийдөө цаг хугацаа өнгөрөх тусам илүү сайн өгөөж өгдөг.

VANILLA ETF: Invesco Financial Preferred ETF (PGF)

Үр дүн: 4.5%

Тиймээс, PFF бол гэртээ бичих зүйл биш юм. гэх мэт бага зэрэг амттай ETF-ийг яах вэ Invesco Financial Preferred ETF (PGF)?

Ихэнх давуу эрхтэй хувьцааны сангууд банкны хувьцаа болон даатгагчдад хуримтлагддаг; ихэвчлэн санхүүгийн салбар нь хамгийн том салбар эзэмшдэг. Гэхдээ PGF энэ санаагаа хэтрүүлэн хөгжүүлж, хөрөнгийнхөө 90-ээс доошгүй хувийг АНУ-д суурилсан санхүүгийн давуу тал руу хөрөнгө оруулалт хийх ёстой индексийг хянадаг. Ердөө 100 гаруй давуу эрхтэй хувьцаанаас бүрдсэн энэхүү хатуу багц нь олон төрлийн хувьцаагаар дүүрэн байдаг JPMorgan Chase (JPM) болон PNC санхүүгийн (PNC), 2022 онд санхүүгийн таатай салбарын статусыг харгалзан сайн ургац өгөхөөс гадна үнийн бага өсөлтийг бий болгож байна.

Зүгээр л нэг их зүйл хүлээх хэрэггүй. PGF нь удаан хугацааны туршид PFF-ээс илүү сайн сан байсан боловч эцсийн дүндээ тэд маш төстэй амьтад юм.

ЭСРЭГ ТОГЛОЛТ: JH Дээд зэрэглэлийн ногдол ашгийн сан (PDT) 

Үр дүн: 7.5%

Хэрэв та үнэхээр өөр зүйл хүсч байвал JH Дээд зэрэглэлийн ногдол ашгийн сан (PDT) энэ тал дээр үр дүнгээ өгдөг.

Энэхүү бяцхан орлогын багц нь давуу эрхийн хувьцаа болон энгийн ногдол ашгийн хувьцааг хослуулсан бөгөөд энэ нь маш өндөр өгөөжтэй шийдлийг төрөлжүүлж, ердийн давуу эрхтэй сангаас илүү өсөх боломжтой юм.

PDT нь одоогоор 105 ширхэг хувьцаа эзэмшдэггүй бөгөөд 34%-ийн өрийн хөшүүргийн ачаар эдгээр бооцоог улам бүр төвлөрүүлж байна. Түүнчлэн, хамгийн өндөр төвлөрөл нь хөрөнгийн 30 орчим хувийг эзэлдэг санхүүгийн салбар биш юм; Энэ нь нийтийн болон давуу талуудын хооронд сангийн талаас илүү хувийг бүрдүүлдэг хэрэгслүүд юм. Топ эзэмшилд багтдаг NextEra Energy (NEE) болон Dominion Energy (D) илүүд үздэг, Мөн Уильямс Кос. (WMB) болон Wells Fargo Commons.

Үүний үр дүнд PDT илүү тогтворгүй болох нь тодорхой боловч: Та үндсэндээ хамгаалалтын хөх чиптэй хувьцааг өндөр өгөөжтэй бондын үнэт цаастай хослуулж байгаа гэдгийг санаарай.

VANILLA ETF: Global X US Preferred ETF (PFFD)
PFFD

Үр дүн: 4.8%

Хэрэв та хашааны хувьд харьцангуй савлуур авахыг хүсвэл хашаа руу үсэрч болно Global X US Preferred ETF (PFFD), 2017 онд байгуулагдсан залуу сан.

PFFD нь одоогийн байдлаар бараг 5% -иар хамгийн өндөр ашиг орлоготой ETF-ийн нэг бөгөөд жилийн хураамжийн 0.23% -иар нэлээд хямд байна. Зээлийн чанар сайн, багцын талаас илүү хувь нь хөрөнгө оруулалтын зэрэгтэй, тиймээс өндөр ашиг олох гэж өөрийн цанаар явахгүй.

ЭСРЭГ ТОГЛОЛТ: Флаэрти ба Крамрин нарын нийт өгөөжийн сан (FLC)

Үр дүн: 7.3%

Мэдээжийн хэрэг, бараг 5%, дараа нь 7% -иас дээш байна, мөн Flaherty & Crumrine нийт өгөөжийн сан (FLC) сүүлийг нь хангадаг. Өгөөжийн хэмжүүрийн өндөр түвшинд байгаа ETF ч гэсэн таны дундаж CEF-ийг давж чадахгүй бөгөөд энэ нь FLC-ийг нэгээс олон аргаар давж чадахгүй нь тодорхой.

FLC бол өөр нэг эрлийз багц юм. Flaherty & Crumrine бол давуу эрхтэй хувьцааны мэргэжилтэн бөгөөд энэхүү хаалттай сан нь ихэвчлэн пүүсийн давуу талыг баримталдаг. Ихэвчлэн хаа нэгтээ хөрөнгийн 60-75% нь давуу эрхтэй хөрөнгө оруулалтад, үлдсэн хөрөнгө нь өр болон "боломжтой хөрөнгийн үнэт цаас"-д зориулагдана. F&C-ийн хувьд:

Болзошгүй хөрөнгийн үнэт цаас буюу 'CoCos.' давуу эрхтэй болон бусад орлого бий болгодог үнэт цаастай төстэй шинж чанартай боловч үнэт цаасыг өөрийн хөрөнгөтэй илүү адилхан болгох "алдагдал шингээх" буюу заавал хөрвүүлэх заалтуудыг багтаасан болно.

34%-ийн өндөр хөшүүргийн харьцаа, таны сонгосон дундаж сангаас арай доогуур зээлийн чанар нь FLC-г бага зэрэг бартаатай болгодог. Гэхдээ орлогын ялгаа, орон зайн идэвхтэй менежментийн давуу тал нь энэхүү CEF-ийн гүйцэтгэлийг урт хугацаанд үргэлжлүүлнэ гэсэн үг юм.

Бретт Оуэнс бол хөрөнгө оруулалтын гол стратегич юм Эсрэг OutlookБайна. Орлогын талаар илүү их санаа авахын тулд түүний хамгийн сүүлийн үеийн тусгай тайланг үнэгүй татаж аваарай. Таны эрт тэтгэвэрт гарах багц: асар их ногдол ашиг - сар бүр - үүрд.

Мэдээлэл: байхгүй