Шинэ хөрөнгө оруулагчид хүртэл ойлгодог нэг зүйл бол ойлголт юм төрөлжүүлэх, эсвэл холих хөрөнгийн анги эрсдэлийг бууруулах. Гэхдээ сайн төрөлжүүлсэн хувьцааны багцтай байсан ч хувь хүн ийм эрсдэлтэй хэвээр байна зах зээлийн эрсдэл (эсвэл системчилсэн эрсдэл), нэмэлт нөөц нэмэх замаар бууруулах боломжгүй. Доор бид төрөлжүүлэх зарчмууд болон хөрөнгө оруулагчид жинхэнэ төрөлжсөн багцыг хэрхэн бий болгох талаар ярилцах болно.
Диверсификац нь яг юу вэ?
Төрөлжүүлэлт нь таны хөрөнгө оруулалтыг бага дүнтэй хөрөнгийн төрөл бүрийн ангилалд (хувьцаа, бонд, бэлэн мөнгө, үнэт цаас, үл хөдлөх хөрөнгө гэх мэт) тараах замаар ажилладаг. Харилцан хамаарал бие биедээ. Бага хамаарал буурдаг хэлбэлзэл. Хөрөнгийн үнэ өөр өөр цаг үед, янз бүрийн түвшинд, янз бүрийн хүчин зүйлээс шалтгаалан өсч, буурдаг. Төрөл бүрийн хөрөнгө агуулсан багц нь илүү тогтвортой байдлыг бий болгож, ерөнхий гүйцэтгэлийг сайжруулахад тусалдаг.
Корреляци хэрхэн ажилладаг вэ?
Корреляци нь энгийн: Хэрэв хоёр хөрөнгийн ангилал төгс хамааралтай бол тэдгээрийг +1 хамаарал гэж нэрлэдэг. Энэ нь тэд дээшээ доошоо бие биентэйгээ хамт хөдөлдөг гэсэн үг юм.
Бүрэн санамсаргүй корреляци буюу нэг хөрөнгийн өсөх боломж нь нөгөө хөрөнгө өсөх эсвэл буурах үед буурах магадлалтай тэнцүү байх хамаарал нь 0-ийн хамааралтай байна.
Хэрэв хоёр хөрөнгийн ангилал яг эсрэгээрээ хөдөлж байвал—нэг хөрөнгийн өсөлт болгонд нөгөө хөрөнгийнх нь бууралт тэнцүү байх ба эсрэгээр—тэдгээр нь сөрөг хамааралтай буюу -1-ийн хамааралтай байна.
Төрөлжүүлсэн хөрөнгийн багц ба төрөлжүүлсэн хөрөнгийн багц
Бидний тухай ярихад төрөлжүүлэхийн ач холбогдол хувьцааны багцад бид хөрөнгө оруулагчийн эрсдэлийг бууруулах оролдлогыг хэлж байна системгүй эрсдэл (өөрөөр хэлбэл компанид хамаарах эрсдэл) өөр өөр салбар, салбар, тэр байтугай улс орнуудын янз бүрийн компаниудад хөрөнгө оруулалт хийх замаар. Төрөлжүүлсэн хувьцааны багц нь маш олон төрлийн хувьцааг агуулдаг боловч нэг хөрөнгийн ангилалд төвлөрсөн хэвээр байна.
Хөрөнгийн ангиллын төрөлжилтийг хэлэлцэх үед ижил үзэл баримтлал хэрэгжинэ, гэхдээ илүү өргөн хүрээнд. Хөрөнгө оруулагч нь хөрөнгийн янз бүрийн ангилалд эзэмшиж байгаа хөрөнгийг төрөлжүүлснээр хөрөнгийн эрсдэлийг бууруулдаг системийн эрсдэл аль нэг хөрөнгийн ангиллын . Тиймээс, зах зээлийн уналт нь багц дахь бүх хувьцааны үнийг унагавал бусад хамааралгүй хөрөнгийн үнэ цэнээ алдахгүй байх нь нэмэлт тогтвортой байдлыг бий болгодог.
Хувьцааны багцдаа ганц компанийг эзэмшиж байх шиг цэвэр үнэ цэнэ аль нэг хөрөнгийн багцад (тэр багцыг төрөлжүүлсэн байсан ч) "бүх өндөгөө нэг сагсанд хийх" гэсэн үг юм. Та зах зээлийн эрсдэлд маш их өртсөн хэвээр байна. Олон тооны хөрөнгөд хөрөнгө оруулалт хийснээр та зах зээлийн эрсдэлд өртөх эсвэл аль нэг хөрөнгийн ангиллын системийн эрсдэлийг бууруулдаг.
Хэдийгээр төрөлжүүлэх нь алдагдал хүлээх баталгаа биш ч хөрөнгө оруулагч мэргэжилтнүүд үүнийг урт хугацааны ухаалаг стратеги гэж үздэг.
Портфолио хэрхэн төрөлжүүлэх вэ
Тогтмол хүүтэй хөрөнгө оруулалт
бонд нь бусад үндсэн хөрөнгийн ангилал, ялангуяа хувьцаатай харьцангуй бага хамааралтай байдаг тул төрөлжүүлэх түгээмэл арга юм. Төлбөрийн үнэт цаас гэх мэт бусад тогтмол хүүтэй хөрөнгө оруулалт, банкируудын хүлээн авалт, мөн хадгаламжийн гэрчилгээ нь бас алдартай. Хөрөнгө оруулагчид эдгээр хөрөнгийн ангиллыг хувьцаатай харьцуулахад эрсдэл багатай гэж үздэг. Үүний эсрэгээр тэд бага өгөөж өгөх боломжтой.
үл хөдлөх хөрөнгийн
Өөр нэг сонголт нь үл хөдлөх хөрөнгө, энэ нь хувьцаатай харьцангуй бага хамааралтай. Таны багцад үл хөдлөх хөрөнгө нэмж оруулах Энэ нь үл хөдлөх хөрөнгийн зах зээлд олон хүн (орон сууц өмчлөх замаар) хөрөнгө оруулалт хийдэг учраас төрөлжүүлэх практик арга юм.
Хөрөнгө оруулагчид үл хөдлөх хөрөнгийн нөөц бололцоог үл тоомсорлодог нь үнэхээр гайхалтай. Үл хөдлөх хөрөнгөд хөрөнгө оруулахад байшин, барилга худалдаж авах шаардлагагүй. Үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын трастууд (REITs) шууд үл хөдлөх хөрөнгө худалдаж авах хялбар бөгөөд хямд хувилбараар хангах. REIT нь томоохон бирж дээр хувьцаа шиг арилжаалагддаг. Тэд үл хөдлөх хөрөнгө, ипотекийн зээлд шууд хөрөнгө оруулалт хийдэг бөгөөд ихэвчлэн өндөр өгөөж өгдөг. Үл хөдлөх хөрөнгө нь хувьцаатай харьцангуй бага хамааралтай байдаг тул REIT-д хөрөнгө оруулах нь хувьцааг төрөлжүүлэх сайн арга юм.
Аюулгүй газар өмч
Тиймээ аюулгүй газар хөрөнгө гэдэг нь зах зээлийн хямралын үед багцын тогтвортой байдлыг хангахад тусгайлан ашигладаг хөрөнгө юм. Дээр дурдсан хөрөнгийн зарим нь аюулгүй газар байж болох ч хамгийн алдартай нь алт юм. Алт (болон бусад үнэт металлууд) нь үнэ цэнийн дэлгүүрүүд зээлийн хүүтэй холбоотой асуудалд хамаарахгүй. Хэдийгээр зарим хөрөнгө оруулагчид алтны үнэ цэнийн талаар мэтгэлцдэг аюулгүй газар болохын хувьд түүхэндээ цаг хугацааны явцад үнэ цэнээ хадгалсаар ирсэн. Энэ нь инфляци, зах зээлийн таагүй нөхцлөөс хамгаалж чадна гэсэн үг.
валютын
Валют нь төрөлжүүлэх стратегийн чухал хэсэг байж болно. Бэлэн мөнгө нь зарим талаараа хамгийн найдвартай нөөц хөрөнгө юм. Гэсэн хэдий ч өгөөж, өгөөжийн хувьд бага зэрэг өгдөг, инфляцид сөргөөр нөлөөлдөг тул урт хугацаанд бэлэн мөнгө хадгалахыг ерөнхийд нь зөвлөдөггүй.
Багцыг төрөлжүүлэхэд хэдэн хувьцаа шаардлагатай вэ?
Багцыг төрөлжүүлэхийн тулд тодорхой тооны хувьцаа байдаггүй. Ерөнхийдөө илүү олон тооны хувьцаатай багц нь илүү олон янз байдаг. Гэсэн хэдий ч төрөлжүүлэхэд нөлөөлж болох зарим зүйлийг анхаарч үзэх хэрэгтэй бөгөөд үүнд хувьцааны чанар (түүний салбар, компанийн хэмжээ, хүч чадал гэх мэт) нөлөөлдөг. Нэмж дурдахад, хувьцааны багц нь зах зээлийн эрсдэлд өртсөн хэвээр байгаа тул хөрөнгийн багцын хэмжээг нэмэгдүүлэхээс бусад хөрөнгийн ангилалд төрөлжүүлэх нь илүү дээр юм.
Багцыг хэт төрөлжүүлэх боломжтой юу?
Энэ бол. Хэрэв багцад нэмсэн хөрөнгө оруулалт нь эрсдэлийн үзүүлэлтийг бууруулахаас илүү хүлээгдэж буй өгөөжийг бууруулж байвал багц хэт төрөлжсөн болно. Энэ тохиолдолд эрсдэлийг харгалзан үзэхэд багц нь өгөөжийг хамгийн сайн барьж чаддаггүй.
Та хувьцаанд 100% хөрөнгө оруулалт хийх ёстой юу?
Хувьцаанд бүрэн хөрөнгө оруулалт хийх нь илүү олон төрлийн хөрөнгийн ангилал бүхий багцаас илүү эрсдэлтэй гэж үздэг. Үүний шалтгаан нь бүх хувьцааны багц нь зах зээлийн уналтад маш хүчтэй цохилт өгч болзошгүй юм. Бонд, үнэт цаас, үл хөдлөх хөрөнгө, үнэт металл зэрэг бусад хөрөнгийн ангиллыг багцад нэмснээр та энэ эрсдэлийг хязгаарлаж чадна.
Доод шугам
Төрөлжүүлэх нь гол барилгын материал юм хэний ч санхүүгийн төлөвлөгөө, үүнд төрөлжүүлэх нь юу болохыг ойлгох, энэ нь хувь хүний санхүүгийн ерөнхий байдалд хэрхэн тусалдаг. Хөрөнгө оруулагчид системтэй болон системгүй эрсдэлийн ялгааг мэддэг байхаас гадна хөрөнгийн ангиллыг төрөлжүүлэх замаар системчилсэн эрсдэлд өртөх эрсдэлийг бууруулж чадна гэдгийг ойлгох нь чухал юм.
Эх сурвалж: https://www.investopedia.com/investing/diversify-your-portfolio-beyond-stocks/?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo