Барааны токенжуулалт нь DeFi-ийн давуу талтай юу вэ? - Криптополитан

Барааг токенжуулах нь DeFi-г ашиглах хамгийн том тохиолдол юм. Бараа гэдэг нь бирж дээр арилжаалагддаг үнэт металл эсвэл биет урлаг зэрэг биет бараа юм. Барааны токенжуулалт гэдэг нь тухайн барааны өмчлөлийг илэрхийлсэн дижитал жетон үүсгэхийг хэлнэ. Энэ үйл явц нь түүхий эдийг хэсэгчлэн эзэмших боломжийг олгож, хөрөнгө оруулагчдад бараа бүтээгдэхүүнийг бага хэмжээгээр худалдан авах, худалдах боломжийг олгодог. Энэхүү Cryptopolitan нь түүхий эдийн токенжуулалтын ашиг тусыг судалж, яагаад энэ нь DeFi-г ашиглах алуурчин болохыг харуулсан.

Барааны токенизаци гэж юу вэ?

Барааны токенжуулалт нь алт, мөнгө гэх мэт биет хөрөнгийг блокчейн дээр арилжаалагдах дижитал жетон болгон хувиргадаг. Өөрөөр хэлбэл, блокчэйн дээр үндсэн түүхий эдийн дижитал дүрслэлийг бий болгож, хөрөнгийн өмчлөлийг төлөөлдөг.

Та ухаалаг гэрээ, өөрөөр хэлбэл, өмчлөх эрхийг шилжүүлэх болон барааны жетонтой холбоотой бусад үйлдлүүдийг автоматжуулах өөрөө гүйцэтгэх программуудаар дамжуулан барааны токенжуулалтад хүрдэг. Жишээлбэл, ухаалаг гэрээ нь тодорхой хэмжээний алт эзэмших эрхийг илэрхийлж болох ба токен нь Uniswap эсвэл SushiSwap зэрэг төвлөрсөн бус бирж (DEX) дээр арилжаалагддаг.

DeFi хөрөнгийн токенжуулалт хэрхэн ажилладаг вэ?

DeFi нь төвлөрсөн бус, хяналтгүй блокчейн дэд бүтцийн дээр баригдсан уламжлалт санхүүгийн үйлчилгээ эсвэл бүтээгдэхүүнээр хангахын тулд блокчейн технологийг ашигладаг санхүүгийн систем юм. Энэхүү систем нь уламжлалт санхүүгийн (TradeFi) ердийн банкны функцийг гүйцэтгэхийн тулд автоматжуулсан программуудыг ашигладаг. DeFi нь хяналтыг оролцогч талуудын дунд хуваарилж, хэрэглэгчдэд илүү их хөрөнгийн хяналтыг өгдөг TradeFi-г орлох боломжтой. 

DeFi дахь хөрөнгийг токенжуулахын тулд эхлээд блокчэйн дээр хэрхэн төлөөлөхийг тодорхойлсон ухаалаг гэрээ байгуулах хэрэгтэй. Ухаалаг гэрээ нь үүсгэсэн токенуудын тоо, тус бүр нь юуг төлөөлж байгааг зааж өгөх болно. Ухаалаг гэрээ дууссаны дараа блокчэйн дээр байрлуулж, өөрчлөгддөггүй.

Ухаалаг гэрээг ашигласны дараа хэрэглэгчид үндсэн хөрөнгийн өмчлөлийг төлөөлөх жетон худалдаж авах боломжтой. Эдгээр жетоныг Uniswap эсвэл Sushiswap зэрэг төвлөрсөн бус бирж дээр арилжаалах боломжтой бөгөөд энэ нь үндсэн хөрөнгийг илүү үр дүнтэй, ил тод худалдан авах, худалдах боломжийг олгодог.

Барааны токенжуулалтын давуу тал

Барааны токенжуулалт нь түүхий эдийн хөрөнгө оруулалтын уламжлалт хэлбэрээс хэд хэдэн давуу талтай; Үүнд:

Бутархай өмч

Барааны токенжуулалт нь хэсэгчилсэн өмчлөх боломжийг олгодог бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулагчид бүхэл бүтэн биет хөрөнгийг худалдан авахгүйгээр бага хэмжээний түүхий эдийг худалдаж авах, зарах боломжтой гэсэн үг юм. Токенжуулалт нь өргөн хүрээний хөрөнгө оруулагчдад, тэр дундаа биет алт, мөнгөнд хөрөнгө оруулах нөөцгүй байж болох хүмүүст өргөн хүрээний хөрөнгө оруулагчдад илүү хүртээмжтэй болгодог.

Шилжүүлэхэд хялбар

Биет хүргэх шаардлагатай биет хөрөнгөөс ялгаатай нь та барааны жетоныг шууд, хямд үнээр шилжүүлэх боломжтой. Хөрөнгө оруулагчид хөрөнгөө биечлэн шилжүүлэх логистикийн талаар санаа зовохгүйгээр өөр өөр түрийвч болон биржийн хооронд өөрийн эзэмшлийг хурдан бөгөөд хялбар шилжүүлэх боломжтой.

Эсрэг талын эрсдэлийг бууруулсан

Хөрөнгө оруулагчид үндсэн хөрөнгийг гуравдагч этгээдийн кастодианаар бус шууд эзэмшиж болох тул түүхий эдийн токенжуулалт нь эсрэг талын эрсдэлийг бууруулдаг. Хөрөнгө оруулагчид гуравдагч этгээдийн кастодианы санхүүгийн эрүүл мэндэд найдлага тавьдаггүй бөгөөд үүний оронд хөрөнгөө хяналтандаа байлгадаг.

Ажил гүйлгээний төлбөр бага байна

Барааны токенжуулалт нь гүйлгээний шимтгэлийг бууруулахад хүргэдэг. Уламжлалт барааны арилжаа нь гүйлгээг хэсэгчлэн авдаг хэд хэдэн зуучлагчдыг хамардаг. Үүний эсрэгээр, түүхий эдийн токенжуулалт нь үе тэнгийн хоорондын гүйлгээг хийх боломжийг олгодог бөгөөд үүнийг бага зардлаар гүйцэтгэх боломжтой.

DeFi-д зориулсан алуурчин хэрэглүүр

Citi-ийн гаргасан "Мөнгө, жетон, тоглоом" гэсэн тайланд дурдсанаар блокчэйн технологи нь эргэлтийн цэг дээр байгаа бөгөөд санхүүгийн болон бодит ертөнцийн хөрөнгийг токенжуулах нь блокчэйний алуурчин байж магадгүй юм. Шинжилгээгээр хувийн зах зээл дэх токенжуулалт эрс нэмэгдэж, 4 он гэхэд 2030 их наяд долларт хүрч, 80 дахин өснө. 

Токенжуулалтын ашиг тус нь өндөр өртөгтэй эвлэрэл, төлбөр тооцооны доголдлыг илүү сайн үйл ажиллагааны үр ашиг, хуваагдал, зах зээлийн янз бүрийн тоглогчдод хүртээмжтэй болгох замаар эрэлтийн тал, ялангуяа хувийн сан, үнэт цаасны хэрэглээг дэмжих болно.

Барааны токенжуулалт нь DeFi-г хэд хэдэн аргаар сайжруулж чадна. Жишээлбэл, DeFi протоколууд нь хөрөнгө оруулагчдад байр сууриа хамгаалах, хөрөнгөө зээлэх эсвэл хөшүүргийг ашиглах боломжийг олгодог нарийн төвөгтэй санхүүгийн хэрэгслийг бий болгож чадна. Нэмж дурдахад, DeFi нь барьцаалсан зээлийн шинэ хэлбэрийг бий болгож, хөрөнгө оруулагчид бараагаа худалдахгүйгээр барааны жетоноор зээлэх боломжтой.

Токенжуулсан түүхий эдийг барьцаалах

Барьцаалалт гэдэг нь зээл болон бусад санхүүгийн үүргийн баталгаа болгон хөрөнгийг барьцаалах явдал юм. Хөрөнгийг барьцаалсан тохиолдолд зээлдүүлэгч эсвэл зээлдүүлэгч барьцаа хөрөнгө болгож, зээлдэгч зээл эсвэл үүргээ биелүүлээгүй тохиолдолд түүнийг хурааж авах боломжтой.

Токенжуулсан барааны хувьд барьцаалах нь токенжуулсан хөрөнгийг зээл эсвэл бусад санхүүгийн гүйлгээний барьцаа болгон ашиглах явдал юм. Барьцаажуулалт нь хөрөнгө оруулагчдад үндсэн хөрөнгөө заралгүйгээр хөрвөх чадвартай болохын зэрэгцээ зээлдүүлэгчдийг өндөр баталгаа, барьцаагаар хангах боломжийг олгодог.

Токенжуулсан үнэт цаасыг барьцаалах нь ухаалаг гэрээ ашиглан барьцаалах, барьцаалах үйл явцыг автоматжуулах; Хөрөнгө оруулагчид токенжуулсан үнэт цаасныхаа барьцаанд зээл авахыг хүсвэл ухаалаг гэрээг ашиглан үнэт цаасыг барьцаалж болно. Ухаалаг гэрээ нь уг барааг барьцаалж, зээл эсвэл үүргээ эргэн төлсний дараа хөрөнгө оруулагчдад олгоно.

Барьцаалах нь зээлдүүлэгч болон зээлдүүлэгчийн эсрэг талын эрсдлийг бууруулж чадна. Токенжуулсан үнэт цаасыг барьцаанд тавьснаар зээлдүүлэгчид хугацаа хэтэрсэн тохиолдолд хөрөнгөө эргүүлэн авах боломжтой гэдэгт итгэлтэй байж болно.

Мөн барьцаа хөрөнгө оруулагчид хөрвөх чадварыг илүү үр ашигтайгаар ашиглах боломжийг бүрдүүлснээр үнэт цаасны зах зээлийн үр ашгийг нэмэгдүүлэх боломжтой. Уг процесс нь гүйлгээний зардлыг бууруулж, зах зээлийн нийт хөрвөх чадварыг сайжруулдаг.

DeFi болон барааны токенжуулалтыг хослуулах ашиг тус

DeFi нь түүхий эдийн токенжуулалтын талаар хэд хэдэн давуу талыг санал болгодог. Нэгдүгээрт, DeFi нь үе тэнгийнхэн хоорондын гүйлгээ хийх боломжийг олгодог бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулагчид төвлөрсөн биржид найдалгүйгээр барааны жетон худалдаж авах, зарах боломжтой гэсэн үг юм. Төвлөрлийг сааруулах нь биржийн хакердах, хаагдах эрсдэлийг бууруулдаг нь уламжлалт санхүүгийн хувьд ихээхэн анхаарал татдаг.

DeFi нь ил тод байдал, аюулгүй байдлын өндөр түвшинг санал болгодог. Ухаалаг гэрээг ашиглан өмчлөлийг шилжүүлэх болон барааны жетонтой холбоотой бусад үйлдлүүдийг хийснээр хөрөнгө оруулагчид өөрсдийн хөрөнгө найдвартай, гүйлгээ нь зориулалтын дагуу хийгдэнэ гэдэгт итгэлтэй байж чадна.

DeFi нь хөрөнгө оруулагчдад төвлөрсөн бус биржүүдэд хөрвөх чадвар олгох, хөрөнгө оруулах гэх мэт янз бүрийн хөрвөх чадвар олгох стратегиар дамжуулан түүхий эдийн жетон дээрээ өгөөжийн идэвхгүй орлого олох боломжийг олгодог. Ийм аргууд нь хөрөнгө оруулагчдад нэмэлт орлогын эх үүсвэр болж, түүхий эдийн хөрөнгө оруулалтыг илүү сонирхолтой болгодог.

Хөрөнгийн токенжуулалтын бодит хэрэглээ

Блокчэйн хөрөнгийн токенжуулалт нь талуудад тус тусын салбартаа захиалгат шийдлүүдийг боловсруулахад тусалдаг. Эдгээр салбаруудад ухаалаг шийдлүүдийг бий болгох боломжийг олгодог блокчэйн технологи эрчимжиж байгаа тул хөрөнгийн токенжуулалт нь илүү чухал болж байна. Блокчейн дээр хөрөнгийн токенжуулалтын зарим алдартай хэрэглээний тохиолдлууд энд байна.

Үл хөдлөх хөрөнгө: Үл хөдлөх хөрөнгийн токенжуулалт нь хөрөнгө оруулагчдад өндөр өртөг эсвэл зохицуулалтын саад бэрхшээлээс болж өмнө нь хүрч чадахгүй байсан үл хөдлөх хөрөнгийн хэсэгчилсэн өмчлөлийг худалдан авахад тусалдаг. Эдгээр нь үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын хүртээмжийг ардчилах, мөн уламжлалт хөрвөх чадваргүй хөрөнгийн хөрвөх чадварыг хангахад тусалдаг.

Урлаг: Урлагийг токенжуулах нь урлагийн хөрөнгө оруулалтын хүртээмжийг ардчилахад тусалж, уламжлалт хөрвөх чадваргүй хөрөнгийн хөрвөх чадварыг бий болгож чадна.

Бараа бүтээгдэхүүн: Алт, газрын тос зэрэг түүхий эдийг токенжуулах нь хөрөнгө оруулагчдад эдгээр хөрөнгийг биет байдлаар хадгалахгүйгээр хэсэгчлэн эзэмшихэд тусалдаг.

Оюуны өмч: Патент эсвэл зохиогчийн эрх гэх мэт оюуны өмчийг токен болгох нь зохиогчдод хэсэгчилсэн өмчлөлийг худалдах замаар бүтээлээ илүү хурдан мөнгө олоход тусална.

Цуглуулгын зүйлс: Спортын дурсгалын зүйлс эсвэл ховор зоос зэрэг цуглуулгын цуглуулгыг токенжуулах нь цуглуулагчдад эдгээр хөрөнгийг хадгалахгүйгээр хэсэгчлэн эзэмшихэд тусалдаг.

Нийлүүлэлтийн сүлжээний менежмент: Хөрөнгийн токенжуулалт нь нийлүүлэлтийн сүлжээгээр барааг хянаж, ил тод байдал, ул мөрийг хянах боломжийг олгодог.

Тоглоом: Зэвсэг, арьс гэх мэт тоглоомын эд зүйлсийг токенжуулах нь тоглогчдод эдгээр зүйлийг илүү хурдан худалдаж авах, зарахад тусална.

Нүүрстөрөгчийн зээл: Нүүрстөрөгчийн зээлийг токенжуулах нь компаниудад нүүрстөрөгчийн зээлийн хэсэгчилсэн өмчлөлийг худалдаж авснаар нүүрстөрөгчийн ул мөрийг нөхөхөд тусалдаг.

Хөгжмийн роялти: Хөгжмийн нөөц ашигласны төлбөрийг токенжуулах нь уран бүтээлчдэд роялтидаа хэсэгчилсэн өмчлөлийг зарж, бүтээлээ илүү үр ашигтайгаар мөнгө олоход тусалдаг.

Үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын трастууд (REITs): Хөрөнгийн токенжуулалт нь хөрөнгө оруулагчдад үл хөдлөх хөрөнгийн багцын хэсэгчилсэн өмчлөлийг худалдан авах боломжийг олгодог REIT-ийг бий болгож чадна.

Эдгээр нь өнөөгийн бодит ертөнцөд хөрөнгийн токенжуулалтыг хэрхэн ашиглаж байгаагийн цөөн хэдэн жишээ юм.

Барааны токенжуулалтыг масштаблахад шаардлагатай бүрэлдэхүүн хэсгүүд

Бараа бүтээгдэхүүний токенжуулалтыг өргөжүүлэхийн тулд хэд хэдэн бүрэлдэхүүн хэсэг байх ёстой. Үүнд:

Бүрэн дижиталжуулсан ажлын урсгал

Бүрэн дижиталжуулсан ажлын урсгал нь бараа бүтээгдэхүүнийг үр ашигтай, хэмнэлттэй токенжуулахад зайлшгүй шаардлагатай. Энэ үйл явц нь токен олгохоос эхлээд өмчлөлийг шилжүүлэх хүртэлх бүх үйл явцыг дижитал хэлбэрт шилжүүлэх явдал юм. Ухаалаг гэрээ болон бусад дижитал хэрэгслийг ашигласнаар хөрөнгө оруулагчид барааны жетоныг хялбархан худалдан авч зарж, гаргагчид токенжуулалтын үйл явцыг илүү үр дүнтэй удирдах боломжтой.

Уламжлалт санхүүгийн давхаргын дэмжлэг

Банк, санхүүгийн байгууллагууд гэх мэт уламжлалт санхүүгийн давхаргын дэмжлэг зайлшгүй шаардлагатай. Эдгээр байгууллагууд нь токенжуулалтын үйл явцыг удирдахад шаардлагатай дэд бүтэц, туршлагаар хангаж, хөрөнгө оруулагчдын өргөн хүрээг хамарч чадна.

Технологийн төвийг сахисан хууль

Түүхий эдийн токенжуулалтын өсөлтийг дэмжихийн тулд хууль тогтоомж, дүрэм журам нь технологийн хувьд төвийг сахисан байх ёстой. Хууль эрх зүйн орчин нь блокчэйн, ухаалаг гэрээ зэрэг шинээр гарч ирж буй технологиудыг зохицуулахад хангалттай уян хатан байх ёстой. Технологийн төвийг сахисан дүрмүүд нь тодорхой бус байдлыг бууруулж, түүхий эдийн токенизацийн зах зээл дэх инновацийг дэмжих болно.

Стандартчилсан ангилал зүй

Барааны жетоныг үр ашигтай, ил тод арилжаалахад стандартчилсан ангилал зүй чухал юм. Ангилал зүйг стандартчилах нь нийтлэг хэл, барааны тодорхойлолтын багцыг бий болгодог бөгөөд энэ нь төөрөгдөлийг багасгаж, илүү үнэн зөв үнэ тогтооход тусалдаг. Стандартчилсан ангилал зүй нь хөрөнгө оруулагчдад өөр өөр барааг харьцуулах, худалдаалах боломжийг олгох замаар хөрвөх чадварыг сайжруулж чадна.

Зориулалтын хууль тогтоомж, зохицуулалт

Хууль эрх зүйн орчин нь одоо байгаа зохицуулалтыг энэхүү шинэ, хөгжиж буй зах зээлд нэвтрүүлэхийг оролдохоос илүүтэйгээр түүхий эдийн токенжуулалтад зориулагдсан байх ёстой. Энэ зорилгоор хууль тогтоомж, зохицуулалтыг бий болгосноор бид түүхий эдийн токенжуулалтын зах зээлийг аюулгүй, ил тод, үр ашигтай байлгах боломжтой.

Барааны токенжуулалтын сорилтууд

Түүхий эдийн токенжуулалт нь олон давуу талтай боловч хэд хэдэн сорилттой байдаг.

Зохицуулалтын сорилтууд

Түүхий эдийн токенжуулалтын гол бэрхшээлүүдийн нэг бол зохицуулалтын тодорхойгүй байдал юм. Санхүүгийн болон бодит хөрөнгийн токенжуулалт нь хэд хэдэн хууль эрх зүйн асуудлыг авч үздэг, үүнд:

Үнэт цаасны тухай хуулийг дагаж мөрдөх 

Засгийн газар тухайн хөрөнгийн шинж чанар болон харьяаллын дагуу холбогдох хууль тогтоомжоос хамааран жетоныг үнэт цаас гэж үзэж болно. Үүний үр дүнд токеныг гаргах, арилжаалах явцад бүртгэл, ил тод байдал, залилангийн эсрэг заалт зэрэг холбогдох хууль тогтоомж, захирамжийг дагаж мөрдөх ёстой.

Өмчийн хууль

Бодит ертөнцийн хөрөнгийг токен болгох нь үл хөдлөх хөрөнгийн өмчлөх, шилжүүлэхтэй холбоотой асуултуудыг үүсгэдэг. Токенжуулалтын үйл явц нь үндсэн хөрөнгийг эзэмших, шилжүүлэх хууль ёсны эрх, үүргийг шийдвэрлэх ёстой.

татвар

Үнэт цаас гаргагчид болон хөрөнгө оруулагчид хөрөнгийн ашиг, борлуулалт, шууд бус татвараар санхүүгийн болон биет хөрөнгийн токенжуулалтад өртөж болзошгүй.

Аюулгүй байдлын асуудал

Ухаалаг гэрээ нь залилан, залилан мэхлэх эрсдлийг бууруулж болох ч ухаалаг гэрээний алдаа, хакердах эрсдэл байсаар байна. Нэмж дурдахад хувийн түлхүүрийг хулгайлах эсвэл алдах эрсдэлтэй бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулагчийн хөрөнгийг алдах эрсдэлтэй. Түүхий эдийн токенжуулалт нь харьцангуй шинэ салбар учраас аюулгүй байдлын шилдэг туршлагууд хөгжиж байгаа бөгөөд хөрөнгө оруулагчид түүхий эдийн жетонд хөрөнгө оруулахдаа болгоомжтой байх ёстой.

Өргөтгөх боломжтой асуудлууд

Түүхий эдийн токенжуулалт нь өргөтгөх чадварын асуудалтай тулгарч магадгүй юм. Зах зээлд илүү олон хөрөнгө оруулагчид оролцох тусам блокчэйн дээрх гүйлгээний тоо мэдэгдэхүйц нэмэгдэж, гүйлгээний шимтгэл нэмэгдэж, баталгаажуулах хугацаа уртасна. Өргөтгөх чадварын асуудал нь түүхий эдийн токенизацийн зах зээлийн өсөлтийг хязгаарлаж, хөрөнгө оруулагчдын сонирхолыг бууруулж болзошгүй юм.

Дүгнэлт

Түүхий эдийн токенжуулалт нь санхүүгийн салбарт тоглоомыг өөрчилдөг хөгжил бөгөөд DeFi-ийн хувьд алуурчин ашиглах тохиолдол юм. Алт, мөнгө зэрэг түүхий эдийг токенжуулах нь хөрвөх чадварыг нэмэгдүүлэх, хүртээмжтэй байх, эсрэг талын эрсдэлийг бууруулах зэрэг хэд хэдэн давуу талыг авчирдаг. Түүгээр ч зогсохгүй, түүхий эдийн токенизаци болон DeFi хоёрыг хослуулах нь өгөөжийн аж ахуй, бооцоо болон бусад хөрвөх чадвар олгох стратегийн шинэ боломжийг бий болгож, хөрөнгө оруулагчдын хувьд сонирхолтой сонголт болж өгдөг.

DeFi экосистем хөгжихийн хэрээр илүү сүүлийн үеийн, сонирхолтой хэрэглээний тохиолдол гарч ирэх болно. Та шинэ боломж хайж байгаа худалдаачин, багцаа төрөлжүүлэх гэж найдаж буй хөрөнгө оруулагч эсвэл дараагийн томоохон DeFi платформыг бүтээхээр төлөвлөж буй хөгжүүлэгч байхаас үл хамааран түүхий эдийн токенжуулалт нь судалгаа, инноваци хийхэд бэлэн болсон салбар юм.